2019/4/28
2
证券投资基金与其他金融工具的比较 与股票、债券差别 反映的经济关系不同，股票：所有权，债券：债券债务，基金：信托关系。 所筹资金的投向: 债券、股票直接投资工具,投入实业;基金间接投资工具,投入 有价证券
投资收益与风险大小不同。股票的收益是不确定的；债券的收益是确定的； 股票投资的风险大于基金，基金的风险由大于债券 证券投资基金与银行储蓄存款的差别 性质不同。银行对存款者负有完全的法定偿债责任；基金管理人不保证资金 的收益率，投资人也要承担一定的风险和费用。 收益和风险程度不同。银行存款利率都是相对固定的，几乎没有风险；基金 的收益与风险程度都高与银行存款。 信息披露程度不同（*1）。银行吸收存款之后，没有义务向存款人披露资金 的运行情况；证券投资基金管理人则必须定期向投资者公布基金投资情况和 基金净值情况，如净值公告、定期报告等。
证券投资基金
ห้องสมุดไป่ตู้
基金概述
证券投资基金的概念，特点 证券投资基金的概念：证券投资基金是投资基金的一种主 要类型。它是通过发售基金单位，集中投资者的资金形成 独立财产，由基金管理人管理、基金托管人托管，基金持 有人持有，按其所持份额享受收益和承担风险的集合投资 方式。 证券投资基金的特征：1．集合投资，专业管理 2 ．组合投资，分散风险3．利益共享、风险共担、制衡机 制4．严格监管，信息透明5、独立托管，保障安全
6
2019/4/28
•
成长型基金、收入型基金和平衡型基金的特征（*1）
根据基金的风险与收益，可以把投资基金分为成长型基金、收入型基金和平衡型 基金 成长型基金：追求资产的长期增值和盈利为基本目标，投资于具有良好增长 潜力的上市股票或其他证券。成长型基金的主要目标是公司股票，其资本成 长的速度要高于股票市场的平均水平。由于成长型基金追求高于市场平均收 益率的回报，因此它必然承担了更大的投资风险，其价格的波动也比较大。 简言之，成长型基金追求资金的长期性。 收入型基金：收入型基金是以追求当期收入最大化为基本目标，以能带来稳 定收入的证券为主要投资对象的证券投资基金。其投资对象主要是那些绩优 股、债券等收入比较稳定的有价证券。简言之，收入型基金重视当期最高收 入。 平衡型基金：平衡型基金是指以保障资本安全、当期收益分配、资本和收益 的长期成长为基本目标从而在投资组合中比较注重短期收益——风险搭配的 证券投资基金。
