浅谈固收产品选择的原则
- 格式：docx
- 大小：43.70 KB
- 文档页数：4
下载文档原格式
合集下载
固定收益品种的估值处理标准
固定收益品种的估值处理标准固定收益品种是指在约定的期限内支付固定的利息和本金的金融产品。
这类产品的估值处理标准对于投资者和市场监管机构来说非常重要，因为它们决定了这些产品的价格和价值，对投资者进行决策提供了参考依据，并对市场的稳定性和风险控制起到了重要作用。
本文将从以下三个方面探讨固定收益品种的估值处理标准：买入价格确定、期间收益确认和到期回收处理。
首先，买入价格的确定对于估值处理至关重要。
买入价格一般由市场供求关系决定，考虑到市场上的风险溢价和信用风险，投资者在购买固定收益品种时通常需要支付一个较高的价格。
在确定买入价格时，应当综合考虑到品种的特性和市场情况，以确保投资者能够获得合理的回报。
同时，买入价格的确定还需要考虑到流动性风险和市场变动的影响，以避免因为市场波动而损失。
其次，期间收益的确认也是固定收益品种估值处理的重要环节。
期间收益指的是投资者在持有固定收益品种期间获得的利息收入。
确定期间收益的方法有两种：一种是按照品种的固定利率计算，另一种是按照市场利率变动进行调整。
在确定期间收益时，应当充分考虑到品种的风险特征和市场环境，以便为投资者提供准确的信息。
最后，到期回收处理是固定收益品种估值处理的最后一步。
到期回收包括本金的支付和利息的支付。
对于本金的支付，有两种方式：到期一次性支付和分期付款。
到期一次性支付方式适用于固定收益品种的期限较短且投资者对于资金回收较为迫切的情况。
分期付款方式适用于固定收益品种的期限较长且投资者对于资金回收较为灵活的情况。
对于利息的支付，一般采用年度利息支付方式，并根据品种的固定利率进行计算。
总结起来，固定收益品种的估值处理标准涉及到买入价格的确定、期间收益的确认和到期回收处理。
这些标准对于投资者的决策、市场的稳定性和风险控制起到了重要的作用。
在确定买入价格时，应综合考虑到品种的特性和市场情况，以确保投资者能够获得合理的回报。
在确认期间收益时，应充分考虑到品种的风险特征和市场环境，为投资者提供准确的信息。
固定收益类与浮动收益类产品哪个好？
固定收益类与浮动收益类产品哪个好？固定收益类与浮动收益类产品哪个好?从收益来看，如今市面上的投资产品可以分为固定收益类产品与浮动收益类产品，它们两者之间最大的不同就是投资者最终所获得的收益，对于不同的投资者，由于需求不同，可能会在选择上也会不一样，那么固定收益类与浮动收益类产品究竟哪个比较好?下面是店铺为大家整理的投资理财知识，一起来看看吧!固定收益和浮动收益定义1、固定收益产品固定收益产品一般指有相应的抵押担保措施来确保本息兑付，收益率固定，基本不会超过合同所规定的收益的理财产品，但此类理财产品在保障不足时会出现兑付风险。
2、浮动收益产品浮动收益产品指由投资人出资，由具有专业能力的管理人管理的理财产品，如投资未获利，则投资人亏损资金;如获得收益，则投资人和管理人按一定比例分配收益(一般行规是2/8分，即投资人获得80%的超额收益，管理人获得20%的超额收益)。
浮动收益产品基本没有任何措施保证本金安全。
固定收益和浮动收益区别1、固定收益类产品在安全性上，第一类是银行定存，安全性最高;第二类是银行信托理财与信托产品，安全性大体相同，资管类似信托，属于金融产品并且有监管;第三类是P2P、民间借贷，安全性视具体情况而定，某些企业市场信用较高但缺乏监管;第四类是有限合伙，涉及资金较大，2011年后才兴起，企业信用难以考察且无监管。
在固定收益类产品中，适合高净值投资人的品种以信托和资管为主，如银行理财投信托、社保资金投信托、保险公司投信托、上市公司流动资金投信托等。
总体上看，信托的管理能力、风控能力和股东实力要强于资管，收益则略低于资管;但就个体而言，某些资管项目风控甚至优于信托且收益也高于信托。
综合来讲，信托资管收益较高，且安全系数极高，而普通投资者则适合P2P。
2、浮动收益类产品阳光私募基金只要100万元起，锁定期半年或一年，流动性较高;产业基金或PE私募股权投资门槛高，投资年限为5～7年，投资于10个左右的项目，由于任何一个项目退出都会直接将受益分配给投资人，故一般情况下3～4年就会收回部分本金或本金收益，提供流动性。
固定收益类产品配置策略
固定收益信托产品：适合高端、稳健客户
• 信托产品主要分为固定收益类及浮动收益类。值得注意的是，固定收 益类信托幵丌承诺保本戒保证收益，但由于通过资产抵押、股权质押 等保证措施，本金及收益一般都能实现。从2012年市场表现看，固定 收益信托产品年化收益率最高达到了10%，但其投资门槛很高，一般 在100万元以上；投资年限在1～3年左右，由于存续期间一般丌能退 出，流动性差。 • 从风险和收益的关系来看，信托资金投向房地产、股票等领域的项目 风险较高，收益也较高，比较适合风险承受能力较强的投资者戒者闲 置资金较丰裕的高端投资者；投向能源、电力、基础设施等领域的项 目安全性较好，收益则相对较低，比较适合运用养老资金戒者子女教 育资金等长期储备金迚行投资的稳健投资者
• •
几种搭配组合和预期收益
• 货币基金戒现金宝不债券逆回贩交替操作+增强债券类产 品预期收益超过百分之6（流动性适中） • 货币基金戒现金宝不债券逆回贩交替操作+中证500ETF预 期收益超过百分之10（操作风险） 资料备注：79只货币基金年化收益率（按照最近一月万份基 金单位收益计算）平均达到5.38％，大幅超过一年期银行 定期存款利率（3.5％），其中，超过80％的货币基金年 化收益达到5％以上，更有南方增利、招商增值等多只基 金年化收益超过6％。
券商现金类产品：崛起的现金类理财黑马
• 券商现金类产品是近两年发展最快的现金类投资品种。由 于具有较高的收益性、极高的流动性及操作便利性，可以 极大地盘活券商客户闲置资产，这类产品近年受到券商大 力追捧，也得到绝大部分投资者的认同。自2011年10月 第一只现金管理产品信达现金宝问世以来，类似产品已接 近20只。 • 券商现金类理财产品投资门槛最低为5万元；由于投资范 围多为固定收益品种戒债券质押式回贩品种，因此安全性 极高、流动性极强。另外，由于大部分品种具有自动交易 、赎回资金可实时到账的特点，极大地方便了投资者的操 作。
选择产品的五项基本原则
产品的目标消费人群、利益点、产品特性、产品所处的行业特征以及产品的价格可比性等是否处于有极度竞争力的状态，如果极度缺乏竞争力！确实硬性的不足。
如将这类产品强行推向市场，失败的概率非常高，即使通过各种营销策划手段获得了一定的成功，也是“杀敌一千，自损八百”。
付出的代价十分高昂，且胜利果实无法持久。
所以，一个企业也好，一个创业者也好，或者一个经销商也好，成功的选择产品成了首当其冲的重要因素。
那么什么样的产品才是适合我们操作的好产品呢？通过王教授多年的市场实践与研究，我们总结出了选择产品的五项基本原则，与大家一起探讨。
声明：内容出自清华大学营销策划王教授。
原则一：选择最舍得花钱的目标消费群与普通工薪阶层的退休人员相比，我的父母应该不属于经济困难的老年人，一方面他们有较高的退休工资，一方面我自认为还算得上是个孝子，每年给二老的钱足以让他们过一个较宽松的生活，但你要让他们多买一些东西，比登天还难，有时我们买一些东西送过去，还会招来责怪，认为我们乱花冤枉钱，这并不是他们天生小气，而是一辈子勤俭节约的生活习惯使他们成为最不舍得为自已花钱的一个群体，除非是非常需要，很难轻易撬动他们的钱袋，报纸上经常有理论学家痛心疾首的呼吁企业关心银发族市场，并引经据典的阐述这块市场的巨大空间，但如果你选择的产品的目标消费群是这样一个群体，兄弟，你的悲惨日子来了，并不是说老年市场不能做，而是启动这个市场成功率太低，即使启动成功了，付出的代价也会很高，我们做企业又不是慈善机构，是以赢利为目的，并且是以最小的付出获取最大的回报为原则的，有其它的市场总量大、启动快、付出的代价小的产品可供选择，我们为什么不选呢？再谈一谈我们的父辈吧，譬如我的父母虽然对自已舍不得花钱，但对他们的孙子却是有求必应，极尽花钱之能事，给孩子的东西一包接一包，玩具汽车足以成立一个车队，一旦有个新鲜产品或电视广告上鼓动一下，孩子一发令，马上乖乖奉上，所以，在选择产品时，首先要分析这个产品卖给谁，用我们产品的消费者是否是舍得花钱的消费群体，或是别人舍得为之花钱的消费群体。
固收+理财基础知识
固收+理财基础知识
“固收+”理财产品是指以固定收益类资产为主要投资对象，同时配置一定比例的权益类资产，以增强收益和风险控制能力的理财产品。
以下是一些关于“固收+”理财产品的基础知识：
1. 投资组合：“固收+”理财产品通常将大部分资金投资于固定收益类资产，如国债、金融债、企业债等，以获取稳定的收益。
同时，会将小部分资金投资于权益类资产，如股票、基金等，以获取更高的收益。
2. 风险控制：“固收+”理财产品通过将固定收益类资产和权益类资产进行组合，可以在一定程度上降低投资风险。
同时，产品管理人通常会采取一些风险控制措施，如设置止损线、控制投资比例等，以降低投资风险。
3. 收益特征：“固收+”理财产品的收益通常具有一定的波动性，由于配置了一定比例的权益类资产，产品的收益可能会受到股票市场波动的影响。
但与单纯的股票型基金相比，其风险相对较低。
4. 产品期限：“固收+”理财产品的期限通常比较灵活，可以根据投资者的需求选择不同期限的产品，如短期、中期、长期等。
5. 投资门槛：“固收+”理财产品的投资门槛相对较低，一般几百元或几千元就可以购买。
需要注意的是，“固收+”理财产品并非没有风险，投资者在购买前应充分了解产品的投资范围、风险控制措施、收益特征等信息，并根据自身的风险承受能力和投资目标进行选择。
同时，建议投资者在购
买理财产品时选择正规金融机构发行的产品，以保障自身的合法权益。
固收类产品
固收类产品是指投资者按照约定好的利率获取收益的理财产品。
固收类产品收益不高，但风险性小，较为稳定，这种类型的产品在整个资产配置体系中扮演着稳健型的角色，但是绝大多数固收类产品是不保证收益的，它只是会给一个收益率范围。
固收类产品包括定期存款、货币基金、债券型银行理财产等，这种固收类产品的投资时间越久，收益越多。
券商的固收业务包括：
1. 发行承销、销售交易、投资研究、理财投顾。
2. 发行承销：公司债券和企业债券发行与承销服务
3. 销售交易：国债、企业债、公司债、金融债、短期融资债、中期票据、资产证券化等各类固定收益产品的现券交易及回购交易。
4. 投资研究：投资研究业务涵盖银行间市场和交易所市场的全部固定收益类品种的投资交易深度研究，包括国债、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、次级债、私募债等各类债券品种。
5. 理财投顾：理财投资顾问业务是指担任固定收益类资产管理产品及其他资本中介类融资的投资顾问，这项新业务正在逐渐成为券商债券承销业务和投资交易业务综合价值的延伸。
2024年固收理财市场策略
2024年固收理财市场策略概述固收理财是一种投资方式，通过购买固定收益的金融产品来实现资产增值。
相比于股票等风险较高的投资品种，固收理财以其较低的风险和相对稳定的回报吸引了广大投资者的关注。
本文将介绍2024年固收理财市场策略，包括选取适合的固收产品、分散投资风险、定期调整资产配置等方面。
选取适合的固收产品在固收理财市场中，有各种各样的固收产品可供选择，例如国债、企业债、理财产品等。
投资者应根据自身的风险承受能力、流动性需求和预期收益来选择适合的固收产品。
一般来说，国债是比较安全的选择，由于国家信用背书，违约的风险较低；而企业债的违约风险稍高一些，但相应的收益也较高。
对于需要更高收益的投资者，可以考虑一些风险较大的固收产品，但也需要注意风险管理。
分散投资风险投资者在进行固收理财时，应尽量分散投资风险，以降低投资组合的整体风险。
分散投资可以通过投资不同类型的固收产品来实现，例如同时购买不同发行人的债券、投资多种不同期限的理财产品等。
此外，还可以将资金分散投资于不同的资产类别，包括股票、房地产等。
通过分散投资，投资者可以减少单一资产或市场波动对投资组合的影响，提高整体投资的稳定性。
定期调整资产配置在固收理财市场中，投资者应定期调整资产配置，以适应市场环境的变化。
定期调整资产配置可以帮助投资者降低风险、优化收益。
当市场整体风险较高或收益较低时，投资者可以将资金调整到相对较安全的固收产品中，以保护本金。
而当市场风险较低或有较好的投资机会时，投资者可以增加对较高风险、较高收益的固收产品的投资比例。
总结2024年固收理财市场策略是投资者在进行固收理财时应注意的一些策略。
选取适合的固收产品、分散投资风险以及定期调整资产配置是实现固收理财目标的关键。
投资者应根据自身的风险承受能力和需求来进行合理的投资规划和操作，以实现长期稳健的资产增值。
固定收益类产品配置策略
固定收益类产品配置策略固定收益类产品是指以固定利息或者规定的利息浮动范围为投资收益的金融产品，如国债、企业债、金融债、短期融资券、定期存款等。
由于其较低的风险和相对稳定的收益，固定收益类产品常被投资者用作实现财富保值和稳定收益的工具。
在选择固定收益类产品进行配置时，需要综合考虑以下几个方面：1.风险偏好和投资目标：投资者在选择固定收益类产品时需要明确自己的风险偏好和投资目标。
不同的固定收益类产品存在着不同的风险，比如国债和企业债的风险相对较低，而短期融资券和定期存款的风险较高。
同时，投资者的投资目标也会决定他们对收益和流动性的需求。
比如，如果投资者追求稳定的固定收益，可以选择到期日较长的债券产品；如果投资者更关注流动性和灵活性，可以选择较短期的短期融资券。
2.市场环境和利率走势：对于固定收益类产品而言，市场环境和利率走势对其收益有着重要影响。
一般来说，当市场利率上升时，固定收益类产品的债券价格下降，从而导致投资者持有的债券减值。
因此，在市场利率上升预期较高的时候，投资者可以选择较短期的短期融资券，以避免长期债券的价格风险。
另外，投资者还应密切关注货币政策、宏观经济环境和政策变动等因素对固定收益类产品的影响。
3.信用风险和评级：固定收益类产品的投资收益与债券发行人的信用状况有关。
投资者需要注意债券的评级情况，以了解债券发行人的信用风险。
一般来说，评级越高的债券发行人信用风险越低，但同时可能对应着较低的收益。
投资者可以根据自己的风险承受能力和收益要求，在不同评级的债券中进行选择。
4.分散投资和资产配置：在固定收益类产品中，分散投资是降低风险的有效策略。
投资者可以选择不同类型、不同期限和不同发行人的固定收益类产品进行组合投资，以平衡投资组合的风险和收益。
此外，固定收益类产品不应占据投资组合的主导地位，投资者还应考虑其他资产类别的投资，如股票、房地产等，以实现更全面的资产配置。
综上所述，固定收益类产品配置策略应结合风险偏好、投资目标、市场环境、利率走势、信用风险和分散投资等因素进行综合考虑。
保险资管“固收+”产品业绩归因分析与业务融合应用的思考
保险资管“固收+”产品业绩归因分析与业务融合应用的思考田艳
【期刊名称】《上海保险》
【年(卷),期】2024()1
【摘要】一、引言保险资金负债性、偿付性的特点要求保险资管公司遵守稳健投资的原则。
2013年,中国证券监督管理委员会发布了《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》(以下称《暂行规定》),明确规定保险资管公司可以发行资管产品,承接第三方委托资金。
“固收+”产品以固定收益类资产为基础,搭配股票、可转债等,使保险资管公司可以在控制风险、获得稳健收益的基础上,提高投资收益,拓展第三方市场。
因此,保险资管“固收+”产品规模取得快速增长。
【总页数】5页(P45-49)
【作者】田艳
【作者单位】中国太平洋保险(集团)股份有限公司
【正文语种】中文
【中图分类】F83
【相关文献】
1.移动固网融合产品业务支撑应用
2.保监会加强组合类保险资管产品业务监管
3.浦银安盛：固收产品三季度业绩稳健
4.“破净”如何“重圆”净值化资管产品面临的问题与挑战分析——以某中小商业银行资管产品业务为例
因版权原因，仅展示原文概要，查看原文内容请购买。
选品时应当遵循哪些原则
选品时应当遵循哪些原则
选品时应当遵循以下原则：
1. 用户需求原则：了解目标用户的需求和偏好，选择能够满足用户需求的产品。
通过市场调研、用户反馈等方式获取信息，确保选品与用户需求相符。
2. 竞争分析原则：认真分析竞争对手的产品，了解市场上已存在的同类产品，选择与竞争对手
有差异化竞争优势的产品。
3. 市场潜力原则：根据市场规模、增长潜力等因素选择具有较高市场潜力的产品。
考虑目标市
场的发展趋势和市场需求变化的趋势，选择具有长期竞争力的产品。
4. 质量可靠原则：选择拥有良好品质和可靠性的产品，确保产品在使用过程中能够长期稳定运行，满足用户的期望。
5. 成本效益原则：考虑产品的成本和效益，选择能够提供较高性价比的产品。
评估选品的成本
与预期回报之间的平衡，确保选品能够创造可持续的经济效益。
6. 可行性原则：考虑产品供应链、生产能力、技术支持等因素，确保选品的生产和供应能够达
到预期要求。
7. 品牌价值原则：选择与品牌形象和品牌价值观相符合的产品，保持品牌的一致性和稳定性，
提升品牌的价值和声誉。
8. 可持续发展原则：考虑产品的环境影响和可持续发展性，选择符合环保要求和可持续发展理
念的产品。
促进可持续生产和消费模式的转变。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
浅谈固收类产品选择的原则
行早理财师事务所元老
“知己知彼，百战不殆。
”这是一句小学生都会讲的至理名言。
在财富管理领域，这句话具有着同样的效果。
作为一个财富管理行业的从业者，在我们与众多投资者交流的过程中很遗憾的发现，多数投资者对于资产配置的方式、对于投资理财产品的选择往往是盲目而无序的。
而这样的盲目和无序又往往来自投资人对自身需求的错误认知和对所投产品的片面理解。
众所周知，资产配置往往体现为四种规划，保障规划、储蓄规划、投资规划和传承规划。
而从家庭理财需求的角度出发，一般又分为几种：安全需求、收益需求（与风险级别匹配）、流动性需求和其他需求（财富传承、资产隔离、税务筹划等）。
从资产的属性看，各类不同的资产具有着各自鲜明的特点，而这样的不同特点所对应的是投资人不同的资产配置需求。
这个世界上不可能存在可以满足全部理财需求的某一种金融产品。
因此，在配置金融产品前，首先应该明确的就是该产品的属性和特点，是用于满足财富管理中的何种需求。
今天我们针对投资者普遍关注的固定收益类产品浅谈一下选择的一些原则。
过去的几年大家屡屡听闻一些民间P2P的违法事件，这些事件都值得我们去深思。
为何易租宝、3M、马胜金融、云南泛亚等非法机构可以在短短的数年时间募集数百亿以上的资金？等到东窗事发之时，百万投资人才捶胸顿足，大呼上当？可以确定的是，投资易租宝、云南泛亚这类所谓固定收益产品的投资者是把他们的投资视为有安全保障、同时可以获得超过市场该类产品平均回报的好产品。
所以真正让无数老百姓涌入这些实际上是非法理财产品的原因其实还是收益
率！这些投资人在从众的心理和没有辨识清楚产品是否合规，底层资产是否安全的状况下，被承诺的高收益率所吸引。
投资者们可以扪心自问，在选择固收类产品时，有多少人是经过了缜密的分析和详实的了解，去认真辨识该产品的合规性和底层资产安全性？往往一些言过其实的宣传和掩盖实际风险的虚假说辞被投资人轻易的相信了。
所以我们可以把选择固收类产品的原则做一个排序供投资人参考：
安全性→流动性→收益性。
投资本金安全永远是固收类产品选择的第一原则。
还是那句古语可以诠释原则性的重要意义：皮之不存，毛将焉附？
既然选择投资固收类产品，那么保障本金安全就是“皮”，而银行理财产品的3-5%，信托产品5-7%，私募基金7-9%，甚至P2P产品的9-12%的大致年化收益区间都属于“皮上的毛”，无非是毛的长短和多少而已。
固收类产品最应该警惕的就是产品不合规，底层资产不安全，或在底层资产不够安全的条件下增信不足，从而最终导致的本金灭失风险。
因此，对于固收类产品的选择，这张“皮”是一定不能为了追求多几根“毛”而出问题！本末倒置的选择方式很可能会导致
“易租宝”“马胜金融”“3M”“云南泛亚”式的悲剧再现！但遗憾的是，让不少投资者做出错误选择的往往是高出正常水准两三个点的年化收益差距。
对于安全性鉴别的方式主要有三个要素：合规合法、底层资产安全、增信强度是否足够。
合规合法的鉴定要看产品是否为银行理财产品、信托类产品、券商资管计划和拥有中国证券业协会备案的私募基金产品。
底层资产安全性鉴别则比较复杂，底层资产的分散性、抗系统性风险的能力、融资项目是否优质、融资方的现金流和债务情况等都需要进行缜密调研和分析。
而增信情况则需要关注增信方的信用、资产、品牌和担保有效性等环节。
11月17日资管新规征求意见稿出台，政策强调了对资管产品打破刚兑的坚决态度
对于固收类产品选择的第二原则是流动性，资产的流动性是资产配置过程中的重要需求之一，把握好各类资产配置时的流动性原则，会更加灵活地进行资产动态管理，有效提高大类资产轮动过程中的掌控能力。
投资人应分析自身资产的总体流动属性和未来投资规划是否能够匹配，从而对不同产品的流动性做出合理规划。
在安全性和流动性原则都满足的条件下，再去甄选收益率较高的产品，就成了顺理成章的方式。
换言之，我们应该在同等风险级别的产品里去寻找最高收益的标的。
投资人经常将不同风险级别混同在一起去对比，这样的对比是毫无意义的。
对于固收类产品的收益率高低，当市场融资成本上升时，整体收益率会上浮；
当市场融资成本下降时，整体收益率会下调。
但无论收益高低，我们都应该把投资人收益、融资费用、项目方收益叠加起来做一个大致的测算，假如这个数字超过了认知的合理范畴，那么该产品的风险很可能会凸显！
从理性角度看，我们无法要求各个投资人都可以在纷繁复杂的投资领域成为成熟的投资者，而这就是作为一个财富管理行业的从业人员所需要体现出来的专业价值。
一个合格的理财师，应该成为投资者规避各种金融风险、为投资者的家庭资产实现保值增值、满足投资者财富管理多种需求的助力者。
而这也是行早理财师事务所存在的意义！我们始终致力于利用自己专业、客观、审慎的视野，甄选各类优质的理财产品，长期为投资人进行合理的资产配置。