江南大学现代远程教育2014年下半年课程考试大作业证券投资学答案

江南大学现代远程教育大作业考试科目:《证券投资学》一、填空题1.有价证券可分为商品证券、货币证券、资本证券。

2.有价证券所代表了投资者的拥有的经济权利是所有权或债权。

3.股票支付股息通常采用现金股利。

4.债券反映的经济关系是筹资者和投资者之间的债权以及债务关系。

5.蓝筹股通常指通常将那些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司的股票。

6.证券投资公司基本面分析包括宏观经济分析和公司分析。

7.反映偿债能力的指标有流动比率、速动比率、利息支付倍数、应收账款周转率和周转天数。

8.技术分析的三大假设是：市场行为包容消化一切、价格以趋势方式演变、历史会重演。

9.我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式：股权转让方式、资产置换方式和收购兼并方式。

10.期货商品一般具有套期保值、投机和价格发现三大功能。

二、名词解释（每题4分，共20分）1.证券投资：是一种利益共享、风险共担的集合式证券投资方式，即通过发行基金收益凭证（基金份额），集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。

2.证券市场：各种有价证券交易买卖活动关系的总称。

通常也可理解为证券交易的场所。

是市场经济充分发展的产物。

分为一级证券市场和二级证券市场。

前者指证劵发行者将其初次发行的证券出售给投资者的市场；后者是买卖已发行证券的市场，主要是指证券交易所。

3.可转换债券：又称为可转换公司债券是一种被赋予了股票转换权的特殊公司债券。

可转换债券持有人可以按发行时规定的条件把其债券转换成发行公司的等值普通股票。

发行可转换债券的公司事先规定债券人可以选择有利时机，也就是当债权人看见该公司经营业绩良好，经营前景乐观，公司股票看涨时，就可将债券转换为股票，以受益于公司的发展。

4.开放型基金：是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。

电大继续教育证券投资技术试卷及答案试卷类别：闭卷考试时间：120分钟考试科目：形式逻辑考试时间：学号：姓名：1、下列各项中，不属于被动型投资策略特点的是（）。

[单选题] *A.可以避免过多的交易成本B.被动接受市场变化而不是积极主动性调整C.获得超越基准指数的收益(正确答案)D.可以避免误判市场走势造成相对损失2、若张某现在投资 100 万元购买一永续债券，该债券收益率为2.4%，那么，其投资变为 200 万所需的投资时间大致为（）年。

[单选题] *A.14B.20C.30(正确答案)D.243、马柯威茨均值-方差模型的假设条件之一是（）。

[单选题] *A.投资者对证券的收益和风险有相同的预期B.投资者总是希望期望收益率越高越好；投资者既可以是厌恶风险的人，也是喜好风险的人C.投资者以收益率均值来衡量未来收益率的水平，以收益率的标准差来衡量收益率的不确定性(正确答案)D.市场没有摩擦4、1963 年，提出简化马柯威茨模型计算方法的是（）。

[单选题] *A.罗尔B.詹森C.夏普(正确答案)D.特雷诺5、某一证券组合的目标是追求股息利益最大化，我们可以判断这种证券组合属于（）。

[单选题] *A.货币市场型B.指数化型C.收入型(正确答案)D.增长型6、假设某一组合由三种不完全相关证券组成，当投资分配比例发生变化时，可能的投资组合在收益与标准差为坐标系的平面中是一（）。

[单选题] *A.区域(正确答案)B.曲线C.直线D.点7、根据债券终值求现值的过程被称为（）。

[单选题] *A.贴现(正确答案)B.回归C.映射D.转换8、在资产配置中，以不同资产类别的收益情况与投资者的偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变，是指（）。

[单选题] *A.动态资产配置B.战略性资产配置(正确答案)C.投资组合保险D.战术性资产配置策略9、“与买入一个未知的新股票相比，因买入蓝筹股资产组合下跌而遭受的损失所带来的痛苦相对较小”，这在行为金融学中属于（）。

江南大学现代远程教育第一阶段测试卷考试科目：《财务管理》第1章至第3章（总分100分）时间：90分钟_____________________ 习中心（教学点）批次： _______ 层次：________________ 专业：______________ 学号： ______________________ 身份证号：__________ 姓名：______________ 得分： _____________________________________________ 一、单项选择题（每题2分，共20分）1.A方案在三年中每年年初付款100元。

B方案在三年中每年年末付款100元，若利率为10%, 则A, B方案在第三年年末时的终值之差为（A ）。

A. 33. 1 B . 31.3 C . 133. 1 D . 13. 312 •下列关于证券投资组合说法中，正确的是（A）。

A.证券组合投资要求补偿的风险只是市场风险，而不要求对可分散风险进行补偿B •证券组合投资要求补偿的风险只是可分散风险，而不要求对市场风险进补偿C. 证券组合投资要求补偿全部市场风险和可分散风险D. 证券组合投资要求补偿部分市场风险和可分散风险3 •企业财务关系中，最为主要的财务关系是（A ）。

A .股东与经营者之间的关系B .股东与债权人之间的关系C .供应商与经营者之间的关系D .企业与社会公众之间的关系4 .财务管理的最佳目标是（D ）。

A .总产值最大化B .利润最大化C .收入最大化D .股东财富最大化5.下列各项中，不属于短期金融市场的是（D）。

A.同业拆借市场B.票据市场C.大额定期存单市场D.股票市场6 .下列各项中会使企业财务报表反映的偿债能力大于实际偿债能力的是（B ）。

A.企业的长期偿债能力一向很好 B .未做记录的为别的企业提供的信用担保C. 未使用的银行贷款限额 D .存在将很快处理的存货7. 下列财务比率中，既能反映企业资产综合利用的效果，又能衡量债权人权益和所有者权益的报酬情况的是（B ）。

《证券投资学》课程习题集西南科技大学成人、网络教育学院版权所有习题【说明】：本课程《证券投资学》（编号为02034）共有单选题,多项选择题,论述题,计算题,简答题,判断题等多种试题类型，其中，本习题集中有[论述题]等试题类型未进入。

一、单选题1.收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求（）A、资本利得B、资本收益C、资本升值D、基本收益2.以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于（）A、收入型证券组合B、平衡型证券组合C、避税型证券组合D、增长型证券组合3.一般地讲，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（）A、市场指数型证券组合B、收入型证券组合C、平衡型证券组合D、有效型证券组合4.《证券组合的选择》一文被认为是投资组合理论的奠基之作，它的作者是（）A、马柯威茨B、索罗斯C、艾略特D、凯恩斯5.股东有权参加公司经营管理的股票属于（）A、成长股B、蓝筹股C、普通股D、累积优先股6.普通股具有如下基本特点（）A、优先认股权B、优先清偿C、股息优先D、有限表决权7.投资基金的单位资产净值是（）A、经常发生变化的B、不断上升的C、不断减少的D、一直不变的8.下述对股票特征的表述哪一个是错误的（）A、高风险性B、可流通性C、潜在高收益性D、返还性9.投资基金的单位资产净值是（）A、经常发生变化的B、不断上升的C、不断减少的D、一直不变的10.在深交所上市的用港币购买的人民币特种股票是（）A、A股B、B股C、H股D、N股11.在上交所上市的用美元购买的人民币特种股票是（）A、A股B、B股C、H股D、N股12.公用事业、药品等行业的股票属于（）A、周期性股票B、防御性股票C、投机性股票D、蓝筹股票13.按股东的权利和义务，可将股票分为（）A、普通股和优先股B、A股和B股C、H股和N股D、记名股票和无记名股票14.在我国，B股的转让是在哪里进行的（）A、香港证交所B、台湾证交所C、国内的证交所D、纽约证交所15.甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,估算该股票的价格（）A、15元B、13元C、20元D、25元16.贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是（）A、到期收益率等于票面利率B、到期收益率大于票面利率C、到期收益率小于票面利率D、无法比较17.反映普通股获利水平的指标是（）A、普通股每股净收益B、股息发放率C、普通股获利率D、股东权益收益率18.某投资者有资金10万元，准备投资于为期3年的金融工具若投资年利率为8%，请分别用单利和复利的方法计算其投资的未来值（）A、单利：12.4万元复利：12.6万元B、单利：11.4万元复利：13.2万元C、单利：16.5万元复利：17.8万元D、单利：14.1万元复利：15.2万元19.按道琼斯分类法，大多数股票被分为（）A、制造业、建筑业、邮电通信业B、制造业、交通运输业、工商服务业C、工业、商业、公共事业D、公共事业、工业、运输业20.甲股票的每股收益为0.6元，市盈率水平为15，估算该股票的价格（）A、9元B、13元C、20元D、25元21.按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值与预期现金流的贴现值的关系是（）A、不等于B、等于C、肯定大于D、肯定小于22.甲股票的每股收益为1元，市盈率水平为15，估算该股票的价格( )A、15元B、13元C、20元D、25元23.能够用来判断公司生命周期所处阶段的指标是（）A、股东权益周转率B、主营业务收入增长率C、总资产周转率D、存货周转率24.下列财务指标中属于长期偿债能力分析的指标主要有（）A、流动比率B、速动比率C、存货周转率D、股东权益比率25.用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是（）A、利息支付倍数B、流动比率C、速动比率D、应收账款周转率26.一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择在行业生命周期中处于（）阶段的行业进行投资（）A、初创B、成长C、成熟D、衰退27.一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择（）型的行业进行投资A、初创B、周期C、防御D、增长28.基本分析流派对股票价格波动原因的解释是（）A、对价格与所反映信息内容偏离的调整B、对市场心理平衡状态偏离的调整C、对价格与价值偏离的调整D、对市场供求均衡状态偏离的调整29.反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是（）A、每股净收益B、股东权益收益率C、本利比D、每股净资产30.反映公司在某一特定时点财务状况的静态报告是（）A、资产负债表B、损益表C、利润及利润分配表D、现金流量表31.（）财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场将走弱.A、紧缩性B、扩张性C、中性D、弹性32.反映公司运用所有者资产效率的指标是（）A、固定资产周转率B、存货周转率C、总资产周转率D、股东权益周转率33.当社会总需求大于总供给时，中央银行会采取（）货币政策以减少总需求。

江南大学现代远程教育考试大作业考试科目:《证券投资学》一、填空题（每空1分，共20分）1、有价证券可分为债券、股票和基金。

2、投资基金按运作和变现方式分为封闭型基金和开放型基金。

3、期货商品一般具有套期保值、投机和价格发现三大功能。

4、期权一般有两大类：即看涨期权（买进期权）和看跌期权（卖进期权）。

5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因此买入看涨期权，卖出看跌期权。

6、证券投资风险有两大类：系统性风险和非系统性风险。

7、《公司法》中规定，购并指吸收合并和新设合并两种形式。

8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式：股权转让方式、资产置换方式和收购兼并方式。

9、证券发行审核制度包括两种，即：证券发行注册制度和证券发行核准制度。

二、简答题（每题5分，共20分）1、简述证券投资基金有哪些特征？它与股票、债券有何区别？教材P30答：证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投资者的资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进行证券证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。

证券投资基金属于金融信托的一种，反映了投资者与基金管理人、基金托管人之间的委托代理关系。

特征：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明。

一、基金与股票的关系证券投资基金是一种投资受益凭证。

股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。

两者是有区别的。

（1）反映的关系不同。

股票反映的是所有权关系，而证券投资基金反映的是信托关系。

（2）在操作上投向不同。

股票是融资工具，其集资主要投向实业，是一种直接投资方式。

而证券投资基金是信托工具，其集资主要投向有价证券，是一种间接投资方式。

（3）风险与收益状况不同。

股票的收益是不确定的，其收益取决于发行公司的经营效益，投资股票有较大风险。

证券投资基金采取组合投资，能够在一定程度上分散风险，风险小于股票，收益也较股票稳定。

《证券投资学》形成性考核册及参考答案作业一一、名词解释1、宏观经济因素主要包括经济周期、国民经济增长速度、物价水平、财政政策、金融政策、汇率等因素。

2、经济周期经济周期是指总体经济活动的扩张和收缩交替反复出现的过程,也称经济波动。

3、货币供应量货币供应量（也称货币存量）是指一个经济体中，在某一个时点流通中的货币总量。

它主要包括机关团体、企事业单位和城乡居民所拥有的现金和金融机构的存款等各种金融资产。

4、开创期某行业的开创期，一般是在技术革新时期，由于前景光明，吸引了多家公司进入该行业，投入到新技术和新产品的开发之中。

5、成长期在这一时期，少数大公司已基本上控制了该行业，实力不断增加。

这时公司利润的提高，主要取决于公司规模的扩大，利润增长比较平稳。

6、衰退期这个时期，由于市场开始趋向饱和，使该行业的生产规模、成长性开始受阻，甚至出现衰退现象，但这一阶段，该行业内部的各家公司并未放弃竞争，因而利润开始下降7、公司财务分析是通过对上市公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比,综合地分析和评价公司的财务状况和经营成果。

8、长期负债比率长期负债比率=长期负债/总资产，是反映客户的长期偿债能力的指标之一。

9、市盈率市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率。

市盈率是估计普通股价值的最基本、最重要的指标之一。

10、资产收益率是指企业资产总额中平均每百元所获得的纯利润。

二、论述题1、试述经济周期与证券市场的关系答：（1）经济周期与股市的关系非常密切，经济周期变动决定着股市的方向。

（2）经济周期与股市的对应关系经济周期：危机、复苏、繁荣、衰退股市：低迷、上升、高涨、下跌（3）两者在时间上不完全一致，股市有预警功能，约早4－6个月。

2、试述国内生产总值及其增长速度与证券市场的关系答：（1）持续稳定高速的经济增长，证券价格上扬（2）高通胀下的经济增长，证券价格下跌（3）宏观调控下的减速增长，证券价格平稳渐升（4）转折性的经济增长，证券价格下跌转为上升根本上，两者同方向变动，但也会在一定时期出现变动方向不一致的情况。

江南大学现代远程教育2014年下半年课程考试大作业考试科目:《马克思主义基本原理概论》一、大作业题目（内容）：1、马克思是如何分析货币转化为资本的前提的？答：1、资本最初是以货币形式出现的，但是货币不是资本，从作为交易中介的商品流通公式和作为资本的流通公式中可以看出二者运动过程中的明显区别的。

商品流通公式是：商品-货币-商品（W-G-W）。

公式中，货币单纯作为流通媒介存在的。

资本流通公式是：货币-商品-货币（G-W-G′）.公式在，资本家买进商品的目的是为了重新获得货币。

2、资本是能带来剩余价值的价值。

货币不是生来就是资本，当它能带来剩余价值时才成为资本。

3、流通中的等价交换和不等价交换都不能产生剩余价值，剩余价值之所以能产生，是因为资本家在流通中买到一种特殊商品劳动力，劳动力不仅能创造自身价值，而且能创造超过自身价值以上部分的价值。

4、资本主义条件下劳动力是商品，它和其他商品一样具有使用价值和价值。

劳动力商品的价值是由生产和再生产劳动力商品的社会必要劳动时间决定的。

劳动力商品的价值包括三部分:维持劳动者自身生存必须的生活资料的价值，用以再生产他的劳动力;劳动者繁衍后代所必需的生活资料的价值，用以延续劳动力的供给;劳动者接受教育和训练所支出的费用，用以培训适合资本主义再生产需要的劳动力。

劳动力商品的价值还受历史和道德因素的影响。

5、同其他商品一样，劳动力商品的使用价值也是在消费过程中实现的，劳动力使用价值的消费过程，就是劳动过程本身。

但不同的是，其他商品一旦实现了其使用价值，它所包含的价值就会随之而消失。

如面包，满足了人的充饥需要，实现了它的使用价值之后，其价值也就没了。

而劳动力的使用价值则不一样，它具有创造商品、创造价值的能力。

它不仅能创造出本身的价值，而且能创造出比它自身价值更大的价值。

这就是劳动力商品使用价值的特殊性。

例如一个资本所有者花100元工资雇佣一个劳动力，劳动力在劳动中创造出120元的价值，其中100元与工资相抵消，20元就是劳动力在劳动过程中新创造出来的价值。

证券投资学考试试题一．名词解释（ 4×4` ）1．债券：2．股票价格指数：3．市净率：4．趋势线：二．填空（ 5×2` ）1．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、＿＿＿、安全性、收益性特征。

2．证券投资基金按组织形式划分，可分为＿＿＿和公司型基金。

3金融市场可以分为货币市场、资本市场、＿＿＿、黄金市场。

4．8 浪理论中 8 浪分为主浪和＿＿＿。

5．M ACD是由正负差（ DIF）和＿＿＿两部分组成。

三．单选（ 15×2` ）1．交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（）A ．期货B．股权C．基金D．股票2．股票理论价值和每股收益的比例是指（）A ．市净率B．市盈率C．市销率D．收益率3．下列情况属于多头市场的是（）A ．DIF＜0B．短期 RSI＞长期 RSI C．DEA＜0D．OBOS ＜04．证券按其性质不同，可以分为（）A. 凭证证券和有价证券B. 资本证券和货券C. 商品证券和无价证券D. 虚拟证券和有券5．投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。

所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。

A ．正比 B. 反比 C.不相关 D.线性6．安全性最高的有价证券是（）A. 股票B. 国债C.公司债券D.金融债券7．在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（）为准。

A. 开盘价B. 收盘价C.最高价D.最低价8．金融期货的交易对象是（）A ．金融商品B．金融商品合约C．金融期货合约D．金融期货9．（）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。

A ．宏观经济环境B．制度因素 C．上市公司质量D．行业大环境10、行业分析属于一种（）。

A. 微观分析B.中观分析C.宏观分析D.三者兼有11．反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（）A ．资产负债表B．利润表C．现金流量表D．利润分配表12．开盘价与收盘价相等的Ｋ线是（）A. 锤型线B. 纺锤线C.十字形D.光头线13．Ｋ线中四个价格中最重要的价格是（）A. 开盘价B. 收盘价C.最高价D.最低价14．连接连续下降的的高点，得到（）A ．轨道线B．上升趋势线C．支撑线D．下降趋势线15．我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值（）A ．股票的票面价值B．股票的账面价值C．股票的内在价值D．股票的发行价格四．判断题（ 10×1` ）1．短期均线从上向下穿越长期均线叫黄金交叉。

（完整版）《证券投资学（第四版）》习题及答案20140619《证券投资学（第四版）》习题及答案——吴晓求主编第一章证券投资工具一、名词解释1、风险：是未来结果的不确定性或损失，也可以进一步定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。

2、普通股：普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。

普通股构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式。

目前，在上海和深圳证券交易所上市交易的股票都是普通股。

3、期货：期货的英文为future，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期进行交易，而是共同约定在未来的某一时候交割，因此在国内就称其为“期货”。

4、远期：远期是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。

5、期权：期权是在期货的基础上产生的一种金融工具，是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指期权费）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）一事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。

6、互换：互换是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。

按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。

其中，利率互换和货币互换比较常见。

二、简答题1、简述有价证券的种类和特征答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。

有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类：（1）按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。

（2）按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。

第5章资本资产定价理论一、判定题1．现代证券投资理论是为解决证券投资中收益－风险关系而诞生的理论。

答案：是2．以马柯维茨为代表的经济学家在19世纪50年代中期创建了名为“资本资产定价模型”的新理论。

答案：非3．证券组合理论由哈里·马柯维茨创建，该理论说明了最优证券组合的定价原那么。

答案：非4．证券投资收益的最大化和投资风险的最小化这两个目标往往是矛盾的。

答案：是5．证券组合的预期收益率仅取决于组合中每一证券的预期收益率。

答案：非6．证券投资组合收益率的标准差能够测定投资组合的风险。

答案：是7．有效组合在各类风险条件下提供最大的预期收益率的组合。

答案：是8．投资者如安在有效边界当选择一个最优的证券组合，取决于投资者对风险的偏好程度。

答案：是九、投资者所选择的最优组合不必然在有效边界上。

答案：非10．马柯维茨以为，证券投资进程能够分为四个时期，第一应考虑各类可能的证券组合；然后要计算这些证券组合的收益率、标准差和协方差；通过比较收益率和方差决定有效组合；利用无不同曲线与有效边界的切点确信对最优组合的选择。

答案：是11．CAPM的一个假设是存在一种无风险资产，投资者能够无穷的以无风险利率对该资产进行借入和贷出。

答案：是12．无风险资产的收益率为零，收益率的标准差为零，收益率与风险资产收益率的协方差也为零。

答案：非13．依照资本资产定价理论，引入无风险借贷后，所有投资者的最优组合中，对风险资产的选择是相同的。

答案：是14．在市场的均衡状态下，有些证券在切点组合T中有一个非零的比例，有些证券在该组合中的比例为零。

答案：非15．资本市场线上的每一点都表示由市场证券组合和无风险借贷综合计算出的收益率与风险的集合。

答案：是16．资本市场线没有说明非有效组合的收益和风险之间的特定关系。

答案：是17．单项证券的收益率能够分解为无风险利率、系统性收益率和非系统性收益率。

答案：是1八、在实际操作中，由于不能确切地明白市场证券组合的组成，咱们往往能够用某一市场指数来代替市场证券组合。