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业务特点
融资租赁是一种贸易与信贷相结合、融资与融物为一体的综合性租赁交易方式，其表现形式为融物，实质内容则为融资。
融资租赁是一项至少涉及三方当事人的交易；即出租人、承租人和供货商，并至少由两个合同构成（买卖合同和租赁合同）的自成一类的三边交易。这三方当事人相互关联，两个合同相互制约。
在租赁期间，租赁物的所有权与使用权长期分离。在法律上，设备的所有权归属于出租人，设备的使用权则属于承租人。在租赁结束时，承租人一般对设备拥有留购、续租或退租三种选择权。承租人有权以较小的费用来取得设备的所有权。设备的保险、保养、维护等费用及设备过时的风险均由承租人负担。基本租期结束时，承租人对设备拥有留购、续租或退租三种选择权。
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业务模式
融资租赁业务模式主要分为以下几种：
（1）直租（直接融资租赁）
（2）售后回租
（3）转租赁
（4）杠杆租赁
（5）委托租赁
在这里简单说明，如有需要后续会详细对各类业务模式进行详述。
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风险管理架构
【明确风险管理思路】
第一步：风险识别：通过对业务类型的分析，对风险进行识别，对风险进行分类判断风险来源
第二步：风险分析及评价：对识别的风险进行分析，判断风险发生的概率以及风险造成的损害进行评估
第三步：对风险进行应对，识别风险应对措施，并根据实际业务需要对风险措施进行优先级排序。同时对识别出的风险采用风险分担的模式进行分散。
【建立良好的风险管理框架】
所有的机构都可以建议基于COSO的风险管理框架，实时全面风险管理，框架侧重于公司整体层面制定风险战略，完善内控体系，结合实际业务的特征利用IT技术，以及完善的风险管理流程和内部控制机制搭建风险管理综合框架。
例如下：
【建立风险管理组织架构】
建立全面的风险管理组织架构体系，设置相应的风险管理委员会机制，委员会的召集方由公司风控部担任。委员会成员中包含熟悉企业重要管理及业务流程的人员，以及具备风险管理监管知识或经验、具有一定法律知识的人员组成公司对于不同业务风险控制评估的人员，会根据涉及的具体业务对风险评审进行相应的调整。
风险管理委员会对董事会负责，主要履行以下职责：
1.提交全面的风险管理年度报告;
2.审议风险管理策略和重大风险管理解决方案;
3.审议重大决策、重大风险、重大事件和重要业务流程的判断标准或判断机制，以及重大决策的风险评估报告;
4.审议内部审计部门提交的风险管理监督评价审计综合报告;
5.审议风险管理组织架构设置及其职责方案;
6.办理有关全面风险管理的其他事项。
管理决策层对全面风险管理工作的有效性向董事会负责。
管理决策层委托风控部门负责主持全面风险管理的日常工作，负责组织拟订企业风险管理组织机构设置及其职责方案。
组织架构一般如下：
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风险类型
融资租赁的特点就是将金融服务手段融入到传统的企业销售中区，以此实现融资租赁企业、承租人与供货商的多赢。在融资租赁业务三方主体中，融资租赁公司的风险相比与承租人和供货商往往最大，因其面对的不确定性因素
最多。融资租赁公司常见的主要风险有经营风险、信用风险、市场风险、技术风险四种。
（1）经营风险
融资租赁公司由于经营管理方面的原因，对其经济效益造成不良影响的风险。对于融资租赁企业而言，在租赁项目选择和资金筹措过程中，没有准确地对市场的供需状况进行详尽的分析研究，没有根据融资租赁业务周期长的特点去选择成长性产业和有发展前景的企业，降低了企业的利润率甚至出现亏损；或者因为经营不善，造成流动资金不足，不能按合同条款如期付款而造成供货方推迟供货或取消供货。
（2）信用风险
融资租赁企业面对的信用风险来自于承租人和供货商。承租人信用风险主要表现在租金的支付逾期或者不付，从而给融资租赁企业资金回笼造成影响；而来自供货商的信用风险则主要是未按买卖合同在规定的时间发货交货，或者提供的货物在质量、数量存在问题，给承租人后期使用造成损失，从而影响到承租人对出租人的合同履行。
（3）市场风险
租赁物市场价格的波动，以及市场对此类商品的需求变化都会给融资租赁收益和租赁资产评估带来不确定性；利率的波动也会影响融资租赁公司的收益，融资租赁企业与承租人签订的通常为固定利率合同，而与银行进行短期借款和拆借的过程中，又使用浮动利率结算，在这种三角关系中，两者利率之间形成的差额，就构成了融资租赁公司需要面对的利率风险；在进行国际融资租赁时，一方货币持续的单边走势会给融资租赁企业带来偿债负担或者削薄利润。在租赁期间，汇率变动引起实际支付的成本发生变化，而如果融资企业涉及外币筹资，那么财务成本也将发生变化。
（4）技术风险
由于科学技术飞速发展，新的更先进的技术和设备取代了陈旧的设备，致使承租人由于租赁设备技术落后，造成产品在市场上竞争力下降，从而影响租金支付。
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风险管理技术
融资租赁是一种多风险共存的的商业活动，融资租赁风险通常有经营风险、信用风险、市场风险、技术风险。相比与其他风险，信用风险更为突出。国内外研究人员对融资租赁信用风险模型的构建提出过多种方法，其中Logistic回归法被认为是比较适合用来建立融资租赁业务租前信用风险评估模型的方法之一。此外，在对融资租赁公司风险管理的综合评价中，CAMELS评级体系也正越来越多的得到认可，该评级体系能够适用于对融资租赁行业整体风险管理能力的评估，也可以用于对单个融资租赁公司的风险管理能力的评价，通过与整个行业的风险管理能力进行对比，寻找到企业风险管理的不足之处。或者通过一个公司CAMELS体系的各指标在不同时期的变化情况，来告知企业管理者，其公司风险管理能力是否得到改善或者出现恶化。
CAMELS评级体系如下：
CAMELS风险评级体系包括六项要素指标，即资本充足性(Capital Adequacy)、资产质量(Asset Quality)、管理水平(Management)、盈利水平(Earnings)、流动性(Liquidity)，和市场敏感度（Sensitive）,以及一项综合指标。
融资租赁公司实际操作过程中，利用该评级体系评估人员通过逐项地审核、评价，能够较好地识别出经营管理中的薄弱环节,并为制定纠正策略提供依据。融资租赁公司的自有资金应能够偿还应购买租赁物而借款的本息。风险发生时，自有资金应足以弥补其带来的损失。因此，借助“资本充足率”指标，可以对融资租赁公司的资本风险进行监控和预测，保护债务人的利益。“资产质量”的好坏，有助于测量融资租赁公司的实际资产风险状况，寻找提高资产质量的方法。“管理水平”用于发现日常经营管理中存在的问题，为管理层采取下一步改进措施提供依据。“盈利能力”用于衡量融资租赁公司的盈利水平、盈利质量和盈利可持续性。特别是融资租赁这种高负债的经营模式，盈利能力显得尤为重要。“流动性”指标是融资租赁公司的重要指标。
一旦承租人拖欠租金，就会对融资租赁公司的流动性产生重大影响。因此“流动性”指标对于分析资金流动中存在的问题，起到关键作用。“市场敏感度”指标体现了融资租赁公司对市场风险的管理水平。比如，对利率风险、汇率风险、租赁设备的市场价格波动风险的管理能力。因此，综合运用以上六个评价指标，能够较全面地反映出一家融资租赁公司的风险管理水平，得出客观、准确的评价结果。
具体各项评级准则如下：
①资本充足率
在融资租赁公司中，可以利用所有者权益和预计追加的自有资金作为核心资本，这些核心资本均来自企业所有人。计算公式如下：
资本充足率 =（实收资本+资本公积+盈余公积+未分配利润+预计追加资本）/总资产
资本充足率可以被分为5级：
I级：资本充足率＞10%, 资本充足，足以应付可能发生的风险。
II级：8%＜资本充足率＜10%，满意的资本量水平，能应付概率范围内的风险。
III级：6%＜资本充足率＜8%，资本充足率不够高，不足以应付风险带来的损失。
IV级：4%＜资本充足率＜6%，资本缺少，公司正常经营可能会受到影响，需要增加投入资本。
V级：资本充足率＜4%，资本总量不足，公司的生存受到威胁。
②资产质量
融资租赁公司的资产质量率主要是不良资产占所有资产的比率，比率越高则说明风险管理的能力越弱。不良资产比率被用来量化资产质量，即不良资产占总资产的比率。而不良资产又是由风险预警级别中的关注级、可疑级、确定级、损失级资产组成。
资产质量也分为5级:
I级：不良资产比率＜2%,资产质量很高，管理经验充足，内部控制完善，风险暴露于资本保护和管理能力相适应。
II级：2%＜不良资产比率＜5%,资产质量令人满意，风险暴露于资本保护和管理能力相当。有限的关注资产的总水平和部分问题资产。
III级：5%＜不良资产比率＜10%，资产质量不够满意，且趋势相对稳定。资产质量在下降，风险暴露资本保护和风险管理能力不匹配，需要提升监管级别。
IV级：10%＜不良资产比率＜20%，资产质量较差，风险资产和问题资产比例较高，不能充分地控制，并导致融资租赁公司潜在的失败。如果不进行检查和整顿，将会威胁公司的生存。
V级：不良资产比率＞20%，资产质量严重低下，公司生存威胁很快就要来临。
③管理质量
I级：融资租赁公司合规性检查合格及融资租赁公司资产负债比例指标全部达标。
II级：有一项融资租赁公司合规性检查不合格或有一项融资租赁公司资产负债比例指标不达标。
III级: 融资租赁公司合规性检查和融资租赁公司资产负债比例中共有两项未达标。
IV级: 融资租赁公司合规性检查和融资租赁公司自查负债比例中共有三项未达标。
V级：融资租赁公司合规性检查和融资租赁公司资产负债比例中共有四项以上未达标。
④盈利性指标
在融资租赁公司中，总资产收益率和净资产收益率这两指标通常被用来评价其盈利能力。同时综合考虑其盈利稳定性和发展趋势。
对盈利性指标，也可以分为5个等级：
I级：总资产收益率＞1%，净资产收益率＞10%。盈利稳定性、收益质量等盈利状况很好盈利显著能够应付公司日常运营，坏账准备等的需求。II 级：0.7%＜总资产收益率＜1%，净资产收益率＞7%。盈利稳定性、收益质量都不错，如果两者中有一存在少许问题，则盈利性一般，要降一级。
III级：0.3%＜总资产收益率＜0.7%，净资产收益率＞3%，盈利可能不一定能对公司运营、坏账准备等提供充足的支持。盈利稳定性、收益质量都不错，如果两者中有其一存在少许问题，则盈利能力较差，降一级。
IV级：0＜总资产收益率＜0.3%，盈利不足以支付公司运营费用、保持充足资本，以及坏账准备等的需要。盈利状况一般，盈利稳定性、收益质量都不错，如果两者中有其一存在少许问题，则盈利能力较差，降一级。
V级：总资产收益率＜0，企业处于亏损状态。
在总资产收益率和净资产收益率不能同时满足分级指标时，以其中较差的一个指标来定级。
⑤流动性指标
流动性评价指标有很多，但通常使用流动资产占总资产的比值来衡量一家融资租赁公司的流动性水平。对于流动性指标，通常也分为5级：
I级：流动资产比例＞25%，且变现能力极强。筹资能力强。
II级：17%＜流动资产比例＜25%，变现能力强。公司有一定的筹资优势。
III级：10%＜流动资产比例＜17%，偿付能力弱。公司筹资有一定困难。
IV级：5%＜流动资产比例＜10%,变现能力和偿付能力均差。没能力筹集较大规模资金。
V级：5%＜流动资产比例，变现能力和偿付能力很差。流动性短缺造成生存问题。
⑥市场敏感度
市场敏感度主要是用于衡量融资租赁企业对市场风险的控制能力。在我国融资租赁公司的资产负债业务中，长期资金较短期资金来说利率风险更大，所
以长期资产或长期负债的比重越大，市场敏感度就大。通常采用“资产负债期限结构匹配度”来定量衡量融资租赁企业的市场敏感性，该指标等于长期资产的比率减去长期负债的比率的绝对值。用“租赁资产加上长期投资占全部资产的比例”来表示“长期资产的比例”，用“长期负债减去拆入资金的余额占全部负债的比例”来表示“长期负债的比例”。资产负债期限结构匹配度波动越大，表明市场敏感度的控制越差。市场敏感度指标分为5级：
I级：利率匹配度＜10%
II级：10%＜利率匹配度＜20%
III级：20%＜利率匹配度＜30%
IV级：30%＜利率匹配度＜40%
V级：利率匹配度＞40%
⑦综合风险评级
在上述六项指标中，资产质量与盈利能力是衡量融资租赁企业风险管理效果最直接的指标。因此，当计算加权平均综合风险等级时，这两个指标权重值设为0.25，其余四个指标的权重为0.125。
综合风险评级= 0.25×(资产质量 + 盈利能力) + 0.125×(资本充足率 + 管理质量 + 流动性指标 + 市场敏感度)
根据以上指标评级动态监测融资租赁公司一定时期内的变化，以资产质量指标为例:
由此可以看出各时期该公司资产质量指标等级变化情况
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风险应对措施
风险应对措施需要根据实际业务流程进行分析，从而深入识别风险点进行风险防控，例如某融资租赁公司与设备厂商合作进行大型设备直租业务，租赁物主要为重型机械其业务流程如下：
其租赁业务大部分来源于各地经销商。
经销商负责开拓市场、联系客户，该公司则负责在整个项目过程中对承租人的风险进行识别和管理，并与承租人签订融资租赁合同。再由制造公司向承租人提供所需的设备。对于部分质量过硬、市场认可度很高的租赁设备，经销商通常会先买断这些设备，该公司则与经销商直接签订购买合同。
在此业务中可以识别的风险有以下几类：
（1）承租人信用风险
（2）承租人市场行业风险
（3）人工操作风险
（4）合规性风险等
需要针对每一类风险制定相应的风险防控手段（涉及前中后环节），以下以承租人信用风险为例
针对承租人信用风险主要从以下几个方面进行控制：
【租前】主要通过项目租前风险评估来进行风险识别，对承租人历史财务数据的分析，以及其他分类指标的判断来预测其未来违约的可能性。常用的财务指标包括偿债能力指标、盈利能力指标率、营运能力指标、成长能力指标如下图：（不同承租人评价指标不同，以下以承租人为企业客户为例）
分类指标则从承租人还租意愿和该项目特性角度进行评价，作为对信用评级的一种参考。对于公司老客户，历史还款逾期率也是一项重要的评价指标。综合衡量财务指标和分类指标，对承租人信用风险进行评定。
一般来说，信用等级为AA-之上的承租人评为优质客户，可以给予较多的项目租金优惠。信用评级处于A+至BB-的承租人，可接受其融资租赁申请，但是必须提供足够的担保或者购买必要的保险，以此来转移项目潜在风险。而信用等级在BB-以下的承租人，原则上不接受其项目申请。
【租中】落实各项资产评估以及抵质押手续（如有）并签订相关租赁合同后进行放款。
【租后】租后信用风险管理主要围绕承租人是否存在项目违约的可能性来进行风险监控，做好定期回款账户监控定期催收，定期对承租人提交的财务指标进行分析，以及对租赁物价值的监控评价，比较各项指标前后变化，当有指标已出现恶化，或者即将恶化时，及时通知风险管理人员采取相应增信措
施。同时，风险管理人员定期或不定期对承租人企业进行走访，以此来观察承租人是否真的具有违约风险。
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风险计提
【根据实际发生风险情况计提风险准备金】
根据整体资产的质量，计提相应的资产减值准备
例如某融资租赁公司租后资产质量如下：
（无风险租赁资产为正常类与关注类资产，不良租赁资产为次级类、可疑类、损失类资产）
风险准备金计提，具体计提根据企业会计准则-金融工具确认和计量要求应收款项要提取减值准备，以公允地反映会计利润，保护投资者利益。应收融资租赁款属于应收款项，多数公司都采取风险分类法，即按照风险等级将应
收融资租赁款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类。但分类的标准上存在差异，举例如下：
融信租赁股份有限公司的客户风险类型：正常类（未逾期客户）、关注类（逾期1-6 个月，含6 个月的客户）、次级类（逾期6-12 个月客户）、可疑类（逾期12-24 个月客户）及损失类（逾期24 个月以上客户），损失率正常类0%，关注类1%，次级类2%，可疑类10%，损失类100%；
顺泰融资租赁股份有限公司：正常类（未逾期客户）、关注类（逾期或欠息30天以上、60 天以内）、次级类（逾期60 天以上、90 天以下）、可疑类（逾期90 天以上、1 年以内）及损失类（逾期1 年以上客户），损失率正常类0.5%，关注类1%，次级类20%，可疑类50%，损失类100%。
可见，对同等类型，融信租赁股份有限公司规定的逾期天数长于顺泰融资租赁股份有限公司，并融信租赁股份有限公司损失率低于顺泰融资租赁股份有限公司。说明两个公司的经营者风险偏好不同，融信租赁股份有限公司比顺泰融资租赁股份有限公司更激进。
风险分类标准的制定要结合承租人所处的行业、承租人是否为国企或上市公司或关联方、承租人资信等情况确定，因为每家出租人的市场定位不同，风险分类标准会存在差异。
同时对应收融资租赁款减值准备金提取方法也不只有5级风险分类法，租赁公司在选取方法时结合自己特点去定。
航空公司风险管理的法律之维 李琦张宝佳 中国民航总局航空安全技术中心政策法规室 Legal Dimension of Aviation Risk Management Li Qi Zhang Baojia 风险管理是一个很有魅力的研究领域，因为它总是与不确定性和变化性密切相关。鉴于航空业的运行规范错综复杂，鲜有持续的盈利期，再加上9·11事件进一步增强了航空业的风险意识。面对不断变化的环境和不确定的行为，航空公司面临着吸纳与控制风险的挑战。而在制定与实施风险管理计划过程中，法律起到了非常重要的作用。各方都必须了解所适用的法律，并且结合它们来实施各自的风险控制系统。 一、风险管理的基本程序 风险管理可以被理解为这样的过程，即通过它，公司可以确定和控制风险，使其出现的可能性降到最低或者在出现时，产生的损害最少。风险管理不仅仅是购买保险的行为，它还构成一个合理的、持续的、不断发展的程序，以对公司的财产、利益和员工进行保护，使风险最小化。 风险管理的基本程序一般包括以下5个阶段： （一）风险的确定 风险确定是系统的、持续的检查和确定公司所面临的潜在的损失源，通过确定程序和广泛调查，一个公司会完全发现在其活动过程中可能出现的风险的详细情况。只有公司确定了其面临的所有潜在损失，才能选择好最佳的处理方式。风险的发现和确定构成了风险管理计划中最重要的任务，因为它需要深层地了解公司的战略和运行目标，以及其运行的市场环境。 航空公司经常存在的风险有：财产风险、运营风险、责任风险、犯罪损失、关键人员的流失等。 （二）风险的评估 一旦确定了潜在的风险，就必须对与其相关的损失进行适当的评估。从经济的角度看，风险评估涉及对可能各种潜在影响的评估。这需要确定：1、这些损失发生的概率；2、可能发生的损失的严重程度；3、损失对公司财政的影响；4、从一个预算年度到另一预算年度，损失变化的程度；（5）对下一预算年度损失实际出现的预测能力。评估的过程，是预测潜在的威胁、衡量最大可能的损失和最小可能的损失，这对于运用风险管理工具的最优组合，做出风险控制的适当决定是至关重要的。 （三）风险处理的技术 在确定和评估风险之后，要对解决潜在风险的技术进行衡量。有四种风险处理的工具：排除；降低；转移和自担。风险管理者使用排除和降低技术来控制风险，运用转移和自担的方法来为风险提供资金支持。 （四）风险处理方式的选择 通过考察损失的频率和强度特性，可以对选择适当的风险管理方式提供指导。一般有四种情况：1、低频率和低强度风险：该类风险由于对公司财政稳定性的影响较小，对之不予考虑也是安全的；2、高频率和高强度风险：公司不应当从事该类风险活动或者尽快从这类行为中抽身，以立即避免该类风险；3、高频率和低强度：这些风险通常是降低和自担的对象；风险管理者可以衡量它们对公司运营和财政稳定性的影响，从而预测将来的损失。鉴于频繁提起小额赔偿诉讼的管理成本较高，一般不建议采取转移的方式；4、低频率和高强度：首先应该转移这些风险。其影响使得企业无法自担风险。一旦出现，公司就需要保险者提供
XXX融资租赁有限公司 风险管理办法（暂行） 第一章总则 第一条目的 为增强公司防范和控制风险的能力，加强风险管理的组织建设、机制建设和制度建设，根据国家金融方针政策和有关法律、法规、规章及公司章程的规定，制定本办法。 第二条风险管理的基本目标 风险管理的目标是合理保证公司经营合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进公司实现发展战略。 第三条风险管理的原则 风险管理遵循全面管理、全程管理、制度优先、预防为主、职责明确的原则。 一）全面管理原则 全面管理是指董事会（包括监事会，下同）、经营管理层和各部门人员全面实施，应用于战略制定并贯穿于公司的各项活动之中，旨在用于识别可能影响的潜在事件，管理风险以使其在公司的风险承受能力或风险偏好之内，并为既定目标的实现提供合理保证。 二）全程管理原则 全程管理是指对风险识别、风险计量、风险评价、风险预防、风险报告、风险转移、风险补偿等各个环节划清职责，分别把关，落实风险，管理到位，完善业务流程，建立风险预警机制等。
三）制度优先原则 开展各项事务先制定相应制度，尽可能使制订的制度科学、合理并严格按照制度执行，对制度执行效力和结果实行全程监控。 四）预防为主原则 各类风险应防患于未然，以预防预警为主，出现问题及时采取针对性措施予以处置化解。 五）职责明确原则 明确各职能部门和责任人，明确相应的权利和义务。公司实行 审、放、查”相分离的原则，建立租赁项目调查、立项、审核、审批、执行、监督、检查的项目风险管理体制。 第二章风险类型及风险管理组织 第四条主要风险类型 融资租赁是一种贸易与信贷相结合，融资与融物为一体的综合性 交易，业务过程复杂多变，其风险按照公司层次分为外部风险、内部 风险。外部风险包括：汇率风险、利率风险、经济周期风险、政策风 险、法律法规风险、租赁物风险、信用风险；内部风险包括：流动性 风险，战略风险、内部控制风险、道德风险。 第五条风险管理层级 风险管理层级包括董事会、经营管理层、各部门、各职员。各个 层级都要坚持同样的目标；每个层级都必须从全面风险管理要素实行全程风险管理。 第六条风险管理的组织体系 风险管理的组织体系是指由受董事会直接领导，以风险管理委员会为核心，以风险控制部牵头，法务合规部合作实施，以各部门共同执行组成的
商业银行外汇风险管理与监管 在外汇管理体制改革之前，我国实行的是固定汇率制，外汇风险全部由国家承担，商业银行没有必要，也没有工具管理外汇风险。从2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，原来集中由国家承担的汇率风险一下子分散到外汇持有者手里，外汇风险管理成为商业银行不得不面对的一个话题。 银行的许多业务活动都蕴含着风险，但像外汇交易那样能够使银行迅速蒙受巨额损失的却并不多见。随着人民币汇率波动幅度慢慢扩大，我国商业银行面临的外汇风险程度是相当大的，这给商业银行的经营机制和风险管理带来了新挑战。 挑战 银行账户和交易账户面临的外汇风险同时加大。新汇率机制下，商业银行的交易账户，即因交易目的而持有的以外币计价、结算的金融工具的（人民币）市值，会随着人民币对主要外币汇率的波动而变动。同时，银行账户中的外汇资产和负债，例如外汇存款、外汇贷款、同业外币拆借、投资性外币债券等，也会随着汇率的升值和贬值而产生盈亏。交易账户和银行账户的外汇风险加起来，构成了商业银行的外汇风险。初步测算表明，我国部分商业银行的全部外汇风险敞口头寸较大，银行面临的币种错配风险较高。而且，在没有特殊安排的情况下，部分商业银行持有的外汇资本会因人民币升值而缩水。 客户的外汇风险上升使银行受损的可能性增加。汇率波动不仅会直接影响商业银行的敞口头寸，也会通过影响银行客户的财务状况，进而对银行的资产质量和盈利能力带来影响。汇率波动的频率提高后，会使从事国际贸易的企业客户的外汇风险增加。例如，造船行业生产周期长、利润微薄，人民币小幅升值就会导致其由盈利变为亏损。人民币升值会导致国内出口企业竞争力下降、盈利减少，从而影响企业的偿贷能力，使银行贷款的风险增加。 从各国经验看，在本外币利差较大的情况下，内向型企业倾向于向银行借用外汇贷款满足本币融资需求，货币错配风险较大。例如20世纪90年代亚洲金融危机前夕，泰国本币利率比美元利率至少要高5个百分点，于是金融机构从境外拆借出大量美元、英镑等外币转贷给本国的房地产业、建筑业、零售业，甚至是医疗制造业企业。其后泰铢
金融租赁公司主要风险管理策略 金融租赁公司盈利的来源主要是承担业务风险的风险溢价。因此，在提供融资租赁服务、帮助客户分担财务风险的同时，必须能够有效管理自身风险，通过积极主动地承担风险、管理风险、建立良好的风险管理架构和体系，力图使获取给定收益的风险最小化。 金融租赁公司所面临的风险主要有：信用风险、操作风险、市场风险和其它风险。对这些风险的控制主要是通过以下三大基本因素实现的：(1)董事会确定总体的风险管理原则和基本的控制战略；（2）确定风险管理的组织构架和体系； (3)指定风险管理的一整套政策和程序。由于融资租赁是金融租赁公司的主营业务，信用风险、操作风险是最主要风险类型，本文拟从公司的业务实践对信用风险、操作风险管理策略作一番讨论。 一、主要风险类型 （一）信用风险 信用风险是指合同的一方不履行义务的可能性，即租赁业务中的交易对手违约带来损失的风险。通过风险管理控制，要求对手保持足够的抵押品、支付保证金和在合同中规定净额结算条款等程序，可以最大限度降低信用风险。 （二）操作风险 操作风险是指因交易或管理系统操作不当引致损失的风险，包括因公司内部失控而产生的风险。公司内部失控的表现包括，超过风险限额而未经察觉、越权交易、
交易或后台部门的欺诈（包括账簿和交易记录不完整，缺乏基本的内部会计控制）等。在我国金融租赁公司历史上有很多因操作风险管理不当造成的不良资产。操作风险可以通过正确的管理程序得到控制，如：完整的账簿和交易记录，基本的内部控制和独立的风险管理，强有力的内部审计部门（独立于交易和收益产生部门），清晰的人事限制和风险管理及控制政策,如采取分离后台和交易职能等。（三）市场风险及其他风险 市场风险是指因市场波动而使得投资者不能获得预期收益的风险，包括价格或利率、汇率因经济原因而产生的不利波动。租赁公司面临的其他风险还有政策风险等。 二、信用风险的管理策略 信用风险管理是金融租赁公司整体风险管理构架中不可分割的组成部分，它通过专业化的评估、限额审批、监督等实施业务调节和管理。在考察信用风险时，应对风险和收益间的关系进行平衡，对实际和潜在的业务风险与损失进行预测。对信用风险管理的政策和程序包括： (1)对行业准入条件，项目可行性调查建立内部指引。 (2)实行项目审批制，符合规定的交易经审批后才能执行。 (3)实行信贷限额制，分层级审批信贷限额。
融资租赁业务风险资产分类划分标准 融资租赁业务的风险资产分类划分标准是什么?下面由小编与大家分享，希望你们喜欢!欢迎阅读! 融资租赁业务是出租人根据承租人对供应商和租赁物的选择，出资购买租赁物由承租人使用租赁物，并按合同约定支付租金的特殊交易方式。租赁债权是一种应收账款性质的金融债权，同时出租人又拥有租债物的所有权，在具有中长期融资性质的经营性租赁业务中，根据会计准则的规定，出租人还承担着对租赁物的资产折旧管理。租赁业务的债权与一般信贷债权不同，还有排他性的所有权做保障。融资租赁业务的风险资产分类划分标准显然应该与一般信贷资产的分类划分标准有所不同。 根据租赁业务的特点，从实际经验和可操作性考虑，可分别将承租企业信用和偿债能力评级分成若干等级作为信用保障系数。设备可变现价值按折旧提取后的余额占设备购置成本的百分比为设备保障系数。信用保障系数和设备保障系数系数之和为资产安全保障系数。将欠租账龄、欠租金额因素根据不同原则量化为不同的系数。两系数之和为风险系数。将风险系数与资产安全保障系数的比分成五个数值区间作为划分标准，用此标准将租赁资产划分标准的具体方法如下：一、保障系数之和为2，其中承租人的信用保障系数和设备保障系数的最高值各为1，风险系数之和也为2 其中欠租账龄、欠租金额的最高值为1，系数之和比越高，资产风险越大。0~5%优良资产;5%~15%为一般资产;15%~25%为关注资产;25%~50%为不良资产;50%以上为损失资产。 二、承租人的信用保障系数可分为A、B、C三级 具体分级标准，可以在专门从事企业信用评估的权威机构的划分标准基础上，由各租赁公司根据自己的市场定位、对行业、企业的联系及熟悉程度及履约情况等具体制定出公司的划分标准。A、B、C级的系数分别为1、0.75、0.5。在还租期内还可以根据履约的情况适当调整。 三、设备变现保障系数，可按双倍余额折旧法提取折旧后余额占购置成本的百分比确定为变现保障系数 如，设备购置成本为100万，第一年设备折旧提取后余额为80万，占购置成本
我国商业银行外汇风险管理研究
我国商业银行外汇风险管 理研究 【摘要】本文在系统阐述外汇风险相关概念和防范原则的基础上分析了我国商业银行外汇风险管理方面的现状就其中存在的问题提出了相应的建议 一、外汇风险的相关概念 （一）外汇风险的概念及种类 1.外汇风险的概念 1973年布雷顿森林体系崩溃国际货币基金组织通过《牙买加协定》承认浮动汇率制的合法性于是各国的货币汇率频繁变动并且经常进行大幅变动例如从1980年到
1985年美元对西方十余种主要货币的实际汇率平均上升了60％而在随后的两年里几乎又跌回到原值；日元在上世纪90年代曾多次对美元汇率产生大幅度的涨跌使西方经济险象环生正因如此各国在国际经济交易中会产生外汇风险 外汇风险又称为外汇市场风险是市场风险中一种重要的风险它是由引发市场风险的因子——汇率出现不利的变动而使国家、金融机构、企业和个人等的资产蒙受损失的可能性外汇风险的概念有广义和狭义之分广义的外汇风险是指由于汇率的变化以及交易者到期违约和外国政府实行外汇管制等给外汇交易者和外汇持有者带来经济损失的可能性；狭义的外汇风险仅指由于汇率的变化而给外汇交易者和外汇持有者带来经济损失的可能性 2.外汇风险的种类 根据其主要表现可以分为交易风险、折算风险、经济风险和储备风险 （１）交易风险 即以外币计价的经济交易在到期结算时由于汇率波
动而导致该交易以本币衡量的价值发生变动的可能性 （２）折算风险 折算风险也称会计风险、转换风险、评价风险是指由于外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性它是一种账面的损失和收益并不是实际交割时的实际损益但它却会影响企业资产负债的报告结果 （3）经营风险 经营风险又称经济风险是指由于意料之外的外汇汇率变化而导致企业产品成本、价格等发生变化从而导致企业未来经营收益增减的不确定性例如我国某集团公司在美国有一子公司利用当地资源和劳动力组织生产产品以美元计价销售突然美元出现了较大幅度的贬值这就会给子公司的经济绩效带来潜在的风险 （４）储备风险 储备风险是指外汇作为储备资产因外汇汇率变动而
航空公司安全风险管理 文件 标准化管理处编码[BBX968T-XBB8968-NNJ668-MM9N]
航空公司安全风险管理文件 一、目的： 在发生不安全事件并对安全绩效产生不利影响之前，就通过危险源识别和风险控制措施来实施预防，使得风险控制在可接受水平或其以下。 二、依据（相关文件）： CCAR-121（《大型飞机公共航空运输运营人运行合格审定规则》） CCAR-135（《小型航空器商业运输运营人运行合格审定规则》） 《国际民用航空公约》附件6《航空器运行》 国际民用航空组织Doc9859《安全管理手册》 FAA AC 120-92 《航空运营人安全管理体系介绍》 FAA AC 120-59 A《航空器承运人内部评估方案》 三、范围： 适用于按照CCAR-121（《大型飞机公共航空运输运营人运行合格审定规则》）和CCAR-135（《小型航空器商业运输运营人运行合格审定规则》）运行的运营人。 四、定义： 危险源——有可能导致人员受到伤害，疾病或死亡，或者系统，设备或财产遭到破坏或受损，或者环境受到破坏的任何现有的或潜在的状况。
风险——某一危险源可能导致潜在后果预计的可能性和严重性的综合 衍生风险——作为风险控制结果无意中带来的新风险 风险管理——安全管理体系内的一个正式过程，由系统和工作分析，危险源识别，风险分析，风险评价和风险控制组成。风险管理过程处于提供产品或服务的过程中，不是一个独立的或特殊的过程。 安全管理体系——正式的，自上而下的，有条理的管理安全风险的做法。其包括安全管理的系统的程序，措施和政策 五、职责： -组成正式的安全风险管理队伍，负责定期召开会议处理安全系统相关的各项程序 -检查并审核风险管理政策 -开展危害确认及相关作业，开展危险源辨识工作 -检查并审核风险降低策略 -提出风险降低策略，提供安全专业意见 -发布安全信息给所有员工和利益相关方 -检查并审核内部，外部审计报告 -监督安全风险控制措施的施行 六、内容：
公司融资租赁风险 管理办法
风险管理办法 （试行） 第一章总则 第一条目的和适用范围 为增强公司防范和控制风险的能力，加强风险管理的组织建设、机制建设和制度建设，促进可持续发展，根据国家金融方针政策和有关法律、法规、规章及公司章程的规定，制定本办法。 本办法适用于公司各部门（含分公司、子公司，下同）及全体员工（含试用期员工和实习人员，下同）。 第二条术语 1．风险：是指对目标产生不利（负面）影响的事件发生的可能性。风险类型包括：战略风险、声誉风险、法律风险、合规风险、信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险。 2．战略风险：是指由重大事项的决策失误或战略规划的严重偏差所造成的风险。 3．声誉风险：是指由内部管理与服务的问题引起外部社会名声、信誉和公众信任度下降所造成的风险。 4．法律风险：是指由不当的法律文书、制度或违约行为或怠于行使自身的法律权利等所造成的风险。 5．合规风险：是指因没有遵循法律、规则和准则造成遭受法
律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险。 6．信用风险：是指由融资租赁申请人、债务人或市场交易对手违约所造成的风险。 7．市场风险：是指由市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动所造成的表内和表外业务发生损失的风险。 8．操作风险：是指由员工操作不当或不完善，有问题的内部程序，以及系统或外部事件（如自然灾害）所造成的风险。 9．流动性风险：是指由资金流动性状况出现不足及其波动性所造成的风险。 第三条风险管理的基本任务 公司风险管理的基本任务是：贯彻执行国家关于防范和处理金融风险的各项政策措施，树立全面风险管理理念，健全风险管理组织体系，改进风险管理监控方法，强化风险全程管理，增强识别、计量、预警、防范和处理风险能力，提高风险管理水平，确保风险在可控目标之内，确保安全经营稳健发展，确保风险收益的优化。 第四条风险管理的原则 风险管理遵循全面管理、制度优先、预防为主、职责分明的原则。 （一）全面管理原则 资产、负债、所有者权益和收入、支出、损益以及人员、薪酬、奖惩等经营管理的各项事务和每个环节，都全面地进行风险
金融租赁公司主要风险管理策略精编W O R D 版 IBM system office room 【A0816H-A0912AAAHH-GX8Q8-GNTHHJ8】
金融租赁公司主要风险管理策略金融租赁公司盈利的来源主要是承担业务风险的风险溢价。因此，在提供融资租赁服务、帮助客户分担财务风险的同时，必须能够有效管理自身风险，通过积极主动地承担风险、管理风险、建立良好的风险管理架构和体系，力图使获取给定收益的风险最小化。 金融租赁公司所面临的风险主要有：信用风险、操作风险、市场风险和其它风险。对这些风险的控制主要是通过以下三大基本因素实现的：(1)董事会确定总体的风险管理原则和基本的控制战略；（2）确定风险管理的组织构架和体系；(3)指定风险管理的一整套政策和程序。由于融资租赁是金融租赁公司的主营业务，信用风险、操作风险是最主要风险类型，本文拟从公司的业务实践对信用风险、操作风险管理策略作一番讨论。 一、主要风险类型 （一）信用风险 信用风险是指合同的一方不履行义务的可能性，即租赁业务中的交易对手违约带来损失的风险。通过风险管理控制，要求对手保持足够的抵押品、支付保证金和在合同中规定净额结算条款等程序，可以最大限度降低信用风险。 （二）操作风险 操作风险是指因交易或管理系统操作不当引致损失的风险，包括因公司内部失控而产生的风险。公司内部失控的表现包括，超过风险限额而未经察觉、越权交易、交易或后台部门的欺诈（包括账簿和交易记录不完整，缺乏基本的内部会计控制）等。在我国金融租赁公司历史上有很多因操作风险管理不当造成的不良资产。
操作风险可以通过正确的管理程序得到控制，如：完整的账簿和交易记录，基本的内部控制和独立的风险管理，强有力的内部审计部门（独立于交易和收益产生部门），清晰的人事限制和风险管理及控制政策,如采取分离后台和交易职能等。 （三）市场风险及其他风险 市场风险是指因市场波动而使得投资者不能获得预期收益的风险，包括价格或利率、汇率因经济原因而产生的不利波动。租赁公司面临的其他风险还有政策风险等。 二、信用风险的管理策略 信用风险管理是金融租赁公司整体风险管理构架中不可分割的组成部分，它通过专业化的评估、限额审批、监督等实施业务调节和管理。在考察信用风险时，应对风险和收益间的关系进行平衡，对实际和潜在的业务风险与损失进行预测。对信用风险管理的政策和程序包括： (1)对行业准入条件，项目可行性调查建立内部指引。 (2)实行项目审批制，符合规定的交易经审批后才能执行。 (3)实行信贷限额制，分层级审批信贷限额。 (4)针对抵押、抵消权、保证金、担保、突发事件风险合约等订立特定的协议条款。 公司应通过制定策略和操作规程以避免信用风险损失，包括确立和检测信用风险暴露限额、在信用危机中取得收缴和保留抵押品或终止交易，对订约另一方和客户不断地进行信用评价，对项目后期实行跟踪管理等。业务部门必须与公司制定的策略和操作规程保持一致，并分析和确定客户的资信状况，制订交易方案。公司授信限额应视该项交易的风险程度和相关客户的资信度确定，超过此限额，须上报公司风险管理委员会批准。
融资租赁公司面临的风险与控制策略 融资租赁公司面临的风险与控制策略 融资租赁公司面临的风险与控制策略 2019-09-28 工商管理毕业论文 融资租赁公司面临的风险与控制策略 摘要：伴随着社会经济的发展, 融资租赁已经成为一种新型的融资工具, 以融资租赁为主的公司越来越多地出现在人们的视野之中, 并且对社会经济的发展起着不可忽视的作用。融资租赁公司的发展越来越速度化, 但是在发展中不可避免会遭遇到不同类型的风险, 为此, 融资租赁公司需要对遇到的风险采取合理的措施加以控制。然而, 融资租赁公司在风险控制方面还存在不少的问题, 文章就围绕加强融资租赁公司的风险控制进行相关方面的探讨与研究, 以供借鉴。 关键词：融资租赁; 风险控制; 租赁公司; 1、前言 现代社会已经步入到全面发展阶段, 从外部的发展环境来看, 世界经济正在飞速发展, 从内部的发展环境来看, 我国社会主义市场经济得到进一步完善化, 在这一背景之下, 融资租赁在金融领域占据着越来越重要的位置, 已经成为一种新型的融资工具。内外部环境的共同推动之下促进融资租赁公司欣欣向荣, 然而, 受到多个方面因素的影响, 融资租赁公司在发展过程中往往会碰到各种各样的风险, 而融资租赁公司对所遇到的风险认识不够充分, 非常表面化, 难以采取有效的措施来做好风控制工作, 为此, 融资租赁公司要想取得进一步的发
展, 采取合理的措施来加强资租赁公司的风险控制, 从而促进整体的进步与发展。 2、融资租赁公司面临的风险 融资租赁是出租人将自己的资产以租赁的形式交由承租人, 以融资为目的对承租人一方收取租金, 同时依据法律法规签订租货合同而共同承担风险, 以及共共享收益的一种形式, 随着社会经济的发展, 融资租赁公司也得到了进一步发展, 但是在发展中不可避免会面对风险, 需要融资租赁公司采取对应的措施来做好风险控制工作。在探讨有效的措施之前, 首先对融资租赁公司面对的风险予以明确, 从而为后续的探讨而奠定基础。 (1) 金融风险。 融资租赁公司出现的第一个风险为金融风险。金融风险是贯彻于融资租赁公司整个金融交易之中, 具体表现在出租方和承租方的交易之中, 因为出租方在整个金融交易活动之中是主要的风险承担人, 主要承担的风险是承租人是否具备一定的还租能力, 如果承租人不具备的话, 将会直接影响到融资租赁企业的生存与发展。除此之外, 金融风险还包括货币的支付风险, 尤其是采用国际支付的风险, 稍有不慎就会加大融资租赁公司面临的金融风险。 (2) 市场风险。 融资租赁公司出现的第二个风险为市场风险。融资租赁公司是市场经的一个重要构成部分, 在很大程度上是会受到市场经济的影响。由于在市场发展的整个大背景之下, 一方面因为市场经济的日益白热化, 另一方面因为自身内部管理工作的疏忽。融资租赁公司的发展不可避免的会受到市场风险因素的影响, 对融资
航空公司成本构成分析及成本控制措施摘要：我国航空公司在管理特别是成本管理方面仍没有较大进展，在航空工业发展时 成本的控制至关重要，降低运营成本、增加收益势在必行。本文针对成本的构成从内容和特点上进行分析，并提出成本控制措施。 关键词：航空公司；成本；构成；控制措施 一、绪论 在目前全球经济深受金融危机严重影响、油价上升上涨背景下，航线票价也遇上更大压力。油价高企、加上票价下跌对国内地航空公司盈利能力构成严峻考验。我国航空业要从上世纪70美国航空业的大危机中汲取教训和经验，从航空公司发展战略入手，严格控制运营成本，实行总成本领先战略，以适应日益严峻的航空竞争。总成本领先战略重点是不断地寻求在不牺牲可接受的质量和关键特色的前提下降低成本，使企业的成本低于主要竞争对手，并以行业行业平均成本水平或其平均成本水平为其产品定价。采用成本领先战略，不仅可以应对现有竞争对手的竞争，而且在强有力的供应商、用户价格压力下，保持较好的收益，并且通过以规模经济或成本优势等形式建立的提高进入壁垒，阻挡潜在进入者；在与替代品竞争时，成本领先企业比本产业中的其他企业处于更有利的地位。 二、航空公司成本构成 就航空公司总的成本而言，根据成本变动情况划分为固定成本和变动成本。根据成本可控程度划分为可控成本和不可控成本和不完全可控成本，比如旅客服务费、业务代理费、利息支出、营业费用、工资支出等管理费用属于可控的成本，飞机的拥有成本、航油成本、个别营运成本等成本属于不完全可控成本，民航建设基金、税金、起降服务费、机场收费等属于不可控成本。从成本的发生状况来看，飞机拥有成本、飞机和发动机的维修成本、航油费用、机场费用、人工成本是总成本中的几个最重要的部分，也是成本控制的重点。其中，飞机拥有成本是在飞机引进阶段决定的，控制该项成本的要点是在引进阶段决策的科学性和经济性。后面几项成本项目是在运行过程中发生的，基本都是变动成本，运行过程中的变动性比较大，是运行流程中成本控制的重点。从整个成本构成方面看，国内的航空公司与国外低成本航空公司在成本可控方面存在很大不同，国外低成本航空公司对成本的可控程度要远远地高于我们。西方和欧洲国家的天空是开放的，机场收费标准更趋于合理，航线是航空公司自己选择的。那些低成本航空公司基本上飞一些收费偏低的中小机场，大大提高飞机的利用率，减少过站时间，基本不配旅客餐食，减少人机比。 三、我国航空公司成本构成特点 1固定成本高。民航运输企业的成本由固定成本和变动成本构成，固定成本的主要部分是民用航空器的折旧费用、飞机租赁费构成、管理费用和财务费用。据调查，购置1架空中客车需耗费4000万美元以上，一架宽体波音777价值1.5亿美元，一架波音747货机1.6亿美元以上，一架空客A380更需要2亿美元。由于飞机购置成本很高，加之我国民航的行业会计准则规定飞机、发动机的折旧期限是10-15年，远低于国际通行会计准则
模糊综合评价：确定各评判因素的权重，给每个因素采用层次分析法评分，加权平均就是评 分值。根据层次分析法和利用MATLAB 软件eig函数计算矩阵的设计（原文见融资租赁项 目风险评价模型的构建与应用_胡远龙）,构建融资租赁项目风险评价模型指 （因为盈利能力与成长能力下都只有一个指标，因此权重为1。对于营运能力下的“存货周转率、应收账款周转率”两个指标，这两个指标从不同的角度反映了企业的营运能力，通过逻辑推理确定其权重分配为0.5: 0.5。） 企业还＜1 能力6SS 戏动比血3眺 主动比出侧 坤『底尊单504管纯能力L诙 匙 赏 爼 貫 项 AT 韭圭的.人业红脸11L 业土的矗ft锻况J的 业土的隶除32S m可4用 企业納叽皆说i狀 企业卢卿fl■巩m 空国最，痔的赞用当直执鹑 止主＜■人■￡帘贞任侏证2冷 ?拝丛国蚯幫上.才上保持■况 图；J 1屈密租负项日凤肾评悅摸烈押忖怵系
计算公式：项目评分=（（资产负债率得分*16+流动比得分*30+速动比得分*54） /100*42/100+ 销售利润率得分*29/100+（存货周转率得分*50+应收账款周转率得分*50）/100*18/100+ 主营业务收入增长率得分 *11/100）*62/100+ … 从笔者在融资租赁公司实习的经历来看，融资租赁项目一般针对中小企业较多，项目的复杂性相对于银行贷款较为简单，这也就要求对于具体指标的判断不能像银行对企业信用评级那么 细致，较为简洁的标准更为实用。“高”对应的分值为80至100; “中”对应的分值为60至 80; “低”对应的分值为20至60。融资租赁项目风险评价模型的最终评价分值是各指标得分乘以各自指标的权重的加和。 31 M
跨国公司的外汇风险管理 一、外汇风险的分类及外汇风险管理 外汇风险包括折算风险、交易风险和经济风险，是跨国公司在国际经营活动中面临的重要风险之一。就广义而言，跨国公司面临的外汇风险除了由于汇率变动引起的折算风险、交易风险和经营风险之外，还应包括所有与外汇活动相关的各种潜在风险，如：不能履约风险、资金筹措风险、外汇政策变动风险等。一般而言，汇率变动风险是外汇风险的最主要组成部分，也即本文讨论的对象。 （一）折算风险 1. 跨国公司是由不同地域的母、子公司构成的经济实体，为了反映跨国公司整体的财务状况、经营成果和现金流量，母公司会在会计年末将子公司的财务报表与母公司进行合并。通常情况下，海外子公司的财务报表采用所在国当地货币作为计账本位币，所以当母公司以本币计账的会计报表合并时，就会出现发生交易日的汇率与折算日汇率不一致的情况，从母公司的角度看，海外子公司按照国外当地货币计量的资产、负债的价值也将发生变化，这就是跨国公司所面临的折算风险。其中，承受本外币转换风险的资产与负债成为暴露资产和暴露负债，由于暴露资产与暴露负债的风险可以相互抵消，故企业总的折算风险就取决于二者之间的差额。 2. 折算损益的大小，主要取决于两个因素：一是暴露在汇率变动风险之下的有关资产和负债项目相比的差额；二是汇率变动的方向，即外汇是升值还是贬值。如果暴露资产大于暴露负债，当外汇升值时将会产生折算利得，贬值时将会产生折算损失。反之亦然。 一般来说，折算风险实质上是一个会计问题，是一种未实现的损益，而由此产生的外汇换算损益并不会对用报告货币计量的现金流量产生直接影响。根据公司的价值取决于公司现在及未来真实的净现金流入原理，折算风险本不应影响公司的真实价值，但考虑到利益相关人（包括投资者、潜在投资者，客户和供应商等）以会计利润评价公司以及公司的股票，折算风险因此能够对公司价值产生间接影响。 （二）交易风险 1. 交易风险指一个经济实体在其以外币计价的跨国交易中，由于签约日和履约日之间汇率导致的应收资产或应付债务的价值变动的风险，是汇率变动对将来现金流量的直接影响而引起外汇损失的可能性。例如，在国际市场活动中发生的以外币计价的、凡已经成立或达成合同的外币事项，像应收、应付账款、外币借贷款项、远期外汇合约以及已经签订的贸易合同或订单等，因汇率变动造成的损失称之为交易风险。 2.交易风险的产生源于两点：一是期间性：即外币事项自交易发生
构建金融租赁公司 全面风险管理体系的思路 经过增资扩股、整体改制后的浙江金融租赁股份有限公司，已经跨入了中型金融机构的行列，进入了新的历史发展时期。单独设置风险管理委员会及风险管理部，对公司的经营活动进行全面的风险管理和预警，是必要的而及时的。 金融租赁作为一个朝阳行业，有着巨大的发展空间，尤其是加入WTO后，更是前途无量。为保证公司可持续发展的能力，在公司职能部门建立健全的基础上，投入资金、人力，设置独立于公司业务控制环节以外、以防范风险为主要工作的管理机构，更体现了公司经营层面上的风险意识与公司持续发展的能力。 以商业银行为参照，中国银行成立了风险管理部，其职能是管理全行非金融机构客户授信业务风险，其他一些商业银行也大都是围绕防范信贷资产风险建立了一些相应的制度。如工行的风险管理与资产保全工作结合在一起，以信贷风险的认定、判断、处罚、处置为立足点；民生银行的风险管理与稽核工作结合在一起，以事后的调查、稽查、稽核、处理为立足点；建行的风险管理与信贷业务结合在一起，在信贷管理委员会的基础上对评估过程中认定为高风险项目进行事前的防范为立足点；浦发银行的风险管理与信贷管理工作结合在一起，以信贷业务前期审批、制度管理为立足点等等，这些都保证了风险管理工作的有效落实。而经过不完全调查，国内现有的非银行金融
企业，都尚未建立完善的风险管理的体系和组织机构。 在国外，随着金融技术的日趋复杂化，金融服务业的全球化正在使银行的活动及其风险特征变得更加复杂多变。与银行以往面临的传统信用风险和市场风险不同，运作风险越来越引起国际银行业的关注和重视。一些国际银行已经开始为运作风险和其他风险配置经济资本，并纷纷建立了自己的识别、监督和控制运作风险的系统，但运作风险的衡量框架仍然处于开发阶段，运作风险还没有一个统一的标准定义。巴塞尔委员会对此下的定义是“由于不健全或失效的内部控制过程、人员和系统或是外部事件而导致的损失风险”，该定义包括了法律风险但不包括战略风险、声誉风险和系统风险。 过去，银行业都毫无例外地依赖每项业务的内部控制机制和审计职能进行运作风险的管理，近年来出现了管理运作风险的特定结构、工具和程序。巴塞尔委员会将国际上的这些良好做法归纳为四个部分:(l)建立适当的风险管理环境;(2)风险管理:识别、衡量、监督和控制;(3)监管者的作用;(4)信息披露的作用。 根据相关资料，国外公司的风险管理是独立于整个操控系统之外，独立地行使公司赋予的职责与权限的。根据金融租赁公司经营业务特点，构建适合浙江金融租赁股份有限公司全面的风险管理体系，已列入公司的议事日程。 结合国内外的经验，我们认为我司的风险管理工作概括为：一个系统，二个网络。 一个系统，即为公司经营活动风险预测、预警系统。收集公司日
摘要 一、融资租赁的定义和特征 根据我国《合同法》和《融资租赁法·草案》的定义，融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按融资租赁合同的约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金，最短租赁期限为一年的交易活动。 融资租赁的特征包括： （一）融物和融资的双重职能 融资租赁使融资和融物相结合，租赁公司兼有金融机构和贸易机构的双重功能，因此融资租赁比银行信用具有更强的约束力。由于融资租赁将设备的生产厂商与设备的实际使用单位连接起来，有利于促进产销结合。 （二）融资租赁具有三方当事人，并且同时具备两个或两个以上的合同 融资租赁的三方当事人包括出租方、承租方和供货方，三方之间需签订并且履行租赁合同与购货合同，从而构成一笔租赁交易的整体。租赁合同的签订和履行是购货合同签订和履行的前提，购货合同的履行是一笔租赁业务完成不可缺少的一部分。以上述关系为前提，出租方有根据购货合同购买物件，并且支付货款的责任和义务，承租方则有根据租赁合同获得物件的使用权，并且按合同规定的条款支付租金的责任和义务。 （三）承租方有对租赁物及供货方进行选择的权利 出租方不能干涉承租方对租赁物的选择，承租方还有权选择供货方。如果出租方是应承租方的要求，或是出于提供更为周到的服务，可以向承租方推荐租赁物件或推荐供货方，但是其决定权仍是承租方。因此，出租方也不对承租方的选择所造成的后果承担责任。 （四）所有权归出租方，使用权归承租方 财产的所有权与使用权呈分离状态。所有权与使用权的分离，摆脱了传统的财产占有观念，所有权因素被淡化，有利于确定现代化的经营方式，以适应社会化大生产的要求。
航空公司安全风险管理文件 一、目的： 在发生不安全事件并对安全绩效产生不利影响之前，就通过危险源识别和风险控制措施来实施预防，使得风险控制在可接受水平或其以下。 二、依据（相关文件）： CCAR-121（《大型飞机公共航空运输运营人运行合格审定规则》） CCAR-135（《小型航空器商业运输运营人运行合格审定规则》）《国际民用航空公约》附件6《航空器运行》 国际民用航空组织Doc9859《安全管理手册》 FAA AC 120-92 《航空运营人安全管理体系介绍》FAA AC 120-59 A《航空器承运人内部评估方案》 三、范围： 适用于按照CCAR-121（《大型飞机公共航空运输运营人运行合格审定规则》）和CCAR-135（《小型航空器商业运输运营人运行合格审定规则》）运行的运营人。 四、定义： 危险源——有可能导致人员受到伤害，疾病或死亡，或者系统，设备或财产遭到破坏或受损，或者环境受到破坏的任何现有的或
潜在的状况。 风险——某一危险源可能导致潜在后果预计的可能性和严重性的综合 衍生风险——作为风险控制结果无意中带来的新风险 风险管理——安全管理体系内的一个正式过程，由系统和工作分析，危险源识别，风险分析，风险评价和风险控制组成。风险管理过程处于提供产品或服务的过程中，不是一个独立的或特殊的过程。 安全管理体系——正式的，自上而下的，有条理的管理安全风险的做法。其包括安全管理的系统的程序，措施和政策 五、职责： -组成正式的安全风险管理队伍，负责定期召开会议处理安全系统相关的各项程序 -检查并审核风险管理政策 -开展危害确认及相关作业，开展危险源辨识工作 -检查并审核风险降低策略 -提出风险降低策略，提供安全专业意见 -发布安全信息给所有员工和利益相关方 -检查并审核内部，外部审计报告 -监督安全风险控制措施的施行
风险管理办法 （试行） 第一章总则 第一条目的和适用范围 为增强公司防范和控制风险的能力，加强风险管理的组织建设、机制建设和制度建设，促进可持续发展，根据国家金融方针政策和有关法律、法规、规章及公司章程的规定，制定本办法。 本办法适用于公司各部门（含分公司、子公司，下同）及全体员工（含试用期员工和实习人员，下同）。 第二条术语 1．风险：是指对目标产生不利（负面）影响的事件发生的可能性。风险类型包括：战略风险、声誉风险、法律风险、合规风险、信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险。 2．战略风险：是指由重大事项的决策失误或战略规划的严重偏差所造成的风险。 3．声誉风险：是指由内部管理与服务的问题引起外部社会名声、信誉和公众信任度下降所造成的风险。 4．法律风险：是指由不当的法律文书、制度或违约行为或怠于行使自身的法律权利等所造成的风险。 5．合规风险：是指因没有遵循法律、规则和准则造成遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险。 6．信用风险：是指由融资租赁申请人、债务人或市场交易对手违约所造成的风险。 7．市场风险：是指由市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动所造成的表内和表外业务发生损失的风险。 8．操作风险：是指由员工操作不当或不完善，有问题的内部程序，以及系
统或外部事件（如自然灾害）所造成的风险。 9．流动性风险：是指由资金流动性状况出现不足及其波动性所造成的风险。 第三条风险管理的基本任务 公司风险管理的基本任务是：贯彻执行国家关于防范和处置金融风险的各项政策措施，树立全面风险管理理念，健全风险管理组织体系，改进风险管理监控方法，强化风险全程管理，增强识别、计量、预警、防范和处置风险能力，提高风险管理水平，确保风险在可控目标之内，确保安全经营稳健发展，确保风险收益的优化。 第四条风险管理的原则 风险管理遵循全面管理、制度优先、预防为主、职责分明的原则。 （一）全面管理原则 资产、负债、所有者权益和收入、支出、损益以及人员、薪酬、奖惩等经营管理的各项事务和每个环节，都全面地进行风险管理，涉及风险控制人人参与，各司其职。 （二）制度优先原则 开展各项事务先制定相应制度，尽可能使制订的制度科学、合理并严格按照制度执行，并对制度执行效力和结果实行全程监控。 （三）预防为主原则 各类风险应防范于未然，以预防预警为主，出现问题及时采取针对性措施予以处置化解。 （四）职责分明原则 防范和处置风险明确各职能部门和责任人，明确相应的权利和义务，对因渎职、失职或营私舞弊造成风险和损失的行为，依法追究相应责任人的责任。 第二章风险管理的目标和要素 第五条全面风险管理 全面风险管理是一个过程，它由董事会（包括监事会，下同）、经营管理层和其他人员实施，应用于战略制定并贯穿于公司的各项活动之中，旨在用于识别
ORTHERN ECONOMY 浅谈我国企业面临外汇风险的现状及对策 徐鸿燕 （内蒙古水利水电勘测设计院内蒙古呼和浩特010020） 摘要：受全球金融形势的影响，金融市场外汇汇率波动幅度日趋加大，尤其是2005年7月21日以来，我国进行了突破性的外汇体制改革，人民币一直保持强势的增值态势。汇率波动的频繁性和不规则性，对任何一个国际经营的企业都会带来不确定的汇率风险。国内企业如果缺乏一定的外汇及汇率风险意识，不采取相应措施规避风险，企业的经营将难以为继。 关键词：外汇风险防范规避 企业发展 一、外汇风险及其分类 外汇风险，又称为货币风险，指源于汇率变动而带来的风险。是在不同货币的相互兑换或折算中，因汇率在一定时间内发生始料未及的变动，致使有关国家金融主体实际收益或实际成本与预期成本发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。 一般来说，公司因汇率变动而必须承担的风险有三种：一是折算风险；二是交易风险；三是营运风险。 （一）折算风险又称为会计风险。它是因每会计年度结算时，公司必须编列合并财务报表，如果一家公司有子公司在国外，就得承受折算风险，就得先将子公司以外币编制的财务报表转换成以母公司所在地货币编制财务报表，再进行合并。由于合并报表的编制涉及到汇率的折算，因此报表上的利润会因为汇率的变动而产生变化。由于折算风险是因会计处理而产生，因此同一公司在不同会计准则下，有可能承担不同程度的折算风险。目前，世界各主要国家会计折算上基本上以现行汇率法与时点法并用。 （二）交易风险是指公司以外币计价的合约现金流的本国货币价值可能会因汇率变化而产生变动。在企业经营过程中，必定经常会与贸易伙伴或金融机构签订各种合约，不论签订的是哪一种合约，只要以外币作计价单位，则此合约就会带给公司额外的交易风险。也就是说，只要公司有以外币计价的合约现金流，就要承担交易风险。 比如，企业与外国贸易伙伴进行赊销或赊购，从报价开始一直到货款收齐，其间经历三个阶段的风险，报价风险（卖方以外币报出单价，到双方签约为止）；订货风险（从签约开始，到交货为止）；收款风险（从交货开始，到货款收齐为止）。公司真正承受交易风险是从签约开始，一直到货款收齐为止。而且交易风险的原因，还包括以外币计价的借款或投资，签订外汇远期合约等。如以外币计价的应收账款和应付账款、以外币计价的长期投资的应付利息和应收利息、尚没有列入财务报表中的以外币计价的销货承诺和购买承诺、尚未交割的外汇远期合约等，都构成了公司交易风险的原因。 （三）营运风险是指公司非合约现金流的本国货币价值有可能因非预期的实质汇率变化而产生变化，因而影响公司整体的价值。一家公司所承受营运风险的程度则是衡量实质汇率变化会影响公司整体价值到何种程度。营运风险的产生主要是因为两国经济因素的相对变化而引起实质汇率变化，进而影响到公司在国际市场上竞争情势，因此营运风险又称竞争性风险。营运风险与交易风险合称为经济风险。 实质汇率的改变会引起产品相对价格变化，因而会改变企业在国际市场上的相对竞争力。公司在面对本国货币实质升值时，就得判断这种升值是长期或短期的，以此来决定是保住价格以维持利润还是以牺牲利润来保住市场占有率。如何来管理因实质汇率变动所带来的营运风险，一般来说是采取多元化策略。如产品市场多元化、生产地点多元化、原料来源多元化等。其中，还有自然避险、外币转换及外汇交换等多种方式。 二、当前我国企业面临的外汇风险现状 全球金融市场一体化，是国际金融发展的一个重要趋势。在金融自由化发展，放松外汇管制、开放国内金融市场的前提下，金融国界逐步消失，金融风险日趋增大，加之美国次债危机的后果逐步蔓延，致使全球外汇市场中累计的金融风险更加突出。这些潜在的汇率变化，对已经国际化、市场化的企业来说，无疑充满了考验，需要在变化中寻求规避风险的办法。 由于我国企业外汇风险管理尚处于一个发展过程中，所以，尽管许多企业已经感受到外汇风险所带来的种种影响，外汇风险管理对于许多企业来说依然是一个陌生的问题。目前，在我国只有极少数大型公司认识到外汇风险规避问题的重要性，但对于绝大多数中、小型企业，由于受人力、财力等方面的限制，在外汇风险防范中采取“随波逐流”的态度。因此，由于外汇变动带来的损失的情况在一些企业中 59 2010年第4 期