南师大商学院货币银行学重点吐血整理

货币银行学第一章一、货币职能1）价值尺度：货币在表现和衡量商品的价值时，执行着价值尺度的职能。

*货币执行价值尺度职能并不需要现实的货币，只需要观念的货币。

2）流通手段：货币在商品交换中起媒介作用时执行着流通手段职能。

*作为流通手段的货币，必须是现实的货币。

3）贮藏手段：货币退出流通，贮藏起来，就执行贮藏手段的职能 *发挥贮藏手段职能的货币必须是真实的、具有完全价值的货币4）支付手段：货币作为交换价值而独立存在，并非伴随着商品运动而作单方面的转移，就执行着支付手段职能。

5）世界货币：货币越出国界，在世界市场发挥一般等价物作用时便执行世界货币的职能。

*a ）货币必须首先完成价值尺度的职能，才能进而执行流通手段的职能。

只有价值尺度和流通手段的职能发展了，才会出现贮藏手段的职能。

支付手段职能的产生，不仅是流通手段职能发展的结果，而且是以贮藏手段职能的存在为前提。

而世界货币的职能，则显然是以货币的前四个职能在国内的存在和发展为前提的。

b ）他一个月挣1万多元。

支付手段张三从商业银行贷款10万元购买住房。

支付手段 李四花了1万元买了一台笔记本电脑。

流通手段 王五今天在大连市商业银行存入了2万元。

贮藏手段 物价上涨了，钱毛了。

价值尺度现在商场都在打折，皮尔·卡丹西服才卖2000多元。

价值尺度二、货币制度（指一个国家以法律形式规定的货币流通的结构、体系和组织形式）劣币驱良币规律（金银双本位制）在两种名义价值相同而实际价值不同的货币同时流通时，实际价值高于名义价值的货币即良币被收藏、熔化而会退出流通领域，实际价值低于名义价值的货币即劣币则充斥市场，这一现象称之为劣币驱良币规律。

货币制度eg. 假定你持有银币和金币，法定比价1：15，市场比价1：16。

三、货币的性质货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，并体现一定的社会生产关系。

1.货币是从商品中游离出来的固定地充当一般等价物的特殊商品。

货币是商品。

货币是一种特殊的商品：表现一切商品价值的材料，具有直接同所有商品相交换的能力。

2.货币体现一定的社会生产关系。

商品生产者之间的交换关系，体现着产品归不同所有者占有，并通过等价交换来实现他们之间的社会联系。

四、货币市场经济的影响与作用1）宏观调控的有效手段2）传递经济信息的媒体3）有效配置社会资源的手段4）商品生产的推动力5）经济核算的工具盒实现收入分配的途径附：支付制度的变化1.以贵金属为基础的支付制度2.纸币的使用3.支票的使用4.资金调拨电子系统货币的形态1.实物货币(Commodity Money)2.金属货币(Gold Standard)3.纸币(Fiat Money)4.存款货币(Credit Money)第二章一、信用1）信用的经济学定义●所谓信用，是指以偿本付息为前提条件的价值单方面的让渡或转移。

●信用具有以下本质特征：➢信用不是一般的借贷行为，而是有条件的借贷行为，即以偿还和支付利息为先决条件。

➢信用是价值运动的特殊形式。

它是以偿还为条件的价值单方面的转移或运动。

➢信用反映一定的生产关系。

2）信用的构成要素1. 信用的主体：经济活动中的赤字部门和盈余部门2. 信用关系：即信用主体通过直接或间接的方式进行资金和实物的融通形成的债权和债务关系。

3. 信用条件：主要指期限和利率。

4. 信用标的：信用关系的对象。

（实物形式：商业信用；货币形式：银行信用）5. 信用载体：信用工具，它是载明债权债务关系的合法凭证。

二、商业信用vs银行信用1）商业信用(一)商业信用的含义及其必要性●商业信用是指工商企业之间互相提供的，与商品交易直接联系在一起的信用。

●商业信用产生的根本原因是由于在商品经济条件下，在产业资本循环过程中，各个企业相互依赖，但它们在生产时间和流通时间上往往存在着不一致，从而使商品运动和货币运动在时间上和空间上脱节。

而通过企业之间相互提供商业信用，则可满足企业对资本的需要，从而保证整个社会的再生产得以顺利进行。

(二)商业信用的特点1. 商业信用的主体是工商企业2. 商业信用的客体主要是商品资本，因此，它是一种实物信用3. 商业信用与产业资本的变动是一致的即商业信用的数量和规模与工业生产、商品流通的数量、规模是相适应的，在动态趋向上是一致的。

(三)商业信用的优缺点●商业作用的优点在于方便和及时。

●商业信用的局限性主要表现在：(1)商业信用规模的局限性。

受个别企业商品数量和规模的影响。

(2)商业信用方向的局限性。

一般是由卖方提供给买方，受商品流转方向的限制。

(3)商业信用期限的局限性。

受生产和商品流转周期的限制，一般只能是短期信用。

(4)商业信用授信对象的局限性。

一般局限在企业之间。

(5)此外，它还具有分散性和不稳定性等缺点。

2）银行信用(一)银行信用的含义及地位●银行信用是银行金融机构以货币形式提供给政府、企业或个人的信用。

●银行信用克服了商业信用的局限性，在现代商品货币经济下，银行信用无论在规模、范围上，还是在期限上都大大超过了商业信用。

银行信用已成为现代经济中最基本的、占主导地位的信用形式。

(二)银行信用的特点1. 银行信用的主体与商业信用不同2. 银行信用的客体是单一形态的货币资本，它可用以任何方面3. 银行信用与产业资本的变动不一致总之，银行信用可以突破商业信用在时间、空间、规模、对象上的限制。

三、信用工具1）信用工具定义●信用工具是指以书面形式发行和流通、借以保证债权人或投资人的权利，是资金供应者和需求者进行资金融通时用来证明债权债务关系的各种合法凭证。

●信用工具也叫金融工具，是重要的金融资产，也是金融市场上主要的交易对象。

2）信用工具的特征●偿还性●收益性●风险性●流动性第三章一、名义利率vs实际利率1）名义利率：以货币为标准计算出来的利率，通常是在没有考虑通货膨胀的条件下借贷契约上载明的利率水平，也称为货币利率2）实际利率：是指名义利率提出物价变动因素后计算出来的利率，也可以理解为在物价水平不变、货币购买力也不变的条件下的利率。

i=r-πeg. 如果银行一年期存款利率为2%，而同期通胀率为3%，则储户存入的资金实际购买力在贬值。

因此，扣除通胀成分后的实际利率才更具有实际意义。

仍以上例，实际利率为2% － 3% =－1%，也就是说，存在银行里是亏钱的。

*在通货膨胀条件下，市场上的各种利率都是名义利率，反映借款成本和贷款收益的是实际利率。

二、利率的决定1）古典利率理论利率决定于资本的供给与需求，这两种力量的均衡决定了利率水平。

2）流动性偏好利率理论☐利息是在一定时期内放弃货币、牺牲流动性所得的报酬，而不是古典利率理论所认为的利息是对节欲、等待或推迟消费的补偿。

☐利率决定于货币供求关系，其中，货币供给为外生变量，由中央银行直接控制；而货币需求则是一个内生变量，它由人们的流动性偏好决定。

☐人们的流动性偏好有三个动机：交易动机、预防动机（或谨慎动机）和投机动机，这三个动机分别决定了交易性货币需求、预防性货币需求和投机性货币需求。

3）可贷资金利率理论☐可贷资金利率理论的基本思想是：“可贷资金”的供给与需求决定均衡利率。

☐可贷资金的需求为:I（r）+ΔH（r）☐可贷资金的供应为:S（r）+ΔM4）IS-LM分析的利率理论图3-7 公司债券违约风险对利率的影响三、利率的风险结构和期限结构1）风险结构：违约风险和流动性在利率的风险结构中起着决定性的作用。

（一）违约风险☐ 产生违约风险的原因有两种：☐ 一是由于借款者经营不善或其他原因，没有足够的现金流来偿付到期的债券； ☐ 二是虽然借款者有足够的现金流，但他没有到期还本付息的意愿。

（二）流动性：资产的流动性是指在必要时可以迅速、低成本变现的能力大小。

2）利率的期限结构☐ 不同期限债券之间的利率关系，被称为利率的期限结构，通常可以用收益率曲线加以描绘。

☐ 所谓收益率曲线，是指那些违约风险和流动性相同但期限不同的债券的利率（到期收益率）连成的曲线。

图3-7 公司债券流动性对利率的影响312123(1)(1)(1)(1)(1)n n n R R R R FP r r r r r =+++⋅⋅⋅+++++++121e e e t t t t n nt i i i i i n +++-+++⋅⋅⋅+=☐ 为了推导出收益率曲线，可运用下列公式：*三个重要的经验事实：☐ 事实1：虽然债券的期限不同，但它们的利率却随时间一起波动。

☐ 事实2：如果短期利率低，则收益率曲线向右上方倾斜；如果短期利率高，则收益率曲线向右下方倾斜。

☐ 事实3：收益率曲线几乎总是向右上方倾斜的。

3）利率期限结构理论 （一）预期理论☐ 预期假说理论的基本观点是，收益率曲线的形态是由人们对未来利率的预期所决定的，对未来利率的预期是决定现有利率结构的主要因素；长期债券的利率等于长期债券到期之前人们短期利率预期的平均值。

（二）分割市场理论☐ 期限结构的分割市场理论认为，不同期限的债券市场是完全独立和分割开来的，因此，各种期限债券的利率由该种债券的供求关系所决定，并不受其他期限债券预期回报率的影响。

☐ 分割市场理论对经验事实3提供了很好的解释，在通常情况下人们更偏好期限较短、风险较小的债券，因而人们对短期债券的需求较大，导致短期债券价格较高、利率较低；长期债券的价格较低而利率较高，收益率曲线向右上方倾斜（三）期限选择与流动性升水理论☐ 期限选择理论可用公式表示为：流动性升水理论可表示为：第四章一、金融市场从本源意义上看，所谓金融市场就是各种金融商品进行交易的市场，它所要解决的核心问题是通过利率机制，实现借贷资金的优化配置。

1）货币市场：又称为短期资金市场，是以期限在1年以内的短期资金为交易对象的市场。

2）资本市场：又称为长期资金市场，是专门融通长期资金的金融市场。

资本市场可分为长期存贷市场和证券市场。

二、股票vs 债券（一）债券和股票的相似之处(1)都通过证券发行市场发行，在证券交易市场进行买卖，两者都是可以流通、转让的有价证券。

121e e e t t t t n nt nti i i i i p n+++-+++⋅⋅⋅+=+121e e e t t t t n nt nti i i i i l n+++-+++⋅⋅⋅+=+(2)都是发行者筹集资金的手段。

(3)都可为投资者在将来获得一定的投资收益。

(4)二者的收益都具有某种程度的不确定性（即风险性）。

（二）债券与股票的不同(1)发行主体不同。

(2)所体现的发行人与投资人之间的关系不同。

(3)收益的稳定性及风险不同。

(4)本金收回的方法不同。

第五章一、金融机构的资金来源及利用（一）银行金融机构1）中央银行：专门从事货币发行，负责制定和执行国家货币金融政策，调节货币供给、货币流通与信用活动，实行金融监管的特殊金融机构。