5 跨国公司外汇资金池业务(营销版) 201503解析

跨境双向人民币资金池政策解读和营销指引一个跨国企业集团原则上只能开办一个跨境双向人民币资金池，因此该资金池业务对于银企合作来说是排他性的，就如跑马圈地，哪个银行最快圈住企业绑定资金池合作，那么其他银行就很难进入了。

各银行对该业务的竞争实质上是对结算类存款的争夺。

跨境双向人民币资金池是人民银行定义的跨境人民币资金集中运营的其中一项业务。

今年六月，中国人民银行下发关于贯彻落实《国务院办公厅关于支持外贸稳定增长的若干意见》的指导意见，提出将在全国范围内开展跨境人民币资金集中运营业务，但尚待具体管理细则发布后才能开展业务。

酝酿了近半年，11月4日，中国人民银行发布《关于跨国企业集团开展跨境人民币资金集中运营业务有关事宜的通知》（下称《通知》），这意味着先前在江苏昆山、上海自贸区试点的跨境双向人民币资金池业务正式拓展至全国。

一、业务定义跨境双向人民币资金池是指跨国企业集团根据自身经营和管理需要，在境内外非金融成员企业之间开展的跨境人民币资金余缺调剂和归集业务，属于企业集团内部的经营性融资活动。

跨国企业集团总部可以指定在中华人民共和国境内依法注册成立并实际经营或投资、具有独立法人资格的成员企业（包括财务公司），作为开展跨境双向人民币资金池的主办企业。

双向归集包括资金池境内主账户归集境内资金池成员资金对外放款，以及归集境外资金池成员资金对内借入外债。

对外放款和借入外债都是公司之间的借款行为。

（见图1）二、业务好处开办业务帮助集团客户打通境外资金合规入境渠道，降低集团综合融资成本；集团境内外盈余资金归集，提高集团内部资金运用效率，实现资金收益最大化；资金池内成员企业盈余资金共享，互补长短，减少银行融资，减少利息费用支出。

对于银行来说，业务优势主要体现在拉动结算类存款上，通过提供双向资金池服务，捆绑集团客户的资金结算，从而增加企业资金在我行沉淀的机会，达到增加结算类存款的目的。

换言之，资金池业务增加银企业务黏度，如果不介入，集团客户及其成员企业的资金和业务将被归集到其它银行！三、政策解读1. 额度管理开办跨境双向人民币资金池业务打通了跨境人民币回流的一个重要渠道，与股东外债政策不同，资金池能从境外归集多少资金不是通过外债额度控制，而是通过净流入额上限来控制。

跨国公司营运资金管理封万里 2015年8月摘要跨国公司运营资金管理是跨国公司经营管理中的一个非常重要的问题，决定了跨国公司的经营损益，并且从某种意义上，决定了跨国公司的生存与发展。

在全球范围进行内部资金的调配对大型跨国公司来讲，是一个挑战，也是跨国公司基于其规模经济的竞争优势。

本文探讨了跨国公司全球运营资金管理的方法与特点，并列举了一些全球化公司进行营运资金管理的案例。

关键词：跨国公司，资金管理，集中存款，现金池，多边净额营运资金（working capital）是指企业为了日常生产经营需要而占用在短期资产上的资金，主要包括现金、应收账款、短期证券、存货等。

运营资金的管理，就是运营资金规模、结构和流动性的管理。

而营运资金管理的目标，是通过资金的合理安置、适当集中与分散，使公司在其经营的物理范围内能有效的控制资金，并使资金的保存与运用达到最佳状态（王跃生，2009）。

而跨国公司资金运营指跨国公司为了降低其财务成本、提高资金使用效率，可由其母国境内成员子公司之间、或母国境内外各分支结构之间进行外汇资金拆放。

跨国公司通过其在全球范围内的资金集中管理，可控制成员公司的财权与决策权，又可以最大化资金的使用效率。

跨国公司往往在其集团总部建立集团现金池，或现金总库，是由跨国公司的财务公司与国际银行联手开发的资金管理模式，以统一调拨集团的全球资金，最小化集团持有头寸，并实现以下主要功能（张梦锁，2010）：跨国公司成员单位余额上划、跨国公司成员企业日间透支、跨国公司对其成员企业的划拨与收款、跨国公司成员企业之间委托借贷、成员企业向集团总部的上存等。

跨国公司外汇资金管理的方法与特点跨国公司进行资金管理的方式主要有：集中收付、集中存款、多边净额、全球资金转移、内部结售汇等。

跨国公司的集中存款是指跨国公司将母公司和所有子公司的现金余额存放在一个统一的存款中心，通盘协调各子公司的收支往来，有如下几种模式：现金池模式、资金集合模式、委托贷款模式、财务公司模式、和结算中心模式。

导读：跨境人民币资金池业务属于企业内部资金调剂，融资成本更低，更有效率。

今天小编带你了解一下本项业务的一些要点。

最新政策为跨境企业集团提供了更多选择，例如，可以选境内企业作为主办企业，也可以选择境外企业作为主办企业；主办企业可以选择1-3家具备国际结算业务能力的银行办理该项业务。

参考政策：《关于进一步便利跨国企业集团开展跨境双向人民币资金池业务的通知》（279号文），2015年9月6日发布一、准入条件开展的企业一定要是跨国企业集团。

这里人行还特别对子公司有了限制：母公司控股51%以上的子公司;母公司控股51%以上的子公司单独或者共同持股20%以上的公司;持股不足20%但处于最大股东地位的公司。

境内成员企业：1 经营时间1年以上２?及未被列入出口货物贸易人民币结算企业重点监管名单３上年度营业收入合计金额不低于10亿元人民币境外成员企业：1 在境外（含香港、澳门和台湾地区）经营时间1年以上2 上年度营业收入合计金额不低于2亿元人民币点评：经营时间门槛放低，此前324号文要求参加资金归集的境内外成员企业的经营时间都在3年以上；现在文件经营1年以上即可。

原来324号文要求，境内和境外成员企业上年度营业收入合计金额分别不低于50亿元和10亿元人民币；现在降至分别不低于10亿元和2亿元人民币。

放宽境内成员企业范围，房地产企业亦可作为成员企业，这样可以缓解房地产企业资金调动。

二、人民币资金池构架基本上的构架如图所示：就是境内有一个资金池，境外一个资金池，然后进行跨境的资金划拨。

不过，也可能会有第二种形式，即不开设境外资金池的总归集账户，境外成员企业的资金直接归集到境内资金池主账户中。

境内的账户是普通的结算账号，境外的账号可以是本行NRA账号、本行境外分行的人民币账号、境外他行的人民币账号。

根据境外企业账号的不同，各家银行选择使用自有企业网银、现金管理类系统还是落地手工处理。

企业可以自由选择使用哪一种。

但是当境外成员企业的账号都是NRA账号的时候，就只能采用第二种方式。

浅析我国商业银行外币资金池业务随着国内外汇政策允许集团公司成员之间以委托贷款方式实现企业外币经常项目账户和资本金账户的资金归集，以及国内商业银行系统网络技术和自身金融产品创新水平的不断提高，外币资金池业务正被越来越多的集团公司所关注。

那么外币资金池业务的外汇政策发展经历了怎样的过程，商业银行资金池系统到底是怎样的一种新型资金管理形式，能给集团公司资金集权带来何种效益以及目前国内商业银行在此项业务的推广中可能存在的问题进行了初步探讨和研究。

标签：商业银行外币资金池业务系统1 我国外币资金池业务发展的政策背景“现金为王”的理念在当前企业资金管理中倍受关注。

随着企业集团化规模的不断扩大，企业对于内部资金的集中化管理和流动性管理的需求变得日益迫切。

如何强化企业的现金流管理，提升企业价值成为越来越多资金管理人的工作重点。

近年来，随着我国外汇管制不断放松并将最终逐步实现资本项下外汇资金的自由流动的政策背景下，外汇现金集中运作管理在我国越来越受到企业的青睐。

外币资金池业务作为资金集中管理的一种新方式，在国内已经历了较从时间的政策发展过程。

2003年7月根据跨国公司的业务模式和管理特点，对非贸易售付汇外汇管理政策进行了适当放宽，在北京、上海、深圳三地试点，2004年8月正式在全国范围推广该项政策。

2004年10月跨国公司外汇资金内部运营获准，允许符合条件的跨国公司境内成员公司之间采取境内委托外汇放款方式，集合境内外汇资金。

2005年外汇管理局在浦东新区试点跨国公司外汇资金管理，大型企业集团可以借助于委托贷款的方式由商业银行为其实施外币资金池业务管理，当年招商银行为美国通用电器公司(GE)开发国内美元现池业务系统，标志着国内有了正式的为跨国公司提供的外币资金池管理。

2009年10月12日，国家外汇管理局发布《境内企业内部成员外汇资金集中运营管理规定》，该文允许境内企业以委托贷款方式，将资本金账户和经常项目账户可自由支配外汇资金拆借给主管公司境内资金池主账户，再由主管公司向境内成员公司归还、拆出委托贷款方式在境内成员公司之间调剂外汇资金余缺。

以跨国公司为例解析资金池的作用杨子藤 对外经贸大学国际贸易学院在职人员高级课程研修班学员摘要：随着改革开放成为中国基本国策、中国进入世贸组织及经济的飞速发展，中国已成为世界第二大经济体。

吸引了很多外商投资企业入驻中国，在中国境内设立公司。

外商投资企业对于我国经济发展起到了技术引进交流，扩大就业，增加外汇储备等十分重要的作用。

与此同时，许多中国的企业随着业务的不断扩展，也在境外投资建厂，加速经济全球化。

本文仅以跨国公司为主体，以资金池日常使用的主要功能为例，阐述其在市场经济中起到的作用。

关键词：跨国公司；资金池；作用中图分类号：F276.7；F275.1 文献识别码：A 文章编号：1001-828X(2019)024-0298-02什么是跨国公司？跨国公司是指以资本联结为纽带，由母公司、子公司及其他成员企业或机构共同组成的联合体。

跨国公司会涉及不同的行业，可以是外商投资公司，也可以是本土企业，他们所处于不同的发展阶段，有着各自不同的业务需求。

什么是资金池？资金池最早是由跨国公司的财务公司与国际银行开发的资金管理模式，以统一调拨集团的全球资金，最大限度地降低集团持有的净头寸。

业务角色包含：主办企业和成员企业。

主办企业为具有独立法人资格的一家境内公司，成员公司为跨国公司内部相互直接或间接持股的独立法人资格企业，包括境内外。

以区域划分，资金池分为境内资金池和跨境资金池；以币种划分，资金池分为本币资金池和外币资金池；以资金调拨方式划分，资金池分为零余额模式和虚拟余额模式；以模型来划分，分为实体资金池、单一账户资金池及资金池组合。

现金和流动性是企业的“生命之源”，对于跨国集团而言，分散在外的资金的监控，使用的安全性，愈发显得重要。

资金池可以实现账户管理，收付款管理，流动性管理，投融资管理，风险管理，跨境现金管理等功能。

为跨国集团提供了非常重要的支持，这些支持主要体现在如下方面：一、资金监控分为资金实时监控以及资金定期监控。

管理论坛MANAGEMENT FORUM186浅谈跨国企业境内外资金池管理问题文／谌梦蝶摘要：随着改革开放的深入与经济全球化的进一步加强，企业规模越来越大，管理机制也逐渐成熟，出现了许多跨国企业。

跨国企业在生产经营中，面临的国际环境复杂，市场竞争激烈，尤其是在资金池管理的问题上，一旦出现些许不足，对企业的发展都有极大影响。

所以，对跨国企业来说，在面临复杂的国内外环境下，如何加强企业的资金管理促进企业的顺利发展是企业管理中的重点。

本文在此背景下，对跨国企业的资金池做简要的概述，分析目前跨国企业资金池管理中的制约因素，并进一步提出解决的措施，希望能够给企业管理者提供一些思考。

关键词：跨国企业；资金池管理；制约因素；建议跨国企业的发展规模极大，集团内部下涉及到许多成员企业，对跨国企业来说，一套科学、合理的管理模式有利于推动集团进一步发展，提高企业的经济效益。

其中，在跨国企业管理中，资金集中管理已经成为重中之重。

就目前来说，跨国企业主要涉及到的是本国与其他国家之间业务活动的开展，与之相关的就是境内外资金的流通问题。

而影响跨国企业境内外资金管理的因素多种多样，包括政治形势、汇率、政策等，这些因素都会引发企业的财务管理出现问题，加大资金管理的风险性。

特别是资金的使用效率不高是制约跨国企业发展的重要因素，因此，在此背景下，研究跨国企业的资金池管理问题具有重要意义。

一、对资金池的简要概述(一)资金池的概念与内涵通常来说，资金池(CP , cash pooling)也被称作是现金总库。

资金池最初是产生于跨国集团下的财务公司与国际银行为了促进资金管理效率的提高而开放的一种资金管理模式，使集团的全球资金能够进行统一调动，从而最大程度的降低集团上所有的净头寸。

一般来说，在资金池模式下，能够开展多项业务，包括成员企业的日间透支、付款和收款、成员单位的账户余额上划、成员企业与跨国集团之间的资金往来，包括上存与下借分别进行计息等。

跨境双向人民币资金池业务一、定义跨国企业集团按照《银发〔2014〕324号》文、《银发〔2015〕279号》文要求开展的跨境人民币资金集中运营业务，包括跨境双向人民币资金池业务和经常项下跨境人民币集中收付业务。

资金池业务是指集团根据自身经营和管理需要，在境内外非金融成员企业之间开展的跨境人民币资金余缺调剂和归集。

〔境内外人民币资金往来〕经常项下跨境人民币集中收付业务是指集团对境内成员企业的经常项下跨境人民币收付款进行集中处理。

〔经常项下人民币集中收付款〕二、产品优势〔1〕资金池归集在岸和离岸人民币资金，境外成员企业可以在一定限额内将人民币自由汇入境内资金池，并在境内使用；境内人民币资金流出额不设限；〔2〕资金池资金可以参照人民币定期存款利率，比国外利息高；〔3〕拓展吸收境外低成本资金的渠道。

资金流入不纳入外债管理，不占企业自身外债额度。

〔4〕集中收付业务，集团总部指定一家境内主办企业，集中代理境内成员企业办理经常项目收付，按照集团总额轧差或成员逐个轧差结算；便于总部集中管理成员企业的外汇收支；减少汇划手续费支出，提高资金使用效率和工作效率。

三、业务办理流程〔1〕主办企业与广东省建行签订资金池业务协议；〔2〕主办企业向人民银行提出业务申请：〔3〕主办企业在经办行开立人民币专用账户〔资金池〕；〔4〕国内成员企业根据实际需要，利用建行网银或柜台，向资金池做资金归集；归集模式根据企业需求设定；〔5〕境外成员在不突破流入上限的情况下汇入人民币到资金池，资金池资金根据企业需要向境外划转。

四、业务要求〔1〕跨国企业集团由境内外母公司、子公司、参股公司及其他成员企业共同组成的企业联合体；母公司及其控股51%以上的子公司；母公司、控股51%以上的子公司单独或者共同持股20%以上的公司，或者持股不足20%但处于最大股东地位的公司共同组成的企业联合体。

〔2〕国内外公司均需成立1年以上，国内公司不属于限制行业及未被列入出口货物贸易人民币结算企业重点监管名单。