商业银行混业经营原因和路径选择

我国商业银行混业经营模式的现实选择和发展策略作者：章玺来源：《商场现代化》2011年第05期[摘要]近年以来世界经济发展步伐放缓，各国利率普遍持续走低，以贷存款利率差为主要利润来源的银行效益面临严重考验，银行间竞争日益激烈。

加入WTO之后，我国商业银行业更是直接面临来自国外金融同业的激烈竞争。

“十一五”规划明确提出了金融业综合经营的概念，从而为国内商业银行启动资本市场业务打开了方便之门。

本文拟从发展投行的外部因素、内在条件方面论述我国商业银行混业经营模式的现实选择和发展策略。

[关键词]商业银行混业经营投资银行业务一、我国混业经营模式的现实选择国际上商业银行混业经营投资银行业务主要有全能银行模式、金融控股公司模式两种。

从我国的国情出发，全能银行模式并不适合于我国商业银行今后的发展方向。

目前我国商业银行经营投资银行业务主要通过两种途径来实现：一种是银行集团经营模式，它属于金融控股公司模式中的一种。

另一种是商业银行内部综合经营模式。

这两种经营模式的区别见表一。

由于商业银行直接控股非银行金融业务在我国缺少法律依据，除目前已成立的中金公司、中银国际两家国有商业银行控股的投资银行外，其他商业银行采取这种经营模式很难突破法律障碍而组建自身的银行集团。

即使突破了法律障碍，由于我国金融发展水平较低，市场体系不完善，商业银行自身风险控制能力较弱，商业银行还不具备采取银行集团经营模式的现实条件。

而且这种模式目前还处于摸索阶段，需要解决许多政策法律、有效监管等方面的问题，所以此种经营模式暂时还不具有法律基础与现实条件。

商业银行通过内设机构兼营投资银行业务的内部综合经营模式应是当前商业银行经营投资银行业务的主要模式。

主要原因在于：一是商业银行在这种模式下经营投资银行业务，有利于开发新的业务品种，增加盈利渠道，实现以存贷利差为主的盈利模式向多元化的盈利模式转变，从而提高商业银行的市场竞争能力，降低其经营风险。

二是商业银行通过内设机构兼营投资银行业务的内部综合经营模式具有坚实的法律基础，受到政府的大力支持与鼓励。

浅谈我国商业银行实行混业经营【摘要】随着经济全球化、金融证券化、电子化、信息化和一体化的发展，国际金融业从分业经营转向混业经营发展已成趋势。

在中国金融业对外开放程度的不断加强的情况下，国际金融业的竞争也更加激烈，这就要求我国金融业的发展必须紧跟国际金融业的发展步伐，将混业经营作为未来的发展方向。

如何搞好商业银行的混业经营，本文从我国商业银行混业经营趋势兴起的动因、混业经营模式的选择以及对我国银行业实行混业经营的建议三个方面进行了初步探究。

【关键词】商业银行混业经营分业经营银行混业经营指的是银行可以同时经营证券业、保险业以及信托业、投资基金业、证券期货业等非银行金融业务序言放眼国际市场，为适应经济与金融全球化的浪潮，各国金融业普遍实行混业经营，以谋求金融业的平均利润和规模化经营效应，通过多元化经营、多地区经营分散各类经营风险。

相比之下，中国金融业分业经营的模式，与国际金融业混业经营形成巨大反差，尤其是中国加入WTO，由于外国银行的竞争优势，中国商业银行将会失去许多企业大客户和个人客户，将会面临巨大挑战与压力。

因此商业银行实行混业经营是大势所趋。

但由分析得我国混业经营现状,其实混业经营其实还没有真正从法律上得到肯定,其次,混业合作主要也是互为客户,只是利用各自业务领域上的优势.下面就浅谈我国商业银行的混业经营。

一、我国商业银行混业经营趋势兴起的动因1。

实行混业经营是增强我国银行业竞争力的需要。

如今经济全球化、金融国际化趋势日益明显，国际金融业的发展进入了一个新时期，竞争也越来越激烈。

我国的商业银行业务范围过于狭小，制约了盈利能力提高，限制它的竞争力。

加入WTO后，进入我国市场的外资银行中有一大部分是世界上赫赫有名的综合性的全能银行，它们在资金、技术、管理方面都有着很大的优势，其本身经营的多元化带来的高抗风险能力，以及跨国公司内部的补偿机制带来的灵活策略。

这给我国的银行业造成了很大的威胁。

因此，我国银行业应该寻求良好时机，打破分业限制，在与外资银行的竞争中取得优势。

我国商业银行分业经营与混业经营的选择我认为我国现阶段实行分业经营比较科学，而混业经营则是我国商业银行改革与发展的方向。

1993年以前，我国商业银行实行的是混业经营，但由于管理经验不足，房地产和证券市场投资过热热，银行大量信贷资金通过同业拆借进入证券市场，导致了金融秩序的混乱，故从1993年开始，我国商业银行实行了分业经营。

分业经营的优点有许多。

首先，分业经营有利于保证商业银行自身及客户的安全，能有效防止商业银行将过多的资金用在高风险的活动上，为我国当前经济的稳定快速发展创造条件。

其次，分业经营为两种业务发展创造了一个稳定而封闭的环境，避免了竞争摩擦和合业经营可能出现的综合性银行集团内的竞争和内部协调困难问题。

此外，分业经营有利于培养从业人员的专业技术和管理水平，通过提升自身服务水平与客户保持长期稳定的关系。

当然，分业经营也有其不足之处。

首先，以法律形式所构造的两种业务相分离的运行系统，使得两类业务难以开展必要的业务竞争，具有明显的竞争抑制性。

其次，分业经营使商业银行和证券公司缺乏优势互补，证券业难以利用、依托商业银行的资金优势和网络优势，商业银行也不能借助证券公司的业务来推动其本源业务的发展。

此外，分业经营也不利于银行进行公平的国际竞争，尤其是面对规模宏大，业务齐全的欧洲大型全能银行，单一型商业银行很难在国际竞争中占据有利地位。

相比分业经营，混业经营可以有效摊低固定成本改变收入来源单一局面，提高资本效率，改善收入来源结构和利润结构的单一性。

按照市场经济的运行规律，银行市场，信托市场，证券市场，保险市场应是相互融合的。

实行多元化经营后，恢复市场间的天然联系，银行通过提供多种业务可以降低固定成本，多方位，多角度利用信息资源，实现客户资源的充分利用与不同业务间的优势互补。

实行混业经营还可以使我国银行业有效同国际银行业对接，满足客户多元化金融需求。

我国目前虽然已成为全球第二大经济体，但金融机构自我约束能力和金融监管当局的监管能力仍然较弱，且我国东部、中部、西部的经济水平呈不平衡的阶梯型，各地区经济发展水平、金融创新与吸收能力亦差异很大，所以我认为，我国应该在承认混业经营是我国商业银行发展方向的前提下，先实行分业经营，打下良好的经济基础，优化银行业的经营环境，完善商业银行经营管理的法律法规，之后选取部分金融业发展良好的地区进行混业经营的尝试，在实践中总结发展经验，逐步探索符合我国国情的商业银行经营发展方式。

我国商业银行混业经营的可行性分析系别：经济管理学院专业班：姓名：学号：指导教师：20 年月摘要在经济一体化、金融全球化、资本流动国际化的新形势下，金融分业经营体制向混业经营体制的转换是一种不可逆转的历史潮流。

长期以来比较脆弱的中国商业银行，无论是从谋求自身发展还是从应对国际竞争的角度上，都不可避免地要对这一趋势做出积极的反应。

本文的写作是关于我国商业银行混业经营可行性的一些相关思考和研究。

本文首先从实现混业经营的理论基础入手，分析混业经营与分业经营的不同以及商业银行进行混业经营的利与弊，并介绍了国际上其他国家银行业混业经营的状况。

其次，本文通过分析我国今后实现混业经营的必然性和可行性，进一步研究我国实现混业经营在健全内部制度和完善内外部监管体制等方面所要面对的各种限制因素、内外矛盾和其他应该注意的问题，并在后文中提出了相应的对策。

最后，经过全文的探讨可以得出结论，我国商业银行必将顺应趋势，逐步实现混业经营，与国际接轨，而这个过程是不断摸索前进的过程，有很多问题尚待解决。

关键词：商业银行混业经营分业经营目录摘要 (I)绪论 (1)1 混业经营的内涵 (2)1.1 混业经营体制定义 (2)1.2 商业银行混业经营的优势与弊端 (2)1.2.1 商业银行混业经营的优势 (2)1.2.2 商业银行混业经营的弊端 (3)1.3 全球商业银行混业经营目前的发展趋势 (4)2 我国商业银行混业经营的必然性和可行性分析 (5)2.1 混业经营是我国商业银行未来经营模式的必然选择 (5)2.1.1 实现我国金融国际化的需要 (5)2.1.2 有效降低经营风险的需要 (5)2.1.3 我国金融业深化发展、提高创新能力的需要 (6)2.1.4 提高我国商业银行国际竞争力的需要 (6)2.2 我国商业银行混业经营的可行性分析 (7)2.2.1 市场条件 (7)2.2.2 法律条件 (7)2.2.3 政策面基础 (8)3 我国商业银行目前实行混业经营的制约因素 (10)3.1 商业银行内部存在缺陷 (10)3.1.1 中国商业银行法人治理结构不完善 (10)3.1.2 中国商业银行缺乏有效的内控机制 (11)3.1.3 混业经营人才的匮乏 (11)3.2 金融监管力度尚存不足 (12)3.2.1 银行信用评级体系尚待完善 (12)3.2.2 金融监管当局监管能力薄弱 (13)3.2.3 监管机构之间缺乏协调和统一，监管合作不到位 (13)3.3 金融法律法规存在问题 (13)3.3.1 缺乏完备的有关混业经营的法律法规 (14)3.3.2 金融监管的法律制度不完善 (14)4 对我国商业银行实行混业经营的建议 (15)4.1 形成健全的公司治理结构、建立有效的内部控制机制 (15)4.1.1 健全公司治理结构，建立银行内部责权利制衡机制 (15)4.1.2 强化内部控制体系建设 (15)4.1.3 培养全能型金融混业人才 (16)4.2 形成完善的金融监控体系 (16)4.2.1 加快完善银行信用评级体系，增强信用评级的公信力和有效性 (16)4.2.2 增强金融市场风险意识，建立金融风险防范监控体系 (17)4.2.3 加强国内外金融监管机构之间的协调与合作，提高统一监管水平 (17)4.3 形成健全的法律法规框架体系 (18)4.3.1 制定和完善有关混业经营的法律法规，构建混业经营的法律框架 (18)4.3.2 进一步完善金融监管的法律法规体系，规范金融监管行为 (18)结论 (19)致谢 (20)参考文献 (21)绪论目前，商业银行混业经营已成为国际金融市场的主流趋势。

我国商业银行经营模式的选择——分业经营与混业经营【论文关键字】商业银行经营模式分业经营混业经营经营体制【论文摘要】在中国金融业改革和发展当前的时点上，展望新世纪的金融发展，思索中国金融的变迁方向，国际金融体制的变迁给我们提供了启示和借鉴。

就在中国完善并严格实行分业体制的时候，混业体制成为世界金融主流趋势，实行严格分业制的中国商业银行经营体制改革路在何方，经营体制演进方向是什么？？在金融业快速发展的今天，面对激烈的市场竞争，要想提高国有商业银行的营业能力，创新能力和国际竞争力，要打造能与国际大商业银行相抗衡的中资银行，就应该不断进行体制及经营模式改革，走一条适合市场需要的经营之路。

如果不能顺应历史条件的变化对经营模式进行适当调整，不仅会使中外资银行在竞争中处于不平等地位，而且会使本身就不强大的民族银行业面临更加艰难的生存环境。

一．我国商业银行的特殊性国有商业银行是国有独资的金融机构商业银行以国家为产权主体，国家对商业银行拥有控制权和剩余收益索取权，具有政企不分的特征。

2.国有商业银行经营中的行政化因素在计划经济向市场经济转变的过程中，行政化约束直接导致了国有商业银行非企业化，非市场化，非市场化的行政机关运作模式。

3．国有商业银行具有垄断地位一直以来，中央银行对商业银行实行歧视制管理，对商业银行的管制软化，对非国有商业银行的管制约束硬化，结果形成了国有商业银行垄断局面，导致内部结构失灵。

4.专业银行的目标不明，既有政策目标，又有利润目标；责任不清，既有行政责任，又有经济责任。

专业银行既不忠实履行政策性银行的义务，也不能承担商业银行自负盈亏的责任；专业银行在经营商业性金融业务的同时承担了大量的政策性金融业务，从而使专业银行难以从根本上解决政企不分的问题，为政府干预金融提供了条件。

二．引起商业银行改革的经济因素经济增长促进了国民收入的提高和国民财富的增加，引起社会团体和个人对金融服务需求的多样性，有利于各种金融工具的发展和各类金融机构的设立。

商业银行混业经营原因和路径选择国际上银行业的经营范围曾存在两种模式。

一种是以德国为代表的综合性银行模式。

另一种是以美国为代表的分业经营模式。

但是到了20世纪80年代以来，在金融全球化浪潮的冲击之下，各种金融机构之间业务相互交叉与渗透不断加剧，银行业又由过去的分业经营逐渐向全能银行演变。

1999 年11月，美国通过了《金融服务现代化法案》，废除了《格拉斯—斯蒂格尔法》关于分业经营、分业管理的限制，它标志历时66 年由美国首先建造的金融“防火墙”被拆除了，同时意味着全球主要西方国家已全部进入了银行全能化经营时代。

一. 商业银行实行混业经营的原因（一）内在动因金融资产的专用性是全能银行迅速发展的内在动因。

所谓资产专用性是指对已经投入生产过程的资产进行再配置的难易程度。

按照经济学理论，要素存量（资产存量）的重新配置必然涉及一定的费用。

随着资产专用性增强，改变旧资产的转换成本和时滞成本会提高。

对于金融业，可从资本（可分为现实资本和人力资本）、信息和人员素质这三个方面分析其资产专用性。

其中，现实资本在银行业与证券业中主要表现为各种形式的货币，而现金和存款等货币的转换成本几乎为零。

至于人力资本、金融信息与人员素质，由于银行业和证券业的服务对象、宏观环境以及两者之间的高度业务相关等因素，它们的专用性也很低。

在西方商业银行金融创新的过程中，特别是在目前日益发达的信息技术支持下，各种金融衍生产品层出不穷，使得各个金融市场日益一体化，促进了金融业各个领域的相互渗透，从而使金融资产的专用性更趋减弱，银行全能化也在追求利益最大化的驱动下发展起来。

银行业和证券业的资产专用性很低，造成它们之间进入或退出对方行业并不需要提供高的额外成本，这种很强的要素替代性和通用性，加上金融业在一定程度上的自然垄断性，金融各分支行业在追求自身利益最大化的同时，还要避免向金融业外行业支付过高扩张成本，此时全能银行成为最优选择。

（二）外在动因银行全能化除了有其特有的内在动因外，还有许多外在动因：1. 竞争压力加大。

商业银行混业经营的趋势及动因分析 □中央财经大学 王子鹏 / 文在我国，银行业是我国金融市场极为重要的部分，也因此受到了严格管制。

一直以来，是否放松对银行混业经营限制的问题饱受争议。

目前我国商业银行混业经营具备多元化特征，涉足了多种业务，但仍缺乏创新动力，徘徊在较低层次上，需要在多方面取得实质性突破。

本文通过理清银行业发展的脉络，探究我国银行业的混业经营趋势。

银行业 混业经营 多元化银行业经营模式的演变20世纪70年代以来，随着金融自由化和金融放松管制过程的不断深化，银行通过跨业进行综合经营的发展趋势日益明显。

西方国家政府和金融监管当局对这些现象不但没有加以限制，而是给予鼓励和支持。

目前除我国之外，全球主要市场经济国家都已取消了对银行从事跨业综合经营的限制，允许银行跨地区、跨不同种类金融业务经营，金融业的界限日益模糊，金融业发展进入新阶段。

（1）早期的商业银行混业经营模式经济效率的提高与经济发展的大幅增长与分工和专业化有着密不可分的关系，银行业的产生与发展也不例外。

货币信贷业务与一般商人业务的分离导致了商业银行的出现，国家公债和股份公司的产生则促进了以有价证券业务为特征的直接金融的形成。

到19世纪中后期，直接金融和投资银行也逐渐作为一个相对独立的金融业务部门发展起来。

在20世纪30年代之前，虽然在金融业存在着这样的市场分工，商业银行与其他金融业务之间的联系仍然非常紧密，并没有受到人为地分割，也没有正式的法律制度规定商业银行从事各种金融业务活动的范围，商业银行跨业根据本机构经营战略的需要在传统业务的基础上经营股票、债券和工业投资、信托、商业、国际贸易，甚至发行银行券等业务。

实际上直到各国颁布了各自的商业银行法之后，才确定了商业银行的业务范围。

（2）从混业经营到分业经营在1930－1934年的经济大萧条过程中，众多银行倒闭，众多储户的资金化为乌有。

到1933年底，美国商业银行的数量不到1921年底美国银行总数的一半。

混业经营趋势下我国商业银行的选择经济全球化浪潮的推进和金融市场的不断发展完善，尤其是各种金融衍生工具的创新使用和金融业务品种的改进推广，金融业间的相互交叉和渗透逐步加强，金融机构跨行业经营趋势日益强化，原来的分业经营体制和法律架构明显阻碍了金融产品创新及服务效率的提高，实行混业经营已是势在必行。

面临这种情况我国商业银行应该如何选择呢？一、我国商业银行经营模式现状1993年以前，我国实行的是混业经营。

1995年国务院《金融体制改革的决定》明确规定金融业实行分业经营。

其后，我国又陆续颁布实施了《中国人民银行法》、《商业银行法》、《保险法》和《证券法》，从法律上确定了我国金融业分业经营的制度。

随后相继成立了证监会、保监会、银监会，实行垂直分业监管。

以上措施遏制了当时混乱的金融秩序，但又直接导致了新的问题：银行获取利润主要依靠资产负债之差，这与外国商业银行主要依靠中间业务收益形成巨大反差，在很大程度上限制了银行的盈利水平，同时又加大了经营风险，如果这种现象长期得不到调整和改善，我国商业银行就会严重滞后于外国商业银行。

二、混业经营的优势商业银行通过涉足证券、保险、金融衍生工具及其他新兴的金融业务，可增强资金实力、降低金融风险、提高经济效益。

混业经营以其多方面的优势显示，它将是我国商业银行的必然选择。

（一）可以获得集中的利益和竞争优势。

通过为客户提供最完善的、全方位的金融服务，有利于占据更大的市场份额。

混业经营允许商业银行集投资银行业务、保险业务于一体，使银行资产多元化；可以通过向客户提供最优的产品服务组合来最大限度的发挥竞争优势，实现信息和监督成本最小化，减少经营风险，获得商业发展的巨大空间，而客户也可以从全能性金融机构的全方位服务中获得更多的便利和利益，从而增大了客户对银行的依赖性。

（二）有利于规模经济效益的增长，并可能带来范围效益。

由于混业经营允许商业银行参与证券和保险领域的业务，从而扩大了其业务量，效率得到提高；并且，当证券、保险、银行业务都能够由商业银行来提供时，如果它的经营成本比这几个机构分别提供时的总成本小，那么就带来了范围效益。