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财务管理
第二章计算题
1. 某人三年后需要现金10000元，若银行存款年利率为10%，如按复利计息，此人现在应存入现金多少？
2. 某人现在存入银行一笔现金，计划五年内每年年末从银行提取现金3000元，在年利率10%的情况下，此人的存款数额是多少？
3. 某人存入银行现金60000元，在银行存款年利率为7%的情况下，今后六年内每年年末可提取现金多少？
4. 某厂五年后需要现金90000元购买设备，如每年年末存款一次，在年利率为10%的情况下，该厂每年年末应存入现金多少，才能保证购买的的款项？
5. 海源公司年初向银行借款106700元，贷款年利率为10%，银行要求企业每年年末还款20000元，问企业需要几年才能还清贷款本息？
6. 某学校为设立科研资金，欲存入一笔资金，预期以后无限地在每年年末支取利息10000元，以支付科研奖金，在存款年利率为10%的条件下，应存入款项是多少？
7. 环宇工厂准备以500万元投资筹建金笔厂，根据市场预测，预计每年可获得的收益及其概率如下表
市场情况 预计每年收益(Ei） 概率(Pi)
繁荣 120万元 0.2
一般 100万元 0.5
衰退 60万元 0.3
已知，金笔行业的报酬斜率为0.06，假设无风险报酬率Rf=10%，要求计算：
⑴ 该项投资的收益期望值；
⑵ 该项投资的标准差；
⑶ 该项投资的标准离差率；
⑷ 该项投资要求的风险报酬率和总投资报酬率；
⑸ 该项投资的风险报酬额和投资报酬额。 2
8. 大华公司准备投资开发新产品，现有三个方案可供选择。根据市场预测，三种不同的市场状况的预计年净收益如下表：
市场状况 发生概率 预计年净利收益
A产品 B产品 C产品
繁荣 0.3 600 500 600
一般 0.5 300 400 400
衰退 0.2 100 200 300
要求：计算投资开发各种新产品的风险大小。
9. 甲公司1997年和1998年年初对C设备投资均为60000元，该项目1999年年初完工投产：1999年，2000年，2001年年末预期收益为50000元，银行存款复利率为8%。
2-1.[识记]简述时间价值的概念及表现形式
一、时间价值是指一定量的资本在不同时点上的价值量的差额。时间价值来源于资本进入社会再生产过程后的价值增值，是资本在使用中产生的，是资本所有者让渡资本使用权而参与社会财富分配的一种形式。时间价值有相对数和绝对数两种表示方式。实际工作中，可以用通货膨胀率很低时的政府债券利率来表示时间价值。一般情况下，时间价值通常用相对数表示。
二、时间价值的表现形式
1、现值
（1）未来某一时点的一定量资本折合到现在的价值。
（2）现在的本金。
通常记作“P”。
2、终值
又称将来值，是现在一定量的资本在未来某一时点的 价值，即未来的本利和。
通常记作“F”。
2-2[应用]如何计算单利终值与现值
例1：某人于20X5年1月1日存入中国建设银行10000元人民币，存期5年，存款年利率为5%，到期本息一次性支付。求到期单利终值与利息是多少
例2：某人3年后将为其子女支付留学费用300000元人民币，20X5年3月5日，他将款项一次性存入中国银行，存款年利季%，则此人应存款的额数是多少
时间价值一般用利率来表示。利息的计算通常包含单利和福利两种形式。单利是只对本金计算利息。即资本无论期限长短，各期的利息都是相同的，本金所派生的利息不再加入本金计算利息。
（1）单利终值
单利重视是指一定量的资本在若干期以后包括本金和单利利息在内的未来价值。单利终值的计算公式为：
F=P+Pnr=P(1+nr)
单利利息的计算公式为：
I=Pnr
式中：P是现值（本金）；F是终值（本利和）；I是利率；r是利率；n是计算利息的期数。
在例1中：
单利终值=10000（1+5）=12500（元）
利息=p=2500（元） （2）单利现值
单利现值是指未来某一时点取得或付出的一笔款项，按一定折现率计算的现在的价值。单利现值的计算公式为：
P=F/(1+n)
现值的计算与终值的计算是互逆的，由终值计算现值的过程为折现，这时的利率称为折现率，相应的计算期数称为折现期数。
第二章 财务管理基础知识
1．FA=A×(F/A，5%，10) =10×12.578 =125.78
PA=A×(P/A，5%，10) =10×7.7217 =77.217
F=P×(F/P，5%，10) =100×1.6289 =126.89
不应投资该项目.
2. 100=A×(P/A，8 %，10)
A=100/6.7101=14.90
100=A×(P/A，2%，40)
A=100/27.3555=3.66
3. FA=20×(F/A，5%，5) =20×5.5256 =110.512
PA=20×(P/A，5%，8)- 20×(P/A，5%，3) =20×(6.4632-2.7232) =74.8
4.(1) F=1000×[ (F/A，5%，4)-1 ] =1000×(4.3101-1) =3310.1
P=3310.1×(P/F，5%，3) =3310.1×0.8638 =2859.26
(2) 3310.1=A×(P/A，5%，5)
A=3310.1/4.3295=764.55
(3) P=1000×(P/A，5%，3)+ 1200×(P/F，5%，4) + 1300×(P/F，5%，4)
=1000×2.7232+1200×0.8227+1300×0.7835=4728.99
（4）1000×(P/A，5%，3)=2723.2<3310.1
1000×(P/A，5%，3)+ 1200×(P/F，5%，4) =3710.44>3310.1
所以需4年
5．(1) EA=100×0.3+50×0.4+30×0.3=59
EB=110×0.3+60×0.4+20×0.3=63
Ec=90×0.3+50×0.4+30×0.3=56
σA = (100-59)2×0.3+(50-59)2×0.4+(30-59)2×0.3
=28.09
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1如有帮助欢迎下载支持 第2章 货币时间价值和风险的计量
一、单项选择题
1.资金时间价值是指没有风险和通货膨胀条件下的（ ）
A.企业的成本利润率 B.企业的销售利润率
C.利润率 D.社会平均资金利润率
2.某公司年初购买债券12万元，利率6%，单利计息，则第四年底债券到期时的本利和是（ ）。
B. 15.12万元
万元
3.某人现在存入银行1500元，利率10%，复利计息，5年末的本利和为（ ）。
A.2601元 B.2434元
C.2416元 D.2808 元
4.某企业在第三年年底需要偿还20万元债务，银行存款利率为8%，复利计息，该企业在第一年年初应存入（ ）。
A. 18万元
万元
5.某公司在五年内每年年初存入银行10000元，利率8%，五年后该公司可获取的款项是（ ）。
A.58667元 B.61110元
C.63359元 D.72031元
6.某人在五年后有5000元到期债务需要偿还，从现在开始每年年末存入银行一笔等额的资金，利率10%，该人每年应存入（ ）。
A.1000元 B.979元
