2017年互联网出行行业咨询投资研究报告
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2017年互联网出行行业展望报告(此文档为word格式，可任意修改编辑！）正文目录“互联网+”大法好，出行领域露锋芒 (3)大势袭来，格局生变 (8)互联网出行市场的大玩家 (18)研究报告中所提及的有关公司 (37)“互联网+”大法好，出行领域露锋芒从双脚到指尖的出行完美解决社会痛点催生市场诞生。
改革开放以来，中国城市化发展迅猛，许多城市在日渐繁荣的同时也滋生出不少城市病，其中交通环境恶化就是最严重的问题之一，在一二线城市尤为突出。
一方面，不少城市开始实行汽车的限购、限行等交通管制，加之国内油价高企，使得汽车使用、维护成本过高；另一方面，私家车利用率较低，车内空间或驾驶技能等交通资源并不能充分得以利用，而出租车在高峰期和平峰期供需矛盾突出及拒载、绕路等问题进一步催生了互联网出行市场的诞生。
移动网络和智能终端应用的开发为行业发展奠定基础。
2015年，中国活跃的手机网民数量达7.8亿，占总人口的56.9%，为互联网出行服务提供了庞大的用户基础。
近年来，移动网络速度和智能手机渗透率快速提升，智能终端应用技术飞速发展，尤其是移动的LBS （Location Base Service）功能得到大规模应用，解决了外出住宿、餐饮、社交、乘车、导航等问题，为人们的出行带来的巨大的变化。
加之在大数据、云计算、物联网等新科技的推动下，人们对生活、娱乐的需求和习惯随之改变，这些都为互联网出行提供了良好的发展环境。
图表1. 互联网出行解决的社会痛点图表2. 2013-2018年全球智能手机用户渗透率移动支付与征信体系的逐步完善推动行业发展。
艾瑞咨询统计数据显示，2016年第一季度，中国第三方移动支付交易规模达6.2万亿元，同比增长202.6%。
以paypal、支付宝、微信支付等为代表的第三方支付工具逐渐成熟，使收款方和付款方的实时货币交易成为可能，为互联网出行小额、高频的支付提供了极大的便利。
随着中国征信体系的逐步完善，使得在一些预付费的场景下，作为第三方服务机构的网络平台能为预付费乙方提供利益保障，为互联网出行市场提供良好的支付环境，极大推动了行业发展。
图表3. 2015Q1-2016Q1中国第三方移动支付交易规模行业生态体系发展逐渐成熟互联网+传统出行融合形成新的市场。
如今共享经济方兴未艾，在与民生息息相关的各个传统领域都展现出强大的生命力，新模式、新业态不断产生，为提高社会财富的使用效率、吸收过剩产能、简化冗余人力资源、扩大消费需求等提供了难得的机遇。
互联网出行就是在“共享经济”的背景下，传统出行结合大数据、移动互联网等新技术，交叉组合、叠加应用而创造出的全新出行模式。
从2010至今，整个行业经历了三个阶段：起步阶段（2010-2012）：汽车租赁、打车、拼车、代驾等线下出行业务基于移动互联网技术开始实现商业模式的转变，通过对闲臵车辆和多余车内空间或驾驶资源的优化配臵，出现了网络约车服务，包括网约出租车、拼车等业务。
互联网出行服务开始迅速发展，期间十几家平台先后上线抢夺市场，呈现出百花齐放，蓬勃发展的态势。
竞争阶段（2013-2015）：2013年整个互联网出行市场开始通过加强补贴进行市场推广，各大平台依托资本优势野蛮生长，不少企业在这场“烧钱大战”中退出舞台，行业洗牌加剧。
2015年初，行业内两大巨头滴滴打车与快的打车合并，根据易观国际2014年12月的统计数据，滴滴与快的合并后占据整个互联网出租车市场份额高达99%。
市场本以为价格战可以告一段落，但随着2014年起进军中国的优步在各大城市攻城略地，新一波价格补贴战再起，且拼杀更加激烈。
整个互联网出行市场呈现寡头垄断局面，滴滴快的一家独大，Uber中国抢占地盘、神州租车开启专车业务、易到用车牵手乐视，几大竞争对手间暗流涌动。
整合阶段（2016—）：从15年下半年开始政府对网约车的监管力度逐渐加强，2016年市场运行趋于规范，几家垄断寡头滴滴出行、优步中国、神州优车、易到等用烧钱抢占市场的粗放模式随着时间推移也显得难作长远之计。
出于行业长期健康可持续发展、和投资人的利益诉求，行业自身整合的要求强烈。
2016年8月滴滴并购优步中国消息一出，行业整合迈出了一大步，预计未来价格战力度有望逐渐减弱，但在各个细分领域，竞争仍然十分激烈。
图表4.互联网出行发展历程图表5.中国互联网出行类APP下载排行榜深化服务外向扩张，互联网出行生态体系走向成熟。
在巨大的市场诱惑下，各大打车软件开始从渠道端转向服务端，通过纵向深化用户体验来增强粘性，保障司机和消费者用户量的稳定增长。
《中国智能出行2015大数据报告》指出，目前互联网出行的主战场集中在一、二线城市，其渗透率分别为40.1%和17.3%，而三、四线城市仍是一块等待挖掘的巨大蛋糕。
CNNIC《第38次中国互联网络发展状况统计报告》显示，2016年上半年，网络预约出租车用户为1.59亿人，占网民比例22.3%；网络预约专车类用户规模达1.22亿人，在网民中占比17.2%。
从各类打车软件相继上线到行业洗牌、寡头显现，再到监管升级，市场逐渐规范，网约车为公共交通提供良好补充的同时也为用户提供个性化出行需求，有效节约社会资源。
互联网出行生态体系逐渐发展成熟，在经历多次价格战的洗礼后，整个互联网出行市场开始从渠道导向向服务导向转变，整合了包括出租车、专车、拼车、巴士、租车、代驾、停车等在内的出行服务细分领域。
图表6. 2015年互联网出行在各线城市的渗透率图表7. 2016上半年网络约车用户规模图表8. 互联网出行服务细分市场2016互联网出行市场规模将破千亿。
随着2014年百度、阿里和腾讯等互联网巨头纷纷布局出行市场，以强补贴方式跑马圈地，各大平台依托自身整体优势积极推出多元化服务产品，迅速打开市场。
根据Analysys易观发布的数据显示，2015年，中国互联网出行市场规模达681.6亿元人民币，已进入高速发展阶段；预计2016年，市场交易规模将增至1,712.2亿元，而后恢复平稳增长，2018年达2,659.1亿元人民币。
图表9. 2015年互联网出行覆盖城市图表10. 互联网出行市场交易规模大势袭来，格局生变网约车合法化：新规出台，机遇挑战共存一波三折的合法化道路。
网约车是网络预约出租汽车的简称，自2012年开始，滴滴、优步、易到、神州专车相继席卷中国各大、中城市以来，关于网络约车的合法性话题就争议不断。
各地交警的钓鱼执法、罚款、捞人，更是给滴滴、优步等提供的拼车、快车、专车服务笼罩上了不合法的阴影。
但随着相关政策的陆续推出，网约车合法化道路逐渐明晰，今年7月推出的网约车新规招安了原先处于灰色地带的网约车平台，将行业纳入国家和地方的规范中来。
图表11. 互联网出行行业相关政策法规2014年5月26日，国家交通运输部办公厅发布对打车软件进行政策规范，首次从国家层面上肯定了打车软件的合法性，指出对手机打车软件统一接入管理，实现网约车规范化发展。
随着各大约车软件大打价格战，分别从司机端与用户端疯狂补贴抢占市场，整个互联网出行行业发展混乱，许多私家车主在利益驱使下，虽没符合相关标准仍非法营运，期间更是出现了不少安全隐患，网约车合法性再次被推上风口浪尖。
图表12. 《关于促进手机软件召车等出租汽车电召服务有序发展的通知》要点2015年10月10日，交通运输部对外发布了出租车改革和网约车管理暂行办法的征求意见稿，将专车运营平台、专车、驾驶员资质审核纳入交通运管部门的监管体系之中，进行合理培养与引导，继续规范网约车发展；全面推动出租汽车行业转型升级，保障大众便利出行，进一步表明了国家管理好互联网出行市场的决心。
但其中多条规定被认为依然是保护旧业态而引起舆论的激烈争议。
图表13. 《网络预约出租汽车经营服务管理暂行办法（征求意见稿）》要点2016年7月28日，酝酿两年之久的出租车改革及网约车新政方案终于揭开面纱，网约车合法地位获得明确，满足一定条件的私家车可按一定程序转为网约车，从事专车运营。
新政将于11月1日正式实施。
图表14. 《网络预约出租汽车运营服务规范（征求意见稿）》要点新规落地后的机遇与挑战。
去年10月发布的网约车管理暂行办法中拟定的网约车不得上街巡游揽客、网约车需取得出租汽车经营许可、行驶8年以上的网约车强制报废等规定引起了社会激烈的争议。
舆论认为这些规定将网约车变为网络化的出租车，封杀了私家车成为网约车的空间，不能有效支持互联网出行行业的健康发展。
但从7月28日颁布的新规中可以发现立法的进步，其中明确了私家车可以作为网约车，基本取消了网约车巡游的限制，行驶8年以上的网约车仅退出运营不强制报废，强化了出行平台的责任。
网约车合法化对司机而言有了正大光明营运的政府背书，对乘客而言更是获得明确权益保障。
政策的变动将带领整个行业进入新格局，对于滴滴、优步中国、神州、易到等公司的发展既是机遇，也是挑战。
网约车合法化，互联网出行获得良好政策土壤。
新规中明确指出发展我国出行行业采取三个梯度，分别是优先发展城市公共交通、适度发展出租汽车和有序发展网约车。
作为一种创新出行方式，网约车从违法的边缘杀出一条血路，最终获得合法地位，以差异化经营、错位发展的方式成为传统公共交通出行的有效补充，新旧业态的良好融合与更替将推动市场积极健康的发展，这无疑对整个互联网出行行业而言是一件喜大普奔的事情。
合法身份需高成本来维持，或削弱C2C平台公司竞争力。
新规一方面使专车服务走出灰色地带，获得国家认可和鼓励，另一方面对平台公司、网约车辆及驾驶员、经营行为、法律责任都给予了明确的规定，像滴滴这类以为私家车提供服务的C2C平台公司，未来可以能通过自行购买、租赁的方式提供车源，或需对私家车驾驶人员进行相应的规范和培训，这将大大提高经营成本；而以神州优车为代表的B2C“自营式”专车公司，对政策风险的抵御能力较强，未来或许将迎来较大的发展先机。
网约车纳入地方政府管控体系，运价和数量均将受管制。
新政将关于网约车的具体管理标准与营运要求都下放给了各级地方政府，目前网约车新政公布已超过一个月，从地方政府出台的细则的进度和已出台的细则来看，或是细则制定步伐缓慢，或是地方在准入门槛、运营方式上做出了相比国家新政更为严格的限制，数量、定价均受管制。
被招安的网约车会否成为“通过移动互联网预约的出租车”是争议的焦点所在。
滴滴+Uber：穹顶之下的资本合谋历史总是惊人的相似。
当年滴滴与快的以简单粗暴的烧钱模式印证了资本不可取代的地位，这一次历史再次重演。
在新一轮价格战打得如火如荼的时候，8月1日，滴滴出行宣布与Uber全球达成战略协议，滴滴出行将收购优步中国的品牌、业务、数据等全部资产并在中国大陆运营。
一旦收购达成，Uber全球将持有滴滴5.89%的股权，相当于17.7%的经济权益，优步中国的其余中国股东将获得合计2.3%的经济权益。
