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发行新股的一般条件摘要：一、发行新股的定义和目的二、发行新股的一般条件1.公司法规定2.证券法规定3.公司内部决策程序4.信息披露要求三、不同类型发行新股的条件1.首次公开发行（IPO）2.增发3.可转债四、我国发行新股的监管机构及审核流程五、违反发行新股条件的法律责任正文：发行新股是指公司为了筹集资金、扩大生产规模或进行其他投资，向公众投资者出售其新增股份的行为。
发行新股的主要目的是为了融资，以支持公司的发展。
在我国，发行新股需要满足以下一般条件：1.公司法规定：公司必须符合《公司法》的相关规定，如设立年限、股东人数、注册资本等。
此外，公司还需具备独立法人资格、良好的经营状况和盈利前景。
2.证券法规定：发行新股需遵循《证券法》的规定，如发行人应具备一定的诚信、信誉和业务能力；发行股票应当符合国家产业政策、行业发展前景良好等。
3.公司内部决策程序：发行新股需要经过公司内部的决策程序，如董事会或股东大会的审议通过。
同时，公司还需聘请保荐机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构进行尽职调查和审计。
4.信息披露要求：发行新股的公司需要按照证券监管部门的要求，真实、完整、准确地披露与发行新股有关的信息，以保护投资者的知情权。
根据公司性质、发展阶段和融资需求，发行新股可分为首次公开发行（IPO）、增发和可转债等不同类型。
各种类型的发行新股在满足上述一般条件的基础上，还需满足相应的特殊条件。
我国发行新股的监管机构为中国证监会，审核流程包括受理、预先披露、反馈会、初审会、发审会等环节。
在审核过程中，监管部门将对发行人的条件、发行股票的类型、募集资金的用途等方面进行全面审查。
若发行人违反发行新股的条件，可能面临法律责任，如监管部门给予警告、罚款、暂停或撤销发行股票等处罚。
同时，公司还需赔偿投资者的损失。
2015年全国会计专业技术中级资格考试内部资料
经济法（中级）
第二章 公司法律制度
知识点：股份发行（5）-公司发行新股
● 详细描述：
1.发行新股是指股份有限公司成立后再向社会募集股份的法律行为。
股
份有限公司发行新股是股份有限公司向社会募集股份，增加公司注册资本的行为。
2.公司发行新股，股东大会应当对下列事项作出决议：
（1）新股种类及数额；
（2）新股发行价格；
（3）新股发行的起止日期；
（4）向原有股东发行新股的种类及数额。
例题：
1.根据我国《证券法》的规定，下列属于公司公开发行新股的条件有（
）。
A.具备健全且运行良好的组织机构
B.最近3年持续盈利，平均总资产报酬率达到10%以上
C.最近3年财务会计文件无虚假记载
D.最近1年无重大违法行为
正确答案：A,C
解析：根据《证券法》规定，公司公开发行新股，应当符合下列条件
：(1)具备健全且运行良好的组织机构；(2)具有持续盈利能力，财务状况良好;(3)最近3年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为；(4)经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
上市公司怎么发行新股？上市公司是指已经在证券交易所上市交易的公司，它们可以通过发行新股来进一步筹集资金。
发行新股是指将公司的股份对外发售，以吸引外部投资者购买，并获得资金支持。
这篇文章将详细介绍上市公司发行新股的过程和步骤。
一、确定发行规模和发行价格首先，上市公司需要确定发行新股的规模和发行价格。
发行规模是指公司计划发行的股份数量，发行价格是指每股股价。
这需要公司根据自身的资金需求、市场行情和投资者需求等因素进行综合考虑和决策。
对于发行规模，公司可以根据筹集资金的用途、当前股东结构、市场需求等因素来确定。
对于发行价格，公司可以通过招股书、市场调研等方式来确定。
二、招股说明书撰写和审批招股说明书是公司向投资者介绍公司基本情况、财务状况、业务模式等信息的重要文件。
招股说明书需要对公司的商业模式、发展战略、财务状况、风险因素等进行全面的披露。
招股说明书的撰写需要公司的财务部门、法务部门等各个部门共同协作完成。
完成后，公司需要将招股说明书提交给交易所进行审批。
三、律所尽职调查和法律意见书在发行新股的过程中，公司需要聘请律师事务所对公司的合规性进行尽职调查，并出具法律意见书。
尽职调查是指律师对公司的经营状况、财务状况、法律风险等方面进行调查和审查，以确保公司的发行行为符合法律法规的要求。
四、上市公司向交易所提交申请完成招股说明书的审批和律所尽职调查后，公司需要向交易所提交上市申请。
上市申请需要提交包括招股说明书、律师意见书、公司章程等一系列的文件和材料。
交易所会对这些文件进行审查，确保资料的完整性和合规性。
五、发行承销和包销在上市公司发行新股的过程中，通常会聘请投资银行等金融机构作为发行承销商和包销商。
发行承销商和包销商负责组织募集资金的工作，并为其提供专业的金融服务，比如定价、销售、营销等方面的支持。
发行承销和包销的过程中，公司需要与这些金融机构签订相关的协议，并按照协议约定的条件和要求进行合作。
六、发行公告和申购公司经过发行承销和包销后，需要发布发行公告，并进行申购。
发行新股流程发行新股是指公司通过证券交易所向公众募集资金，将公司股份发行给投资者的过程。
新股发行是公司融资的一种重要方式，也是公司发展壮大的重要途径之一。
下面将介绍发行新股的流程。
首先，公司需要确定发行新股的计划。
公司应当根据自身的发展需求和资金需求，制定详细的发行新股计划，包括发行数量、发行价格、发行对象等内容。
公司应当根据市场情况和监管要求，合理确定发行计划，确保发行的顺利进行。
其次，公司需要选择合适的承销商。
承销商是指负责组织和推动新股发行工作的金融机构，包括证券公司、投行等。
公司应当根据自身情况和发行计划，选择合适的承销商，与承销商进行协商，确定具体的发行安排和合作方式。
接下来，公司需要进行发行审核和备案。
在确定发行计划和承销商后，公司需要向相关监管部门递交发行申请，经过审核和备案程序。
公司应当按照监管要求，准备相关资料和报告，积极配合监管部门的审核工作，确保发行计划的合法合规。
然后，公司需要进行发行宣传和推广。
在发行前期，公司需要通过各种渠道进行新股宣传和推广，包括公告、媒体报道、路演等方式，向投资者介绍公司的基本情况、发展前景和发行计划，吸引投资者参与新股认购。
最后，公司需要进行新股发行和上市交易。
在发行过程中，公司需要与承销商、交易所等相关机构密切合作，按照发行计划和安排，进行新股发行和上市交易。
公司应当密切关注市场情况和投资者需求，灵活调整发行策略，确保发行的顺利进行。
总之，发行新股是一项复杂的工作，需要公司充分准备和周密安排。
公司应当根据市场情况和监管要求，合理确定发行计划和承销安排，积极配合监管部门的审核工作，加强宣传和推广工作，确保发行的成功进行。
同时，公司应当注重信息披露和投资者保护，维护市场秩序和投资者利益，促进公司良性发展。
发行新股需要经过哪些程序新股发行，是指公司成立后在注册资本的基础上再发行股份的行为。
股份发行，是指股份有限公司为筹集资本而进行的出售和分配股份的法律行为。
那么，发行新股需要经过哪些程序？我在下文就为大家带来问题的解答，希望对大家有所帮助。
发行新股需要经过哪些程序股东大会作出发行新股的决议后，董事会必须向国务院授权的部门或者省级人民政府申请批准。
属于向社会公开募集的，必须经过国务院证券管理部门批准。
公司经过批准向社会公开发行新股时，必须公告新股招股说明书和财务会计报表及附属明细表，并制作认股书。
公司向社会公开发行新股，应当由依法设立的证券经营机构承销，签订承销协议。
公司发行新股募足股款后，必须向公司登记机关办理变更登记并公告。
《中华人民共和国公司法》第一百二十条本法所称上市公司，是指其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。
第一百二十一条上市公司在一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司资产总额百分之三十的，应当由股东大会作出决议，并经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。
第一百二十二条上市公司设立独立董事，具体办法由国务院规定。
第一百二十三条上市公司设董事会秘书，负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料的管理，办理信息披露事务等事宜。
第一百二十四条上市公司董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。
该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。
出席董事会的无关联关系董事人数不足三人的，应将该事项提交上市公司股东大会审议。
读者如果需要法律方面的帮助，欢迎去进行法律学习。
新股发行和IPO背后的运作机制和流程随着我国资本市场的不断发展，新股发行和IPO成为了众多投资者关注的焦点。
而要了解这些背后的运作机制和流程，需要深入挖掘相关的知识和细节。
一、新股发行的定义和类别新股发行，指的是公司首次公开发行股票。
通常情况下，上市公司需要通过新股发行来获取资金，以进行业务拓展、新产品研发、市场营销等活动。
根据不同的发行对象和发行方式，新股发行可以分为公开发行和非公开发行两种。
公开发行是指将股权向公众广泛发行的方式，一般是通过证券交易所等公开市场发行。
而非公开发行则是面向特定的公司、机构或个人的方式，通常是通过私募基金等机构实现。
二、IPO的基本流程IPO，即首次公开发行，是指上市公司首次公开向外界发行股票、上市交易的过程。
IPO的基本流程主要包括五个阶段：1. 筹备期：IPO的筹备期一般需要至少6个月，其主要任务是确定上市计划、选择保荐人、编制招股书和审计报告等。
2. 上市初步准备：在筹备期完成后，公司需要根据上市规则和法律法规要求完成各项审批和准备工作，包括向中国证监会提交IPO申请、完成股份制改革、评估资产等。
3. 发行和打款：IPO发行期持续2-3天，公司向公众投资者发行股票，并在证监会和证券交易所核准的价格上市交易。
同时，公司需要与投资者签订认购协议，以获得首批资金注入。
4. 上市交易：公司在发行完成后正式上市交易，其股票价格将由市场供求关系决定。
同时，公司也需要规范自己的运营和信息披露，以满足证券交易所的监管要求。
5. 后续发展：IPO的成功上市并不是终点，而是一个新的起点。
公司需要通过持续的业绩增长、市场推广、投资者交流等，不断提升市场地位和企业价值。
三、IPO申请的要求和流程IPO申请过程中，公司需要满足一定的要求和规定。
一般来说，主要包括以下几个方面：1. 报告准备：公司需要编制招股书、审计报告、会计报告、公司章程、治理文件等报告材料。
2. 股份制改革：上市公司需要完成股份制改革、解决股权结构、完善组织架构等。
股票基础知识——常见概念简述一、基本面总股本：上市公司总的股本份数。
流通股本：可以在二级市场交易的股本数量。
二级市场：即我们通常在这里买卖股票的市场。
IPO：首次向社会公众公开招股的发行方式。
限售股：或收非流通股。
新股上市时，及股改时，大股东及相关机构持有的股票规定可上市交易日期。
未到该日期的股票为限售股。
限售股到期可上市时，称为解禁。
解禁前，公司会进行公告，可以在F10资料里查到。
大非：持有限售股（非流通股）的大股东。
小非：持有限售股的中小股东。
总市值=总股本数X当前股格。
流通市值=流通股本X当前股价。
股东权益=总资产-总负债；每股净资产=股东权益/总股本；市净率=当前股价/每股净资产或总市值/股东权益；每股收益=净利润/总股本；市盈率=当前股价/每股收益或总市值/净利润；非经常性收益：如出售资产、获得政府拆迁补贴、股票投资损益等，非公司正常业务所造成的收益或损失；净资产收益率=每股收益/每股净资产；资产负债率=总负债/总资产；资本公积金：溢价发行股票产生的盈余；转增：用资本公积金转换成股份，从而造成公司总股本增加，但总资产、股东权益不发生变化；送股：以送股票的形式分配利润，需缴纳红利税。
总股本增加，但总资产、股东权益不发生变化；配股：对现有股东，以较低的价格发行股票，总股本、股东权益增加。
增发：分为公开和非公开二种。
公开增发是以公开发行新股的方式进行，投资者以现金认购。
非公开增发（定向）是针对特定的对象发行股票。
特定对象认购的方式有现金认购和资产认购（收购大股东资产一般会采用这种方式）二种。
增发后，总股本增加，股东权益增加。
蓝筹股：蓝筹股是指具有稳定的盈余记录，能定期分派较优厚的股息，被公认为业绩优良的公司的普通股票，又称为"绩优股"。
而A股市上这类股票主要集中在大盘股，因此，蓝筹股逐渐成了大盘股的代名词。
二、技术分析K线：又称蜡烛线。
开盘价大于收盘价称阴线，开盘价小于收盘价称阳线。
发行新股流程发行新股是指公司首次公开发行股票，将公司股份出售给公众投资者的过程。
这一过程需要经过一系列的程序和流程，以确保公司能够顺利完成发行，并为公司未来的发展提供资金支持。
下面将介绍发行新股的流程。
1.确定发行计划。
首先，公司需要确定发行新股的计划。
这包括确定发行的股票数量、发行价格、发行对象等。
公司需要根据自身的发展需求和市场情况来制定发行计划，以确保发行能够取得成功。
2.选择承销商。
确定发行计划后，公司需要选择承销商来协助发行新股。
承销商通常是投行或证券公司，他们将协助公司进行发行前的准备工作，包括市场调研、发行方案设计、路演等。
3.编制招股说明书。
在确定发行计划和选择承销商之后，公司需要编制招股说明书。
招股说明书是公司向投资者介绍自身情况、发行计划和风险提示的重要文件，投资者将根据这份文件来决定是否参与认购公司的股票。
4.申报发行。
招股说明书编制完成后，公司将向证监会进行发行申报。
证监会将对公司的发行计划进行审核，确保公司的发行行为合法合规。
5.公开发行。
经过证监会审核通过后，公司将进行公开发行。
这一过程通常包括网上发行和网下发行两种方式，公司将向公众投资者和特定投资者发行股票。
6.上市交易。
发行完成后，公司的股票将在证券交易所上市交易。
这标志着公司股票正式对外交易，投资者可以通过证券交易所进行买卖交易。
7.募集资金。
公司通过发行新股成功募集到资金后，可以将这些资金用于公司的运营和发展。
这将为公司提供更多的资金支持，帮助公司实现战略目标。
8.持续监管。
发行新股后，公司需要进行持续监管和信息披露工作，确保公司的信息披露真实准确，保护投资者的权益。
总结。
发行新股是公司融资的重要方式之一，通过发行新股，公司可以获得更多的资金支持，推动公司的发展。
但是，发行新股也需要经过严格的程序和流程，确保公司的发行行为合法合规。
希望本文介绍的发行新股流程能够为您提供一些帮助。
新股发行的原理和投资价值分析
一、新股发行的原理
新股发行是指公司首次公开发行股票，以筹集资金并实现扩大规模和发展的目的。
股票发行通过寻求投资者订购新股来获得资金，以帮助公司实现扩展规模、发展壮大的目标。
新股发行的原理主要包括以下几个方面：
1. 筹集资金：新股发行可以帮助企业筹集资金，以实现企业的经营发展目标。
2. 推动公司成长：新股发行可以帮助企业扩张规模，促进企业成长。
3. 丰富投资市场：新股发行为投资者提供了新的投资机会，丰富了投资市场。
4. 提高企业融资质量：新股发行可以提高企业的融资质量，增强企业在金融市场中的影响力和话语权。
二、新股投资价值分析
新股投资是一种高风险的投资方式，但是也具有一定的投资机会和价值。
投资者可以通过分析企业的财务状况、市场竞争力和行业前景等方面来进行投资分析。
1. 企业财务状况：分析企业的财务状况可以了解企业的盈利能力和发展前景。
关注企业的财务报表，查看企业的收入、利润等财务数据，进一步了解企业的财务状况。
2. 市场竞争力：分析企业的市场竞争力可以了解企业的市场地位和市场前景。
通过了解企业在市场上的竞争力，分析企业的市场前景，从而判断企业的投资价值。
3. 行业前景：分析行业前景可以了解行业的发展趋势和发展前景。
投资者可以关注行业的政策环境、市场规模、市场份额等方面，从而了解行业的发展前景，为投资决策提供参考。
总之，新股投资是一种高风险的投资方式，投资者应该根据企业的财务状况、市场竞争力和行业前景等方面进行投资分析，以获取更好的投资回报。
此外，投资者在进行新股投资时，还需要注意风险控制，以降低投资风险。
发行新股常用的一些概念
承销
当一家发行人通过证券市场筹集资金时，就要聘请证券经营机构来帮助它销售证券。
证券经营机构借助自己在证券市场上的信誉和营业网点，在规定的发行有效期限内将证券销售出去这一过程称为承销。
代销
是指证券发行人委托承担承销业务的证券经营机构（又称为承销机构或承销商）代为向投资者销售证券。
承销商按照规定的发行条件，在约定的期限内尽力推销，到销售截止日期，证券如果没有全部售出，那么未售出部分退还给发行人，承销商不承担任何发行风险。
包销
是指发行人与承销机构签订合同，由承销机构买下全部或销售剩余部分的证券，承担全部销售风险。
对发行人来说，包销不必承担证券销售不出去的风险，而且可以迅速筹集资金，因而适用于那些资金需求量大、社会知名度低而且缺乏证券发行经验的企业。
承销团
对于一次发行量特别大的股票发行，一家承销机构往往不愿意单独承担发行风险，这时就会组织一个承销集团，由多家机构共同担任承销人，这样每一家承销机构单独承担的风险就减少了。
承销团的结构取决于发行规模、发行地区和上市地区的选择。
当发行规模较小，且仅在一个国家发行、上市，那么仅选择该国家的一些承销商组成承销团就够了。
当发行规模很大，并且在几个国家同时发行、上市时，那么就可能需要根据实际情况组成多个承销团。
承销团的发起者为证券承销的主承销商，一般由实力雄厚的大型证券经营机构充当。
公开发行
指发行人通过中介机构向社会公众公开地发售证券。
在公募发行情况下，所有合法的社会投资者都可以参加认购，包括个人投资者、法人机构、证券投资基金等。
为了保障广大投资者的利益，各国对公募发行都有严格的要求，如发行人要有较高的信用，并符合证券主管部门规定的各项发行条件，经批准后方可发行。
我国公司发行需符合《证券法》、《公司法》的有关条件。
私募发行
私募又称不公开发行或内部发行，是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。
私募发行的对象大致有两类，一类是个人投资者，例如公司老股东或发行人机构自己的员工（俗称“内部职工股”）;另一类是机构投资者，如大的金融机构或与发行人有密切往来关系的企业等。
私募发行有确定的投资人，发行手续简单，可以节省发行时间和费用。
私募发行的不足之处是投资者数量有限，流通性较差，而且也不利于提高发行人的社会信誉。
目前，我国境
内上市外资股（Ｂ股）的发行几乎全部采用私募方式进行。
平价发行
平价发行也称为等额发行或面额发行，是指发行人以票面金额作为发行价格。
如某公司股票面额为1元，如果采用平价发行方式，那么该公司发行股票时的售价也是1元。
由于股票上市后的交易价格通常要高于面额，因此绝大多数投资者都乐于认购。
平价发行方式较为简单易行，但其主要缺陷是发行人筹集资金量较少。
多在证券市场不发达的国家和地区采用。
我国最初发行股票时，就曾采用过，如1987年深圳发展银行发行股票时，每股面额为20元，发行价也为每股20元，即为平价发行。
溢价发行
是指发行人按高于面额的价格发行股票，目前我国深、沪证券市场股票发行都是溢价发行。
溢价发行可使公司用较少的股份筹集到较多的资金，同时还可降低筹资成本。
溢价发行又可分为时价发行和中间价发行两种方式。
时价发行也称市价发行，是指以同种或同类股票的流通价格为基准来确定股票发行价格，股票公开发行通常采用这种形式。
在发达的证券市场中，当一家公司首次发行股票时，通常会根据同类公司（产业相同，经营状况相似）股票在流通市场上的价格表现来确定自己的发行价格；而当一家公司增发新股时，则会按已发行股票在流通市场上的价格水平来确定发行价格。
中间价发行是指以介于面额和时价之间的价格来发行股票。
我国股份公司对老股东配股时，基本上都采用中间价发行。
折价发行
折价发行是指以低于面额的价格出售新股，即按面额打一定折扣后发行股票，折扣的大小主要取决于发行公司的业绩和承销商的能力。
如某种股票的面额为1元，如果发行公司与承销商之间达成的协议折扣率为5%，那么该股票的发行价格为每股0．95元，目前，西方国家的股份公司很少有按折价发行股票的．
在我国《公司法》第一百三十一条明确规定，股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。
以超过票面金额为股票发行价格的，须经国务院证券管理部门批准。
股票上市
股票上市是指已经发行的股票经证券交易所批准后，在交易所公开挂牌交易的法律行为。
在我国，股票公开发行后即获得上市资格。
上市公司
上市公司是指依法公开发行股票，并在获得证券交易所审查批准后，其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。
上市公司是股份有限责任公司，具有股份有限公司的一般特点，如股东承担有限责任、所有权和经营权分离、股东通过选举董事会和投票参与公司决策等。
与一般公司相比，上市公司最大的特点在于可利用证券市场进行筹资，广泛地吸收社会上的闲散资金，从而迅速扩大企业规模，增强产品的竞争力和市场占有率。
因此，股份有限
公司发展到一定规模后，往往将公司股票在交易所公开上市作为企业发展的重要战略步骤。
上市公告书
上市公告书是发行人股票上市前的重要信息披露资料。
一般来说，发行人在发行股票、注册登记后，可以向证券交易所提出上市申请。
证券交易所在收到发行人上市申请文件之日起6个月内，安排其股票上市交易。
发行人在获得上市批准后，必须在股票挂牌交易日5日之前，在至少一种中国证监会指定的上市公司信息披露报刊上刊登上市公告书，并将公告书备臵于公司所在地、挂牌交易的证券交易所、有关证券经营机构及其网点，就公司本身及股票上市的有关事项，向社会公众进行宣传和说明，以利于投资者在公司股票上市后，作出正确的买卖选择。
两地上市
两地上市就是指一家公司的股票同时在两个证券交易所挂牌上市。
对一家已上市公司来说，如果准备在另一个证券交易所挂牌上市，那么它可以有两种选择：一是在境外发行不同类型的股票，并将此种股票在境外市场上市。
我国有些公司既在境内发行Ａ股，又在香港发行上市Ｈ股，例如上海石化，就属于此种类型。
第二上市
是指在两地都上市相同类型的股票，并通过国际托管银行和证券经纪商，实现股份的跨市场流通。
此种方式一般又被称为第二上市，以存托凭证（ＡＤＲ或ＧＤＲ）在境外市场上市交易就属于这一类型。
目前，我国企业已开始采用两地上市模式。
Ｈ股中，已有8家企业在两地上市，其中6家是在香港、纽约同时上市，2家是在香港、伦敦同时上市。
Ｂ股中，有1家在国内和新加坡同时上市，1家在国内和伦敦同时上市，4家在国内和美国同时上市。
战略投资者
战略投资者是指符合国家法律、法规和规定要求、与发行人具有合作关系或合作意向和潜力并愿意按照发行人配售要求与发行人签署战略投资配售协议的法人，是与发行公司业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票的法人。
我国在新股发行中引入战略投资者，允许战略投资者在发行人发行新股中参与申购。
主承销商负责确定一般法人投资者，每一发行人都在股票发行公告中给予其战略投资者一个明确细化的界定。
审批制/核准制/注册制
新股的发行监管制度主要有三种：审批制、核准制和注册制，每一种发行制度都对应于一定的市场发展状况。
其中，审批制是完全计划发行的模式，核准制是从审批制向注册制过渡的中间形式，注册制则是目前成熟资本市场普遍采用的发行体制。
具体而言：
审批制
在2000年以前，我国新股的发行监管制度主要以审批制为主，实行“额度控制”，即拟发行公司在申请公开发行股票时，要经过下列申报和审批程序：
征得地方政府或中央企业主管部门同意后，向所属证券管理部门正式提出发行股票的申请。
经所属证券管理部门受理审核同意转报中国证监会核准发行额度后，公司可正式制作申报材料，提出上市申请，经审核、复审，由中国证监会出具批准发行的有关文件，方可发行。
核准制
是指发行人在发行股票时，不需要各级政府批准，只要符合《证券法》和《公司法》的要求即可申请上市。
但是发行人要充分公开企业的真实状况，根据《证券法》和《公司法》，证券主管机关有权否决不符合规定条件的股票发行申请。
注册制
是指发行人在准备发行证券时，必须将依法公开的各种资料完全、准确地向证券主管机关呈报并申请注册。
超额配售选择权
是指发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额15%的股份，即主承销商按不超过包销数额115%的股份向投资者发售。
在增发包销部分的股票上市之日起30日内，主承销商有权根据市场情况选择从集中竞价交易市场购买发行人股票，或者要求发行人增发股票，分配给对此超额发售部分提出认购申请的投资者。
法人配售发行方式
指发行人在公开发行新股时，允许一部分新股配售给法人的发行方式。
根据中国证监会颁布的《法人配售发行方式指引》，发行人和主承销商事先确定发行量和发行底价，通过向法人投资者询价，并根据法人投资者的预约申购情况确定最终发行价格，以同一价格向法人投资者配售和对一般投资者上网发行。
其中法人包括了战略投资者和一般法人两类。
根据规定，发行价格须由询价产生；发行量在8000万股以上的，对法人的配售比例原则上不应超过发行量的50%；发行量在20000万股以上的，可根据市场情况适当提高对法人配售的比例；发行人选择战略投资者，主承销商负责确定一般法人投资者，每一发行人都要给予其战略投资者一个明确细化的定义，战略投资者原则上不超过2家，并披露其与发行人间的关系。
