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证券投资考试题及答案一、单选题1. 股票投资的收益主要来源于：A. 股票价格的波动B. 股票的分红C. 企业利润的增长D. 股票回购答案：B2. 证券投资分析中，技术分析主要依据的是：A. 宏观经济数据B. 公司财务报表C. 历史价格和交易量数据D. 市场情绪答案：C3. 以下哪项不是证券投资基金的特点？A. 专业管理B. 风险分散C. 投资门槛高D. 流动性强答案：C二、多选题1. 证券投资分析中，以下哪些属于基本分析的内容？A. 行业分析B. 公司分析C. 市场趋势分析D. 宏观经济分析答案：A, B, D2. 投资者在进行证券投资时，应考虑的风险包括：A. 市场风险B. 信用风险C. 流动性风险D. 操作风险答案：A, B, C, D三、判断题1. 股票的内在价值是指股票在公开市场上的交易价格。
答案：错误2. 债券的收益率与市场利率成反比。
答案：正确3. 投资组合的多样化可以完全消除非系统性风险。
答案：错误四、简答题1. 请简述股票和债券的区别。
答案：股票是公司发行的所有权凭证，代表持有者对公司的所有权和收益权，但无固定收益；债券是公司或政府发行的债务凭证，代表持有者对债务人的债权，通常有固定的利息收益。
股票风险相对较高，收益潜力也较大；债券风险相对较低，但收益相对稳定。
2. 请解释什么是市盈率（PE），并说明其在投资决策中的作用。
答案：市盈率（PE）是衡量股票价格与公司盈利能力的指标，计算公式为股票价格除以每股收益。
市盈率反映了投资者愿意为每单位盈利支付的价格。
在投资决策中，较低的市盈率可能意味着股票被低估，而较高的市盈率可能意味着股票被高估。
投资者通常使用市盈率来评估股票的相对价值。
五、计算题1. 假设某公司股票的当前价格为50元，每股收益为2元，计算该股票的市盈率。
答案：市盈率 = 50元 / 2元 = 25倍2. 如果某投资者购买了价值10000元的债券，年利率为5%，计算第一年的利息收入。
证券投资分析试题及答案一、单项选择1．证券投资技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决（）的问题。
A．买卖何种证券B．投资何种行业C．何时买卖证券D．投资何种上市公司2．组建证券投资组合时，涉及到（）。
A．决定投资目标和可投资资金的数量B．确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例C．对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合具体特征进行考察分析D．投资组合的修正和业绩评估3．用哪一种方法获得的信息具有较强的针对性和真实性？（）。
A．历史资料B．媒体信息C．实地访查D．网上信息4．证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为（）。
A．无效市场B．弱式有效市场C．半强式有效市场D．强式有效市场5．“市场永远是对的”是哪个投资分析流派的观点？（）。
A．基天职析流派B．技术阐发流派C．心理阐发流派D．学术阐发流派6．我们把根据证券市场本身的变化规律得出的阐发方法称为：（）。
A．技术分析B．基本分析C．定性分析D．定量分析7．基天职析的优点有：（）。
A．能够比较全面地把握证券代价的基本走势，应用起来相对简朴B．同市场接近，考虑问题比较直接C．预测的精度较高D．获得利益的周期短8．心理阐发流派所使用判断的本质特征是：（）。
A．只具有否定意义B．只具有肯定意义C．可以一定也可以否定D．只作假设判断，不作决策判断9．一般来说，债券的期限越长，其市场代价更改的可能性就：（）。
A．越大B．越小C．不变D．不确定10．下列哪一项不属于债券投资价值的外部因素？（）。
A．基础利率B．市场利率C．票面利率D．市场汇率11．贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是：（）。
A．到期收益率等于票面利率B．到期收益率大于票面利率C．到期收益率小于票面利率D．无法比较12．有如下两种国债：（）。
国债到期期限息票率 A 10年8% B 10年5%上述两种债券的面值相同，均在每年年末支付利息。
证券投资分析试题库 Revised as of 23 November 2020《证券投资分析》试题库一、单项选择题（每小题分）1、在马柯威茨均值方差模型中，由一种无风险证券和一种风险证券构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的（）。
A、一个区域B、一条折线C、一条直线D、一条光滑的曲线2、一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择（）型的行业进行投资。
A、增长B、周期C、防御D、初创3、某投资者用952元购买了一张面值为1000元的债券,息票利率10%,每年付息一次,距到期日还有3年,试计算其到期收益率（）。
A、15%B、12%C、8%D、14%4、根据（），证券投资分析师应当正直诚实，在执业中保持中立身份，独立作出判断和评价，不得利用自己的身份、地位和执业过程中所掌握的内幕信息为自己或他人谋取私利，不得对投资人或委托单位提供存在重大遗漏、虚假信息和误导性陈述的投资分析、预测或建议。
A、独立诚信原则B、谨慎客观原则C、勤勉尽职原则D、公正公平原则5、长期负债与营运资金比率可以用来衡量公司的（）。
A、资本结构B、经营效率C、财务结构D、偿债能力6、转换平价的计算公式是（）。
A、可转换证券的市场价格除以转换比率B、转换比率除以可转换证券的市场价格C、可转换证券的市场价格乘以转换比率D、转换比率除以基准股价7、心理分析流派对股票价格波动原因的解释是（）。
A、对价格与所反映信息内容偏离的调整B、对价格与价值偏离的调整C、对市场心理平衡状态偏离的调整D、对市场供求均衡状态偏离的调整8、在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断上升，直至某个高峰，说明经济变动处于（）阶段。
A、繁荣B、衰退C、萧条D、复苏9、基本分析的缺点主要有（）。
A、预测的时间跨度相对较长，对短线投资者的指导作用比较弱；同时，预测的精确度相对较低B、考虑问题的范围相对较窄C、对市场长远的趋势不能进行有益的判断D、预测的时间跨度太短10、属于持续整理形态的有（）。
证券从业资格考试《证券投资分析》考试题（附答案和解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）。
1、某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。
那么这一行业处于生命周期的（）。
A、幼稚期B、成长期C、成熟期D、衰退期【参考答案】：C【解析】考点：掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准。
见教材第四章第二节，P150。
2、套利是针对（）进行交易的。
A、基差B、价差C、方差D、标准差【参考答案】：B3、下列关于超买超卖指标中WMS指标的叙述错误的是（）。
A、WMS的取值范围为0～100B、如果WMS的值比较小，则当天的价格处在相对较高的位置，要小心回落C、如果WMS的值较大，则说明当天的价格处在相对较低的位置，要注意反弹D、WMS指标的含义是计算期中的收盘价在过去的一段时日全部价格范围内所处的相对位置【参考答案】：D超买超卖指标中WMS指标的含义是当天的收盘价在过去的一段时日全部价格范围内所处的相对位置。
如果WMS的值比较小，则当天的价格处在相对较高的位置，要小心回落；如果WMS的值较大，则说明当天的价格处在相对较低的位置，要注意反弹。
WMS的取值范围为0～100。
故答案选D。
4、持续的高通货膨胀下的国内生产总值增长将促使证券市场价格（）。
A、快速上涨B、呈持续慢牛状态C、平稳波动D、下跌【参考答案】：D5、201×年6月30日，中国人民银行发行1年期中央银行票据，每张面值为100元人民币，年贴现率为3．5%。
则理论价格为（）元。
A、96．62B、93．35C、98．29D、99．28【参考答案】：A【解析】熟悉债券估值模型。
见教材第二章第二节，P34。
6、资本密集型、技术密集型产品以及少数储量集中的矿产品属于（）。
A、完全垄断型B、不完全竞争型C、完全竞争型D、寡头垄断型【参考答案】：D7、国际清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR持有期为10天，置信水平通常选择（）。
证券投资分析复习题及答案证券投资分析是金融领域中一个重要的分支，它涉及到对证券市场、证券价值以及投资策略的深入研究。
以下是一些证券投资分析的复习题及答案，供学习者参考。
一、选择题1. 证券投资分析的主要目的是什么？A. 预测市场走势B. 评估证券价值C. 管理投资组合D. 所有以上选项答案：D2. 下列哪项不是基本分析的主要内容？A. 宏观经济分析B. 行业分析C. 技术分析D. 公司分析答案：C3. 技术分析的三大假设是什么？A. 市场行为包含一切信息B. 价格呈趋势运动C. 历史会重演D. 所有以上选项答案：D4. 投资组合理论中，风险和收益的关系是？A. 风险越高，收益越低B. 风险越高，收益越高C. 风险和收益无关D. 收益越高，风险越低答案：B5. 以下哪个指标不是财务分析中常用的比率指标？A. 流动比率B. 速动比率C. 市盈率D. 市场渗透率答案：D二、简答题1. 请简述证券投资分析的基本步骤。
答案：证券投资分析的基本步骤包括：确定分析目标、收集和整理数据、进行定性分析和定量分析、形成投资建议、撰写分析报告。
2. 什么是宏观经济分析？它在证券投资分析中的作用是什么？答案：宏观经济分析是研究整体经济状况及其对证券市场的影响。
它的作用在于帮助投资者理解经济周期、政策变化等因素对证券市场的影响，从而做出更合理的投资决策。
3. 请解释什么是有效市场假说，并简述其对投资策略的影响。
答案：有效市场假说认为市场价格已经包含了所有可获得的信息，且投资者无法通过分析这些信息来获得超额收益。
这一假说对投资策略的影响在于，它支持被动投资策略，即投资者应选择指数基金等被动投资工具，而不是试图通过选股或市场时机来获得超额收益。
三、论述题1. 论述技术分析与基本面分析的区别，并分析它们在实际投资中的应用。
答案：技术分析主要关注价格和交易量等市场数据，试图通过图表和模式来预测市场趋势。
基本面分析则侧重于评估公司的财务状况、行业地位和宏观经济因素。
证券投资分析考试试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 以下哪个因素不会影响股票的价格？A. 宏观经济政策B. 公司基本面C. 投资者心理D. 股票发行数量答案：D2. 以下哪个指标不属于财务分析中的偿债能力指标？A. 流动比率B. 速动比率C. 负债比率D. 股东权益比率答案：D3. 以下哪个行业具有高周期性？A. 食品饮料B. 医药C. 电子D. 金融答案：C4. 投资者购买债券的主要目的是？A. 获取股息B. 获取利息C. 获取资本增值D. 获取股票分红答案：B5. 以下哪个技术指标用于判断股价趋势？A. 移动平均线B. 相对强弱指数（RSI）C. 成交量D. MACD答案：A二、判断题（每题2分，共20分）1. 股票的价格波动与公司基本面无关。
（）答案：错误2. 债券的价格与市场利率呈正相关。
（）答案：错误3. 财务分析中的盈利能力指标包括净利润、毛利率等。
（）答案：正确4. 投资者进行投资组合的目的是为了降低风险。
（）答案：正确5. 技术分析中的趋势线可以用来判断股价的支撑位和阻力位。
（）答案：正确三、简答题（每题10分，共30分）1. 简述宏观经济政策对股票市场的影响。
答案：宏观经济政策主要包括财政政策和货币政策。
财政政策主要包括税收政策和政府支出政策，货币政策主要包括利率政策和信贷政策。
这些政策对股票市场的影响主要体现在以下几个方面：（1）财政政策：政府通过减税、增加政府支出等手段刺激经济增长，从而提高企业盈利，推动股价上涨。
反之，政府通过增税、减少政府支出等手段抑制经济增长，可能导致企业盈利下降，股价下跌。
（2）货币政策：央行通过调整利率、控制信贷规模等手段影响市场资金供求关系。
利率下降，企业融资成本降低，有利于企业盈利增长，股价上涨。
利率上升，企业融资成本增加，可能导致企业盈利下降，股价下跌。
2. 简述财务分析中的盈利能力指标。
答案：财务分析中的盈利能力指标主要包括以下几种：（1）净利润：企业经营活动所获得的净收益。
《证券投资分析》复习题库（一）一、单选题（每题1分，共10题）1、下列风险中，( C )可以通过证券多样化得以回避和分散。
A、市场风险B、购买力风险C、经营风险D、利率风险2、市场利率变动与股价的变动有着密切联系，从理论上讲表现为( B )。
A、利率提高，股价上升B、利率提高，股价下跌C、利率下降，股价不变D、利率下降，股价下跌3、某债券的面值为100元，5年还本，每年付息6元，若在第5年初以98元的市价买入，其实际收益率为( C )。
A、6%B、8%C、8.16%D、6.12%4、衡量证券投资基金经营效益的主要指标是( B )。
A、基金资产总额B、基金资产净值C、基金市场价格D、基金单位份额5、在下列指标中，（D ）既能够反映出投资者对公司的单位净资产的评价，又能反映出投资者的风险状况。
A、每股净资产B、每股收益C、净资产收益率D、净资产倍率6、基本分析法认为股票价格总是围绕（ A ）波动的。
A、内在价值B、账面价值C、发行价格D、股票面额7、( D ）的持有人可以在存续期内的若干个时间段行权。
A、美式权证B、欧式权证C、蝶式权证D、百慕大式权证8、根据马柯威茨的证券组合理论，投资者将不会选择（ C ）组合作为投资对象。
A、期望收益率18%、标准差32%B、期望收益率12%、标准差16%C、期望收益率11%、标准差20%D、期望收益率8%、标准差11%9、技术分析法认为( D )是决定股票价格的唯一因素。
A、内在价值B、公司经营状况C、经济周期D、股票供求关系10、马柯维茨指出在同一期望收益前提下，( D)的投资组合最为有效。
A、高收益率B、高风险C、低收益率D、低风险二、多选题（多选少选不给分，每题2分，共10题）1、股份公司无偿增资发行的形式包括（BCD）。
A、股东配售B、债券转股C、无偿配送D、送红股E、公开招股2、投资基金的基本特征是（ACD）。
A、集合投资B、收益较高C、分散风险D、专家理财E、成本较高3、一般货币政策工具有(ABC)。
第一章证券投资分析概述一、单项选择题1. （），美国芝加哥大学财务学家尤金•法默提出了著名的有效市场假说理论。
A.20世纪50年代B.20世纪60年代C.20世纪70年代D.20世纪80年代2. 以下不属于中国证券监督管理委员会的职责是（）。
A.制定证券市场的方针政策B.对证券市场进行监管C.制定证券交易所的业务规则D.制定证券市场的有关规章3. （）投资理念是一种投资风险共担型的投资理念。
A.价值发现型B.价值培养型C.价值开拓型D.价值成长型4. （）以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。
A.学术分析流派B.行为分析流派C.基本分析流派D.技术分析流派5. （）主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。
A.宏观经济分析B.行业分析和区域分析C.学术分析D.公司分析6. 技术分析的理论基础是建立在3个假设之上的，即（）、价格沿趋势移动、历史会重复。
A.任何一种投资对象都有一种可以称之为“在价值”的固定基准B.公司的行为包含一切信息C.证券收益率服从正态分布D.市场的行为包含一切信息7. 关于证券市场的类型，以下说法不正确的是（）。
A.在强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券B.在弱势有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息C.在半强势有效市场中，只有那些利用幕信息者才能获得非正常的超额回报D.在强势有效市场中，任何人都不可能通过对公开或幕信息的分析来获取超额收益8. （）是指以宏观经济形势、行业特征与上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。
A.技术分析流派B.学术分析流派C.行为分析流派D.基本分析流派9. 基本分析的重点是（）。
A.宏观经济分析B.区域分析C.行业分析D.公司分析10. 心理分析流派对股票价格波动原因的解释是（）。
A.对价格与所反映信息容偏离的调整B.对价格与价值偏离的调整C.对市场心理平衡状态偏离的调整D.对市场供求均衡状态偏离的调整11. 技术分析的理论基础是（）。
证券投资学试题一及答案一、选择题(每小题2分，共20分)1．以有价证券形式存在，并能给持有人带来一定收益的资本是。
A．实际资本B．虚拟资本C．生产资本D．货币资本2．狭义证券是指。
A．商品证券B．货币证券C．资本证券D．其他证券3．如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，则期限较短的债券的价格折扣或升水会。
A．较小B．较大C．一样D．不确定4．债券的收益率随着债券期限的增加而减少，这种债券的曲线形状被称为收益率曲线类型。
A．正常的B．相反的C．水平的D．拱形的5．某种债券年息为10%，按复利计算，期限5年，某投资者在债券发行一年后以1050元的市价买入，则此项投资的终值为。
A．1610.51元B．1514.1元C．1464.1元D．1450元6．记名股票必须置备股东名册，其中不是股东名册的必备事项。
A．股东的姓名及住所B．各股东所持股份数C．各股东所持股票的编号D．各股东可以卖出股票的日期7．股票有不同的分法，按照股东权益的不同可以分为。
A．记名股票与不记名股票B．普通股票与优先股票C．有面额股票与无面额股票D．A股与B股（在我国的含义）8．股票属于。
A．商品证券B．货币证券C．资本证券D．无价证券9.下列哪组价格属于封闭式基金的价格？A．申购价格和赎回价格B．申购价格和交易价格C．发行价格和交易价格D．发行价格和赎回价格10．基金规模不固定,且可以随时根据市场供求情况发行新份额或由投资人赎回的投资基金,是。
A．契约型基金B．公司型基金C．开放型基金D．封闭型基金二、判断正误(每小题1.5分，共15分)1．有价证券是虚拟资本，但是它的发行却能起到优化资源配置的作用。
2．如果投资者承担的风险越大，那么他受到的损失也就越多。
3．N股是中国的公司在美国上市。
4．优先股即具有优先购买权的股票。
5．一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率高。
6．市场预期理论认为：如果预期未来利率下降，则利率期限结构会呈下降趋势。
《证券投资分析》复习题库（一）一、单选题（每题1分，共10题）1、下列风险中，（C ）可以通过证券多样化得以回避和分散。
A 、市场风险B 、购买力风险C、经营风险D、利率风险2、市场利率变动与股价的变动有着密切联系，从理论上讲表现为（B ）。
A 、利率提高，股价上升B 、利率提高，股价下跌C 、利率下降，股价不变D 、利率下降，股价下跌3、某债券的面值为100元，5年还本，每年付息6元，若在第5年初以98元的市价买入，其实际收益率为（C ）。
A 、6%B 、8% C、8.16% D 、6.12%4、衡量证券投资基金经营效益的主要指标是（B ）。
A 、基金资产总额B 、基金资产净值C、基金市场价格 D 、基金单位份额5、在下列指标中，（D ）既能够反映出投资者对公司的单位净资产的评价，又能反映出投资者的风险状况。
A、每股净资产B 、每股收益C、净资产收益率D、净资产倍率&基本分析法认为股票价格总是围绕（A ）波动的。
A、内在价值B、账面价值C、发行价格 D 、股票面额7、（ D ）的持有人可以在存续期内的若干个时间段行权。
A 、美式权证B、欧式权证C、蝶式权证D、百慕大式权证8、根据马柯威茨的证券组合理论，投资者将不会选择（C ）组合作为投资对象。
A、期望收益率18%标准差32%B、期望收益率12%标准差16%C、期望收益率11%标准差20%D、期望收益率8%标准差11%9、技术分析法认为（D ）是决定股票价格的唯一因素。
A 、内在价值B 、公司经营状况C 、经济周期D 、股票供求关系10、马柯维茨指出在同一期望收益前提下,A 、高收益率BC 、低收益率D一、多选题（多选少选不给分，每题2分，共10题）1、股份公司无偿增资发行的形式包括（BCD。
A、股东配售B、债券转股C、无偿配送D、送红股E、公开招股2、投资基金的基本特征是（ACD ）。
A、集合投资B、收益较咼C、分散风险D、专家理财E、成本较咼3、一般货币政策工具有（A、存款准备金政策B、再贴现政策C、公开市场业务D、再贷款政策 E 、窗口指导4、下列指标中反映公司偿债能力的有（ABDE。
（D）的投资组合最为有效。
、咼风险、低风险A 、流动比率B 、速动比率C 、总资产周转率D 现金比率E 、利息支付倍数 5、股价运行趋势可以按方向划分为（CDE 。
A 、主要趋势B 、次级趋势C 、上升趋势D 、下降趋势E 、水平趋势 6 K 线记录的是证券在一定时间内交易的（ABCD 几种价格。
A 、开盘价B 、最高价C 、最低价D 、收盘价E 、中间价7、典型的反转形态包括（ ABD 。
A 、双重顶/底B 、头肩顶/底C 、矩形D 、圆弧形E 、三角形8、马柯维茨投资组合分析的假设有（CDE ）。
A 、市场是封闭的B 、风险是可以规避的C 、价格是固定的D 、投资者是不知足和厌恶风险的E 、组合是在预期收益与风险基础上进行的9、以下证券中属于固定收益证券的有（AD ）o A 、优先股票 B 、普通股票 C 、认股权证D 长期债券E 、投资基金10、为了量化投资者的预期收益水平和不确定性 （风险）, 用的两个基本变量是（AE 。
A 、收益率的标准差B 、 B 系数CD a 系数E 、期望收益率三、名词解释（每题3分，共5题）1、 基本面分析：基本面分析是指对宏观经济面、 公司主营业务所处行业、公司业务同行业竞争水平和公司内部管理水平包括对管理层的考察这诸多方面的分析。
2、 市盈率:市盈率指在一个考察期内，股票的价格和每股收益的比例。
投资者通 常利用该比例来估量某股票的投资价值，或者用该指标在不同公司的股票之 间进行比较。
3、 先行指标:先行指标是指这些指标的高峰和低谷顺次出现在经济周期的高峰和低谷之前，因此对将来的经济状况有预示作用。
这些指标有货币供应量、股 价指数、房屋建筑许可证的批准数量、机器设备的订单数量等。
从实践来看， 通过先行指标对宏观经济的实际高峰和低谷进行计算和预测，得出结论的时 间可比实际发生的时间提前半年。
4、 资产负债率：资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比。
他反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利 益的程度。
5、 移动平均线:移动平均线是指采用统计学中“移动平均”的原理，将一段时期 内的股票价格平均值连成的曲线。
用来显示股价的历史波动情况，进而反映 股价指数未来发展趋势的技术分析法。
四、判断辨析题（每题3分，共5题）1、在上升趋势中，将两个价格低点连线就得到了压力线马柯威茨在其模型中所 、证券相关系数错。
在上升趋势中，将两个价格低点连线就得到了上升趋势线。
2、一般来说，投资者在购买可转换债券时要支付一笔转换升水。
对。
一般情况下，投资者在购买可转换债券时不可能实现无风险套利。
3、股票的价值就是未来股息收入的折现。
对。
任何一项金融资产或金融负债的价值都是未来所有现金流的现值之和。
股票的未来现金流主要体现为股息，所以股票的价值就是未来股息收入的折现。
4、江恩是波浪理论的创始人。
错。
艾略特才是波浪理论的创始人。
5、矩形是最可靠的反转突破形态。
错。
头肩底或头肩顶是最可靠的反转突破形态。
五、简答题（每题5分，共5题）1、简要回答葛兰碧（GRANVILE J ）移动平均线运用八大法则。
答：葛兰碧（GRANVILE J ）移动平均线运用八大法则如下：（1）移动平均线从下降趋势转为上升趋势，股价从移动平均线下方向上突破平均线为买入信号。
（2）股价向下跌破移动平均线，但很快又回到移动平均线之上，移动平均线仍然保持上升趋势，为买入信号。
（3）股价位于移动平均线之上，短期下跌但未向下穿越移动平均线，是买入信号。
（4）股价暴跌，跌破移动平均线后远离移动平均线，为买入信号。
（5）移动平均线由上升趋势转为盘局，或下跌，最后一日收市价向下跌破平均线，为卖出信号。
（6）股价向上突破移动平均线但很快又回到平均线之下，移动平均线仍然维持下跌局面，为卖出信。
（7）股价在移动平均线之下，短期向上但并未突破移动平均线且立即转为下跌，为卖出信号。
（8）股价暴涨向上突破移动平均线，且远离移动平均线为卖出信号。
2、简述开放式基金与封闭式基金的区别。
开放式基金与封闭式基金的比较：（1）存续期限不同。
开放式基金没有固定期，投资者可随时向基金管理人赎回基金单位；而封闭式基金通常有固定的封闭期，一般为10年或15年，经受益人大会通过并经主管机关同意可以适当延长期限。
（2）规模可变性不同。
开放式基金通常无发行规模限制，投资者可以随时提出认购或赎回申请，基金规模因此而增加或减少；而封闭式基金在招募说明书中列明其基金规模，发行后在存续期内总额固定，未经法定程序认可不能再增加发行。
（3）可赎回性不同。
开放式基金具有法定的可赎回性。
投资者可以在首次发行结束一段时间该期限最长不得超过3个月后，随时提出赎回申请。
而封闭式基金在封闭期间不能赎回，挂牌上市的基金可以通过证券交易所进行转让交易，份额保持不变。
（4）交易价格计算标准不同。
封闭式基金的交易价格受市场供求关系影响，常出现溢价或折价交易现象通常为折价交易，并不必然反映基金的净资产值；而开放式基金的申购价一般是基金单位净资产值加一定的购买费，赎回价是基金净资产值减一定的赎回费，与市场供求情况的相关性不大。
（5）投资策略不同。
为了应付投资者随时赎回兑现，开放式基金必须在投资组合上保留一部分现金和高流动性的金融商品；而封闭式基金的基金资本不会减少，有利于长期投资，基金资产的投资组合能在有效的预定计划内进行。
3、证券投资基金与股票、债券的不同。
证券投资基金与股票、债券的区别表现在三个方面：（1）反映的经济关系不同。
股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而基金反映的则是信托关系，但公司型基金除外。
（2）筹集资金的投向不同。
股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，而基金是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
（3）风险水平不同。
股票的直接收益取决于发行公司的经营效益，不确定性强，投资于股票有较大的风险。
债券的直接收益取决于债券利率，而债券利率一般是事先确定的，投资风险较小。
基金主要投资于有价证券，投资选择灵活多样，从而使基金的收益有可能高于债券，投资风险又可能小于股票。
因此，基金能满足那些不能或不宜直接参与股票、债券投资的个人或机构的需要。
4、证券市场的三个基本功能是什么？证券市场是指证券发行的买卖的场所，其实质是资金的供给方和资金的需求方通过竞争决定证券价格的场所。
由其定义可知，证券市场有三个最基本的功能：（1）融通资金。
证券市场的融资功能是指证券市场为资金需求者筹集资金的功能。
融通资金是证券市场的首要功能。
（2）资本定价。
证券市场的第二个基本功能就是为资本决定价格。
证券是资本的存在形式，所以，证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格。
证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果。
证券市场的运行形成了证券需求者竞争和证券供给者竞争的关系，这种竞争的结果是：能产生高投资回报的资本，市场的需求就大，其相应的证券价格就高；反之，证券的价格就低。
因此，证券市场是资本的合理定价机制。
（3）资本配置。
证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本的流动而实现资本的合理配置的功能。
证券投资者对证券的收益十分敏感，而证券收益率在很大程度上决定于企业的经济效益。
从长期来看，经济效益高的企业的证券拥有较多的投资者，这种证券在市场上买卖也很活跃。
相反，经济效益差的企业的证券投资者越来越少，市场上的交易也不旺盛。
所以，社会上部分资金会自动地流向经济效益好的企业，远离效益差的企业。
这样，证券市场就引导资本流向能产生高报酬的企业或行业，从而使资本产生尽可能高的效率，进而实现资源的合理配置。
5、四种不同行业结构的特点是什么？四种不同行业结构的特点如下：（1）完全竞争。
1,有极多的买主和卖主，二者之间不必固定买卖关系。
2, 单个买主与卖主之间的交易量同市场全部交易量比起来都很小。
3，市场上交易的产品或服务都完全一样，没有任何差别。
4,不存在不确定性和行业秘密。
5,不存在进出障碍。
（2）垄断竞争。
企业数目若干或很多，进入不受限制，产品有差别，企业对价格有一定的控制能力。
（3）寡头卖主垄断。
企业数目少，进入受到限制，产品属性有差别，需求曲线向下倾斜，相对无弹性。
（4）完全垄断。
数目只有一个，进入受到限制或完全受阻，产品独一无二，企业对价格有着强大的控制力。
六、论述题（每题15分，共1题）1、试比较证券投资基本分析法与技术分析法。
答：（一）技术分析法简单地说技术分析是从证券的市场行为来分析和预测证券将来的行为，不考虑别的因素。
所谓市场行为包括三方面的内容。
