中航证券融资融券业务培训资料

客户为上市公司董事、监事或高级管理人员的，公司不接受该客户使用 其信用证券账户买卖该上市公司股票，也不接受其以普通证券账户持有 的该上市公司股票充抵保证金。
融资融券业务培训讲义1
二、融资融券业务流程
1、投资者教育 2、客户选择 3、征信 4、信用评级 5、授信 6、合同签署 7、开立信用账户 8、融资融券交易 9、逐日盯市与强制平仓 10、通知送达 11、债务追偿 12、客户回访服务
的折算率和市值都调整为零
融资融券业务培训讲义1
•融资融券证券范围图解
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•维持担保比例
客户账户的维持担保比例：投资者担保物价值与其融资融券债 务之间的比例；
维持担保比例＝（现金＋信用证券账户内证券市值）÷（融资 买入金额＋融券卖出证券数量×市价＋息费总和） • 其中：“现金”包括融券卖出冻结资金；“证券市值”不经过 折算率进行折算。
• 1、融券卖出的标的证券出现预定终止上市或涉及收购情形时：
通知客户在预定终止上市公告日或收购公告日后（设为T 日）1 个交易日 内了结该证券相关的融券合约。
客户未进行上述处置的，公司于Ｔ+2 日强制平仓
• 2、充抵保证金证券公布终止上市程序的，提示性客户处置：
客户可将该证券划转到普通证券账户，划转后维持担保比例不低于300% 客户在终止上市公告发布日（设为Ｔ日）后2 个交易日内卖出该证券 终止上市公告发布日后的第三个交易日（T＋3 日）开始，公司将该证券
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• 可充抵保证金证券及其折算率
• 可充抵保证金证券的范围： 客户从普通账户向信用证券账户转入的充抵保证金的证券，必须是公司可 充抵保证金证券范围内的证券； 试点初期，公司可充抵保证金证券范围为交易所公布的范围中剔除ST股 票、 创业板股票、权证；

提交担保品
总结词
投资者在开通融资融券账户后，需要 向证券公司提交担保品，作为融资融 券交易的抵押。
详细描述
投资者可以选择现金、股票、基金等 作为担保品，证券公司会对担保品进 行评估和审核，确定其价值。担保品 的价值将直接影响到投资者能够获得 的融资融券额度。
融资融券交易
总结词
融资融券交易是投资者利用融资融券账户进行的买卖操作，投资者可以通过融资买入或融券卖出获取收益。
案例一
某证券公司的融资融券业务风险 事件
背景
该证券公司在融资融券业务方面存 在风险管理漏洞。
案例描述
由于风险管理不善，该证券公司的 融资融券业务出现了大规模的违约 ，导致公司面临巨大的财务压力。
融资融券业务风险案例
风险因素分析
缺乏完善的风险管理制度、风险评估 不足和风险控制不力。
案例二
背景
该上市公司在融资融券交易中未能及 时控制风险。
详细描述
投资者在交易过程中，可以选择融资买入或融券卖出，根据市场走势进行操作。融资买入是指投资者向证券公司 借入资金购买股票，融券卖出是指投资者向证券公司借入股票卖出获得现金。
还款与买回
总结词
在融资融券交易结束后，投资者需要按照约定还款并买回相应的担保品。
详细描述
投资者在交易结束后，需要按照约定的利率和期限向证券公司归还借款和利息，同时需要买回相应的 担保品。如果未能按时还款或买回担保品，证券公司将按照约定进行强制平仓或追索欠款。
融资融券市场发展历程
自试点以来，中国融资融券业务经历了多个阶段的发展，市 场规模不断扩大，交易规则和制度也不断完善。随着市场的 成熟和规范化，融资融券业务在中国证券市场中的作用越来 越重要。

账户开立与资金划转
介绍客户在证券公司开立信用 账户、资金划转的流程。
偿还融资与融券
阐述客户偿还融资款项、归还 融券证券的流程及规定。
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常见问题解答
融资融券业务风险揭示
解答客户关于融资融券业务风险的疑 问，如市场风险、信用风险等。
交易规则疑问解答
针对客户在交易规则方面的疑问进行 解答，如保证金比例调整、交易限制 等。
证券。
2024/1/25
均值回归策略
利用证券价格偏离均值 的程度，进行反向操作
。
配对交易策略
选取相关性较高的证券 进行配对，利用价差变
化进行交易。
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统计分析策略
运用统计方法分析历史 数据，寻找价格波动的 规律并制定相应的投资
策略。
操作技巧分享
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03
04
资金管理
合理分配资金，控制风险敞口 ，避免过度交易。
监管政策出台背景及目的
监管政策体系架构
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关键条款解读与影响分析
标的证券选择与标 准
信息披露与报告制 度
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投资者适当性管理 要求
保证金比例、折算 率等核心参数设定
风险控制措施及违 规处罚规定
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未来政策走向预测
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逐步完善融资融券业务 监管政策体系
加强投资者教育与风险 提示工作
止损止盈
设定合理的止损止盈点，及时 止损控制风险，保护盈利。
仓位控制
根据市场情况和自身风险承受 能力，调整仓位大小。
关注市场动态
密切关注政策变化、市场新闻 等动态信息，及时调整投资策

二、名词解释
• 保证金比例：是指客户交付的保证金与融资、融券交易金 额的比例，具体分为融资保证金比例和融券保证金比例。
• 融资保证金比例：是指客户融资买入证券时交付的保证金与 融资金额的比例，计算公式为：融资保证金比例＝保证金/ （融资买入证券数量×买入价格）×100％
• 根据交易所融资融券交易试点实施细则规定，客户融资买入证 券时，融资保证金比例不低于50%，公司在不超过交易所规定 比例的基础上，可以自行确定相关融资保证金比例。
一、基础知识
3、融资融券业务推出有何积极意义
1 有助于价格稳定机制的形成
2
增强证券市场的流动性
3
开创新的交易方式
4 提高金融资产的运用效率
一、基础知识
4、融资融券交易与普通证券交易有何不同
1
保证金要求不同
2
法律关系不同
3 风险承担和交易权利不同
目录
一 基础知识 二 名词解释 三 业务环节 四 交易案例
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二、名词解释
• 信用证券账户：客户为参与融资融券交易，向证券公司申请开 立的证券账户；客户用于一家证券交易所上市证券交易的信用证 券账户只能有一个。
• 信用资金账户：客户在证券公司指定存管银行开设的资金账户； 客户只能开立一个信用资金账户。
二、名词解释
• 标的证券：指证券交易所发布的，可以作为融资买入或融券卖出 的上市证券。 • 标的证券范围: 证券交易所规定融资买入标的证券和融券卖出标的 证券限于其认可的上市股票、证券投资基金、债券及其他证券。
四、交易案例
2、 融券交易案例
客户小张信用账户中有现金50万元作为保证金，经分析判断后，选定证券A进行融券卖 出，融券保证金比例为50%。在不考虑佣金和其他交易费用的情况下，小张可融券卖出 的最大金额为100万元（50万元÷50%=100万元）。证券A的最近成交价为10元/股，小 张以此价格发出融券交易委托，可融券卖出的最大数量为10万股（100万元账户 客户持开户所需要的资料到证券公