中国证券市场监管模式研究

中国证券市场监管模式研究一、中国证券市场监管模式现状目前我国证券市场实行的是集中统一的监管体系，即以政府监管为主导，集中监管和市场自律相结合的市场监管框架。

1、监管主体我国监管体制分两层次一是国务院证券委员会，证券委负责制定涉及证券市场的宏观政策，诸如审批成立新的证券交易所、批准新的证券法规，同时与国家计委共同确定全国和各省的年度股票、债券发行额度。

第二个层次是证券委的执行机构——中国证券监督管理委员会，1998年国务院批准了中国证监会的职能、内部机构和人员编制的三定方案，确定了证监会是国务院直属机构，负责主管全国证券期货市场。

根据该方案，证监会将建立集中统一的证券期货监管体系，按规定在全国各地设立派出监管机构并实行垂直管理，加强对证券期货业的监管，提高信息披露质量，化解证券期货市场风险，维护市场稳定。

但是现实中，我国监管主体存在着多元化现象，主管部门之间关系较为复杂和不协调。

如中国人民银行负责发放证券商的经营许可证和审查财务状况，并有权收回许可证和取消证券商在交易所的席位证监会负责监管证券商在二级市场上的营运，调查和处罚证券商的违规行为，地方和中央政府的主管机关则负责确定股票发行公司。

2．自律组织自律组织是资本市场监管体系中不可或缺的一个重要组成部分。

自律组织有两种形式。

即社会性的监督组织和行业自律。

社会性监督组织包括注册会计师及会计师事务所、律师及律师事务所、审计师及审计师事务所等证券业中介服务机构。

它们在中国证监会确认从事证券相关业务的资格后，依据国家的法律法规对证券发行企业的财务报告、资产评估报告、招股说明书和法律意见书进行审核签证，实施社会监督并承担相应的责任。

行业自律包括两方面一是证券交易所的场内自律。

证券交易所对其会员在交易所内的交易实施监管，同时对上市公司和证券商会员的监管也起着重要的作用。

二是场外交易的自律。

中国证券业协会是经中国人民银行批准成立的，随后又由证监会给予资格认定，并经民政部核准登记的全国性证券业自律管理组织，通过制定和执行行业性的自律制度，监管证券场外交易，保证场外交易的公平与规范。

浅谈我国证券市场监管问题及对策研究(一)论文关键词：证券市场证券监管证券中介机构论文摘要：近年来我国证券市场的剧烈波动性和愈演愈烈的金融危机，使得证券监管正成为全球日益瞩目的焦点。

文章针对中国证券市场现行监管体制监管存在的问题进行了分析，并提出了相应完善我国证券市场监管的对策。

证券市场监管是为确保证券市场高效、平稳、有序的运行，通过法律、行政和经济等各种手段，对证券市场运行的各环节和各方面进行组织、规划、协调和控制的总称。

对证券市场实施监管有助于克服各种证券市场缺陷，保护市场参与者的合法利益，尤其投资者的利益，维护证券市场的公平、透明与效率，促进证券市场的机制运行和功能发挥，保证证券市场的稳定、健全和效率，促进整个国民经济的稳定和发展。

一、我国证券市场监管存在的问题(一)监管部门缺乏独立性，监管体系功能发挥不充分尽管目前我国相关法律明确了证券会在中国证券市场的监管地位，由于证券市场监管主体较多，目前我国政府部门涉及证券业务的行政部门除了中国证监会之外还包括国家发改委、税务总局等多个部门，各部门在管理权力方面容易造成了部门之间权力重叠，导致了中国证监会缺乏权威性。

证券监管权力的分散导致监管主体多元化的问题不利于监管的快速反应以及效率的提高。

另外，中国证监会对市场变化的反应存在时滞效应，往往是在证券市场发生重大风险后，证监会才做出相应的反应，并且为了维护市场准则的良性运行，市场的涨跌成为了证监会最为关注的内容，导致中国证监会的监管目标不明确。

(二)证券发行市场监管存在缺陷目前，在我国实行的是带实质性审查的核准制，其中也存在诸多问题，主要表现在以下几个方面：新股发行定价的行政色彩浓，偏离了市场机制的作用，例如，在证券发行中，实质审核、证券承销的通道制度等方面都还存在证券监管机构的过度干预。

审批制转变为核准制后，同样执行实质性审查，监管机构“内部掌握”的发行标准仍然存在。

在当前我国企业经营机制与效益状况的制约下，争取发行额度变成一种资金成本，相对最低的圈钱行为，这也是诱使企业进行种种包装、伪装、夸大预测收益的直接动因之一，进而导致了发行企业所提供的信息质量低下，误导投资者的投资决策。

我国证券市场政府监管模式存在的问题及对策分析一、绪论（一）研究目的及意义证券市场是我国社会主义市场经济的重要组成部分,它的健康运行和发展对我国经济的正常运行具有促进作用。

从国内来看,我国证券市场的建立是改革开放的重要成果，1990年和1991年深圳证券交易所和上海证券交易分别建立，翻开的是新中国资本市场崭新的一页。

几十年后的今天,我国的证券市场已经成为全球第二大市值市场。

《中国证监会2015年度报表》统计显示，截止2015年底，沪深两大证券市场上市公司有2827家，总市值53.15万亿元，流通市值达到41.79万亿元，两市的总市值占2015年国内生产总值的78.54%，位居全球第二，仅次于美国。

然而，我国证券市场在飞速发展的同时,也存在着大量的问题,如内幕交易、披露虚假信息、操纵市场、上市公司和证券经营机构违法违规、从业人员违规以及基金经理违规操作等,法律无法保护广大投资者的利益，严重阻碍了证券市场的健康发展,导致广大投资者的利益受到损害，我国证券市场监管的现状与证券市场的飞速发展存在着一定的差距。

政府如何明确其监管范围,把握好监管尺度,努力去构建一个持续、稳定、发展的证券市场是我国政府亟须解决的问题。

我国证券市场的监管目前存在的主要问题是政府的监管失灵，而不是市场失灵。

如何在当前环境下建立符合我国国情的证券市场政府监管模式，实现证券监管目标，不仅具有学术意义,更具有现实意义。

本文在前人研究的基础上,首先深入阐述了证券市场政府监管的发展历程。

然后,进一步剖析我国证券市场政府监管中存在的诸多问题,同时对国外证券市场的监管模式进行分析，借鉴国外先进的经验，针对问题提出完善对策,如健全监管体制，转变监管理念,完善监管内容,完善证券公司信息披露制度，保护众多投资者利益，完善相关法律法规等,以期促进我国证券市场的稳定健康持续发展。

（二）国内外研究现状1.国内研究现状自改革开放以来，我国证券市场经过短短20多年的时间的飞速发展，取得了非常不错的成绩，但还是存在着不少的问题。

我国金融证券市场监管体制研究一、金融证券市场监管体制概述（一）证券市场监管的概念及意义证券市场监管是指，证券管理机关运用经济的、法律的以及行政手段，对证券的募集、发行和交易等行为进行监督与管理，来约束证券投资机构的行为。

通俗来讲，证券市场监管就是对证券市场的一切经济活动和活动参与者的行为进行监督与管理。

证券市场将是市场监管的重要组成部分，将经济学作为理论基础，通过维持公平、公正、公开的市场秩序，来保护证券市场参与者的合法权益，来促进证券行业的健康快速发展。

金融证券市场的监督管理是我国宏观金融监管体系不可缺少的重要组成部分，对于证券行业的健康发展也具有重要的作用，具体体现在以下几点：1、有利于保障证券市场投资者合法权益证券市场投资者是我国证券市场交易活动的重要主体。

加强证券市场监管是保障广大投资者合法权益的需要，因此，必须坚持公开、公平、公正的市场原则，保护投资者的权益，只有这样，才能让投资者充分了解证券的投资价值和投资风险状况，更合理正确地选择投资对象。

2、完善规范证券市场体系完善科学的监管制度体系有利于发挥证券市场投融资功能，同时有利于吸引广大的社会投资，并且在一定程度上稳定我国证券市场，促进我国金融证券市场资本的科学流动，引领我国证券市场的规范性发展。

3、有利于维护我国金融市场良好秩序为了保障证券发行市场和交易市场的顺利进行，一方面，国家要通过立法手段，允许金融机构、投资个人、中介机构在国家政策允许的范围内，通过买卖证券获取合法权益;另一方面，在现有的经济基础和环境下，市场也存在着操纵交易、蓄意欺诈等多种弊端，为此，证券管理机构必须对证券市场活动进行监督和管理，通过制度约束，来构建一个健康合理的证券市场环境，保护正当交易，维护证券市场的正常秩序。

（二）证券市场监管的原则1、依法监管原则依法治国是我国在建设现代化、民主化国家的进程中最重要的管理原则。

同理，在市场监管中，首先必须做到有法可依，逐步健全我国证券法律法规;其次，依法监管还要求有法必依，加强对证券市场违规行为的查处力度。

证券市场监管模式随着证券市场的发展和壮大，监管成为了保障市场稳定运行和投资者权益的重要环节。

证券市场监管模式是指监管机构在市场监管过程中所采取的一系列制度安排和监管措施。

本文将对证券市场监管模式进行分析和探讨。

一、集中监管模式集中监管模式是指由一个中央监管机构负责对整个证券市场进行监管。

这种模式下，监管机构拥有强大的权力和独立性，可以有效地进行监管工作。

例如，美国证券交易委员会（SEC）就是一个典型的集中监管机构。

集中监管模式能够统一监管标准和规则，提高监管效率，促进市场的稳定发展。

二、分权监管模式分权监管模式是指将监管权力分散到不同的监管机构或部门。

这种模式下，各个监管机构或部门都有自己的监管职责和权限，相互协作来实现对证券市场的监管。

例如，中国的证监会、银监会和保监会分别负责证券、银行和保险行业的监管。

分权监管模式能够充分发挥各个监管机构的专业性和特长，对不同领域的市场进行精细化监管。

三、自律监管模式自律监管模式是指由行业自身组织或协会来对市场进行自律和监管。

这种模式下，行业组织或协会负责制定行业规则和监管标准，并对会员进行监督和管理。

例如，中国证券业协会就是对证券市场进行自律监管的组织。

自律监管模式能够更好地了解行业内部情况，具有较高的专业性和灵活性。

四、合作监管模式合作监管模式是指监管机构与其他相关机构或部门进行合作，共同参与对市场的监管工作。

这种模式下，监管机构可以与执法机关、行政部门、金融机构等建立合作关系，共同开展监管工作。

例如，监管机构可以与警方合作打击证券市场的违法犯罪行为。

合作监管模式能够充分发挥各方的优势，形成合力，提高监管效果。

五、国际监管模式国际监管模式是指不同国家或地区监管机构之间的合作和协调机制。

这种模式下，各国监管机构可以通过信息共享、监管协议等方式来加强对跨境证券市场的监管。

例如，国际证券监管组织（IOSCO）就是促进各国监管机构合作的国际组织。

国际监管模式能够有效应对全球化带来的监管难题，保护投资者的合法权益。

《中美两国证券监管制度比较研究》篇一一、引言随着全球金融市场的不断发展和国际交流的深入，证券监管制度的比较研究变得日益重要。

作为世界两大经济体，中美两国的证券监管制度既存在共性又存在差异。

本文将详细对比分析中美两国的证券监管制度，以深入了解各自特点与优劣，并为相关政策的制定提供借鉴和参考。

二、中美证券监管制度概述（一）中国证券监管制度中国证券监管制度以政府主导的集中式监管为主，实行证监会统一监管、地方政府协同监管的体制。

中国证券市场监管的法律体系主要由《证券法》、《公司法》、《证券投资基金法》等法律法规构成，同时还有一系列行政法规、部门规章和自律性规则。

（二）美国证券监管制度美国证券监管制度以市场自律和政府监管相结合，形成了多层次的监管体系。

美国证券市场监管的法律体系主要由《证券法》、《证券交易法》等联邦法律以及各州的证券法构成。

此外，美国证券业自律组织如纽约证券交易所、纳斯达克等也在市场中发挥着重要作用。

三、中美证券监管制度的比较分析中国采取的是政府主导的集中式监管，而美国则是市场自律和政府监管相结合。

这种差异主要源于两国不同的经济体制和市场环境。

集中式监管有利于政府对市场进行宏观调控，但可能存在过度干预的问题；而市场自律和政府监管相结合的体制则更注重发挥市场机制的作用，政府主要扮演监管和规范市场的角色。

（二）法律法规体系比较中国和美国的证券法律法规体系均较为完善，但具体内容和执行力度存在差异。

中国证券法律法规以政府为主导，注重统一性和权威性；而美国则更注重市场主体的自主性和灵活性，法律法规相对较为分散。

此外，两国在信息披露、投资者保护、市场准入等方面也有不同的规定和要求。

（三）监管手段和方式比较中国证监会采取的主要监管手段包括现场检查、非现场检查、行政处罚等，注重事前审批和事中监管；而美国则更注重事后追责和市场自律，通过建立完善的法律体系和执法机构，对违法行为进行严厉打击。

此外，两国在技术监管、国际合作等方面也存在一定的差异。

谈当前我国证券市场监管的现状及对策研究摘要：证券市场是信用制度与市场经济发展到一定阶段的产物，是一个风险高度集中的市场，具有风险来源广、传导性强和社会危害巨大等特点。

目前我国证券市场监管的现状与飞速发展的现实要求还存在很大的差距。

本文从证券市场监管的理论依据出发，分析了我国证券市场监管的现状及存在的主要问题，提出了完善我国证券市场监管的对策建议。

关键词：证券市场；自律监管；行政监管证券市场作为金融市场的重要组成部分，对国民经济的发展起着及其重要的推动作用。

证券市场特有的筹集资金、资产重组、公司价值发现及风险提示等功能是市场经济条件下，一国经济健康、稳定运行的必要条件。

由于证券市场运作机制复杂、资本虚拟性等原因，产生风险的可能性极大。

实践表明对证券市场进行监管可以提高运行效率，防范和化解风险，使证券市场更好地为国民经济服务。

一、公共利益论简述公共利益论是二十世纪二十年代世界性经济金融危机之后提出的。

这种理论认为，监管的基本出发点就是要维护社会公众的利益，而公众利益涉及千家万户、各行各业，维护公众利益只能由国家法律授权的机构来行使。

市场难免存在缺陷，纯粹的自由市场必然会导致自然垄断与社会福利的损失，并且还存在外部效应和信息不对称带来的公平问题。

在现实经济中通常存在以下几个方面的市场失灵：自然垄断。

假设在社会理想的产出水平下，只有一个厂商从事生产，该产业的生产成本最小化，那么此时的市场就是自然垄断市场。

处于该行业中的每个公司都会在利益驱动下争相兼并扩张，之后形成垄断市场而不是自由竞争的市场。

垄断者通过限制产量、抬高价格，使商品价格超过边际成本而获取超额利润，必然带来导致市场效率的丧失。

”外部效应。

外部效应是指未被交易双方包括在内的额外成本或额外收益。

在提供商品及服务时，如果社会利益或成本与私人利益或成本之间存在差异，那么自由竞争就无法实现资源的有效配置。

尽管私人之间可能通过协议来解决外部效应问题，但达成协议的交易费用往往过高，而市场监管却能有效地消除外部效应。

证券交易市场的运行与监管机制研究证券交易市场作为金融市场中的重要组成部分，对于全球经济的发展具有重要影响。

在证券交易市场中，各方利益的冲突和风险控制是长期存在的问题。

因此，如何保持市场的有效运行和规范管理是当前证券交易市场面临的各种挑战之一。

一、证券交易市场的基本运行机制证券交易市场是一种以交易证券为主要内容的金融市场。

证券市场的主要参与者包括投资者、券商、证券交易所等各种机构。

证券交易所是证券市场的核心，它是公开的、秩序良好的交易市场。

发行的证券主要包括股票、债券和基金等。

投资者通过买入证券而成为证券的持有者。

证券交易的本质是买卖行为，卖方向买方出售证券，买方向卖方购买证券。

证券投资的收益来自于证券价格的变化和分红。

证券市场的运行和发展具有重要的经济和金融意义。

二、证券交易市场的风险控制机制风险控制是金融市场中的关键性问题之一。

证券市场的风险主要体现在市场风险、信用风险、操作风险和法律风险等方面。

因此，制定和完善风险控制机制至关重要。

在证券市场的监管过程中，监管机构强化监管和监管工作，并对投资者的资格进行认证，杜绝不良行为和欺诈行为，保护投资者的利益和权益。

三、证券交易市场的监管机制证券交易市场的监管机制是保障市场正常运行和公平公正的基础之一。

目前，市场监管机构主要包括证监会、交易所自律机构、券商协会和投资者保护机构等。

这些机构都负责监管证券交易市场的交易流程、公开透明和监管政策的执行情况等方面。

同时，市场监管机构还扮演了促进市场发展、惩罚违规行为和维护市场秩序的核心角色。

监管机构对市场的干预力度越大，市场运行的风险就越小，投资者的利益和权益就越受到保护。

四、证券交易市场的运作特点证券交易市场具有流动性强、期限短、投资门槛低等特点。

这使得证券市场成为了一种理想的资本投资工具。

同时，证券投资不仅可以获得报酬，而且可以分散投资风险，降低整体投资风险。

证券市场的运作特点还包括交易方式的多样性、市场数据的公开透明以及交易成本的低廉等方面。

证券交易市场监管机制研究证券交易市场是政府与投资者之间的桥梁，也是一个典型的市场经济下的重要组成部分。

证券市场监管机制是保证该市场运转的核心。

随着我国市场经济的不断深化，证券市场不仅对经济起到了举足轻重的作用，也成为了许多人的重要投资渠道。

然而，证券市场的监管机制如何构建仍然是一个亟待解决的问题。

目前我国证券交易市场监管机制的主体是中国证监会。

作为主要监管机构，证监会应当制定合理的监管规则，增加透明度和规范市场秩序，促进市场健康、有序发展。

一、完善监管法律法规监管法律法规是证券市场的基本须具备的保障条件。

当前，我国已经建立了相对较为完善的证券法律法规体系，但是仍存在一定的缺陷，比如处罚力度不够大、法规执行不够有力、防范措施不够全面等等。

因此，可以考虑从严惩处非法行为、提高防范措施、严格执行法规等方面入手，合理完善监管法律法规，进一步加强证券市场的监管力度。

二、增强信息透明度证券市场的信息透明度是市场能否健康有序的关键。

为了增强证券市场的信息透明度，可以从以下几点出发：深入推进信息化建设，完善公告制度，强化信息公开的实效性、参考性，对公司和公司高管的信息披露实行更全面、更规范、更透明的监督和检查。

三、提高证券市场的风险容忍度在市场经济中，风险是不可避免的。

因此，在构建证券监管机制时，要充分重视市场风险，并在维护市场稳健运行的同时，增强市场对风险的容忍度。

具体而言，需要建立合理的风险评估和监控机制，使监管机制既能在保护投资者的利益上从根本上发挥作用，又不至于遏制证券市场的发展潜力。

四、持续加大监管力度证券市场监管的目标是保护投资者合法权益，并维护市场秩序。

因此，证券监管机制应该实现持久性和规范化。

目前，证监会已经实施了“双十进”行动计划，持续加强了证券市场监管力度，但是，仍然需要继续加大监管力度，以确保市场的有序运营。

总之，发展健康、稳定的证券市场对于保持市场经济的走高和规范化运行，以及促进国家经济繁荣是非常重要的。

中国证券市场发展与监管策略探究证券市场是一个国家经济发展的重要组成部分，也是实现多元化投资、改善企业融资和提升国际金融竞争力的渠道之一。

中国证券市场自1990年代初步兴起以来，经历了艰辛的发展历程，与市场化改革和国际接轨的步伐加快，监管体系不断完善。

本文将从证券市场发展的历程、现状以及监管策略三个方面进行探究。

一、证券市场的发展历程中国的证券市场起步较晚，在改革开放初期，只有上海证券交易所一家。

1990年代初期，中国证券市场的发展进入了一个高潮期，随着中国经济的加速发展，证券市场迎来了资本市场化的爆发。

2000年代初，经济部门改革和地方政府融资平台的兴起，引发了投资者的拥堵，证券市场的规模和交易量迅速扩大。

然而，2008年全球金融危机席卷全球，中国证券市场也受到了很大的影响。

随后，中国证券市场迎来了证券投资者保护机制的建立，以及制度性改革和发行新股的规范等。

2013年，《中华人民共和国证券法》对外颁布实施，正式建立了“投资者保护优先、市场建设基础、监管特征鲜明、创新发展引领”的证券市场制度。

二、中国证券市场的现状1、市场体系逐渐理顺目前，中国的证券市场已经形成了包括上交所、深交所和新三板在内的多层次证券市场体系，覆盖主板、中小板、创业板等多个市场。

上市公司数量、市值和流通市值居世界前列，注册制改革也推进了更多高质量公司上市。

2、市场参与主体不断拓宽中国证券市场的投资者参与主体也不断拓宽，国内机构投资者、外资机构投资者、个人投资者等增速均有较大的增长。

其中，外资机构投资者相对于其他市场影响程度有所限制，但是随着中国证券市场对外开放的加速推进，未来外资机构投资者的影响力还是会逐步提升。

3、并购重组等交易行为不断上升近年来，中国证券市场交易活跃度高企，境内并购重组、海外上市等交易行为也不断增多。

近年的大股东减持、市场异常波动等情况也不时发生，暴露出市场中尚存在的监管漏洞和制度问题。

三、监管策略的探究1、加强法制体系建设监管是证券市场的基石，也是市场秩序的维护者。