操纵证券市场的行为有哪些

第七⼗⼀条禁⽌任何⼈以下列⼿段获取不正当利益或者转嫁风险： （⼀）通过单独或者合谋，集中资⾦优势、持股优势或者利⽤信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格； （⼆）与他⼈串通，以事先约定的时间、价格和⽅式相互进⾏证券交易或者相互买卖并不持有的证券，影响证券交易价格或者证券交易量； （三）以⾃⼰为交易对象，进⾏不转移所有权的⾃买⾃卖，影响证券交易价格或者证券交易量； （四）以其他⽅法操纵证券交易价格。

【释义】本条是对禁⽌操纵证券交易市场的规定。

在证券交易活动中，禁⽌操纵证券交易市场是⼀项重要的法律准则，也是各国证券市场通⾏的规则之⼀。

证券交易价格，是指证券持有者将证券让渡给购买者的货币数量。

证券本⾝并没有价值，在证券市场上，证券的交易价格是由证券所代表的权益和证券的供求数量决定的。

证券所代表的权益分为两部分，⼀部分是由发⾏⼈⽀付的股息、红利、利息等，另⼀部分是证券持有者买卖证券所获得的差价收益。

⼀般情况下，当市场上证券的发⾏总量不变时，⼈们买⼊证券与卖出证券的数量随着他们对证券所带来的收益的预期的变化⽽变化，并由此推动着证券交易价格的变化。

预期收益较⾼时，买⼈数量增加，证券交易价格趋于上涨，预期收益较低时，卖出数量增加，证券交易价格就会趋于下跌。

从实践中看，影响证券预期收益，从⽽影响证券买⼊与卖出数量的因素⾮常多，经济的、政治的因素都有。

⽐如，从宏观上说，经济周期的循环与波动、利率⽔平的⾼低、中央银⾏的货币政策和公开市场业务的调整、物价⽔平以及国家有关法律、法规、政策、措施的实施等，都能够影响证券的买⼊与卖出数量，从⽽影响证券交易价格；从微观上说，公司的盈利⽔平和股利派发政策等，也会直接影响证券的买⼊与卖出数量，带来证券交易价格的变化。

证券交易价格受这些因素影响发⽣变动是经常的，也是不可避免的，由上述这些因素导致的证券交易价格发⽣变动是正常的。

在上述因素之外，还有⼀种因素也可以导致证券交易价格发⽣变动，这就是⼈为操纵。

证券市场违法行为的行政处罚近年来，随着中国证券市场的不断发展，证券违法行为也屡见不鲜。

为了维护证券市场的秩序和保护投资者的权益，监管部门采取了一系列的行政处罚措施。

本文将就证券市场违法行为的行政处罚进行探讨。

一、背景介绍证券市场中的违法行为主要包括操纵市场、内幕交易、虚假陈述等行为。

这些行为严重破坏了市场的公平公正和透明度，损害了投资者的利益。

二、行政处罚制度为了打击证券市场违法行为，中国证监会建立了一套完善的行政处罚制度。

根据《证券法》和相关规定，监管部门可以采取的行政处罚措施包括警告、罚款、吊销证券交易许可证等。

1.警告对于一些轻微的违法行为，监管部门常常会给予警告。

警告是一种较为温和的处罚方式，主要是起到警示作用，提醒违法行为人不要再犯同样的错误。

2.罚款对于更为严重的违法行为，监管部门会对违法行为人处以罚款。

罚款的数额通常会根据违法行为的性质、情节以及对市场的影响程度进行判断。

罚款的目的主要是惩罚违法者、消除违法行为带来的不良影响。

3.吊销证券交易许可证如果违法行为十分严重，涉及的金额巨大，监管部门有权吊销违法行为人的证券交易许可证。

这意味着违法者将被剥夺在证券市场进行交易的权利，严重打击了其在该行业的经营能力。

三、案例分析为了更好地了解证券市场违法行为的行政处罚，以下将通过案例分析具体说明。

1.操纵市场张某利用公司内部信息，大量买入某股票，人为推高其股价，然后在高位操作卖出获取利润。

监管部门对张某的操纵市场行为进行了调查，并认定其违法事实成立。

根据《证券法》的规定，监管部门决定对张某处以罚款100万元，并吊销其证券交易许可证。

2.内幕交易李某是某上市公司的高管，他得知公司即将发布一份重大利好消息后，趁机购买了大量该公司股票，并在消息发布后高位卖出获取巨额利润。

监管部门开展了对李某的调查，并查明了其内幕交易的事实。

根据相关法律法规，监管部门对李某处以罚款200万元，并吊销其证券交易许可证。

证券法规定的禁止交易行为有哪些模板范本：证券法规定的禁止交易行为一、操纵证券交易1.1.背景介绍操纵证券交易行为是指通过人为操纵证券市场的价格、交易量或者其他交易要素，干扰市场基本供求关系，从而达到牟取非法利益的行为。

1.2.操纵证券交易的行为禁止1.2.1.虚假宣传操纵虚假宣传操纵行为是指故意发布虚假广告、公告、新闻或其他信息，以影响市场参与者的交易决策，从而改变证券的价格或者交易量。

1.2.2.交易价格操纵交易价格操纵是指通过违规买卖或者其他手段，故意在市场上制造虚假的交易活动，达到改变证券价格的目的。

1.2.3.交易量操纵交易量操纵是指通过违规买卖或者其他手段，在市场上制造虚假的交易量，以影响市场参与者的交易决策。

1.2.4.巨额交易操纵巨额交易操纵是指通过大额买卖或者要约收购等手段，在市场上制造巨额交易，影响证券的价格或者交易量，达到操纵市场的目的。

1.3.操纵证券交易的法律后果1.3.1.刑事责任对于操纵证券交易行为，如果情节严重，构成犯罪的，将依法追究刑事责任，可能面临刑事处罚。

1.3.2.行政处罚作为证券市场参与者，如果被证监会认定有操纵证券交易行为，将可能面临行政处罚，包括罚款、吊销交易资格等。

1.3.3.民事赔偿受到操纵证券交易行为侵害的投资者，可以向侵权方提起民事诉讼，要求赔偿损失。

1.4.防范操纵证券交易为了防范操纵证券交易，投资者和市场参与者应该加强自我保护意识，及时举报可疑交易行为，监管机构也应加强监管力度，加大对操纵证券交易行为的打击力度。

附件：1. 证券交易操纵案例分析2. 监管机构关于操纵证券交易的通知法律名词及注释：1. 虚假宣传：指发布虚假广告、公告、新闻或其他信息的行为。

2. 交易价格操纵：指故意制造虚假交易活动，影响证券价格的行为。

3. 交易量操纵：指制造虚假交易量，影响市场参与者交易决策的行为。

4. 巨额交易操纵：指通过大额买卖或要约收购等手段，影响证券价格或交易量的行为。

证券市场的市场操纵揭示市场操纵行为对证券市场的影响和后果证券市场的市场操纵：揭示市场操纵行为对证券市场的影响和后果市场操纵是指一些投资者或者交易者通过不正当手段，以达到操纵证券价格或市场走势的目的。

市场操纵行为可能会导致市场的不正常运作和扭曲市场的价格发现机制，从而对证券市场带来严重的影响和后果。

本文将揭示市场操纵的具体内容、对证券市场的影响以及可能导致的后果。

一、市场操纵的具体行为市场操纵行为多种多样，包括但不限于以下几种形式：1. 抬高或压低证券价格：操纵者通过大量买入或卖出特定证券来人为推高或压低其价格，从而产生虚假的市场走势。

2. 虚假宣传和操纵信息：操纵者散布虚假信息、进行虚假宣传，以误导市场参与者对某只证券的判断，进而影响其价格。

3. 操纵交易量：操纵者通过人为操纵交易量来影响市场情绪，制造假象，进而对证券价格产生影响。

4. 集中交易：操纵者以串谋的方式通过集中的交易来改变某只证券的价格，从而实施市场操纵。

二、市场操纵行为对证券市场的影响市场操纵行为对证券市场可能产生以下影响：1. 冲击市场稳定性：市场操纵行为可能导致市场价格的异常波动，进而引发市场恐慌情绪，对市场的稳定性产生冲击。

2. 扰乱市场价格发现机制：市场操纵会扭曲市场的价格发现机制，使得证券价格脱离实际价值，降低了市场的有效性和公开性。

3. 建立不公平竞争环境：市场操纵使得市场参与者在信息不对称的情况下进行交易，违背了公平竞争原则，损害了一般投资者的利益。

4. 增加交易风险：市场操纵行为往往使市场参与者难以准确预测市场走势，增加了交易风险，对投资者造成潜在损失。

三、市场操纵行为的后果市场操纵行为可能产生以下后果：1. 法律责任：市场操纵是违法行为，涉及操纵者可能将面临法律的制裁和追究。

2. 证券市场声誉受损：市场操纵行为使得证券市场的透明度降低，影响市场的公信力和声誉，进而可能减少投资者的信任和参与。

3. 投资者损失：市场操纵行为使得证券价格失去合理性，导致投资者面临潜在的投资损失，损害了投资者的利益。

操纵市场行为及具体认定一、操纵市场行为理论操纵市场行为，是指个人或机构背离市场自由竞争和供求关系原则，人为地操纵证券价格，以引诱他人参与证券交易，为自己牟取私利的行为。

二、操纵市场行为内容中国证监会于1996年11日颁布的《关于严禁操纵证券市场行为的通知》，对操纵市场的行为进行了明确界定。

这类行为包括:（1）通过合谋或者集中资金操纵证券市场价格；（2）以散布谣言，传播虚假信息等手段影响证券发行、交易；（3）为制造证券的虚假价格，与他人串通，进行不转移证券所有权的虚买虚卖；（4）以自己的不同账户在相同的时间内进行价格和数迢相近、方向相反的交易；（5）出售或者要约出售其并不持有的证券，扰乱证券市场秩序；（6）以抬高或压低证券交易价格为目的，连续交易某种证券；（7）利用职务便利，人为地压低或者抬高证券价格；（8）证券投资咨询机构及股评人士利用媒介及其他传播手段制造和传播虚假信息，扰乱市场正常运行；（9）上市公司买卖或与他人串通买卖本公司的股票。

三、操纵市场行为具体认定《证券法》第七十七条，禁止任何人以下列手段操纵证券市场：(1)单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量；(2)与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；(3)在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；(4)以其他手段操纵证券市场。

根据中国证券监督管理委员会关于印发《证券市场操纵行为认定指引(试行)》（以下简称《指引》），可以将操纵市场行为归纳为以下十个方面:（一）连续交易操纵认定《证券法》第77条第一款规定，“单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量”，构成连续交易操纵。

但是《证券法》没有就“资金优势”、“持股优势”、“信息优势”的认定给出明确标准，具体认定由《指引》明确。

证券法中的证券交易异常行为一、引言证券市场作为国民经济的重要组成部分，对资本的融通和经济金融体系的稳定起着至关重要的作用。

然而，由于信息不对称、市场监管不完善等因素，导致证券市场中存在各种形式的异常行为，给市场秩序和投资者利益带来了严重的损害。

因此，证券法对于证券交易异常行为进行了明确的规定和法律制裁，以保护市场公平、稳定和投资者权益的目标。

二、欺诈发行证券欺诈发行证券是证券市场中常见的一种异常行为。

在证券发行的过程中，发行人故意隐瞒、失实陈述重大事项，误导投资者，以获取非法利益。

这种行为严重扰乱了证券市场的正常运行秩序，使得投资者陷入信息不对称的困境，造成了巨大的财产损失。

证券法对欺诈发行证券行为进行了严厉的处罚，并规定了违法行为的认定标准和法律责任。

三、内幕交易内幕交易是指在尚未公开的信息范围内，利用未公开信息进行证券交易，获取非法利益的行为。

内幕交易损害了市场公平和投资者利益，严重影响了证券市场的稳定和健康发展。

证券法对内幕交易行为进行了明确的界定和处罚，强调了信息披露的重要性，以保护市场的公开和公平。

四、操纵市场操纵市场是指通过人为控制股价或交易量，以及虚构交易等手段，误导其他投资者的投资决策，从而获得非法利益的行为。

操纵市场行为对市场均衡和投资者的利益造成了严重的冲击，破坏了市场公信力和经济金融秩序。

证券法明确规定了操纵市场行为的认定标准和处罚措施，以保护投资者合法权益和市场的正常运行。

五、虚假陈述虚假陈述是指在证券市场活动中，故意发布虚假信息，误导投资者进行交易的行为。

虚假陈述对投资者的利益和市场的公信力造成了严重的损害，破坏了市场的稳定和健康发展。

证券法对虚假陈述行为做出了明确规定和法律责任，强化了信息披露的透明度和准确性，以维护市场的公平公正。

六、市场操纵案例分析以“康美药业”内幕交易案为例，该公司高管利用未公开信息进行大规模的股票交易，获取非法利益。

这一行为被证券监管机构发现并立案调查，最终高管们被追究刑事责任，并承担相应的法律责任。

证券法中的证券交易异常行为近年来，随着我国资本市场的不断发展和壮大，证券交易异常行为也逐渐呈现出多样化和复杂化的趋势。

证券市场的稳定运行对于保障投资者利益、促进经济增长具有重要意义，因此加强对证券交易异常行为的监管成为保护市场秩序和维护公平竞争的关键。

一、证券交易异常行为的定义及类型证券交易异常行为是指交易者通过操纵市场、传播虚假信息、非法获取内幕消息等手段获取非法利益的行为。

根据证券法的规定，常见的证券交易异常行为包括操纵市场、内幕交易、泄露内幕信息、虚假陈述和操纵市场交易等。

1.操纵市场操纵市场是指通过一系列行为，控制或影响证券价格、交易量等指标，达到操纵市场价格、实现违法利益的行为。

常见的操纵市场手段包括庄家团伙合谋、大额撤单、虚假申报、内部协议交易等。

2.内幕交易内幕交易是指在未公开信息的基础上，利用这些未公开信息进行买卖证券的行为。

内幕交易严重损害了市场公平性和投资者利益，是证券交易异常行为中的重要一环。

3.泄露内幕信息泄露内幕信息是指持有内幕信息的人，将这些信息泄露给他人用于交易的行为。

泄露内幕信息不仅涉及到内幕信息持有人的职业道德问题，还会对市场秩序和投资者信心造成重大负面影响。

4.虚假陈述虚假陈述是指在证券交易中，有关方以虚假、误导性陈述或行为，欺骗投资者、误导市场的行为。

虚假陈述不仅损害了投资者的利益，还会导致市场信息不对称，破坏市场秩序。

5.操纵市场交易操纵市场交易是指通过散布虚假信息、无决策意图的交易，影响市场供需关系或价格形成的行为。

操纵市场交易往往具有短期性和一次性，目的在于误导市场参与者，获取非法利润。

二、证券法对证券交易异常行为的规制为保护投资者合法权益和维护证券市场的正常运行，我国相关法律法规对证券交易异常行为进行了明确规制。

首先，证券法对操纵市场行为进行了明确禁止，并规定了对操纵市场行为的法律责任和违法处罚。

根据证券法的规定，操纵市场行为将被追究刑事责任，并面临罚款和市场禁入等行政处罚。

操纵证券市场罪的案例以操纵证券市场罪为题，列举以下10个案例：1. 陈XX案陈XX是一名证券交易员，利用其职务之便，通过散布虚假信息和操纵交易价格，将某上市公司股票价格推高，然后以高价卖出套取差价。

最终，陈XX因操纵证券市场罪被判处有期徒刑。

2. 张XX案张XX是一名投资者，在交易过程中，他通过与多个投资者串通，协同操作交易，故意操纵股票价格。

最终，张XX被依法定罪并处以重罚，因涉嫌操纵证券市场罪被判刑。

3. 李XX案李XX是一名董事长，他利用公司内部信息，提前知晓某公司的重大利好消息，并在消息公布之前大量买入该公司的股票。

随后，消息公布导致股价大涨，李XX成功套取利润。

然而，他的行为违反了操纵证券市场的法律规定，最终被判处刑罚。

4. 王XX案王XX是一名证券经纪人，他通过操纵交易价格和伪造交易记录等手段，将客户的资金转移至自己的账户，并以此获得非法利益。

最终，王XX因犯罪事实明确，被依法判处有期徒刑。

5. 赵XX案赵XX是一名股市分析师，他故意散布虚假信息，导致某上市公司股价大幅波动。

经过调查，赵XX被证实涉嫌操纵证券市场罪，最终被法院判刑。

6. 刘XX案刘XX是一名股票投资基金经理，他在操作投资组合时，故意隐瞒交易信息，操纵股票价格。

经过调查，刘XX因操纵证券市场罪被判处刑罚。

7. 孙XX案孙XX是一名高级管理人员，他利用公司内部信息，通过操纵交易价格和内幕交易等手段获取非法利益。

最终，孙XX因犯有操纵证券市场罪而受到法律制裁。

8. 马XX案马XX是一名自然人投资者，他通过制造假交易和恶意炒作某只股票，故意操纵股价。

最终，马XX因涉嫌操纵证券市场罪被判处刑罚。

9. 何XX案何XX是一名证券交易员，他利用自己的职务之便，通过编造虚假信息和操纵交易价格，导致某上市公司股票价格异常波动。

最终，何XX因犯罪事实明确，被依法判处有期徒刑。

10. 吴XX案吴XX是一名投资银行家，他利用自己的职务之便，通过内幕交易和操纵股票价格等手段，获取非法利益。

证券市场操纵案例分析近年来，证券市场操纵案件频发，给投资者带来巨大的损失，严重破坏了市场的公平和透明。

本文将以某操纵案件为例，对其进行分析，揭示操纵行为以及其对市场的影响，并探讨如何加强监管，预防类似事件再次发生。

一、案例概述该操纵案例发生在某上市公司。

操纵者通过散布虚假信息、控制市场情绪和操纵交易等手法，人为操纵公司股价，获取违法利益。

操纵行为持续一段时间，最终被监管机构发现并立案调查。

二、操纵手法分析1. 散布虚假信息操纵者通过各种渠道发布关于公司业绩、合作伙伴或即将公布的大利好消息等虚假信息，引发市场的热议和投资者的追捧。

这些虚假信息经过精心策划和包装，往往能够有效控制市场情绪，进而推动股价上涨。

2. 控制市场情绪操纵者通过巧妙布局，控制市场情绪的波动。

他们针对性地发布负面消息，制造恐慌情绪，导致大量投资者恐慌出货。

随后，他们再借机低价吸纳股份，进一步控制公司股价的波动。

3. 操纵交易操纵者通过大额交易、具有示范效应的交易以及与他人串通进行的虚假交易等手法，制造假象，让市场认为公司受到大量资金的追捧，企图引发更多投资者的追逐，推动股价的上涨。

他们在关键时刻出逃，获得违法所得。

三、影响分析该案件的操纵行为对证券市场造成了严重的影响。

首先，操纵行为严重扰乱了证券市场的正常运行秩序，破坏了市场的公平竞争环境。

违法操纵者通过虚假信息和操纵手法，扰乱了市场投资者的决策，引发市场恐慌情绪，导致投资者利益受损。

其次，操纵行为损害了公司的声誉和形象。

虚假信息一旦被揭露，投资者对公司的信任将大幅下降，公司的股价也会受到极大的冲击，进而影响到公司的融资和经营活动。

最后，操纵行为给监管机构带来了巨大的挑战。

监管机构需要投入大量的人力和资源来查处此类案件。

而操纵者则往往具有一定的实力和关系网，使得案件调查变得复杂和困难，进一步削弱了监管机构的执行力度。

四、加强监管的对策针对证券市场操纵现象，我们需要加强监管，防范类似事件再次发生。

证券从业人员试题及答案一、单选题1. 根据《证券法》规定，证券公司从事证券经纪业务，应当具备的条件不包括以下哪一项？A. 注册资本不低于人民币五千万元B. 有健全的风险管理和内部控制制度C. 有符合规定的高级管理人员和从业人员D. 必须拥有自己的证券交易系统答案：D2. 以下哪项不是证券投资基金的特点？A. 集合投资B. 风险分散C. 投资收益高D. 专业管理答案：C3. 证券市场的基本功能不包括以下哪一项？A. 资本形成B. 风险管理C. 信息披露D. 价格发现答案：C二、多选题4. 根据《证券法》，以下哪些行为属于操纵证券市场的行为？A. 通过虚假交易影响证券交易价格或者证券交易量B. 利用未公开信息进行证券交易C. 利用资金优势操纵证券交易价格D. 散布虚假信息影响证券交易价格答案：A, C, D5. 证券公司在从事证券承销业务时，需要满足以下哪些条件？A. 具备相应的业务资质B. 有健全的内部管理制度C. 有符合规定的高级管理人员和从业人员D. 拥有足够的资金实力答案：A, B, C三、判断题6. 证券公司可以为投资者提供证券投资咨询服务，但不得提供具体投资建议。

答案：错误7. 证券公司在进行证券承销业务时，应当遵循公平、公正、诚实信用的原则。

答案：正确8. 证券公司可以向投资者承诺证券投资的收益。

答案：错误四、简答题9. 简述证券公司在进行证券自营业务时需要遵守的基本原则。

答：证券公司在进行证券自营业务时，需要遵守以下基本原则：首先，确保业务的合法性，不得违反国家法律法规；其次，遵循风险控制原则，建立健全的风险管理制度；再次，保证业务的独立性，自营业务与客户业务应当分开管理；最后，遵循公平交易原则，不得利用内幕信息进行交易。

10. 请简述证券投资基金的运作流程。

答：证券投资基金的运作流程主要包括以下几个步骤：首先，基金管理人制定基金合同和招募说明书，明确基金的投资目标、策略、费用等信息；其次，通过公开募集或特定对象募集，吸引投资者购买基金份额；然后，基金管理人运用募集的资金进行证券投资，实现资产增值；接着，基金托管人负责基金资产的保管和监督，确保基金运作的合规性；最后，基金管理人定期向投资者披露基金的运作情况，包括净值、收益分配等信息。

《中华人民共和国证券法（2019修订）》第五十五条禁止任何人以下列手段操纵证券市场，影响或者意图影响证券交易价格或者证券交易量：（一）单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖；（二）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易；（三）在自己实际控制的账户之间进行证券交易；（四）不以成交为目的，频繁或者大量申报并撤销申报；（五）利用虚假或者不确定的重大信息，诱导投资者进行证券交易；（六）对证券、发行人公开作出评价、预测或者投资建议，并进行反向证券交易；（七）利用在其他相关市场的活动操纵证券市场；（八）操纵证券市场的其他手段。

操纵证券市场行为给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任。

第一百九十二条违反本法第五十五条的规定，操纵证券市场的，责令依法处理其非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足一百万元的，处以一百万元以上一千万元以下的罚款。

单位操纵证券市场的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款。

第二百一十九条违反本法规定，构成犯罪的，依法追究刑事责任。

《中华人民共和国刑法（2017修正）》第一百八十二条【操纵证券、期货市场罪】有下列情形之一，操纵证券、期货市场，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处罚金：（一）单独或者合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的；（二）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的；（三）在自己实际控制的账户之间进行证券交易，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的；（四）以其他方法操纵证券、期货市场的。

《证券法》第一百九十二条所述的操纵证券市场行为示例文章篇一：《证券法》第一百九十二条所述的操纵证券市场行为哎呀，说起《证券法》第一百九十二条所说的操纵证券市场行为，这可真是个复杂又很重要的事儿呢。

我得先给大家讲讲证券市场是个啥。

证券市场就像是一个超级大的集市，只不过这个集市里买卖的不是平常的蔬菜水果，而是股票呀、债券之类的东西。

好多人都到这个集市里来，想要赚钱，把自己的钱投入进去，就盼着能像种了一棵小树苗，最后长成参天大树，收获好多好多钱呢。

那什么是操纵证券市场行为呢？这就像是有人在这个大集市里搞鬼。

比如说有这么一种情况，有人故意联合起来，就像一群小伙伴偷偷商量好了一样。

这些人呢，他们手里有很多很多股票，然后就开始干坏事了。

他们一会儿大量地买入股票，把股票的价格抬得高高的，就好像是在吹气球一样，不停地往里面吹气，让气球变得越来越大。

这时候，那些不明就里的人看到股票价格一直往上涨，心里就痒痒了，想着：“哇，这股票肯定能赚大钱，我也得赶紧买。

”这时候呢，那些搞鬼的人就偷偷地开始把自己手里的股票卖掉了。

他们就像狡猾的狐狸一样，趁着大家都在抢购的时候，把高价的股票卖出去，然后赚得盆满钵满。

可是那些后来买股票的人呢？可就惨啦，他们就像被蒙在鼓里的小绵羊一样，股票价格很快就会像断了线的风筝一样掉下来，这些人就会亏好多钱。

这就是一种操纵证券市场的行为呀。

还有一种情况呢，就像是在玩跷跷板一样。

有一些人会散布各种各样的假消息，比如说某家公司马上就要有超级大的发展啦，要赚好多好多钱啦。

这些假消息就像一阵风一样，把大家的情绪都吹动了。

大家就又开始疯狂地买卖股票。

这些散布假消息的人呢，他们就可以在这个过程中，按照自己的想法去操纵股票价格，让股票价格按照他们想要的方向走。

这难道不可恶吗？那些真正想要通过正常投资赚钱的人，就被这些坏蛋给坑了。

我听我爸爸说过，他有个朋友就遇到过这样的事儿。

他那个朋友是个很老实的人，平时辛辛苦苦工作，好不容易攒了一点钱。

操纵市场八种行为正在试行的中国证监会《证券市场操纵行为认定办法》共规定了连续交易、约定交易、自买自卖、蛊惑交易、抢先交易、虚假申报、特定价格、特定时段交易等8类市场操纵行为的认定。

有关人士介绍，前述8类行为可以再进行细分，其中连续交易、约定交易和自买自卖系《证券法》第77条中予以明确规定的，《办法》进一步细化了相关认定标准，而后5类行为，则属于监管机构根据《证券法》第77条第四款“以其他手段操纵证券市场”的规定，结合我国市场运行中发现的问题，予以扩展规定的内容。

“可以发现，证券法规定的3类操纵行为，在法律颁布之后出现的频率越来越低，而新的5类操纵行为，则是对市场上逐渐出现的新的操纵手段的极富针对性的规定。

”根据《办法》，当证券交易价格或者交易量偏离真实供求条件下投资人自主买卖所应形成的正常水平时，可以认定交易价或交易量受到了影响。

当这种影响程度严重时，可认定形成对交易价和交易量的操纵。

具体包括7类情形：一是相关证券交易达到法律、法规、规章、规则所规定的异常水平；二是相关证券交易异常受到监管机构及交易所质询、核查、调查或采取监管措施；三是相关证券达到涨跌幅限制价位，或者形成虚拟价格水平，或者交易量异常放大、萎缩或形成虚拟交易量水平；四是相关证券的价格走势明显偏离可比指数；五是相关证券的价格走势明显偏离发行人基本面；六是相关证券价格或者交易量在某一特定时段严重异常；七是证监会认定的其他情形。

⊙本报记者邵刚冯勉罪之一连续交易操纵《证券法》第77条第一款规定，“单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量”，构成连续交易操纵。

但是《证券法》没有就“资金优势”、“持股优势”、“信息优势”的认定给出明确标准。

为此，《办法》明确，认定“资金优势”的标准是动用的资金量能够满足下列标准之一：在当期价格水平上，可以买入相关证券的数量，达到该证券总量的5%；在当期价格水平上，可以买入相关证券的数量，达到该证券实际流通总量的10%；买卖相关证券的数量，达到该证券当期交易量的20%；显著大于当期交易相关证券一般投资者的买卖金额。

操纵证券市场典型案例那咱就来说说徐翔操纵证券市场这个超有名的案例吧。

徐翔这人呢，在股市里就像是一个暗中操控棋局的棋手，但他这棋局可是违法的。

他有个“泽熙系”，听起来还挺高大上的吧？其实这里面猫腻可多了。

他经常会先大量买入一只股票，就像悄悄囤货一样。

比如说他盯上了某只股票，先偷偷摸摸地买了好多好多股，这时候股价可能还没什么大动静呢。

然后呢，他就会利用他自己的影响力，找一些媒体朋友啊，或者通过一些小道消息渠道，开始放风说这只股票有多好多好，就像给这只股票做超级夸张的广告一样。

这时候不明真相的小股民们就开始跟风了，都抢着去买这只股票。

随着买的人越来越多，股价就蹭蹭往上涨，就像气球被吹起来一样。

等股价涨到他觉得差不多的时候，他就开始悄悄地抛售他之前囤的那些股票，大赚一笔。

可那些被他忽悠进来的小股民呢，就只能眼巴巴地看着股价一落千丈，自己的钱就像流水一样没了。

他这种行为就严重破坏了证券市场的公平性。

证券市场本来应该是一个大家公平竞争，靠公司的真实业绩、发展前景这些来决定股价的地方，结果他这样人为地操纵，就像是在一个公平的赛跑比赛里，他偷偷给自己开了小灶，穿了火箭鞋一样，把其他老老实实比赛的人都坑惨了。

还有鲜言操纵“多伦股份”的事儿也很典型。

这家伙更离谱，他把多伦股份改名为“匹凸匹”，就这么一个莫名其妙的改名，你猜怎么着？股价居然就因为这个名字涨了好多。

他这就是在利用股民的一些心理，觉得名字带个新奇的概念就一定很牛。

他还通过虚假申报啊，自己挂单然后又撤单这些手段来误导投资者。

就像是在市场里放烟雾弹，让大家看不清真实的情况，然后他就趁机低买高卖赚钱。

这种行为简直就是把证券市场当成了他自己的提款机，完全不顾其他投资者的死活，把市场搅得一团乱。

一、总则为维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，防范交易风险，根据《证券法》、《证券交易所交易规则》等相关法律法规，结合公司实际情况，特制定本制度。

二、制度目标1. 规范证券公司异常交易行为，防止市场操纵、内幕交易等违法违规行为的发生；2. 加强对异常交易行为的监控和查处，维护证券市场公平、公正、透明的交易环境；3. 提高证券公司风险管理水平，保障公司稳健经营。

三、异常交易行为类型1. 市场操纵行为：包括虚假交易、价格操纵、联合操纵等；2. 内幕交易行为：利用未公开信息进行交易，获取不正当利益；3. 其他违法违规行为：如频繁撤单、连续大额买卖、涉嫌洗钱等。

四、异常交易行为监控1. 证券公司应建立健全异常交易行为监控机制，对异常交易行为进行实时监控；2. 证券公司应设立专门机构或指定专人负责异常交易行为的监控工作；3. 证券公司应定期或不定期开展异常交易行为专项检查，对发现的问题及时处理。

五、异常交易行为查处1. 证券公司发现异常交易行为后，应立即进行调查，核实情况；2. 证券公司应按照相关规定，对涉嫌违法违规的异常交易行为，及时向监管部门报告；3. 证券公司应配合监管部门开展调查，提供相关资料和协助。

六、异常交易行为处理1. 证券公司对异常交易行为进行查处时，应采取以下措施：（1）暂停涉嫌异常交易账户的交易；（2）对涉嫌异常交易账户的投资者进行警示或限制交易；（3）对涉嫌违法违规的异常交易行为，依法进行处罚；2. 证券公司应将异常交易行为处理结果及时告知投资者。

七、责任追究1. 证券公司对异常交易行为的监控、查处、处理等工作，由公司主要负责人负责；2. 证券公司对因异常交易行为给投资者造成损失的，应承担相应的赔偿责任；3. 证券公司对违反本制度规定的工作人员，应依法予以处理。

八、附则1. 本制度自发布之日起施行；2. 本制度由证券公司负责解释。

证券交易所的市场操纵如何识别与应对操纵行为在证券市场中，市场操纵是一种严重的违法行为，其目的是通过人为手段控制股票价格，破坏市场公正和透明度。

市场操纵的出现不仅对个体投资者造成损失，也对整个市场秩序构成威胁。

因此，识别和应对市场操纵行为变得尤为重要。

本文将探讨证券交易所在识别和应对市场操纵方面的措施。

一、识别市场操纵行为1. 监控交易数据证券交易所设有专门的监察部门，负责监控交易活动。

这些监察部门会通过分析交易数据、交易量和交易价格等指标，寻找异常交易模式和价格变动，以识别操纵行为。

例如，异常交易量的突然增加、股价的异常波动等都可能是操纵行为的迹象。

2. 分析交易模式市场操纵行为通常会遵循一定的模式。

证券交易所可以通过分析市场参与者的交易模式，例如频繁的大宗交易、集中买入或卖出等，来寻找可能的操纵行为。

此外，还需要关注操纵行为的持续时间，如果一只股票的价格在短时间内出现剧烈波动，并且没有明显的经济或业务基础支撑，那么可能存在操纵行为。

3. 监测新闻和公告市场操纵行为通常会伴随着相关人士的虚假宣传或消息散布。

证券交易所需要密切关注公司公告和新闻报道，尤其是与股价波动明显相关的消息。

如果发现与实际情况不符的消息或虚假宣传，证券交易所应立即采取措施进行调查。

二、应对市场操纵行为1. 加强监管合规证券交易所需要建立完善的监管制度，加强市场监管和执法力度。

对于发现的操纵行为，应及时采取相应的调查和制裁措施，以维护市场秩序。

此外，应建立举报机制，为投资者提供举报渠道，鼓励市场参与者积极揭发操纵行为。

2. 提高信息披露透明度信息披露是保障市场公正和透明的重要手段。

证券交易所应加强对上市公司的信息披露监管，确保信息披露真实、准确、及时。

同时，完善信息披露制度，提高市场参与者对信息的获取和理解能力，减少市场操纵的空间。

3. 强化交易监管技术手段随着科技的进步，证券交易所可以借助大数据和人工智能等技术手段，提高对市场操纵行为的识别能力。

证券市场违法行为证券市场违法行为是指在证券市场交易过程中，违反相关法律法规、证券交易规则或伦理道德准则的行为。

这些违法行为可能损害投资者利益、扰乱市场秩序，甚至对整个金融体系造成严重影响。

因此，严厉打击和规范证券市场违法行为具有至关重要的意义。

一、内幕交易内幕交易是指知悉未公开信息的人在未公开前以未公开信息为依据进行证券买卖的行为。

内幕交易不仅违反了公平信息披露的基本原则，也破坏了市场竞争的公正性，使得既得利益者通过非法手段获取巨额收益，从而给正常投资者带来了不公平和不稳定的投资环境。

为了防止内幕交易的发生，应加强对内幕信息的管理和披露，严厉打击内幕交易的违法行为，并建立高效的监管机制。

二、操纵市场操纵市场是指个人或机构通过人为手段改变证券市场的价格、供求关系或其他交易条件，以谋取非法利益的行为。

操纵市场不仅扰乱了市场秩序，也伤害了正常投资者的利益，降低了市场的公信力。

为了预防操纵市场行为，应建立完善的市场监管制度，加强对市场交易的监测和风险防控措施，并加大对操纵市场行为的打击力度。

三、虚假陈述虚假陈述是指在发行证券、上市交易或信息披露过程中，故意发布虚假、误导性言论或提供虚假资料的行为。

虚假陈述不仅违反了公正披露原则，也误导了投资者的判断和决策，对证券市场的稳定运行构成了严重威胁。

为了防范虚假陈述行为，需要建立健全信息披露制度，加强对信息披露的审核和监管，加大对虚假陈述行为的追责和处罚力度。

四、违规交易违规交易是指证券市场参与者在交易中违反相关法律法规、证券交易规则或伦理道德准则的行为，包括操纵价格、短线交易、集中交易等。

违规交易不仅扰乱了市场秩序，也损害了交易的公正性和公平性，导致市场失去信心。

为了规范市场交易，需要完善交易制度和监管措施，强化对违规交易行为的监督和处罚。

五、内幕信息泄露内幕信息泄露是指未经授权、职务便利等手段将未公开信息泄露给他人的行为。

内幕信息泄露不仅违反了信息保密原则，也损害了正常投资者的利益和市场的公信力。

证券从业人员合规诚信执业中的常见问题及案例分析单选题（共2题，每题20分）
1 . 下列那种行为中构成操纵市场？（）
• A.某券商从业人员借他人名义持有、买卖股票
• B.利用窃取、骗取、套取、窃听、利诱、刺探或者私下交易等手段获取内幕信息• C.某券商投资经理为增强客户信心向资管产品的客户发送保本承诺短信
• D.以不正当手段，影响或者意图影响证券交易价格或证券交易量，扰乱证券市场秩序的行为。

2 . 在下列投资银行业务中，哪些行为不符合合规诚信原则？（）
• A.对拟上市企业出资存在瑕疵的问题建议在报告期之前补足
• B.配合发行人出具具有虚假记载内容的报告
• C.对公开发行募集文件的真实性、准确性、完整性进行核查
• D.要求发行人在《公司章程》中明确股东大会、董事会审批对外担保的权限及违反审批权限、审议程序的责任追究制度
多选题（共1题，每题 20分）
1 . 投行从业人员的下列行为，哪些属于不符合合规诚信执业要求的行为？
• A.职务侵占
• B.个人行贿
• C.内幕交易
• D.违规入股
判断题（共2题，每题 20分）
1 . 内幕信息是指证券交易活动中，涉及发行人的经营、财务或者对该发行人证券的市场
价格有重大影响的尚未公开的信息。

对错
2 . 合规是底线，诚信是义务。

对错。