保险市场基于保费信号的信号传递博弈模型分析

者所利用 ， 并导致保险市场运行的低效率。大多数
经济 学家都 以保 险市场 为例来 研究不 对称信 息 ， 这
件事情本身就已经佐证 了不对称信息对保险市场
影 响的严重 性 。信号 传 递 博弈 虽 然 在 经济 管 理领
择 问题 的先 河 。迈 克 尔 ・ 彭 斯 （９３ 【在 《 动 斯 １７ ） Ｊ 劳 ３ 力市 场信号 发送 》 ， 中 以劳 动 力市 场 为 例 提 出 了解
关键词 ： 向选择 ； 弈策略 ； 离均衡 ； 逆 博 分 混同均衡
中 图分 类 号 ：２ ４３ Ｆ２ ． ２ 文 献 标识 码 ： Ａ 文章 编 号 ：６２ ８５ ２ｏ ）６ １ｏ ４ １７ —７３ （０８０ 一Ｏ０ 一０
信号理 论 起 源 于 ２ 纪 ７ 代 对 逆 向选 择 ０世 ０年 问题 的研究 … 。乔 治 ・ 克 洛 夫 （９Ｏ ［ 在 《 檬 阿 １７ ） ］ 柠 市 场 ： 量不 确定 性 与市 场 机 制》 质 中以 二手 车 市 场 为例 ， 明在 市场交 易 中买卖 双方存 在信息 不对 称 说 问题 ， 买方 仅 知道 交 易商 品 的质 量分 布 ， 不 知 道 而 其 确切 的质 量 ， 终将会 导致 劣质商 品在市 场 中交 最
第 ｌ卷 第 ６ １ 期 ２０ 年 ｌ 月 ０８ １
湖南 科技 大学学报 （ 会 科学版 ） 社 Ｊ ｕ １ｆ ｕａ ｎ ｅｓｙｏ Ｓ ｉ ｃ ｏ ｍａ ０ Ｈ ｎ ｎＵ ｉ ｒｉ ｆ ｃ ｎｅ＆１ ｃ ｎ １ ｙ Ｓ ｃ Ｉ ｃ ｎｅＥ 托 ｎ Ｖ ｔ ｅ ‘ ｈ ｏ ｇ （ ０ｉ ｉ ｏ ｄ ｉ ） ｅ ０ ａＳ ｅ ｏ
的情形 ， 建立不完全信息动态的信号博弈模型 ， 研
究 保 险经营 问题 中的精练 贝叶斯 纳什 均衡 。
可以通过提供一系列合同实行高风险高保费、 低风 险低保费， 供处 于信息优势 的投保人选择 ， 从而实
现对投 保人 风 险状况进 行甄别 的 目的 。
一
保 险市场信号传 递博弈模型
易而优 质商 品退 出市场 的结果 ， 从而 开创 了逆 向选
有 很 多应 用 ［１ ３ 。保 险市 场是一 个典 型 的不对 ｊｌ 称信息 市场 ， 由于 保 险机 制 的固 有特 性 ， 论 是保 无 险 的买方还 是卖方 都不 可能如 愿获得 足够 的信息 ， 这种对 信息 占有 的不 对 称很 容 易 被 保 险市 场参 与
决逆向选择 的方法 ， 从而成为信号传递理论的奠基
人 。斯彭斯 的研 究 引发 出另外一个 问题 ， 即处 于信
息 劣势 的一方 （ 托方 ） 否 可 以通 过 某 些 有成 本 委 是 的行 为对 产 品质量进 行甄别 ？针 对这个 问题 ， 迈克
域有广泛的应用 ， 将其应用在银行信贷方面的比较 多。在保险市场， 周志 明和 陈敏［ 用保费作 为信 】
摘要： 信号传递博弈是源自完全 信息动态博 弈模 型 中一 类简单 、 重要 的博弈模 型， 它在经济 管理领 域 内有很 多应用。
用保费作为信号， 建立不完全信息动态的信号博弈模型 ， 分析保 险双方 的博弈策略选择及 其可能达到 的均衡 ， 究表 明， 研 博
弈模 型存在某种 形式的精练贝 叶斯纳什均衡。
为叙述保险市场信号传递博弈模型， 引入以下
记号 ：
一
信号传递博弈是不完全信息动态博弈模型 中 类简单 、 重要的博弈模型， 它在经济管理领域 内
（） １Ｎ＝｛，｝ １２ 为局中人集合 ， 中 １ 其 代表保 险
收 稿 日期 ：０８ ０一ｏ ２ ｏ —１ ３
基金项 目： 教育部人文社会科学规划课题 （ Ｊ ７ｏ８ ；７ ７Ｏ３ ）湖南省科技厅软科学重点项 目（０８ Ｋ ０２ ２ｏｚ ２ｏ ） 湖南 ０ Ａ ９ ０４ｏＪ ９０７ ； ７ Ａ ２ ０ｚ ２０ ；Ｏ７ Ｋ ０５ ； 省社科基金项 目（７ Ｂ２３ 和湖南省教育厅优秀青年基金项 目（６ ３ ） ｏＹ Ｂ３ ） ０ Ｂ４ 作者简介 ： 杨美琴（９８ ， ， １ ～）女 湖南邵东人， ７ 硕士研究生 ， 主要从事金融风险理论研究 。
１Ｏ ０
市场中的投保人 ， 代表保险公 司。 ２ （） ２＠＝ ｛ｏ ｌ 为投保人 的类型空间。 ， ｝ 投保人 的私人类型 ＝ 表示投保人是低风险的， ＝ ０ ，
二 保 险市场保 费的信号传 递博 弈模
型 求解
首先 ， 求解投保人的推断依存 的子博弈精练贝 叶斯策略。 在博弈的第 ２ 阶段 ， 保险公司看到信号 ｐ
号， 指出 由于信 息不 对 称 ， 费作 为风 险识 别 信 号 保 的作用 降低 。作 者在周 志 明和陈敏 研究 的基础上 ， 用 保费作 为信 号 ， 入博弈双 方采 用多个 纯策 略数 引
尔・ 罗斯 查尔 德 和 约瑟 夫 ・ 蒂 格利 茨 （９６ Ｊ 斯 １７ ） 以 健 康保 险市场 为例 ， 出处于信 息劣 势的保 险公 司 提
Ｖ １ １ Ｏ． Ｏ ． １Ｎ ６
Ｎ ｖ ２ （ ０ ． ０） ８
一 经 济 研 究
保 险市 场基 于保 费信 号 的信 号传 递 博 弈 模 型 分 析
杨 美 琴 龚 日朝 刘 玲２ ， ，
（． １ 湖南科技大学 商学 院， 湖南 湘潭 ４ １ ｌ２ 湖南科技大学 组织部 ， ｌ ｏ；． ２ 湖南 湘潭 ４ １ １ １ｏ） ２
＝
表示投保人是高风险 的。 投保人知道 的取值 ， 保
险公司不知道 的取 值 ， 但知道 的概率分布为 Ｐ｛ ＝ １ ＝ａ 尸｛ ＝ ｝ １ 。 ｝ ， ０ ＝ 一ａ （） ＝｛ ｌｐ ｝ ３ ｐ ，０ 是投保人的行动集合 即信号 空间， 中 ｐ ，ｏ 其 ｐ 分别表示投保人购买完全保险及 部分保险的两种不 同保费 ， 假设 ｐ ｌ＞Ｐ。 ｏ （） ＝ ｛０口 ｝ ４Ａ 口 ， １ 为保 险公司的行 动空间。ｏ ０ 表示保险公司不承保 ， １ 口 表示承保 的行动。 （） ５ 博弈的时序 ： １ 第 阶段 ， 然选择投保人 的 自 类型 ， 投保人 了解到 的取值后 ， 选择 信号 ｍ（ ） ＝ｐ∈ ； ２ 第 阶段 ， 险公司观察到信号 ， ＝ 保 ｜ ｉ ｝ ０１ ， 后形 成关 于类 型 的推 断 ：