第三章 企业契约理论

现代主流企业契约理论研究（上）现代企业理论的主流即契约理论，将企业视为“一组契约关系的联结”。

本文首先综述了其三个分支：交易费用理论、产权理论和委托—代理理论的主要观点，并在此基础上，阐释了企业契约理论的缺陷：交易概念的泛化、企业性质上的误导、研究方法的静态性。

对于现代主流契约理论的主要观点及缺陷，笔者将通过上、中、下三篇文章加以详尽分析。

关键词：契约理论共同主旨交易费用理论本文首先指出了现代企业理论的主流即契约理论三个分支：交易费用理论、产权理论和委托—代理理论。

它们的共同主旨就是：将企业视为“一组契约关系的联结”。

在此基础上，分别从科斯、张五常、杨小凯、黄有光以及威廉姆森等人的观点详细介绍了交易费用理论。

企业契约理论的共同主旨现代企业理论的主流—契约理论，一般认为由科斯（Coase，1937）开创，之后由阿尔钦和德姆塞茨（Alchian，Demsetz，1972）、威廉姆森（Williamson，1975，1980）、詹森和麦克林（Jensen，Meckling，1976，1979）、张五常（Cheung，1983）、格罗斯曼和哈特（Grossman，Hart，1986）、霍姆斯特姆和泰勒尔（Holmstrom，Tirole，1989）、哈特和莫尔（Hart，Moore，1990）以及杨小凯和黄有光（Yang，Ng，1994）等学者加以发展。

虽然每个学者的侧重点各不相同，但却有一个共同主旨，那就是将企业视为“一系列合约的联结”。

为叙述上的方便，本文将契约理论划分为三部分：交易费用理论、产权理论、委托—代理理论，这三个理论分支之间既有不同，又有联系（见表1）。

交易费用理论（一）科斯对企业性质的解释科斯（Coase）1937年的论文《企业的性质》被认为是研究企业性质的经典性开创之作。

科斯对企业性质的认识是基于企业与市场的两分法，即企业与市场是两种可以相互替代的资源配置机制。

“在企业之外，价格变动决定生产，这是通过一系列市场交易来协调的。

企业契约理论与合同制度在现代经济中，企业契约理论是一个重要的研究领域，它探究了企业之间的协作、协议和合作等方面的最优化问题，并使合同制度成为了现代企业中一种重要的协商机制。

本文将重点探讨企业契约理论和合同制度的关系及其对现代企业的影响。

一、企业契约理论企业契约理论是现代计划经济理论的一种扩展和补充，它主要研究企业内部和企业之间的合作行为。

该理论认为，企业可以通过契约和协商来达成一致并最大化利益。

在企业契约理论中，契约是一种双向的承诺，是控制企业协作的基础。

契约可以规定参与方的权利和义务、协作条件和结果，以及奖励和惩罚等机制，从而保证合作的公平和有效。

此外，企业契约理论提出了合理化计划的概念，即企业合作的最优结果可以通过计算和模拟得出。

企业可以根据成本、收益和风险等因素，制定合理的协作计划，从而达成最佳的合作效果。

二、合同制度合同制度是企业契约理论的具体体现，它是企业内部和企业之间约束关系的重要机制。

在合同制度中，双方通过契约达成一致并约束自身的行为，从而最大化每个人的利益。

合同可以规定各方的权利和义务、支付方式、履行期限、违约责任、争议解决方式等方面的内容。

在合同中，各方要求的条款必须是可行的、具体的和明确的。

在合同制度中，契约是企业合作的基础。

合同制度可以提高企业协作的效率和公平性。

通过契约，企业可以建立长期的合作关系，促进资源的共享和风险的分担。

同时，合同也可以解决一些领域无引力的动力问题，推动经济的发展。

三、企业契约理论与合同制度的关系企业契约理论和合同制度密切相关。

企业契约理论提出了合理化计划的概念，是指企业可以通过计算和模拟最优协作方案，从而为合同制度提供基础。

合同制度则落实了企业契约理论的要求，通过契约约束企业行为，最大化每个人的利益。

在现代经济中，企业契约理论和合同制度共同推动经济的发展。

企业契约理论提供了一种新的思路和方法，帮助企业解决协作效率和公平性问题，创造更多的财富。

而合同制度则通过约束企业行为，提高企业的透明度和稳定性，促进经济获得更大的稳定性和可持续性。

关于“企业契约理论”的文献综述摘要：奥利弗·哈特和本特·霍尔姆斯特伦凭借在契约理论研究方面所做出的卓越贡献，分享了2016年度诺贝尔经济学奖，同时也引发了学术界对于契约理论的更加广泛的关注。

作为现代微观经济学最为重要的分支之一，契约理论给出了人们在理性条件下如何设计更加合理的契约以保障当事方的利益分配的科学分析逻辑。

契约理论经历了古典契约理论、新古典契约理论和现代契约理论三个主要的发展阶段，本文主要介绍的是20世纪70年代后期发展起来的现代企业理论这一阶段。

并对科斯、张五常、威廉姆森等具有代表性的人物的主要观点给予说明。

关键词：契约理论；不完全契约引言：契约理论经历了三个历史阶段（陈海泉，2005；贺卫等，2003）：古典契约理论、新古典契约理论、现代契约理论（或关系性契约理论）。

在新制度经济学中，研究的基本单位是“交易”，交易费用的节约成为其关注的重点。

而所有的交易都需要通过契约这一微观制度来完成，契约理论也自然而然就成为新制度经济学所研究的核心。

契约最初是一个法学的概念。

最早以法律形式固定下来的契约概念首先是在罗马法中出现的。

法学对契约的理解是“在许诺的法律效力的意义上来使用这个词的”。

现在，契约也成为经济学、政治学、社会学等学科中普遍使用的一个概念。

新制度经济学对于契约的理解，虽然是建立在法学对契约概念的界定的基础上，但是有所不同。

新制度经济学家更多是从其制度特性和经济功能的角度来进行界定的，把契约看作是一种约束交易的具有一定经济价值的微观制度。

科斯开创了现代契约理论的先河，之后人们对企业理论的研究按照两个方向发展。

第一个方向是委托代理理论，即“完全契约理论”，代表人物有张五常、阿尔钦莫里斯等等；第二个方向是“不完全契约理论”，代表人物有威廉姆森、哈特等等。

1.企业契约理论的主要观点1.1 科斯的契约理论新制度经济学的契约理论源自于科斯1937年的《企业的性质》一文对企业契约性质的论述。

契约理论在企业经营中的应用契约理论是一种重要的经济学理论，是对人类社会行为的一种理性分析和解释。

契约理论的核心概念是契约，指人们通过交换，达成一定的协议和合约，以实现自己的利益，从而促进社会的繁荣。

契约理论不仅可以用于分析经济活动，还可以用于解释和指导企业经营中的决策，尤其在现代企业经营中有着重要的应用价值。

契约理论与企业经营契约理论认为，人们在进行交换时，会遵循自己的利益最大化原则，根据交换对方的条件和自己的条件来确定合适的价格和交换量。

同样的，企业在进行经营决策时，也会考虑到自己的利益最大化原则，通过制定合适的契约和协议，实现资源的最优配置和企业价值的最大化。

1.契约理论在企业组织结构中的应用企业的组织结构是决定企业管理效率和效益的一个重要因素，契约理论通过对契约关系的分析和理解，可以指导企业的组织结构设计和管理决策。

企业可以通过契约和协议的制定，来约束员工和经营者的行为，实现管理目标的达成。

例如，许多企业在雇佣员工时，会与员工签订雇佣合同，规定员工的工作职责、工作时间、薪资福利等方面的内容，以确保员工能够按照企业的要求进行工作。

同样的，企业在与供应商、客户等合作伙伴建立业务关系时，也可以通过签订合同和协议，规定双方权利和义务，防范合同风险。

2.契约理论在企业投资决策中的应用企业在进行投资决策时，需要考虑到投资风险和回报率之间的平衡，以实现企业价值的最大化。

契约理论认为，投资活动同样具有契约性质，企业可以通过签订投资合同和协议，规定投资方向、投资金额、投资收益等内容，以避免投资方面出现风险和争议。

例如，企业在进行新产品研发或新设施建设时，可以与投资方签订投资合同，明确双方的权利和义务，确保投资方资金的安全和合法性，为企业的投资决策提供保障。

3.契约理论在企业合并收购中的应用企业合并收购是全球性企业发展的一种重要战略选择，是企业追求规模经济和企业价值最大化的重要手段之一。

契约理论指出，企业合并收购同样具有契约性质，企业可以通过制定并购协议、股权交易协议等契约合同，规定并购双方的权利和义务，明确并购的目的和范围，以进行合理的企业并购。

企业契约理论讨论一、企业社会责任的契约模型（一）企业契约的缔约主体类型与企业社会责任的形成经典企业理论的文献大都从企业的经济性质来研究企业。

罗纳德•科斯（RonaldCoase）的《企业的性质》一文更是奠定了现代企业理论的基础。

在科斯之后，许多经济学家沿用他的交易费用概念，丰富和发展了现代企业理论分析方法，其中以张五常（Cheung）、威廉姆森（Williamson）、阿尔钦（Alchian）、德姆塞茨（Demsets）等人最有影响力[1]。

企业理论经典文献的基本结论是：企业是一组契约的组合，组成企业契约的缔约主体包括与企业相关的各种直接和间接要素所有者。

认识企业契约的要素主体，界定各要素主体投入要素的种类、要素投入的多少及与企业契约关系的程度与范围就成为认识企业契约及其对外承担责任的关键。

社会经济和企业理论的发展为我们认识企业契约的要素主体演进提供了清晰的视角，企业契约的关键要素随着社会经济的发展发生着深刻的变化，也深刻影响着企业责任的承担范围。

1.自然经济时代与原始企业的责任安排。

社会经济发展的早期，由于生产技术和生产管理组织形式落后，社会生产活动处于一种最原始的手工劳动方式，劳动对象和劳动手段基本处于对原始自然资源的初级利用。

没有出现社会化大生产和工业技术进步，企业生产过程对财务资本、人力资本与组织资本的要求不高。

简单的企业组织形式是作坊式的小规模生产，财务资本要求少，对技术特征突出的人力资本要求不高，因此企业中财务资本与其他资本等要素的稀缺程度都不高。

此时契约的签订模式是谁发起了简单的作坊式生产，谁就成为该企业的所有者，因而企业的产权是一种自发的产权安排[2]。

此时现代意义上的各种生产要素及产权主体还不存在，与企业契约产权相应的责任安排就是企业主的经济利益最大化，没有真正意义上的社会责任出现。

2.工业经济时代企业的经济责任安排。

社会生产进入工业化时代，由于工业革命的发展，企业需要投入大量的厂房、设备、机器等财务资本进行社会化大生产，为了筹集大规模的财务资本支撑企业的发展，股份制的企业组织模式应运而生。

契约理论在企业管理中的应用契约理论是指人们根据一定的规则和共同意愿，通过契约达成合法行为的一种理论。

在企业运行中，契约理论发挥着重要作用，使企业管理更加科学和规范。

本文将从契约理论的概念、企业管理中的应用以及契约管理的优化三个方面进行探讨。

一、契约理论的概念契约理论是指通过契约达成合法行为的一种理论。

契约是一种双方愿意遵守的协议，通常包含着双方的权利和义务。

根据契约理论的观点，企业管理就是一种契约关系的管理，契约就是企业管理的基石。

二、契约理论在企业管理中的应用1、支持合同约束在企业管理中，契约理论支持合同约束。

企业的各项活动都必须遵循每一个合同的规定，从而使企业的各项经营活动能够达到预期的效果。

如果违反了合同规定，就会面临受到法律规定的制裁，从而避免产生不必要的损失。

2、维护契约精神契约理论在企业管理中还能够维护契约精神。

在契约关系中，双方都在契约的约束下，相互尊重、诚信合作，从而达成和谐的合作关系。

在企业运营过程中，契约的精神也能够使员工遵守企业的规章制度，遵守企业的文化理念，从而促进企业的健康发展。

3、管理风险契约理论在企业管理中也能够帮助企业管理者降低风险。

契约中通常包含着一系列风险管理措施，如对违约方的惩罚措施、风险分担机制等等。

在遇到突发事件时，契约理论能够帮助企业快速应对，有效降低风险。

三、契约管理的优化随着市场的竞争越来越激烈，企业管理者需要不断优化契约管理，以使企业运行更加高效和规范。

以下是一些优化契约管理的方法：1、精简契约在制定契约的时候，应当精简合同内容，尽可能减少不必要的条款和文字，使契约易于理解和执行。

这能够提高契约的有效性，减少纠纷的发生。

2、完善契约培训企业应当加强对员工的契约培训，让员工了解契约内容和契约精神，从而提高员工的契约意识。

这能够帮助员工养成诚信合作的习惯，提高企业的经营效率。

3、持续监管企业管理者应当对契约进行持续监管，及时检查契约的执行情况和效果，发现问题及时制定措施加以解决。

企业契约理论再思考[提要] 契约理论为人们认识市场体制，特别是企业组织制度提供了一个全新的视角。

由科斯开创的“企业契约理论”已成为用以研究现代企业理论最核心的方法。

本文力求从完全契约和不完全契约、默认契约、激励契约等方面，全面把握契约理论的内涵，在此基础上，深入认识企业契约的本质特征，进而作出企业契约不完全性的理论诠释。

关键词：企业契约理论；再思考契约理论的发展是主流经济学理论近几十年来最大的突破之一，它为人们认识市场体制，特别是企业组织制度提供了一个全新的视角，使得有关制度问题的研究成为主流经济学的一个有机组成部分。

由著名经济学家科斯开创的“企业契约理论”，其要义包括企业的契约性、契约的不完备性以及由此导致的企业所有权（主要体现为企业剩余索取权和控制权）安排。

用契约理论研究现代企业，尤其是研究所有权与控制权相分离的现代股份公司，既是契约理论最前沿的研究领域，也是现代企业理论最核心的研究方法。

一、现代契约理论的基本概念所谓“契约”，又称合约、合同，其经济学概念与法学的概念是不相同的。

在法学概念中，契约是指两人或多人之间为在相互间设定合法义务而达成的具有法律强制力的协议。

现代经济学中的契约概念，其内涵比法律所使用的契约概念更为广泛。

它不仅包括具有法律效力的契约，也包括一些默认契约。

现代经济学中的契约概念，实际上是将所有的市场交易（无论是长期的还是短期的、显性的还是隐性的）都看成是一种契约关系，并将此作为经济分析的基本要素。

现代契约理论是在古典契约理论、新古典契约理论基础上发展起来的。

现代契约理论的研究，是从一整套概念、范畴和分析方法开始的，在契约研究过程中，还创造了一系列模型、公式和类型。

这里主要介绍一下现代契约理论的基本概念。

（一）完全契约和不完全契约。

现代契约理论首先区分了完全契约和不完全契约概念。

所谓完全契约，是指缔约双方都能完全预见契约期内可能发生的重要事件，愿意遵守双方所签订的契约条款，当缔约方对契约条款产生争议时，第三方比如说法院能够强制其执行。

民法概念：公司“契约理论”有关公司本质的理论学说有很多，有代表性的学说为工具说、法人说和契约关系说。

从我国公司法对公司的定义及民法典对公司的定义，均以可以看出，我国公司法第3条第1款规定“公司是企业法人，有独立的法人财产，享有法人财产权。

公司以其全部财产对公司的债务承担责任。

”民法典第57条规定“法人是具有民事权利能力和民事行为能力，依法独立享有民事权利和承担民事义务的组织。

”从这个条文的表述来看，我国公司法对公司的本质，采的是法人说。

本概念选编遵从立法机关的定义，持法人说。

但因公司契约理论很有特色，现介绍给大家，希望有助于大家对公司类纠纷的处理，深化对公司问题的认识。

公司“契约理论”（contract theory）严格意义上讲不是一个民法概念，是一种学术理论。

该理论认为，公司完全由当事人之间的一系列协议构成，公司只不过是一系列契约安排的纽结（nexus）,当事人有权对诸如公司治理等问题进行自主安排。

此主张者主要是一批经济学家和法经济学者。

公司契约理论围绕“公司是谁的”之争，主要有公司契约论、公司社区理论、团体生产理论、公司宪政论四种。

公司契约理论中的“契约”，包括了“合意理性关系”与“非合意理性关系”，前者称为“显性合同”、“真实合同”，与民法上的“合同”一词含义相当；后者则称为“隐性合同”、“非真实合同”，指如果存在必要，有理由相信当事人之间在类似情况下会订立那样的合同。

此处的“契约”概念外延大于民法上的“合同”概念，经济学将“契约”的概念延伸到了法学家通常的理解之外，不仅包括程序协商，而且包括结果协商。

例如，公众公司的章程并未经过全体股东协商、达成一致的过程，甚至有的股东从来没有见到过章程，但只要购买了公司股票就视为接受了其章程。

也就是说，没有程序协商，但存在着一种结果协商。

这与法学家特别关注缔约过程与形成要件的契约概念迥异。

对于法学家来说，这种所谓的隐性合同是不存在的，只是由于某种正义原则其才具有法律上的执行力。

契约理论对企业管理的启示契约理论是指研究契约行为与制度的理论，它是现代经济学和管理学中重要的分支之一。

契约理论的基本假设是经济行为人通过签订契约来实现其利益最大化目标，因此在企业管理中，契约理论可以为企业制定合理的契约制度提供指导，优化企业的资源分配和协作效率，从而实现企业的长远发展。

一、契约理论在企业中的运用契约理论的核心在于合约理念，即在交易中，通过明确协议、订立合约等约束方式保障交易双方的利益得以实现。

在企业管理中，契约理论可运用于以下三个方面：1. 契约设计契约设计旨在发挥合同的指导性作用，避免潜在问题的发生，明确地约束交易各方的责任，为合同中的各方带来更多的利益。

企业可以通过制定合理有效的契约及时纠正员工违规行为发生的损害处罚，也可按规定进行奖励奖励。

2. 契约实施契约实施指企业在合约达成后，要强化执行力度，保证双方的权益得到实现。

企业应考虑到契约中标明的责任和义务，确保按约履行，建立契约监督机制，适时修订契约。

3. 契约修订契约在长期运作过程中，会受到经济、法律、市场环境等多因素的影响变化，因此需要进行修订。

企业应及时更新契约，使其保持适应性。

二、1. 提高契约的透明度在契约中，应将细节和条款清晰列明，让员工清楚契约约定的各项权利义务。

同时，构建契约透明度，普及契约基本知识，增强员工对契约法律效应的认知和尊重。

2. 建立配合机制契约中的合作组织应看成来自不同行业和部门的多维组织，应将其分割成功能性部分，避免出现冲突和争议。

此外，建立互利函数，逐渐积累成机制和惯例。

3. 强化契约监督按照监督原则，要在契约根据碰撞的结果下，为契约执行双方构建出监督框架，管理人员要为员工认真创造循环追责机制。

同时，健全契约的内部管理机制，及时进行绩效评估和奖励。

三、结语契约理论作为一种有效的管理模式，在企业和组织管理领域，已经证实其实用价值，有助于进步管理水平。

企业应在应用前，了解区域条件、机制和人员等方面，以实际效果作决策，从而建立完善的契约和监控制度，促进企业的长远发展。

企业社会责任失衡原因的契约理论解释企业社会责任的本质是一组契约，其中既包括显性契约，也包括隐性契约。

显性契约和隐性契约的不同特征可以解释企业社会责任失衡的原因，而通过建立完善的企业社会责任契约履行机制和构建企业财务共同治理机制可以在一定程度上解决企业社会责任失衡问题。

关键词：企业社会责任契约失衡企业社会责任的“契约本质”企业契约理论认为：企业是各种要素投入者为了各自的目的联合起来组成的一个有效率的“契约联合体”。

企业生存和发展的物质基础不仅包括股东投入的股权资本，还包括债权人投入的债务资本、经营者和员工投入的人力资本、供应商和客户投入的市场资本、政府投入的公共环境资本、以及社区和公众投入的经营环境等等，所有这些向企业投入了专用性资本的主体共同构成了企业的利益相关者，即契约的缔约方，他们通过一系列显性契约和隐性契约将资源投入到企业这一“契约联合体”中进行优化配置并实现自身的利益目标。

契约各方将依据契约的约定履行相应的义务，并享受相应的权利。

所以，企业契约理论将企业的本质为一种实现利益相关者利益目标的“契约载体”，企业应该通过自身的“生产”和“交易”行为实现利益相关者的利益目标，即企业必须履行契约责任。

企业社会责任问题是20世纪以来理论界和实务界共同关注的一个热点问题。

关于企业社会责任，目前还没有一个统一的定义，笔者认为，企业社会责任既包括企业对股东所负的责任，也包括企业对股东之外的其他利益相关者所负的责任，即企业社会责任是企业在追求利润、对股东负责的同时，还要承担对员工、消费者、政府、生态环境和社区等利益相关者的社会责任。

当上述利益相关者将自己的专用性资本投入到企业进行配置的时候，他们便与企业形成了契约关系，企业成为这些契约关系形成的一个联结点。

每一个利益相关者都期望通过企业的行为使自己的利益目标得到实现，这被称为契约缔结方的“契约要求权”。

“契约要求权”的存在使得企业行为必须对利益相关者的利益要求做出反应，即按照公平互利原则执行契约—这就是企业各种社会责任的雏形。