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营运资本筹资政策营运资本是企业日常运营所需的资金，包括应收账款、应付账款、存货以及其他短期资金。
而营运资本的筹资政策则是指企业如何采取合适的方式来获取这些资金，以满足日常运营所需。
在制定营运资本筹资政策时，企业需要考虑多个因素，包括市场条件、行业特点以及自身的财务状况。
下面将从几个方面探讨营运资本筹资政策的选择。
一、内部融资内部融资是指企业通过利用自身内部的资源和储备来筹集资金。
这包括利用自有资金、盈余留存以及固定资产的变现等方式。
内部融资相对较为稳定和安全，不会对企业的负债水平和股权结构产生影响。
然而，内部融资也可能会对企业的发展带来一定的限制，因为其能够提供的资金数量和速度可能有限。
二、外部融资外部融资是指企业通过向外部机构或个人筹集资金来满足营运资本需求。
常见的外部融资方式包括借款、发行债券以及股权融资。
这些方式可以提供大量的资金，帮助企业顺利进行日常运营。
然而，外部融资也存在一定的风险，因为需要支付利息或股权分红，并且可能增加企业的负债和股权结构调整的风险。
三、应收账款管理应收账款是企业日常销售所形成的未收金额，是营运资本的重要组成部分。
企业可以通过改进应收账款管理来优化资金周转。
此外，企业还可以选择应收账款质押融资等方式，将应收账款变现为现金来满足运营资本需求。
四、库存管理库存是企业为满足生产和销售所保留的物资和产品，同样是营运资本的一部分。
为了降低库存成本和提高资金周转率，企业可以采取有效的库存管理策略。
例如，实行精细化管理，及时了解市场需求，确保库存水平与销售情况相匹配。
此外，企业还可以利用库存质押融资等方式将库存变现为现金，以满足日常运营所需的资金。
总结起来，营运资本的筹资政策需要结合企业自身情况和市场环境来制定。
内部融资和外部融资是常见的筹资方式，可以根据企业的具体情况选择合适的方式。
此外，应收账款管理和库存管理也是优化资金运营的重要手段。
企业需根据自身的财务状况和需求，灵活运用上述筹资方式和管理方法，以确保营运资本的充足并顺利开展日常运营。
单选题（共5题，每题8分）1．紧缩的营运资本持有政策要求企业在一定的销售水平上保持（)的营运资金持有量，这种政策的特点是（）。
A．较多；报酬高，风险大B．较多；报酬低，风险小C．较小；报酬高，风险大D．较少；报酬低，风险小参考答案：C2．信用条件为“2/10，N/30”时，预计有40%的客户选择现金折扣优惠，则平均收账期为（）。
•A．16•B．28•C．26•D．22参考答案：C3．企业持有现金主要为了满足（）。
•A．交易性、预防性、收益性需要•B．交易性、投机性、预防性需要•C．交易性、投机性、收益性需要•D．投机性、预防性、收益性需要参考答案：B4．经济批量是指（）。
•A．订货成本最低时的采购批量•B．储存成本最低时的采购批量•C．订货成本和储存成本均最低时的采购批量•D．订货成本和储存成本之和最低时的采购批量5．在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下，如果固定资产增加，则短期资产（），而企业的风险和盈利（）。
•A．减少，不变•B．增加，减少•C．减少，增加•D．减少，不确定多选题（共5题，每题12分）1．短期筹资主要通过以下哪几种方式来筹集（）。
•A．商业信用•B．短期借款•C．应付费用•D．短期融资券2．利用存货模式确定最佳现金持有量时，不予考虑的因素是（）。
•A．持有现金的机会成本•B．现金的管理成本•C．现金的转换成本•D．持有现金的短缺成本3．企业进行营运资本管理应遵循的原则有（）。
•A．认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量•B．在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金•C．企业应准确确认流动资金和流动负债的数量，以正确确认营运资金的数量•D．加速营运资金周转，提高资金的利用效果4．关于存储成本下列说法中错误的有（）。
•A．存储成本只包括仓储费、搬运费和保险费•B．一定时期的存储成本的总额，等于该时期内平均存货量与单位存储成本之积•C．要降低储存成本，需要大批量采购•D．要降低储存成本，需要小批量采购5．下列关于收账费用和坏账损失关系说法错误的是（）。
名词解释（20选10）肯定当量系数：根据标准离差率对不同风险性现金流量进行打折股票回购：是企业将发行在外的普通股用现金购回的行为。
一鸟在手论：这种观点认为：在股利收入与股票价格上涨生产的资本利得收益之间，股票投资者更倾向于前者。
剩余股利政策：是一种将股利分配与公司资本结构有机联系起来，强调投资优先的股利政策固定股利或稳定增长股利政策：以确定的现金股利分配额作为利润分配的首要目标，要求公司在较长时期内维持每股股利的相对稳定或稳中有升的一种股利政策。
固定股利率政策：指公司预先确定一个固定的股利支付率，每年从税后利润中按该固定的股利支付率核定发放股利的数额。
低正常股利的额外股利政策：是一种介于稳定股利政策与变动股利政策之间的折衷的股利政策，这种股利政策每期支付稳定的较低正常股利额，当公司盈利较多时，再根据实际情况发放额外股利。
现金浮游量：是指显示在企业账面上的现金余额与记录在银行账簿中的企业存款余额之间的差额。
最佳现金持有量：为保证企业资产的正常流动性，又不降低企业的盈利水平，除做好现金的日常收支管理、提高现金的使用效率外，企业还需要控制现金的持有规模，即最佳的现金持有量。
经济批量：一定时期使存货储存成本和订货成本总和最低时的采购批量适时工作制：是指企业在需要存货时才取得并投入生产过程中的一种存货管理和控制方法。
EBIT：（息税前利润）可以看作是借入资本和自由资本两者（即总资产）共同创造的利润，然后拿一块利润（利息费用）给借入资本；剩余的利润（税前利润），经所得税强制分配之后（即税后利润）由自有资本享受5C评估法：是指通过分析影响客户信用的五个方面以反映其信用品质。
分别是：品德、能力、资本、抵押、情况。
ABC控制系统：企业可根据存货的取得成本、储存成本、使用率、缺货成本及其他标准来分析每种存货，按存货价值和对生产经营活动的重要性高低将存货分为A、B、C三类财务预测：用科学的方法预计未来资金、成本、销售收入以及利润的需要量或是获取量认股权证：简称认股证，是授予持有人一项权利，在到期日前（也可能有其它附加条款）以行使价购买公司发行的新股。
