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金融危机下的公允价值会计改进对策什么是公允价值会计？公允价值会计是指对于金融工具等资产和负债，按照市场价格或合同价格进行计量，以反映其实际价值的会计方式。
在这种方式下，资产和负债的价值不仅由其历史成本决定，也由市场的供求关系决定。
在金融危机下，很多公司在处理已确定交易的金融资产和信用风险时，使用了公允价值会计。
但是，在危机的冲击下，市场报价往往出现折价或者溢价，导致公司将其金融健康状况夸大或缩小，从而影响股票价格，甚至导致公司的破产。
金融危机背景下公允价值会计的问题在金融危机之前，公允价值会计在投资领域被广泛使用。
而在金融危机期间，很多公司的公允价值会计出现问题。
其中的原因包括以下几点：1.公允价值会计需要基于市场价格或合同价格进行计量，但在金融危机的时期，市场流动性下降，市场价格变得不稳定，部分市场难以完全封闭。
2.由于市场动荡，一些市场价格可能被扭曲，导致公允价值会计无法反映市场真实状况。
3.公允价值会计可能存在一定的误差，导致企业无法准确评估资产的实际价值。
4.在金融危机期间，不少金融机构对投资的管理存在缺陷，很多公司在公允价值会计方面也存在缺陷。
公允价值会计改进对策为了解决公允价值会计在金融危机背景下的问题，我们可以考虑以下几个方面：加强财务透明度加强财务透明度是金融危机后各国管理机构提出的主要策略之一。
公允价值会计是财务信息披露的重要组成部分，因此企业需要充分披露公允价值会计的信息，包括公允价值会计的计算方法和计算依据等。
这样，一方面可以提升投资者对企业财务信息的信任度，另一方面也可以促进整个市场的价格发现和市场运作。
改进市场基础设施加强市场基础设施的建设是保证公允价值会计准确性的重要前提。
首先，交易市场需要保证流动性，以便更好地反映市场价格。
同时，市场监管机构也应该制定有效的规则，确保各方遵守公允规则。
完善公允价值计算方法公允价值会计的准确性也取决于计算方法的科学性。
因此，完善公允价值计算方法是非常重要的。
金融危机下的公允价值会计研究随着经济不断发展和金融市场的不断扩大，公允价值会计已成为财务会计中一个非常重要的概念。
公允价值会计是基于市场价格而不是成本来评估一项资产或负债的价值。
在金融危机期间，公允价值会计遭到了很多质疑和争议，因为人们认为它加剧了金融危机的严重程度。
本文将探讨金融危机下的公允价值会计的研究，并分析公允价值会计在金融危机期间的作用和争议。
一、公允价值会计的定义和背景公允价值会计是一种比传统成本法更为公平和准确的评估资产和负债的方法。
在公允价值会计中，一项资产或负债的价值是基于市场价格而不是成本来计算的。
它是一种“市场定价”方法，通常用于金融市场的交易，用于评估证券和其他金融工具的价值。
公允价值会计已成为国际财务报告准则(IFRS)和美国通用会计准则(GAAP)的一部分，已成为官方会计准则。
公允价值会计的出现背景是全球范围内的财务会计透明化的需要。
公允价值会计可以帮助公司更好地识别和管理企业风险，提高财务信息的透明度和准确性，更好地服务于利益相关者和投资者。
二、公允价值会计在金融危机期间的作用在金融危机期间，公允价值会计在某些情况下起到了积极的作用，但在某些情况下却起到了负面作用。
1. 积极作用公允价值会计有助于及时披露公司财务风险，帮助公司监控和管理财务风险。
公允价值会计将市场价格反映到公司的财务报表中，使公司的财务报表更为透明，更准确。
因此，会计师可通过公司的财务报表更容易地了解其财务状况，从而出现财务风险，及时采取措施。
另外，公允价值会计有助于保持投资者的信心。
在金融危机期间，许多投资者因为公司财务状况的不确定性而失去了对市场的信心。
公允价值会计对于透明度和稳定性的提高，有助于保持投资者的信心。
2. 负面作用尽管公允价值会计起到了一些积极的作用，但在金融危机期间也存在一些负面作用。
首先，公允价值会计被认为是加剧金融危机的原因之一。
一些机构认为，公允价值会计导致企业被迫在市场价格下大幅度减值，从而导致了投资者的恐慌和抛售。
简论金融危机下公允价值会计改进问题研究引言金融危机是指由金融领域内的系统性问题引发的严重经济危机。
自2008年爆发次贷危机以来，金融危机已经成为全球经济发展面临的重大挑战。
金融危机的爆发不仅引发了国际金融体系的动荡，也对企业财务报告产生了重大影响。
在此背景下，公允价值会计作为一种在现有会计准则中被广泛应用的计价模式，亦受到了广泛的关注与争议。
本文旨在探讨金融危机背景下公允价值会计改进的问题，并提出一些建议。
公允价值会计的基本概念公允价值会计是一种基于市场价格和可观察到的市场数据的计价方法，旨在准确反映企业资产和负债的实际价值。
相对于传统的历史成本会计，公允价值会计更加关注市场变动和风险敏感度，使得会计报告更为及时和准确。
然而，在金融危机中，公允价值会计的有效性和可靠性受到了质疑。
金融危机对公允价值会计的挑战1.不确定性增加：金融危机导致市场波动加剧，市场价格的不确定性和波动性大大增加。
这使得基于市场价格的公允价值测量变得更加困难，且可能导致资产和负债价值的大幅度波动。
2.估计误差和偏差：由于金融危机导致的市场不稳定，企业在进行公允价值估计时可能受到偏差和估计误差的影响。
这些误差可能对财务报告产生重大影响，进而影响投资者和利益相关者对企业财务状况的判断。
3.缺乏合适的市场价格：在金融危机中，市场上可能存在缺乏充分流动性或实体交易的资产和金融工具，导致缺少可观察到的市场价格。
这给公允价值会计的应用带来了困难，可能进一步增加估计误差和不确定性。
公允价值会计改进的建议在金融危机背景下，为了提高公允价值会计的可靠性和准确性，以下建议可作为改进的方向：强化风险管理和控制企业应加强对金融危机中相关风险的认识和评估，建立相应的风险管理和控制体系。
通过有效的内部控制和风险管理方法，可以减小金融危机对公允价值会计的影响。
审慎估计和披露企业在进行公允价值估计时应更加审慎地考虑相关的偏差和估计误差，并在财务报告中充分披露相关信息。
金融危机下的公允价值会计研究中图分类号：f231 文献标识：a 文章编号：1009-4202（2010）11-202-02摘要在围绕着金融危机的种种分析和职责中，公允价值会计准则因为可能加剧金融危机成为人们关注的焦点。
损失惨重的金融界认为公允价值计量加剧金融危机，要求修改公允价值会计准则；而背负罪名的会计界则认为准则本身并没有问题，有问题的是金融机构对准则双向和功利的态度。
公允价值会计的支持者与反对者的论战引发了学界和实务界对公允价值会计的深入思考。
本文通过介绍会计计量中采用公允价值会计的优缺点，深入分析金融危机中公允价值会计所面临的问题，从而正确评价公允价值会计。
关键词金融危机公允价值会计金融稳定一、公允价值会计的内涵与利弊分析（一）公允价值会计内涵公允价值会计，是指以市场价值或未来现金流量的现值作为资产和负债的主要计量属性的会计模式。
公允价值包括三个层次：第一，存在活跃市场交易的情况下，交易价格即为公允价值；第二，在不存在实际交易事项的情况下，以类似交易的价格作为公允价值的计量基础；第三，如果某项资产或负债没有由市场直接决定的可观察到的价格，就可运用现值技术估计公允价值，也可以采用专业评估人员的评估结果。
（二）会计计量中公允价值的利弊分析一些团体批评公允价值的原因主要是：（1）报告的损失可能有误导，由于损失是暂时的，当市场恢复后损失将逆转。
（2）公允价值的取得存在着复杂性、不确定性和高成本等因素，导致公允价值的可靠性较差。
（3）在不存在市场交易的情况下，作为估计公允价值的限制技术在会计计量中试很难操作的。
（4）公允价值增加财务报表项目的波动性，可能会误导财务报表使用者。
公允价值会计的支持者认为：（1）公允价值会计更符合决策有用观，它要求和允许企业报告更及时、精确和可比。
（2）公允价值更真实地反映市场对直接或间接地隐含在金融工具中的未来现金流量净现值估计，有利于金融工具等的核算与创新。
（3）它限制了企业操纵其净盈余的能力，能更真实反映企业的经营成果。
金融危机下的公允价值会计改进对策摘要：我国引入公允价值的时间并不长，对公允价值的应用尚缺乏经验，特别是在这场金融危机中，我国公允价值会计备受瞩目，完善金融工具的公允价值会计成为摆在人们面前的一个难题。
本文在分析公允价值会计内涵的基础上，提出了我国新会计准则中公允价值计量运用存在的问题及完善的措施与建议，以期根据我国自身的情况来选择适合我国公允价值会计准则发展的途径。
关键词：金融危机公允价值会计公允价值由于社会经济的发展，历史成本模式在相关可靠性等方面已不能完全满足信息使用者的需求，公允价值则以其优越性开始在国际上广泛应用，我国新会计准则中也明确的将公允价值作为计量属性之一。
然而随着金融危机的爆发，人们对于应用公允价值会计的合理性产生质疑。
公允价值作为一项复杂的系统工程，要想把公允价值计量的风险最小化，确保公允价值会计得到有效实施，就必须科学的设计改革方案，充分考虑到各种变量和不确定因素，稳步推进公允价值计量。
1 公允价值会计的内涵公允价值的实质是一种基于市场信息的评价，它是公平交易双方在交换资产或者清偿债务的根据。
与历史成本相比，公允价值具有以下特点：历史成本所针对的是某一时点状态，而公允价值具有一定的时空转换性，随着时间和空间环境的变化，公允价值也可能发生变化；历史成本关注的是已经发生了的事项，一旦入账轻易不做调整，除非是对取得成本和收入进行跨期配比，而公允价值是以市场评价为基础，不受时间、计量主体等客观因素影响，无论交易或事项是否发生，只要某项资产或负债的市场价值或预期价值有变化，就必须及时对账面价值做出调整；历史成本计量时一般要求要有真实可靠的原始凭证作为确认依据，具有较强的可验证性和可核实性，而公允价值基于市场角度用公平成交价来进行计量，其形成可以通过真实交易，也可以是虚拟的，只要有公平交易的客观市场环境，公允价值就是最可能达成交易的价格。
2 新会计准则中公允价值的计量及其影响2.1 公允价值的认定①存在活跃、公开的市场价格，则以该价格为标准确认的价值即为公允价值。
基于后金融危机时期公允价值会计的分析摘要：在会计领域，公允价值一直是一个人们关注的焦点问题，本文在后金融危机时期的时代背景下，分析了会计领域的公允价值，主要内容有：什么是公允价值，后金融危机时期在公允价值核算领域出现的问题和后金融危机时期对公允价值会计的完善策略。
关键词：后金融危机时期；公允价值会计；计量方法中图分类号：f233 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2012）08-00-012008年爆发于美国华尔街的金融次贷危机，给全球经济发展的稳定性带来了很大的挑战，在这种背景下，公允价值会计再一次成为一个具有很大争议的问题，显然，引发金融危机的根本并不是公允价值，但是公允价值与金融危机的发生确实脱不了干系，现阶段中，会计领域实行的公允价值计算方式着实存在着些许不足，在后金融危机时期，应该采取一定的策略进行改进。
一、什么是公允价值对于公允价值这个概念，经济学领域有多种版本的定义，一般得到最广泛认可的fasb定义，源于美国，体现在《公允价值计量》会计准则中；公允价值指的是在市场井然有序的情况下，参与市场活动的相关人员，在资产出售或者负债的转移过程中付出的价格。
这个定义值得注意的有几个关键点，首先是要明确前提条件，必须是在一个经济活动井然有序的市场环境下进行的交易；经济学原理中，对于在有秩序的市场环境下进行经济类的交易活动有一个明确的界定，即交易活动应该在市场正常活跃的情境下进行，参与交易的双方是自愿的，并且对交易情况和市场情境有一个全面的认识，保证知情；遵循的市场原则自然是等价原则，追求公平公正，而且是对外公开的，不是保密的；满足这样的条件，才能保证形成的价格真正体现了价值；所以说，公允价值重在公平和实事求是，实现公允价值必须满足不同条件，根据市场的确切信息进行评价，使价值和价格相一致；只有那些实事求是的市场价格才可以成为衡量公允价值的标准。
现阶段，根据经验方法来看，公允价值从三个层次进行相应的估算，首先，在正常的市场交易环境下，如果证明交易活动遵循了双方自愿和公平公正的原则，那么就可以用交易的价格代替公允价值，也就是说两者处于等价的状态；其次，市场交易并不是都能处于一个正常活跃的环境下，如果市场环境不符合条件，那么只能以相近的交易活动为参照物，这个相近的价格可以充当公允价值进行计量的基本依据；再次，市场交易的环境确实不满足公允价值的价格参照，就需要引入定价模型或其他方式对公允价值进行估算。
金融危机视角下公允价值会计应用问题探讨[摘要]文章从分析金融危机爆发的主要原因入手，对世界各国为“救市”将公允价值会计所做的调整进行了评估；着重剖析了基于公允价值本身进行调整的理由，并讨论了如何在非活跃市场中应用公允价值会计问题。
[关键词]金融危机；非活跃市场；公允价值随着2008年美国次级贷危机的爆发，此前作为防范金融风险利器的公允价值会计准则，在此轮国际金融危机中却被一些银行家指责为“帮凶”。
各国准则制定机构相继出台了许多暂停使用公允价值的规定。
公允价值“何去何从”一时间成为会计界与金融界争论的热点话题。
一、此次金融危机爆发的主要原因美国金融危机表面看是由次贷危机引起的，究其深层次原因则与近年来美国经济失衡、过度的金融创新、金融监管的缺位有着密切的关联。
美国长期以来一直有高负债、低储蓄的特征，国家经济政策也鼓励居民借贷和超前消费，致使美国对外经济表现为长期贸易逆差。
而美国之外的亚洲新兴市场经济国家、石油输出国和某些欧洲国家则是储蓄过度，长期贸易顺差，积累起大量的美元储备。
这些美国经济体外的美元储备需要寻找对应的金融资产来投资。
这就为华尔街金融衍生品的创造、美国本土资产价格的泡沫化提供了基础。
金融衍生产品的创新放大了次贷危机。
资产证券化所创造的金融衍生产品本来可以起到分散风险、提高银行等金融机构效率的作用，但是资产证券化一旦过度扩张，就加长了金融交易的链条，使美国金融衍生品越变越复杂，金融市场也就变得越来越缺乏透明。
从1999年开始，美国放松金融监管，使金融生态环境不断出现问题。
金融衍生品发生裂变，价值链愈拉愈长。
终于在房地产按揭贷款环节发生断裂，引发了次贷危机。
本次全球金融危机是由美国次贷危机升级而来。
次级贷款是一种具有巨大市场前景的新兴金融行业。
虽然这一新兴行业存在着一定的高风险，但高风险并不意味着『必然会爆发金融危机。
在此次危机爆发前，它无疑正在逐步走向成熟，走向完善。
应该说，引发美国次贷市场风暴的导火索是美国货币政策前松后紧的“u”型走势和住房市场持续降温。
后金融危机时代公允价值应用问题研究[摘要]衍生金融工具的盛行、物价的波动推动了公允价值这一计量属性在全球范围的确立。
百年一遇的金融危机又把公允价值计量推到了风口浪尖。
随着金融危机的逐渐退去，经济复苏的后金融危机时代的到来，关于公允价值计量的争论也渐趋平息。
金融危机背景下对公允价值的运用值得探讨与反思，完善和改进公允价值计量模式也应该有新的思路。
[关键词]公允价值；后金融危机时代；公允价值计量20世纪80年代美国率先使用公允价值计量金融产品。
当时人们普遍认为公允价值计量能让公众尽早地获知金融机构所面临的财务困境。
2007年以来，随着房地产泡沫的破灭、房屋价格的急速下跌，美国出现了次级房屋信贷危机。
这次次贷危机直接导致了美国金融危机的爆发，并迅速向其实体经济和全球金融领域传导，引发全球范围内的金融危机。
在美国愈演愈烈的金融危机中，公允价值备受关注。
一些银行家、金融业人士和国会议员将矛头指向美国会计准则，认为公允价值是此次危机的帮凶，更有甚者认为它是导致金融危机的罪魁祸首。
然而，一系列的理论研究和实践证明，这次金融危机的根源是错误的贷款决策、不合理的风险管理和当前监督方式的弱点，而不是公允价值会计计量。
德勤领导人菲利普·哥特曾这样说过：“公允价值只是把情况表现出来，但次贷危机并不是它引起的。
会计准则尽其所能做到信息透明性，一旦透明，这个信息可能有点刺耳，但正是其目的所在。
通过市场不断调整，让大家正确对待这个问题。
而改变会计准则停止使用公允价值，正如起火后，关掉火警警报，火不会自己灭掉一样。
”可见，公允价值计量并不是此次金融危机的诱因。
但需承认，公允价值确实在金融危机中扮演了重要角色。
一、公允价值在金融危机中的作用（一）公允价值的本质导致的传递作用。
在公允价值计量模式下，资产必须依据市价进行调整。
市价急剧下跌时，账面价值也大幅缩水。
在此次危机中就导致了银行的资本充足率降低，从而限制了银行的放贷量。
随着时代的不断发展，我国的社会经济水平得到极大提升的同时，还产生了巨大的创新与变革。
公允价值计量随着时间推移逐渐渗透在会计行业之中，并取得了极高的成效，从而导致其在会计行业中的地位逐渐升高。
但在金融危机的影响下，人们对公允价值计量属性产生了质疑，同时会计行业对公允价值的各种问题产生了重点关注。
经过多年的研究，可以明确表示，公允价值会计并非是导致银行等金融机构陷入金融危机的主要原因。
所以说，为了更好地促进我国经济的健康发展，会计行业需要在掌握经济市场成熟度以及实行公允价值会计准则的基础上，循序渐进地采用公允价值会计，以此保障其客观性，进一步解决公允价值会计计量问题，维持社会经济的稳定发展。
基于此，文章就金融危机背景下的公允价值会计问题的相关内容进行简要分析与探讨，期望为会计行业及人员提升金融市场稳定性提供一定的思路。
在金融危机爆发之前，不少行业人士极为，但这一现象在金融危机爆发之后就销声匿迹了，大多数人认为公允价值存在巨大的漏洞，即公允价值能够通过财务报表的业绩波动情况来进一步扩大金融危机的影响范围，从而对经济生产以及会计行业的成长造成了严重的影响。
因此，客观分析公允价值会计问题对我国经济活动的开展具有重要的意义。
1公允价值会计概述1.1公允价值内涵公允价值是指在熟悉市场情况的基础上，买卖双方遵循公平交易、自愿原则所确定的买卖价格，又指无关联的双方在遵循你公平交易原则的基础上，对一项资产或负债进行买卖或清偿时的成交价格[1]。
而公允价值会计是在公允价值的基础上进行创新发展所形成的一种新型的会计处理模式，是一种能够在对资产与负债进行会计处理时，将市场价值、未来现金流量的现值当作重点计量属性的会计模式。
公允价值会计模式与传统的会计模式相比，更具有市场世界一体化的特点，是未来会计行业发展的主要趋势。
然而公允价值会计在我国的运用过程中还存在加大的争议。
因此，新会计准则中对公允价值的使用进行了有效的限制，即从制度上保障公允价值在经济管理的运用中的合理性，避免其成为管理层人员进行利润操作的重要工具，进而有效降低我国的资本市场风险，并在金融危机产生时，最大程度上维护金融市场的稳定性。
对金融危机下公允价值计量的思考【摘要】金融危机背景下的公允价值计量引起了广泛的关注和讨论。
公允价值计量作为金融领域中一种重要的计量方法，在金融危机中扮演着重要角色。
公允价值计量在金融危机中也面临着诸多争议和质疑，其对金融市场的影响也备受关注。
为了更好地应对金融危机对公允价值计量带来的挑战，有必要对其进行改进并制定相应的应对策略。
未来，公允价值计量和金融危机之间的关系将继续发展，需要持续关注和研究。
对金融危机下公允价值计量的思考将有助于更好地理解和应对金融市场的变化和风险。
【关键词】金融危机、公允价值计量、争议、影响、改进措施、应对策略、未来发展、思考。
1. 引言1.1 金融危机背景金融危机源自于2007年的次贷危机，次贷危机爆发后，全球金融市场陷入动荡，银行信贷遭遇困难，金融机构纷纷破产倒闭，股市大幅下跌，全球经济遭受重创。
次贷危机的爆发根源主要是由于高风险的次级抵押贷款被打包成抵押贷款支持证券，随后在金融市场迅速传播，导致金融机构信任危机和市场恐慌。
次贷危机之后，全球金融市场长期未能恢复平静，先后爆发了欧债危机、亚洲金融危机等一系列金融风险事件。
金融危机的发生不仅严重冲击了金融体系和实体经济，也对金融市场的监管和规范提出了新的挑战。
1.2 公允价值计量概念和作用公允价值计量是会计准则中一个重要的概念，它指的是根据市场上涉及的交易价格来计量资产和负债的价值。
公允价值计量的作用在于提供了更加准确和真实的财务信息，帮助投资者和利益相关者更好地了解企业的经济状况和财务表现，从而做出更明智的决策。
公允价值计量还有助于提高企业的透明度和可比性，促进了市场的有效运作和资源的配置。
公允价值计量也可以促进企业的价值管理和绩效评价，帮助企业更好地实现长期可持续发展。
公允价值计量在金融危机中具有重要的作用，可以为企业和市场提供更准确、真实和有用的信息，帮助其更好地应对金融危机带来的挑战和风险。
2. 正文2.1 公允价值计量在金融危机中的争议公允价值计量在金融危机中的争议主要集中在其在危机中的应用和准确性等方面。
金融危机下的公允价值会计分析前言金融危机是指在金融市场系统性崩溃引发的经济危机。
自20世纪70年代末，金融自由化提升了金融市场对全球经济的影响，自此，各国都经历了一系列重大的金融危机，比如墨西哥、亚洲、俄罗斯、阿根廷等地的金融风暴，以及2008年的全球金融危机。
金融机构的会计信息是金融市场运作的重要依据和参考，会计分析师在金融危机下分析会计数据，可以有效预测和避免金融风险。
而公允价值会计则是金融危机下的热门话题之一，本文就此进行分析。
什么是公允价值会计？公允价值会计是指根据市场价格或其他公允价值指标对金融资产、金融负债和权益等进行会计处理的方法。
在公允价值会计下，资产和负债的价值是根据市场价格或其他公允价值指标确定的，反映了市场上的实际情况和风险水平。
以普通股为例，其公允价值是市场价格，因为普通股的价格影响因素非常多，如公司基本面、行业景气、市场情绪等。
而公允价值会计也包括了风险控制与投资组合的管理，在金融危机下，风险控制更显得重要。
公允价值会计的优点和缺点？优点：1.公允价值反映了市场价格和趋势，有利于市场风险识别。
2.公允价值反映实际经济价值，对投资者而言，更具参考意义。
3.公允价值会计更容易识别不良资产，帮助机构降低违约风险。
缺点：1.公允价值波动较大，容易受到行情影响，使账面价值产生变化。
2.公允价值会计容易被错误的市场信息误导，导致错误的判断和决策。
3.公允价值会计需要高度的专业知识和技能，如果处理不当，会引发风险。
公允价值会计在金融危机中的应用金融危机对市场风险和投资决策产生了巨大影响。
在金融危机期间，公允价值会计的应用也发生了变化。
显然，在金融危机中，公允价值会计的优势更加明显。
但公允价值会计同样也存在挑战，需要更严格的风险控制和灵活的投资组合管理。
1.公允价值会计的持续性分析公允价值会计要求会计师应当每个账期评估一次资产与负债的公允价值，这同样适用于金融危机期间。
如果不能评估公允价值，则应经常更新基于商业价值或现金流量的评估。
金融危机下的公允价值会计风险探讨随着全球金融市场的不断发展，金融危机已经成为了当今经济领域中最为敏感和常见的问题之一。
在金融危机期间，许多企业的财务报表和会计准则遭受了重大冲击，这也就导致了公允价值会计风险逐渐显现。
本文将对公允价值会计风险进行探讨，并且通过案例分析金融危机对于公允价值会计风险的影响，以此为基础提出减少公允价值会计风险的建议，以期提高企业的财务稳定性。
公允价值会计的定义公允价值会计是指以市场价格作为基础，对企业的资产、负债或者股本等进行估计，将这些价值考虑到公司的财务报表中。
公允价值会计是一种透明和敏感的会计方法，通过公允价值方法记录的财务信息能更真实地反映公司的财务状况。
但是，由于公允价值方法对市场价格敏感，因此在市场波动较大或不稳定的时期，公允价值会计就会面临很大的风险。
公允价值会计风险的种类公允价值会计风险主要分为以下两类：1. 市场风险市场风险指的是市场环境异常变动对公允价值造成的影响。
通常情况下，公允价值的计算和估计都是以市场价格为依据的。
如果市场环境大幅度变动，如股市暴跌、利率波动等，可能会带动公允价值的变化，从而导致会计识别不准确。
2. 模型风险在给定市场环境和特定情况下，公允价值计算所使用的模型有可能存在误差，从而导致公允价值计算的不准确。
这种风险称为模型风险。
例如，在进行投资组合的计算时，选择具有良好精度的模型及数据透明度是关键。
如果选用不恰当的模型或数据不准确，则会使得公允价值计算出现误差。
金融危机对公允价值会计风险的影响2008年金融危机对全球经济产生了深远的影响，公允价值会计在这一事件中起到了关键作用。
这次危机导致财务市场大幅度动荡，投资资产价格发生大量的波动。
如果企业的财务报表基于公允价值会计法，那么危机就会严重影响会计实践。
公允价值会计法透明性高，趋于反映市场情况，但也极易受外界情况影响。
在金融危机中，股票价格下跌，其价值不断缩水。
如果基于市场价格来计算公允价值，该项资产的价值会直接跟随市场变化而下跌，从而影响财务报表的准确性。
金融危机背景下的公允价值会计问题研究*于永生(浙江财经学院会计学院310018)摘要 公允价值会计因被指责具有顺周期效应!而成为全球注目的焦点。
本文论述了顺周期效应的根源,即财务报告与金融监管政策的关联性和次贷产品的复杂性;剖析了当前公允价值会计争论的实质,即金融工具是否应按公允价值计量。
文章揭示了金融机构欲在金融工具领域废止公允价值会计、更广泛地应用摊余成本的动机,并在阐述美国金融工具计量实务历史经验的基础上,论证了将扩大公允价值应用确定为金融工具会计长期目标!的正确性。
文章还论述了识别非活跃市场和强迫交易的途径。
关键词 金融危机公允价值顺周期效应非活跃市场金融工具一、当前公允价值会计问题分析(一)关于公允价值会计的争论由美国次贷危机引发的全球金融危机使公允价值会计备受关注。
2008年3月以来,许多美国大型金融机构指责公允价值会计强迫确认永远不会实现的损失,扭曲了财务报告、动摇了投资者信心,是导致危机恶化和蔓延的重要原因,呼吁暂停使用第157号财务会计准则公告公允价值计量!(SFAS157)。
金融机构批评和游说活动的影响如此之大,以至于美国国会通过的∀2008紧急经济稳定法案#也将公允价值会计列为议题,要求证券交易委员会(SEC)调查SF AS157的按市价计值!会计对金融危机的影响并对其存废作出抉择。
此后,美国总统、欧盟主席及G20国峰会在讨论应对危机的策略时无不涉及公允价值会计,其全球关注度达到前所未有的程度。
2008年12月底,SEC发布∀按市价计值!会计研究报告#,其结论是:暂停公允价值会计很可能增加市场不确定性并进一步打击投资者信心。
SEC的结论挽救了公允价值会计。
1.顺周期效应在金融危机加剧、市场流动性恶化情况下,表面上看,公允价值会计的确使金融机构处于不利境地。
一方面,它迫使持有大量次贷产品∃的金融机构确认巨额且不断递增的资产减记(w r itedo wns)损失,如花旗银行2007年第三季度披露的减记损失66亿美元,而第四季度的高达181亿美元,其他主要金融机构也有类似情况(I M F,2008),资产大幅缩水引发了追加保证金或增加抵押资产的要求,因为债务保证金和抵押资产价值是根据财务报告信息确定的;另一方面,金融机构资产缩水导致其被迫增加监管资本额度,如果无法从外部及时得到资本补充,就不得不在非活跃市场上出售所持次贷产品或其他资产,使次贷*∃国家自然科学基金课题∀会计规范全球协调与趋同中的根本性问题研究#(70672115)阶段性成果。
与次贷相关的金融产品主要有房地产抵押贷款债券(M BS)、债务抵押债券(CDOs)和信用违约掉期(CDS),本文将这些金融产品统称为次贷产品!。
产品的市场估值进一步下跌并影响其他投资产品,殃及所有金融机构和投资者,进而产生更多的保证金和监管资本要求,迫使金融机构在非活跃市场上出售更多资产,使市场价格开始新一轮下跌,最终使这些资产的市场估值远远低于其内在价值,这就是所谓的顺周期效应!。
顺周期效应!是公允价值会计备受关注的最主要原因,但它们之间没有直接关系。
首先,顺周期效应!归因于财务报告与金融资本监管政策的关联性。
财务报告的目标是为投资者和债权人提供决策有用信息。
公允价值会计要求资产在报告日按市场价值计量,因为这些信息对于寻求主体资产价值的投资者和债权人来说是有决策价值的。
金融监管政策的目标是金融稳定和安全,保证金和资产抵押制度是一种偿债能力的保障。
财务报告目标与金融监管或偿债保障政策的目标是不同的。
但是,因为监管资本额度和保证金或抵押资产价值的确定要依据财务报告数据,使财务报告信息有了经济后果性。
例如,如果按照美国公认会计原则(GAAP)确认的资产损失计入了损益或权益,则这些损失要纳入监管资本的核算之中。
因此,准确地讲,顺周期效应!应归因于财务报告与金融资本监管政策的关联性,而不是公允价值会计本身,采用废止公允价值会计的方法来应对该问题可能不是一个恰当的策略。
其次,顺周期效应!与次贷产品的复杂性特征有直接关系。
Ryan(2008)认为,产生顺周期效应!的原因之一是许多次贷产品具有复杂性特征,它源于次贷参与者通过证券化、信用衍生及其他金融操作对次贷产品的风险进行复杂分割的过程,也与金融机构将许多次贷产品作为表外融资安排有关。
因无法获得相关财务信息,市场参与者为安全目的通常对次贷产品出价很低或干脆回避,许多持有这些资产的投资者也不计成本地抛售,造成次贷产品市场估值持续下跌并影响其他投资工具,进而导致整个市场资产估值恶性循环。
前FASB咨询委员会委员Young(2007)指出,在贝尔斯登的两支基金陷入困境之后,次贷产品,尤其是债务抵押债券!(CDOs)的不确定性充分暴露,投资者竭尽全力搜寻CDOs资产价值和现金流量方面的详细信息,但这些产品的复杂性使投资者无从获得相关财务数据。
Y oung进一步指出,金融市场能够消化坏消息,但无法面对信息真空,投资者变得如此恐慌,以至于许多次贷产品的活跃交易市场突然消失了。
顺周期效应!是多种因素综合作用的结果,公允价值会计不是直接诱因。
金融机构将公允价值会计作为替罪羊!,目的是转移人们的注意力,开脱自己次贷发放泛滥和风险管理疏漏的罪名。
这不利于相关政府部门研究次贷危机的根源,制定有针对性的应对措施;也不利于市场参与者理解问题的实质,重新介入相关市场交易;更不利于市场及早完成内部调整,重新走向正常的运行轨道。
2.非活跃市场的挑战对多数次贷产品和许多其他投资工具而言,当前市场处于非活跃状态,主要表现在交易频率降低、交易金额减少和要价与出价差价增大等。
非活跃市场条件下,公允价值会计面临的最主要挑战是确定当前市场价格是否代表公允价值,换言之,当前市场价格是否符合公允价值定义。
如果不符合公允价值定义,属于强迫交易,那么这些交易价格就不能作为计量公允价值的主要参数。
对于多数按市场价格确定公允价值(即按市价计值)的次贷产品和许多其他投资工具而言,这种变化使公允价值会计面临很大的技术性挑战:首先,对于由活跃交易转变为非活跃交易的金融工具,主体需要判断这些非活跃市场交易是否属于强迫交易;如果是,主体需要决定如何计量该类金融资产的公允价值。
其次,对于交易市场已经消失的金融工具,主体需要寻找恰当的估价模型(按模型计值),如果不存在公认的估价模型,主体还要尽快开发适用的估价模型。
最后,对于从按市价计值!转变为按模型计值!的金融工具,尤其是复杂性次贷产品,由于无法获得相关市场信息或估价参数,其公允价值计量的难度很大。
从活跃市场到非活跃市场或无市场的转变使公允价值会计对估价模型和不可观察参数的依赖程度急剧增加,在缺乏权威计量指南情况下,计量结果的不确定性大大增加、可靠性也受到更多质疑,这是公允价值会计引起广泛关注的另一重要原因。
(二)非活跃市场与强迫交易在正常市场条件下,主体在计量公允价值时也需区分活跃市场和非活跃市场,但这一问题并不突出,因而SF AS157和第39号国际会计准则金融工具的确认与计量!(I A S39)均未提供详细指南。
按照SFAS157,活跃市场是指该资产或负债的交易活动足够频繁、交易金额足够大,能够持续地提供定价信息的市场;非活跃市场是指该资产或负债交易活动很少的市场,包括价格不是当前的、报价因时间或市场创建者不同而差异显著(如一些经纪人市场)、很少公开发布信息的市场(如当事人对当事人市场)等情况。
根据I A S39,如果能够容易地、有规律地从交易所、交易商、经纪人、定价或监管机构获得报价,且该报价代表公平交易基础上实际、经常发生的市场交易,则该金融工具被视为有活跃市场报价。
判断市场是否活跃的最基本原则是,观察市场中该资产或负债的交易频率是否足以提供持续性的定价信息,如果某一资产或负债的交易市场无法提供持续性的定价信息,则它可能是非活跃市场。
该原则与SFAS157和I AS39的相关定义相吻合并考虑了这些文献所描述的非活跃市场特征。
如果市场能够提供持续性的定价信息,则该市场中资产或负债的交易频率和交易量应是充分的,出价和要价也应处于合理区间;反之,如果市场无法提供持续性的定价信息,则交易频率和交易量可能是不足的,出价和要价差价也会很大。
交易频率、交易量和出要价差价是相互关联的因素,交易频率降低可能是因为出要价差价增大所致,交易量不足可能源于交易频率降低;但这三者并不构成直接因果关系,即交易频率降低不一定导致交易量减少(如交易都是大额的),同样,交易频率降低也不一定立即导致出要价差价增大。
单从交易频率、交易量或出要价差价中的一个因素很难判断市场是否属于非活跃市场。
即使与其他市场或前期比较,市场交易量相对较低,该市场仍可能属于活跃市场。
但如果市场不再出现规律性的交易活动,即使出要价差价合理,该市场仍可能被确定为非活跃市场。
因此,判断市场是否活跃要观察该市场是否存在规律性的交易活动,换言之,它是否能提供持续性的定价信息。
按照SFAS157,公允价值是计量日市场参与者之间的有序交易价格,而不是强迫交易价格;有序交易是指市场参与者在全面分析自身和市场情况之后从容地作出交易决策,而强迫交易是指强迫清算或被迫出售。
根据I A S39,公允价值不是主体在强迫交易、强迫清算或亏本抛售中收到或支付的金额。
在正常市场情况下,主体的公允价值计量实务很少涉及强迫交易问题。
事实上,市场监管部门和会计准则制定机构一直强调使用市场报价,反对以强迫交易为由选择其他参数计量公允价值。
如SEC(2004)曾批评以市场供求不均衡!为由放弃使用外部定价渠道报价信息的做法。
因而,除非有充分证据表明市场交易发生于非自愿双方之间,任何排斥使用市场报价的做法都是不恰当的。
强迫交易通常不会出现在活跃市场中。
非活跃市场中可能存在强迫交易,但不尽然。
市场交易量大幅下降不一定说明这些交易都是强迫交易。
但是,在非活跃市场情况下,主体不能将所有市场价格都视为计量公允价值的主要参数,如果有证据表明交易是强迫交易,该交易价格就不能用于计量公允价值。
在非活跃市场情况下,确定某一交易是否属于强迫交易要考察两方面情况:首先,考察资产出售者的境况和介入相关交易的原因,如果因财务压力或监管要求而出售,则该交易可能是强迫交易;其次,考察市场具体情况,如果主体因财务压力或监管要求而出售,同时市场仅存在很少潜在买家,则该交易应是强迫交易。
因而,判断某一交易是否属于强迫交易要从交易主体和市场状况两方面进行综合考虑。
(三)∀2008紧急经济稳定法案#的公允价值会计议题2008年10月美国通过了举世瞩目的∀2008紧急经济稳定法案#,也称美国救市法案!,(以下简称救市法案!)。
救市法案提出了一系列拯救美国金融市场的举措,其中有两部分内容涉及公允价值会计:第132节指出,从公众利益和投资者保护的角度考虑,如果暂停SFAS157是恰当的,SEC应履行这种法定权利;第133节要求SEC研究SF A S157的按市价计值!会计规范,考察这些规范是否适用于金融机构。
