民间借贷日益活跃“灰色金融”亟须规范

民间借贷日益活跃“灰色金融”亟须规范　

口何迎书　（中国人民银行湘潭市中心支行，湖南湘潭４１１１００）　

一、民间借贷运行情况及特点　ｌ、融资规模化。根据样本企业和个人　抽样调查推算，２０１１年全市民间借贷总额　为２５．４８亿元，相当于同期全市金融机构　各项贷款余额的６－２５％。２０１１年末，调查　样本借贷余额２５６８万元，比年初增加　１９１８万元，本期发生额２９６１万元，累计发　生额８８８４万元，其融资的投向主要是：农　业７５３万元，占总量２５％，房地产６０１万　元，占总量的２Ｏ％，建筑安装３５４万元，占　总量ｌ２％。本期发生生产投资额ｌ１９８万　元，生产经营１２４５万元，投资总额为２４４３　万元。用途日趋广泛。由过去的婚丧嫁娶、　医疗治病、购买农用资料等发展到现在的　工程建设、车辆运输、矿山开采、种养殖、　经商等方方面面。　２、利率差别化。利率由借贷双方自行　协商确定，其高低视借款人与贷款人的关　系和借款人的偿还能力而定。主要有：一　是互助性的无息或低息借款。这类民间借　贷主要是资金富裕户出于帮助、扶持目的　而发生的借贷行为，此类借贷约占民间借　贷的２０％，借贷金额一般较小，利率低于　同档次银行贷款利率，有的甚至为无息；　二是高利贷。主要是社会上部分专门从事　民间资金借贷职业和一些资金富裕户为　谋取高额利息收入而发生的借贷行为，这　种民间借贷月利率多数在１８ｏ％。一４ＯＯ％ｏ之　间。据调查，此类借贷发生在个体户、私人　企业主、处于创业初期的老板身上比较普　遍，约占民间借贷的７０％左右。　３、经营模式间接化。近年来民间融资　出现了间接化的趋势。主要表现在三个方　面：一是中介组织专业化。据调查，湘潭市　的典当行、投资公司、咨询公司大部分都　直接办理资金融通业务，而其资金来源大　都并非是自有资金。还有一些地下贷款公　司、职业放贷人也专门从事民间融资活　动。二是风险控制规范化。大部分民间融　资都订立了书面合同，部分大额借贷采取　转移房产证保管权、办理他项权证或进行　公证等风险控制行为。经对样本企业调　查，本期发生融资行为签订借据１５８７份，　口头协议２７６份，信用借款１３９５万元。抵　押借款１１７３万元。三是借款主体企业化。　传统的民间融资资金需求者以个人为主，　当前逐渐以中小企业为主。四是借贷目的　趋利化。传统的民间融资以缓解临时性的　资金周围困难为主，当前则主要为寻找投　资渠道赚取利息。　４、融资行为隐秘化。近年来，央行、银　监等金融监管部门及政府相关职能部门　对民间融资进行了比较持续深入的跟踪　与监测，花费的精力相当大，但所能获得　的信息仍然不多、不详或不实，主要原因　就在于民间融资融入了企业的经营行为　的全过程，借出者不愿露富，借入者不愿　意使自己的财务紧张的状况向银行、上下　游企业及资金借出者公布。这种现象在中　小企业尤其是小企业中比较普遍，抽样调　查显示有小企业的民间融资全部未在报　表上体现。另外，一些以发放高利贷为生　的黑恶势力也非常忌讳将其融资行为尤　其是烂账收回行为公开化。　５、影响扩大化。一是大量的个人成为　民间融资的参与者直接关系到社会稳定，　近年来出现的非法集资案件产生的影响　非常大，如郭汉林非法吸收公众存款约　７０ｏｏ万元，涉及５０ｏ多人。近三年市中级　人民法院受理的民间融资案件达４９件。　二是民间融资对经济社会的影响日益扩　大。民间融资已渗透到与我市国民经济发　展相关的各个重要领域，如我市支柱产规　金融的冲击日益扩大。近年来出现民间融　资风险的企业都在银行借了贷款，少数企　业的民间融资数量甚至大大超过银行贷　款的数额。　６、手续简便化，形式公开化。民间借　贷的主体一般为亲友和关系紧密的客　户，相互间比较了解，因此操作起来手续　比较简便，一般只需写张借条，注明期限　利率，找一个中间人作保或注明即可。湘　目　

潭市钢铁、制造业、房地产、槟榔、摩托车　销售等行业都或多或少地与民间融资相　关。民间借贷的这种操作方式适应了民　间资金需求“短、频、快”的特点，客户为　了不误农时或商机，一般首选民间借贷　以解决当务之急。目前通过民间融资手　段来满足生产经营资金需求的行为，在　社会公众的思想观念上已经获得认同，　并逐渐得到一些行政部门的认可，这促　使民间融资市场逐渐“浮出水面”，使得　遮遮掩掩的民间借贷这一“地下金融活　动”逐渐转向公开或半公开。　二、民间借贷活跃的原因　一、农村金融体系缺失。在农村经济、　民营经济快速发展的新形势下，由于为　“三农”服务、为中小企业服务的金融体系　不健全，且普遍存在着“惜贷”、“惧贷”现　象，一些区域和领域信贷资金供需．严重脱　节，直接催生、催热了民间金融。农村金融　机构大量撤并，信贷权限上收，各大商业　银行纷纷从“规模不经济”的农业信用领　域退出，现在金融机构为农民服务的覆盖　面不足农户总数的３０％，农村地区的金融　依然存在盲区。　二、民间资金急于寻找投资渠道。银　行存款利率持续走低，股票、基金市场风　险较大、国债发行量较小，居民可选择的　投资渠道仍十分有限，部分富裕居民选择　了获利较高的民间借贷。由于经济的发　展，个人财富增加，也为民间借贷提供了　稳定可靠的资金来源。　三、中小企业融资困难。个体户、民营　企业处在发展初期，资金需求量比较大，　向银行贷款手续比较繁杂、严密，特别是　大额资金借贷必须要有合规、足值的抵　（质）押，加之办理抵押登记费用较高，加　大了筹资成本。即便是农村信用社的品牌　业务——农户小额信用贷款，贷款灵活方　便，但金额小，不能满足需求，而民间借贷　手续简便，资金额度可大可小，运用时间　长，倍受青眯。　

３　ＦＩＮＡＮＣＥ＆ＥＣＯＮＯＭＹ金融经济　

四、民间借贷有合理存在的土壤。中　小企业及“三农”的资金需求具有“急、　少、快”等特点，民间借贷恰好适应了这　个需求特点，民营经济的迅速发展，为民　间借贷提供了广阔的发展空间。多数处　于创业阶段的个体私人企业，依靠合伙　入股等方式筹措资金，如果从银行贷不　到款，为解燃眉之急，只好求助于民间融　资市场。据调查，８０％的民间借贷者是因　得不到银行信贷资金支持转向民间借贷　市场的。　三、民间融资的负面效应　（一）影响国家货币政策的实施　我国存在大量非规范的民间融资行　为将使得央行难以准确的把握全社会系　统的信用创造能力。一方面。民间融资导　致一部分资金从正规金融机构体系中分　流出来，减弱了银行集中资金的效果，降　低了银行的信用创造能力；另一方面。民　间融资大量资金处于政府监控之外，形成　体制外循环、其资金规模和动态无法得到　准确监测，其实际的信用创造能力也很难　以估算；再是正规金融机构的资金价格由　国家确定，而民间借贷的利率是双方自发　商定，两种定价方法存在天然矛盾。且民　间借贷大都是在资金需求紧张迫切，银行　无法解决的情况下发生，基本上是一个卖　方市场，利率水平通常畸高，民间借贷形　成的货币流量也难以预测和控制。　（二）影响金融体系和社会的稳定　由于民间融资具有自发性、隐蔽性和　无序性等特性，随着资金流动日趋频繁、　规模日趋扩大，这种大规模无序的资金流　动也在积累巨大的金融风险，容易对区域　的经济金融和社会稳定造成严重影响。民　间借贷手续简单、缺乏必要的管理和适用　的法规支持，容易引起纠纷；民间借贷涉　及人员广泛，且多发生于社会基层，一旦　发生欠债不还，容易发生暴力收款行为，　民间近年来还出现了一些带有黑社会性　质的追债公司；其次许多违法分子通过地　下钱庄为贪污、走私、贩毒等犯罪行为和　向境外转移赃款提供了方便。　（三）影响正规金融体系的收益性和　流动性　在民间借贷活跃的区域，银行吸收存　款相应困难。目前我国金融机构并未根本　摆脱“以存定贷”的模式，资金来源决定资　金运用，资金运用决定资金收益。大量银　４　行存款流失到民间市场，必然影响银行存　款规模和经营收益。民间资本积累丰厚亟　须接纳融通规范。　（四）加重企业负担　民间借贷一般是高利贷，受高息负债　带来的有限效益制约，企业往往得不偿　失。支付不起到期债务时，不得不再通过　新的高息借贷来偿还旧债，使企业资产被　挖空并形成恶性循环。　四、民间金融规范化的积极意义　（一）有利于缓解中小企业融资难的　局面　中小企业融资难是一个世界性的问　题，也是困扰我国中小企业发展的难题，　而当前这一问题显得更加突出。由于目前　我国商业银行在信贷管理中推行的授权　授信的约束和中小企业自身各方面条件　的限制，中小企业很难从正规商业银行体　系中获得所需贷款。特别是２０ｏ８年以来，　受外部需求萎缩、能源和劳动力成本上升　等因素影响，小企业普遍存在因现金流偏　紧导致生产经营困难，甚至批量倒闭的情　况。而民间融资由于在对中小企业和个体　工商户融资方式、信息的掌握以及贷款资　金的跟踪管理方面相而具有优势，我国的　中小企业和个体工商户在实际中大多通　过民间融资的方式来解决一些资金需求　问题。据调查：中国非国有企业创造了全　国将近７０％的ＧＤＰ＇却只能获得大概不到　３０％的贷款，而国有企业创造了全国３Ｏ％　的产值，却获得７ｏ％的金融资源。这显示　了我国民间融资在正轨金融体系外，发挥　了重要的“隐性”作用。因此，在正规金融　机构不能有效满足中小企业贷款蔫求的　情况下，通过从体制上将民间金融合法规　范，从而合理地利用民间金融资源弥补现　行我国商业银行体系对中小企业融资的　缺位，对缓解我国中小企业融资难具有重　要的意义。　（二）有利于保证国家宏观调控政策　的实施效果　如果将民间融资规范纳入我国金融　体系中，则我国有关部门可以通过相应的　监管制度对民ｒ．－Ｉ融资进行监管，原来体外　循环的民间资金流动情况可以被有效地　监测和控制。在准确监测民间融资规模和　参考信用扩张能力的基础上，央行货币政　策各项指标的制定将更为合理，其最终的　实施效果也会有所提高。同时，政府还可　以通过相关途径直接引导民间融资的融　资流向，使民间融资不因盲目的逐利性与　有关宏观调控政策背道而驰，从而有效保　证宏观调控政策的实施效果。　（三）有利于防范金融犯罪及其他犯　罪行为的发生和维护金融稳定　现阶段的许多民间融资中往往隐藏　了许多金融犯罪和其他犯罪活动。通过立　法赋予民间融资合法地位．加强对民间融　资行为的规范管理，将民间融资从“地下”　转变到“地上”，可以增加民间融资的透明　化程度，这将有利于有关部门对非法集　资、恶意欺诈、贪污、走私、贩毒等犯罪行　为的打击力度，有效防范各种与民间融资　相关联的犯罪活动。在有效防范非法集资　等金融犯罪的同时，可以减少各种金融犯　罪行为对区域金融体系稳定的冲击，从而　维护区域金融体系的稳定。　五、民间融资规范化的政策建议　（一）出台民间融资相关管理条例，赋　予民间融资合法地位　现阶段，我国《民法通则》、《合同　法》、《最高’人民法院关于审理借贷案件　的若干意见》及《刑法》等的部分条款涉　及到民间融资行为，但这些规定都不适　应当前民间融资的发展需求。因此，建议　出台专门的法律法规《民间金融管理条　例＞对民间融资进行规范和引导，将民间　融资纳入行政法领域进行规范，从法律　上承认民间融资的合法地位，让民间融　资从地下走向前台。　（二）建立民间融资准入制度，明确民　间融资行为的标准　我国应建立民间注册牌照制度和登　记备案制度，明确职业放债人的认定标　准。如南非《高利贷豁免法》规定，机构或　个人只要是发放５０００美元以下的贷款，　不管其利率高低，只要到管理机构登记就　算合法。又如香港《放债人条例》规定，在　利率不得超过规定的年患上限６厘之内，　任何人经注册都可以从事放偾业务。通过　相应的准入制度，明确民间融资的经营范　围，使民１＝－１融资行为可操作性更强，更易　于被管理监测。　（三）降低金融机构设立门槛，　ｌ导民　间资本参－９金融机构组织　目前，我国民问资本规模大，参与金　融活动的意愿十分强烈。建议在市场条件