2016年预算报告名词解释
1、政府全口径预算管理
指将全部政府收支纳入预算，并接受与其性质相适应的管理和监督，使政府预算做到体系完整、结构清晰、权责匹配、公开透明。其基本内容包括，一是所有政府收支应当纳入预算；二是政府预算体系包括公共预算、政府性基金预算、国有资本经营预算和社会保险基金预算。
2、公共预算
指政府凭借国家政治权力，以社会管理者身份筹集以税收为主体的财政收入，用于保障和改善民生、维持国家行政职能正常行使、保障国家安全等方面的收支预算。
3、政府性基金预算
指政府通过向社会征收基金、收费，以及出让土地、发行彩票等方式取得收入，专项用于支持特定基础设施建设和社会事业发展等方面的收支预算。
4、国有资本经营预算
指国家以所有者身份依法取得国有资本经营收益，并对所得收益进行分配而发生的收支预算。国有资本经营预算收入主要包括从国家出资企业取得的利润、股利、股息和国有产权（股权）转让收入、清算收入等，支出主要用于对国有经济和产业结构调整以及弥补一些国有企业的改革成本等。
5、社会保险基金预算
指政府通过社会保险单位缴费、政府公共预算安排等方式取得收入，专项用于社会保障支出的收支预算。
6、地方公共财政预算收入
指根据现行财政管理体制规定，划归地方财政的税收和非税收入。主要包括增值税、企业所得税、个人所得税等共享税收地方分享部分，营业税、资源税、城镇土地使用税、土地增值税、房产税、城市维护建设税、车辆购置税、车船税、印花税、契税、耕地占用税、烟叶税等地方固定税收，以及非税收入。
7、非税收入
指由各级政府、国家机关、事业单位、代行政府职能的社会团体及其他组织，依法利用政府权力、政府信誉、国家资源、国有资产或提供特定公共服务征收、收取、提取、募集的除税收和政府债务以外的财政收入。
8、专项收入
指环保、水利、国土等部门征收的，有专门用途的公共财政预算收入。包括排污费收入、水资源费收入、矿产资源专项收入（矿产资源补偿费收入、探矿权采矿权使用费收入、探矿权采矿权价款收入）和其他专项收入。
9、行政事业性收费收入
指国家机关、事业单位、代行政府职能的社会团体及其
他组织根据法律、行政法规、地方性法规等有关规定，依照国务院规定程序批准，在向公民、法人提供特定服务过程中，按照成本补偿和非盈利原则向特定服务对象收取的费用。
10、罚没收入
指国家司法机关、依法具有行政处罚权的国家行政机关、法律法规授权的具有管理公共事务职能的组织等依据法律、法规和规章规定，对公民、法人或者其他组织实施处罚所取得的罚款、没收的违法所得、没收的非法财物及其变价收入等。
11、国有资源（资产）有偿使用收入
指国家机关、实行公务员管理的的事业单位、代行政府职能的社会团体以及其他组织的固定资产和无形资产，出租、出售、转让等取得的收入。包括场地和矿区使用费收入、特种矿产品出售收入、专项储备物资销售收入、利息收入、非经营性国有资产收入、出租车经营权有偿出让和转让收入和其他国有资源（资产）有偿使用收入。
12、转移支付
指上级政府通过预算安排的对下级政府无偿的资金拨付。中央、省对地方的转移支付主要可分为两类，一是一般性转移支付，不规定具体用途，可由地方作为财力统筹安排使用，旨在促进地方政府提供基本公共服务的均等化和保障国家出台的重大政策实施；二是专项转移支付，为了实现中
央、省特定政策目标，专款专用。
13、地方政府债券收入
指为实施积极的财政政策，增强地方安排配套资金和扩大政府投资的能力，经国务院批准同意，2009年开始发行，以省、自治区、直辖市和计划单列市政府为使用和偿还主体，由财政部代理发行并代办还本付息和支付发行费的可流通记账式债券。
14、转移性收入
包括返还性收入、一般性转移支付收入、专项转移支付收入、上年结余收入、调入资金以及债券转贷收入（市县财政使用）、接受其他地区援助收入等。
15、返还性收入
指1994年分税制改革、2002年所得税收入分享改革、2009年成品油税费改革后，对原属于地方的收入划为中央收入部分，给予地方的补偿。包括消费税和增值税税收返还、所得税基数返还、成品油价格和税费改革税收返还。
16、政府性基金收入
基金收入主要项目包括国有土地使用权出让收入、政府住房基金收入、散装水泥专项资金收入、新型墙体材料发展专项基金收入和其他基金收入。
17、地方公共财政预算支出
指按照现行中央政府与地方政府事权的划分，经省以下
各级人大批准，用于保障地方经济社会发展的各项支出。主要包括一般公共服务、公共安全、教育、科学技术、文化体育与传媒、社会保障和就业、医疗卫生、节能环保、城乡社区事务、农林水事务、交通运输、资源勘探电力信息等事务、商业服务业等事务、金融监管等事务、援助其他地区支出、国土资源气象等事务、住房保障支出、粮油物资储备事务、预备费、国债还本付息支出和其他支出等。
18、民生支出
民生支出指财政支出中用于保障和改善民生方面的支出。包括教育、科学技术、文化体育与传媒、社会保障和就业、医疗卫生、节能环保、城乡社区事务、农林水事务、交通运输、商业服务业等事务、国土海洋气象等事务、住房保障支出、粮油物资储备事务等支出科目的总和，不包括一般公共服务、公共安全、资源勘探电力信息等事务、金融监管等事务、其他支出等支出科目。
19、政府性基金支出
指本级政府性基金安排的各项支出。
20、部门预算
指由政府各部门根据其职能和社会发展的需要统一编制，经财政部门审核后报人民代表大会审议通过，综合反映本部门所有收入和支出的年度财政收支计划。简单地说就是一个部门一本预算。
《建筑工程概预算》复习题 一、名词解释 1、建设项目：建设项目是有一个设计任务书，按优化设计图纸施工，建设和营运中有按公司法构建的独立法人组织机构，经济上实行独立核算，并且是由一个或一个以上的单项工程组成的新增固定资产投资项目的统称。 2、设计总概算：是在初步设计或扩大初步设计阶段，由设计单位以投资估算为目标，预先计算建设项目由筹建至竣工验收，交付使用的全部建设费用的经济文件。 3、修正概算：当采用三阶段设计时，对技术设计阶段对初步设计内容深化，对建设项目规模、结构性质、设备类型等方面可能进行必要的修改和变动，对初步总设计也应作相应调整和变动，即形成修正概算。 4、单项工程：单项工程是指具有单独设计文件的，建成后可以独立发挥生产能力或效益的一组配套齐全的工程项目。 5、单位工程：单位工程是指具有独立设计图纸和相应的概预算文件，可独立组织施工，但竣工后不能独立形成生产能力和发挥使用效力的工程。 6、分部工程：是按照建筑物或构筑物的结构部位或主要的工种工程划分的工程分项，是单位工程的组成部分。 7、分项工程：是按照选用的施工方法、所使用的材料、结构构件规格等不同因素划分的施工分项。是分部工程的组成部分。 8、建筑工程定额：是指在正常的生产建设条件下，完成合格单位建筑工程产品所需资源消耗的数量标准。 9、施工定额：是指在正常的生产技术和合理组织条件下，完成单位合格的施工过程或工序所必需消耗的人工、材料和机械台班的数量标准。 10、劳动定额：是指在正常的施工技术组织条件下，为完成一定数量的合格产品，或完成一 定量的工作所预先拟定的必要的活劳动消耗量。 11、时间定额：是指在一定的生产技术和生产组织条件下，劳动者生产单位合格产品或完成 一定的工作任务的劳动时间消耗的数量标准。 12、产量定额：是在一定的生产技术和生产组织条件下，劳动者在单位时间内生产合格产品 的数量或完成工作任务量的数量标准。 13、材料消耗定额：是指在“一定条件”下，完成单位合格作业过程（工作过程）的施工任务所需消耗一定品种、一定规格的建筑材料的数量标准。 14、周转性材料：是指在施工过程中能多次使用、反复周转的工具性材料。 15、非周转性材料：是指实体性材料，即构成工程实体。 16、机械台班定额：是指在正常的施工生产条件及合理的劳动组合和合理使用施工机械的条件下，生产单位合格产品所必须消耗的一定品种、规格施工机械的作业时间标准。 17、预算定额：是指在正常的施工条件下，规定完成一定计量单位的分项工程或结构构件所必需的人工、材料和施工机械台班消耗数量标准。 18、单位估价表：也称地区统一基价表。是根据统一基础定额和地区的人工、材料、机械台班价格，而制定出的以货币形式表现出来的一种价格表。 19、概算定额：是指生产一定计量单位的经扩大的建筑工程结构构件或扩大分项工程所需要的人工、材料和机械台班的消耗数量及费用的标准。 20、概算指标：建筑安装工程概算指标通常是以整个建筑物和构筑物为对象，以建筑面积、体积或成套设备装置的台或组为计量单位而规定的人工、材料、机械台班的消耗量标准和造 价指标。
金融工程名词解释及简 答 内部编号：（YUUT-TBBY-MMUT-URRUY-UOOY-DBUYI-0128）
名词解释：无套利价格 在套利无法获取无风险超额收益的状态下，市场达到无套利均衡，此时得到的价格即为无套利价格。 无套利分析方法 套利是指利用一个或多个市场存在的价格差异，在不冒任何损失风险且无需自有资金的情况下获取利润的行为。 严格套利的三大特征：无风险/复制/零投资 在套利无法获取无风险超额收益的状态下，市场达到无套利均衡，此时得到的价格即为无套利价格。 无套利分析法是衍生资产定价的基本思想和重要方法，也是金融学区别于经济学“供给需求分析”的一个重要特征。 风险中性定价原理 在对衍生证券进行定价时，我们可以作出一个有助于大大简化工作的简单假设：所有投资者对于标的资产所蕴涵的价格风险的态度都是中性的，既不偏好也不厌恶。在此条件下，所有与标的资产风险相同的证券的预期收益率都等于无风险利率，因为风险中性的投资者并不需要额外的收益来吸引他们承担风险。同样，在风险中性条件下，所有与标的资产风险相同的现金流都应该使用无风险利率进行贴现求得现值。这就是风险中性定价原理。 远期合约
期货 金融期货合约（Financial Futures Contracts ）是指在交易所交易的、协议双方约定在将来某个日期按事先确定的条件（包括交割价格、交割地点和交割方式等）买入或卖出一定标准数量的特定金融工具的标准化协议。 期权 期权（Option ），是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格（简称执行价格，Exercise Price 或Striking Price ）购买或出售一定数量某种资产（称为标的资产或潜含资产，Underlying Assets ）的权利的合约。 互换 互换（Swaps ）是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换一系列现金流的合约。 远期到期盈亏 如果到期标的资产的市场价格高于交割价格K ，远期多头就会盈利而空头则会亏损;反之，远期多头就会亏损而空头则会盈利。 期货到期盈亏 期权到期盈亏 远期利率协议 远期利率协议（Forward Rate Agreements ，简称FRA ）是买卖双方同意从未来某一商定的时刻开始，在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以特定货(b) 远期空头的到期盈 (a) 远期多头的到期盈亏
财政预算执行情况和预算草案的报告各位代表： 我受镇人民政府委托，向大会作2015年镇财政预算执行情况和2016年预算草案的报告，请予审议，并请列席代表提出意见。 一、关于2015年镇财政预算执行情况 过去的2015年，是实施“十二五”规划的收官之年，也是全县“摘帽”快跑，二次创业的开局之年。我们在镇党委、政府的正确领导和镇人大的监督支持及上级财政、税务部门的正确指导下，根据年初提出的工作目标和任务，坚持以党的十八届五中全会精神为指导，以科学发展观为统领，牢固树立“促进发展，保障民生、科学理财，加强监管”十六字理财观，认真履行财政职能，按照上级制定的财政收支体制，积极组织收入，努力控制支出，力求财政收支的综合平衡。通过全镇干部群众的共同努力，镇财政预算收入和支出圆满完成年度预算，具体各项预算收入和支出情况如下：（一）一般公共预算收入情况。2015年度地方财政一般公共预算累计收入1497.4万元，完成了年度核定计划数945万元的158.46%，比去年同期收入1148.49万元增长了30.38%；其增长的主要原因是：增值税累计收入567.54万元，比去年同期收入293.92万元增加了273.62万元；主要增加
原因是2014年12月税收在今年入库；营业税累计收入305.36万元，比去年同期收入375.1万元减少了69.74万元，其减少的主要原因是建筑业营业税调整到其他单位较多；企业所得税累计收入305.36万元，比去年同期收入250.11万元增加了55.25万元，主要增加原因是建筑企业所得税比去年增加；个人所得税累计收入72万元，比去年同期收入49.51万元增加了22.49万元；资源税累计收入5.45万元，去年无此项目收入；城建税累计收入121.25万元，比去年同期收入79.42万元增加了41.83万元，主要企业缴纳城建税比去年增加；房产税累计收入26.54万元，比去年收入41.35万元减少了14.81万元；印花税累计收入29万元，比去年同期收入15.02万元增加了13.98万元；城镇土地使用税累计收入26.99万元，比去年同期收入33.54万元减少了6.55万元；耕地占用税累计收入24.37万元，去年无此项收入；契税累计收入 15.38万元，比去年同期收入10.52万元增加了4.86万元。 (二)一般公共预算支出情况。2015年度一般公共预算累计支出1523.22万元，完成了年度核定支出预算基数和追加指标1523.22万元的100%，比去年同期支出958.81万元增长了58.87%，其增长原因是今年有国有土地出让权收入安排支出392.47万元，县中心镇培育专项资金支出50万元，其他主要是工资改革增资和单位预提养老保险费用等增加，具体分项支出情况如下：
2016年财政预算执行情况和2016年财政 预算草案的报告 各位代表： 受县人民政府委托，向大会报告××县2016年财政预算执行情况和2016年财政预算草案的报告，请予审议，并请县政协各位委员和其他列席人员提出意见。 一、2016年财政预算收支执行情况 2016年，在县委的正确领导和县人大、县政协的监督支持下，全县财政部门坚持以科学发展观为统领，紧紧围绕全县经济和社会发展大局，积极应对严峻复杂的经济形势，克难攻坚，扎实工作，圆满完成了县十六届人大三次会议通过的各项预算收支目标。 2016年，全县地方财政总收入完成27800万元，完成年初预算的%，同比增加1359万元，增长%。其中：上划中央级收入完成7045万元，同比下降%；上划省级收入完成3337万元，同比增长%。地方一般预算收入完成17418万元，完成年初预算16380万元的%，比同期14236万元增收3182万元，同比增长%，其中增值税完成1557万元,占计划%,比同期下降%;营业税完成4666万元,占计划%,比同期增长%;企业所得税完成665万元,占计划%,比同期增长%;个人所得税完成341万元,占计划%,比同期增长%;资源税完成841万元,占计划%,比同期增长%;烟叶税完成1041万元,占计划%,比同期
增长%;城镇土地使用税完成474万元,占计划%,比同期增长%;契税完成944万元,占计划%,比同期增长%;其它税收完成2261万元,占计划%, 比同期增长%;非税收入完成4628万元,占计划%,比同期增长%。税收收入占地方一般预算收入的比重达到%，比上年提高了个百分点。全县一般预算支出完成49836万元（不含上级专款44666万元，下同），完成预算的%，同比增长%。 2016年，全县一般预算收入总来源为54160万元，其中：地方一般预算收入17418万元，上级补助收入31852万元，上年结转4890万元；一般预算总支出为50728万元，其中：地方一般预算支出49836万元，上解支出892万元。累计结余3432万元，其中结转下年专项支出3413万元，净结余19万元。 2016年，县本级财政完成地方一般预算收入12686万元，完成预算11659万元的%，同比增长 %。县本级一般预算支出44010万元（不含上级专款44079万元，下同），完成预算的％，比年初预算增支的因素主要是：国债转贷和省补财力专项支出增支较大。主要支出项目为：一般公共服务支出8640万元，完成预算的%，同比增长%；公共安全支出2755万元，完成预算的%，同比增长%；教育支出14485万元，完成预算的%，同比增长%；科学技术支出444 万元，完成预算的%，同比增长%；文化体育与传媒支出743万元，完成预算
概预算名词解释 1建设项目：一般是指有一个设计任务书，能按经过优化的设计图纸进行施工，建设和运营中有按《公司法》构建的独立法人即项目法人负责制组织机构，经济上实行独立核算，并且是由一个或一个以上的单项工程组成的新增固定资产投资项目的统称。 2单项工程：指能够独立设计、独立施工，建成后能够独立发挥生产力或工程效益的工程项目，即由多个类似或性质相近的单位工程组成的工程项目。3单位工程：可以独立设计，也可以独立施工，但不能独立形成生产力与发挥效益的工程项目。 4分部工程：是单位工程的组成部分。是按照建筑物或构筑物的结构部位或主要的工种工程划分的工程分项。 5分项工程：是分部工程的细分，是建设项目最基本的组成单元。 6工程概预算：是以建设项目为前提，是围绕建设项目分层次的工程价格构成体系，是由建设项目总概算、单项工程综合概算即单项工程造价、单位工程施工图预算，或单位工程造价、工程量清单分项综合单价等构成的计划价格体系。 7设计总概算：在初步设计或扩大的初步设计阶段，由设计单位以投资估算为目标，预先计算建设项目由筹建至竣工验收、交付使用的全部建设费用的技术经济文件。 8施工图预算：也称为设计预算，单位工程施工图预算是根据施工图设计图纸，现行预算定额费用定额，以及地区设备、材料、人工、施工、机械台班预算价格。施工组织设计等编制和确定的建筑安装工程造价的文件。 9竣工结算:是指一个建设项目或单项工程，单位工程全部竣工，发，承包双方根据现场施工记录，设计变更通知，现场变更签证，定额预算单价和有关取费标准等资料，经过建设单位与有关部门验收，有监理工程师签字等经过一系列的程序，进行分项核算的依据。10施工企业单位竣工决算：是 以工程结算为依据编制的从施 工准备到竣工验收后的全部施 工费用的技术经济文件，用于 分析工程施工的最终的实际效 益。 1.建设单位的竣工决算：由 建设单位以竣工结算的依 据编制的从决算项目筹建 到竣工验收、交付使用全 过程中实际支付的全部建 设费用的技术经济文件。 2.经验估计法：是对生产某 产品或完成某项作业所需 消耗的工人，原材料，机 械台班等的数量，根据额 定管理人员，技术人员， 工人等以往的经验，结合 技术资料分析估计，并最 终确定出定额标准的方 法。 3.统计分析法：根据记录统 计资料，利用统计学原理， 进行科学研究后确定定额 的一种方法。 4.比较类推法：它是以精确 测定好的同类型型工序或 产品的定额，经过对比分 析，类推出同类相邻的工 序或产品定额的方法。 5.技术测定:是根据测试所获 的有关数据资料制定定额 的方法。 6.工程建设定额：指在正常 的生产建设条件下，完成 合格单位工程建设产品所 需资源消耗量的数量标 准。 7.施工消耗定额：是施工企 业直接用于建筑工程投标 取价、施工管理与经济核 算的一种定额。是以同一 性质的施工过程或工序为 测定对象，以工序定额为 基础综合而成的确定建筑 工人在正常的施工条件 下，为完成一定计量单位 的某一施工过程或工序所 需人工、材料和机械台班 消耗的数量标准。 8.平均先进水平：指在正常 施工条件下，多数施工班 组或生产者经过努力可以 达到，少数班组或生产者 可以接近，个别班组或生 产者可以超过的水平。 9.劳动定额：也称人工定额， 是建筑安装工程统一劳动 定额的简称，是反映建筑 产品生产中活劳动消耗数 量的标准，或是衡量工人 劳动效率的标准，是指在 正常的施工经济组织条件 下，为完成一定数量的合 格产品，或完成一定量的 工作所预先拟订的必要的 活劳动消耗量。 10.产量定额：是在一定得生 产技术和生产组织条件 下，劳动者在单位时间内 生产合格产品的数量或完 成工作任务量的数量标 准。 11.时间定额：指在一定得生 产技术和生产组织条件 下，劳动者生产单位合格 产品或完成一定的工作任 务的劳动时间消耗的数量 标准。 12.材料消耗定额：是编制材 料需要量计划、运输计划、 供应计划、计算仓库面积、 签发限额领料单和经济核 算的根据。 13.必须消耗的材料：是指在 合理用料的条件下，完成 单位合格施工作业过程的 施工任务所必须消耗的材 料。 14.周转性材料：是指在施工 过程中能多次使用、反复 周转的工具性材料。 15.一次使用量：是指为完成 定额计量单位产品的生 产，一次使用的基本量。 16.周转次数：指周转性材料 从第一次使用起可以重复 使用的次数。 17.摊销量：指为完成一定计 量单位建筑产品，一次所 需要摊销的周转性材料的 数量。 18.机械台班使用定额：又称 机械使用定额，是指在正 常的施工生产条件及合理 的劳动组合和合理使用施 工机械的条件下，生产单 位合格产品所必须消耗的 一定品种、规格施工机械 的作业时间标准。 19.机械时间定额：指在正常 的施工生产条件下，某种 机械生产合格单位产品所 必须消耗的台班数量。 20.机械台班产量定额：指某 种机械在合理的施工组织 和正常施工条件下，单位 时间内完成合格产品的数 量。 21.建筑工程预算定额：是工 程建设进入施工图设计阶 段时，用于编制工程预算 的定额，因而称为施工预 算定额，简称“预算定额”。 预算定额：是指在正常的 施工条件下，规定完成一 定计量单位的分项工程或 一定计量单位结构构件所 必须得人工、材料和施工 机械台班消耗数量标准。 22.基本用工：指完成某一合 格分项工程所必须消耗的 技术工种用工。 23.辅助用工：指技术工种劳 动定额内不包括但在预算 定额内又必须考虑的工时 24.超运距用工：指预算定额 中规定的材料、半成品的 平均水平运距超过劳动定 额规定运输距离的用工。 25.人工幅度差：指预算定额 与劳动定额由于定额水平 不同而引起的水平差。 26.建筑工程基础定额:是完成 规定计量单位分项工程计 价的人工、材料、施工机 械台班消耗标准。是编制 建筑工程地区单位估价 表、确定工程造价的依据。 27.单位估价表：是各个分项 工程单位预算价格的一种 金额货币形式价值指标。 是现行建筑工程预算定额 在某个城市或地区的另一 种表现形式，是该城市或 地区编制施工图预算的直 接基础资料。 28.材料预算价格：是指材料 由来源地或交货地点到达 工地仓库或施工现场存放 地点后的出库价格。 29.折旧费：指机械设备在规 定的寿命期内，陆续收回 其原值及支付贷款利息而 分摊到每一台班的费用。 30.残值率：指施工机械报废 时的残余价值占机械原值 的比率。 31.概算定额：是指生产一定 计量单位的经扩大的建筑 工程结构构件或扩大分项
金融工程 一、名词解释： 1. 绝对定价法：绝对定价法就是根据证券未来现金流的特征，运用恰当的贴现率将这些现金流贴现加总为现值，该现值就是此证券的合理价格。 2. 相对定价法：相对定价法的基本思想就是利用标的资产价格与衍生证券价格之间的内在关系，直接根据标的资产价格求出衍生证券价格。 3. 期权的时间价值：期权的时间价值是指在期权尚未到期时，标的资产价格的波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。 4. 空间套利：空间套利是指同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系进行套利。 5. 时间套利：时间套利是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差出现异常变化时进行对冲而套利的，又可分为牛市套利和熊市场套利两种形式。 6. 工具套利：工具套利就是利用同一标的资产的现货及各种衍生证券的价格差异，通过低买高卖来赚取无风险利润的行为。 7. 货币互换：货币互换是在未来约定期限内将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行交换。 8. 无风险套利组合：在没有限制卖空的情况下，套利者可以通过卖空被高估资产，买进被低估的资产，构成净投资为零的套利组合。 9. 金融远期合约：金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。 10. 远期利率协议（FRA）：远期利率协议是买卖双方同意从未来某一商定的时刻开始，在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以特定货币表示的名义本金的协议。 11. 支付已知收益率的资产：支付已知收益率的标的资产，是指在远期合约到期前将产生与该资产现货价格成一定比率的收益的资产。 12. 金融互换：金融互换是指两个或两个以上参与者之间，直接或通过中介机构签订协议，互相或交叉支付一系列本金或利息的交易行为。 二、单选题 1. 下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（B ） A．远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格 B．远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格
2016《政府工作报告》十大新词汇 导读： 中国国务院总理李克强今日在北京向十二届全国人大四次会议作政府工作报告。报告回顾2015年工作并全面部署2016年工作。由报告中的十大看点，或可管窥中国经济社会的发展思路。 新词汇之一：【相机调控】 【政府工作报告】：为应对持续加大的经济下行压力，我们在区间调控基础上，实施定向调控和相机调控。 【解读】“相机调控”是首次出现在《政府工作报告》中。“相机调控”强调政府要根据市场情况和各项调节措施的特点，灵活机动地决定和选择当前究竟应采取哪一种或哪几种政策措施。所以说相机调控很重要的就是要“预调、微调”。对于不同的地区和不同的产业，政府出台的政策应该是有差别的。例如房地产市场就出现了分化现象，政府根据一二三四线城市房地产市场的不同特点，制定了有针对性的契税房贷政策。 新词汇之二：【众创、众包、众扶、众筹平台】 【政府工作报告】：打造众创、众包、众扶、众筹平台，构建大中小企业、高校、科研机构、创客多方协同的新型创业创新机制。 【解读】“众创”指通过创业创新服务平台聚集全社会各类创新资源；“众筹”指通过互联网平台向社会募集资金；“众包”则是指借助互联网等手段，将传统由特定企业和机构完成的任务，向自愿参与的所有企业和个人进行分工；“众扶”指通过政府和公益机构支持、企业帮扶援助、个人互助互扶等多种途径，共助小微企业和创业者成长。 2015年9月国务院印发了《关于加快构建大众创业万众创新支撑平台的指导意见》中，专门对“四众”平台建设提出了一系列具体措施。“四众”旨在汇众智搞创新、汇众力增就业、汇众能助创业、汇众资促发展。 一年前，李克强总理在《政府工作报告》提出“大众创业、万众创新”，激发了人们的创业、创新热情；此次将“四众”写入《政府工作报告》，显示了政府对创业创新支撑平台建设的高度重视。相信通过进一步推动“劳动、知识、技术、管理、资本的活力竞相迸发”，社会财富的源泉将充分涌流。 新词汇之三：【分享经济】 【政府工作报告】：要推动新技术、新产业、新业态加快成长，以体制机制创新促进分享经
关于**市2016年预算执行情况 和2017年预算草案的报告 全体代表： 受市人民政府委托，现将**市2016年预算执行情况和2017年预算草案向大会报告，请予审议。 一、2016年预算执行情况 2016年在市委的正确领导下，在人大、政协的监督指导下，全市以保工资、保运转、保民生为重点，大力培植财源，积极组织收入，优化支出结构，严格预算约束，深化财税改革，强化财政监管，为促进全市经济发展和社会合谐提供了有力的财力支撑。由于2016年预算尚未执行完毕，以下所有报告情况均为预计。 （一）一般公共预算执行情况 1、一般公共预算收入 2016年全市一般公共预算收入45442万元，完成预算97.2%，同比增长2.1%。其中：税收收入29386万元，完成预算88.6%，同比下降10.8%；非税收入16056万元，完成预算118.1%，同比增长38.9%。 2、一般公共预算财力 2016年全市一般公共预算总财力211716万元。其中：一般公共预算收入45442万元，上级补助收入95580万元，置换一般债券上年结余3200万元，上年结余1828万元，调入资金10047万元，
新增一般债券收入37192万元，置换一般债券收入18057，调入预算稳定调节基金370万元，。 3、一般公共预算支出 2016年全市一般公共预算支出187528万元，完成预算134.2%，上解支出2545万元，置换债券安排的还本支出18057万元，置换一般债券结余3200万元，结转下年省专项386万元，。 （二）政府性基金预算执行情况 2016年政府性基金收入完成15762万元，完成预算83%，同比增长88%。 2016年政府性基金总财力33416万元，其中：政府性基金收入15762万元，上级补助收入180万元，土地出让收入补助收入1009万元，上年结转69万元，置换专项债券收入16396万元。 2016年政府性基金支出6925万元，完成预算79.7%，同比增长25.3%，上解上级支出44万元，调出资金10047万元，置换债券安排的还本支出16396万元。 （三）社会保险基金预算执行情况 2016年全市社会保险基金收入预计29846万元，完成预算的91.44%，同比增长14.21%。社会保险基金支出预计27677万元，完成预算的88.25%，同比增长6.53%。收支相抵，当年社会保险基金收支结余2169万元。 二、2017年预算安排 （一）一般公共预算安排
名词解释 1、预算定额：是确定一定计量单位的分项工程项目人工、材料、机械台班消耗量（货币量） 的数量标准。 2、建设项目：一般是指在一个总体设计范围内，由一个或几个工程项目组成，经济上实行 独立核算，行政上实行独立管理，并且具有法人资格的建设单位。 3、规费：指政府和有关权利部门规定必须缴纳的费用，主要包括工程排污费、定额测定费、 社会保障费、住房公积金、危险作业意外伤害保险。 4、建筑面积：也称建筑展开面积，是建筑物各层面积的总和 5、单位估价法：是编制建筑工程预算常采用的方法，该方法根据施工图和预算定额，通过 计算，将分项工程直接工程费汇总成单位工程直接工程费后，在根据措施费费率、间接费费率、利润率、税率分部计算出各项费用和税金，最后汇总成单位工程造价。 工程造价=直接费+间接费+利润+税金 6、单项脚手架：是根据工程具体情况按不同的搭设方式搭设的脚手架。 7、辅助面积：是指建筑物各层平面中为辅助生产或辅助生活所占的净面积之和 8、材料费：是指施工过程中耗用的构成工程实体，形成工程装饰效果的原材料、辅助材料、 构配件、零件、半成品、成品的费用和周转材料的摊销（或租赁）费用 9、利润：是指施工企业完成所承包工程获得的盈利。 10、使用面积：是指建筑物各层平面中直接为生产或生活使用的净面积之和 11、结构面积：是指建筑物各层平面中的墙、柱等结构所占的面积之和。 10、周转材料消耗量指标：一般用周转使用量和摊销量两个指标表明。周转使用量是指周转性材料每完成一次产品生产后所需补充新材料的平均数量。摊销量则是指周转性材料使用一次，应分摊在单位产品上的消耗量。 11、钢筋价差：钢筋的预算价格具有时间性，随时都有程度不同的变化。而预算定额却具有相对稳定性，一般在几年内不变。在这种情况下，定额中的钢筋预算价格与实际的钢筋价格就有一个差额。。 在编制施工图预算时，要进行钢筋的实际价格与预算价格的调整。调整公式如下：钢筋价差=按施工图计算出的钢筋用量×(现行钢筋单价一预算定额钢筋单价) 有些地方材料也采用综合系数调整或直接定时公布材料预算单价。 12、预算定额：预算定额是确定完成一定计量单位合格的分项工程或结构构件所需人工、材料和机械台班的数量标准。其主要作用是编制施工图预算、进行工程结算和制定工程招标标底及招标标价的依据，也是编制概算定额和工程投资估算指标的基础。 13、三线一面：三线是指外墙外边线、外墙中心线、内墙净长线，一面是指建筑面积。 14、大放脚：砖基础受刚性角的限制，需在基础底部做成逐步放阶的形式，俗称大放脚 15、定额水平：定额水平是指定额中规定的消耗在单位产品上的人工、材料、机械台班的数 量标准。 16、人工幅度差：指预算定额和劳动定额由于定额水平不同而引起的水平差，是在劳动定额 作业时间之外，预算定额内应考虑的在正常施工条件下所发生的各种工时损失。 17、施工预算：施工预算是施工企业内部为了对工程进行施工管理和成本控制的需要，按照 施工图纸、施工组织设计和施工定额，计算工程的资源需要量，供企业内部控制各项成本支出并指导施工活动的计划成本文件。 18、机械残值率：机械设备在规定使用期限达到后，所残余的那部分价值占机械设备购置总价值的百分率。 19、钢筋保护层：为保护构件内钢筋免遭外界侵蚀，保护结构的安全，耐久，稳定性，由钢筋外缘至构件外缘的一层包裹钢筋的混凝土。
金融工程第一次作业题 一、名词解释 金融工程套利无套利定价原则利率平价购买力平价远期利率协议直接远期外汇合约 二、思考题 1．积木分析法的含义与内容是什么？ 2．什么是实际利率与名义利率？ 3．简述金融工程的基本步骤 4．金融工程的基本要素有哪些？ 5．绝对定价法与相对定价法有何不同？ 6．赊购（销）算不算现货交易？为什么？ 7．远期的特点及功能各有哪些？ 8．远期外汇交易有哪几种主要形式？这些形式各有哪些特点？试举例说明。9，简述远期外汇交易的报价是如何进行的？ 10．说说你对远期外汇交易报价中掉期率的理解。 11．远期利率协议与远期外汇综合协议有什么不同？ 三、计算题 1、一笔债务本金为1000元，年利率为连续复利8%，实际上利息每季支付一次，问实际每季付息多少？ 2、远期利率协议某交易日是2007年4月16日星期一，双方同意成交一份1×4金额100万美元，利率为6.25%的远期利率协议，确定日市场利率为7%。请指出①1×4的含义；②起算日；③确定日；④结算日；⑤到期日；⑥结算金。 3、某股票预计在1个月和3个月后每股派发1元股息，该股票目前市价为10元，所有期限的无风险连续复利年利率为5%。某股票投资者刚刚取得该股票6个月的远期空头合约，请问： （1）该远期价格是多少？ （2）若交割价格等于远期价格，则远期合约的初始投资价值为多少？ 4、设某外汇市场上即期汇率为1英镑=1.5美元，该市场的英镑利息率（年利）为7.5%，美元利息率（年利）为5%，试求一年期远期汇率为多少？（运用利率平价理论来求远期汇率） 四、论述题 “购买力平价”联系了货币市场与商品市场，“国际费雪效应”连接了货币市场与 外汇市场，为什么？为什么我们又说“购买力平价”是“利率平价”的延伸？说“购买 力平价”中蕴含了“一价定律”，这又是什么道理？
2016年县财政预算执行情况和2016年财 政预算草案的工作报告 各位代表： 我受县人民政府委托，向大会报告2016年财政预算执行情况和2016年财政预算草案，请予审查，并请各位政协委员和其他列席人员提出意见。 一、2016年财政预算执行情况 2016年，全县财政部门认真落实科学发展观和构建社会主义和谐社会的要求，以保持共产党员先进性教育为契机，坚持“打造江南名镇、构建和谐芷江”总体目标，以加强财源建设和财政管理为重点，以增加地方财政收入为中心，加强征收管理，大力增收节支，强化财政监督，努力克服自然灾害和政策性减收因素的影响，坚持依法理财，突出以人为本的理财理念，优化支出结构，促进了我县经济社会的协调发展。 （一）全县财政预算执行情况 县x届人大第xx次常委会议批准我县2016年地方财政一般预算收入预算调整为xxxx万元;基金预算收入调整为xxx万元。 2016年，全县累计完成地方财政一般预算收入xxxx 万元，为年预算的xxx％，按同口径计算比上年增长xx％。全年累计完成上划中央“两税”xxxx 万元,为年预算的xx％,比上年增长xx％。累计完成上划所得税xxxx万元，
为年预算的 xxx％,比上年增长x％。全县共完成财政总收入xxxx万元,为预算的xxx％，按同口径计算比上年增长xx％。基金预算收入完成xxx万元,为年预算的xxx%，按同口径计算比上年下降xx%。 一般预算收入主要项目完成情况是：工商税收完成xxxx万元，比上年实际完成数（以下同）增长xx%；企业收入完成xxx万元，比上年增长xxx%；增值税完成xxx万元，比上年增长xx%；农业四税完成xxx万元，按同口径计算比上年增长xx%；罚没、规费及其他收入完成xxx万元，比上年增长x9 %；专项收入完成xxx万元，比上年增长x%。 县x届人大第xx次常委会议批准2016 年全县地方财政一般预算支出调整为xxxxx万元，加上年结转支出xxxx 万元，上级追加专项支出xxxx万元，转移支付补助和各项结算补助xxxx万元，本年超收安排xxx万元，全县地方财政一般预算支出预算总额为xxxxx万元。基金支出预算为xxx 万元，加上年结转支出xxx万元，上级追加专项支出xxx万元，本年超收安排xxx万元，基金支出预算总额为xxxx万元。2016年全县地方财政一般预算支出完成xxxxx万元，为预算的xx%，比上年增长 xx%；完成基金预算支出xxxx万元，为预算的xx%，比上年下降x%。 一般预算支出主要项目完成情况是：企业挖潜改造资金xx万元，比上年下降xx0%；农业支出xxxx万元,比上年
金融工程名词解释及简 答 文件编码（008-TTIG-UTITD-GKBTT-PUUTI-WYTUI-8256）
名词解释：无套利价格 在套利无法获取无风险超额收益的状态下，市场达到无套利均衡，此时得到的价格即为无套利价格。 无套利分析方法 套利是指利用一个或多个市场存在的价格差异，在不冒任何损失风险且无需自有资金的情况下获取利润的行为。 严格套利的三大特征：无风险/复制/零投资 在套利无法获取无风险超额收益的状态下，市场达到无套利均衡，此时得到的价格即为无套利价格。 无套利分析法是衍生资产定价的基本思想和重要方法，也是金融学区别于经济学“供给需求分析”的一个重要特征。 风险中性定价原理 在对衍生证券进行定价时，我们可以作出一个有助于大大简化工作的简单假设：所有投资者对于标的资产所蕴涵的价格风险的态度都是中性的，既不偏好也不厌恶。在此条件下，所有与标的资产风险相同的证券的预期收益率都等于无风险利率，因为风险中性的投资者并不需要额外的收益来吸引他们承担风险。同样，在风险中性条件下，所有与标的资产风险相同的现金流都应该使用无风险利率进行贴现求得现值。这就是风险中性定价原理。 远期合约
期货 金融期货合约（Financial Futures Contracts ）是指在交易所交易的、协议双方约定在将来某个日期按事先确定的条件（包括交割价格、交割地点和交割方式等）买入或卖出一定标准数量的特定金融工具的标准化协议。 期权 期权（Option ），是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格（简称执行价格，Exercise Price 或Striking Price ）购买或出售一定数量某种资产（称为标的资产或潜含资产，Underlying Assets ）的权利的合约。 互换 互换（Swaps ）是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换一系列现金流的合约。 远期到期盈亏 如果到期标的资产的市场价格高于交割价格K ，远期多头就会盈利而空头则会亏损;反之，远期多头就会亏损而空头则会盈利。 期货到期盈亏 期权到期盈亏 远期利率协议 (b) 远期空头的到期盈 (a) 远期多头的到期盈亏
◎ 2016年《政府工作报告》十大新词 1、相机调控、【政府工作报告】为应对持续加大的经济下行压力，我们在区间调控基础上，实施定向调控和相机调控。 【解读】“相机调控”是首次出现在《政府工作报告》中。“相机调控”强调政府要根据市场情况和各项调节措施的特点，灵活机动地决定和选择当前究竟应采取哪一种或哪几种政策措施。所以说相机调控很重要的就是要“预调、微调”。 对于不同的地区和不同的产业，政府出台的政策应该是有差别的。例如房地产市场就出现了分化现象，政府根据一二三四线城市房地产市场的不同特点，制定了有针对性的契税房贷政策。 2、众创、众包、众扶、众筹平台 【政府工作报告】打造众创、众包、众扶、众筹平台，构建大中小企业、高校、科研机构、创客多方协同的新型创业创新机制。 【解读】“众创”指通过创业创新服务平台聚集全社会各类创新资源；“众筹”指通过互联网平台向社会募集资金；“众包”则是指借助互联网等手段，将传统由特定企业和机构完成的任务，向自愿参与的所有企业和个人进行分工；“众扶”指通过政府和公益机构支持、企业帮扶援助、个人互助互扶等多种途径，共助小微企业和创业者成长。 2015年9月国务院印发了《关于加快构建大众创业万众创新支撑平台的指导意见》中，专门对“四众”平台建设提出了一系列具体措施。“四众”旨在汇众智搞创新、汇众力增就业、汇众能助创业、汇众资促发展。 一年前，李克强总理在《政府工作报告》提出“大众创业、万众创新”，激发了人们的创业、创新热情；此次将“四众”写入《政府工作报告》，显示了政府对创业创新支撑平台建设的高度重视。相信通过进一步推动“劳动、知识、技术、管理、资本的活力竞相迸发”，社会财富的源泉将充分涌流。 3、分享经济 【政府工作报告】第一处要推动新技术、新产业、新业态加快成长，以体制机制创新促进分享经济发展，建设共享平台，做大高技术产业、现代服务业等新兴产业集群，打造动力强劲的新引擎。 【解读】出门在网络平台上约辆车，有了闲置房可以网上短租……这些都是分享经济的现实例子，有报告显示，中国参与分享经济活动总人数目前已经超过5亿人。这种建立在资源共享基础上的崭新模式，运用技术力量实现了资源的优化配置，减少了能源消耗，正在迅速渗透到许多领域和细分市场。 分享经济可以让社会资源配置更加优化、社会协同合作更有效率，从而降低大众创业门槛，
关于郑州市2016年财政预算执行情况和 2017年财政预算草案的报告——2017年4月9日在郑州市第十四届人民代表大会第五次会议上 郑州市财政局局长 各位代表： 我受市人民政府委托，向大会报告郑州市2016年财政预算执行情况和2017年财政预算草案，请予审议，并请各位政协委员提出意见。 一、2016年财政预算执行情况 2016年，在市委市政府的坚强领导和各级人大、政协的监督支持下，全市财政工作牢固树立创新、协调、绿色、开放、共享发展理念，主动适应经济发展新常态，充分发挥财政职能作用，突出“四大重点”工作落实，切实保障和改善民生，有力支持了经济社会平稳健康发展，全市财政预算执行情况较好。 （一）一般公共预算执行情况 2016年，全市全口径财政收入2766.4亿元，增长14.9%。地方财政总收入1619.5亿元，增长13.7%。 1．全市一般公共预算执行情况 经各级人代会批准的2016年全市一般公共预算收入预算为感谢你的观看
10212618万元，市十四届人大常委会第二十一次会议审议批准“营改增”改革后收入调整为9534571万元，实际完成10111833万元，为预算的106.1%，增长14.3%，其中：税收收入完成7232643万元，为预算的101.5%，增长13.8%，占一般公共预算收入的71.5%。 经各级人代会批准的2016年全市一般公共预算支出预算为11678342万元，执行中因上级追加、动用预算稳定调节基金、新增债券转贷收入等因素，支出预算调整为13550956万元，实际完成13215255万元，为调整预算的97.5%，增长19.1%。 2．市本级一般公共预算执行情况 市十四届人大三次会议审议批准的2016年市本级一般公共预算收入预算为4278333万元，市十四届人大常委会第二十一次会议审议批准“营改增”改革后收入调整为3910355万元，实际完成4184671万元，为预算的107%，增长15%，其中：税收收入完成2559611万元，为预算的99%，增长11.2%。 市十四届人大三次会议审议批准的2016年市本级一般公共预算支出预算为5644675万元，执行中因上级追加、动用预算稳定调节基金、新增债券转贷收入等因素，支出预算调整为6184861万元，实际完成5945931万元，为调整预算的96.1%，增长37.3%。 市本级一般公共预算收支平衡，略有结余。 3．城市新区一般公共预算执行情况 航空港经济综合实验区一般公共预算收入完成329620万元，感谢你的观看
一、工程造价 是建设工程造价的简称。两种不同的含义： 1、指建设项目（单项工程）的建设成本，即是完成一个建设项目（单项工程）所需费用的总和，包括建筑工程、安装工程、设备及其他相关费用。 2、指建设工程的承发包价格（或称承包价格）。 二、定额 在生产经营活动中，根据一定的技术条件和组织条件，规定为完成一定的合格产品（或工作）所需要消耗的人力、物力或财力的数量标准。它是经济管理的一种工具，是科学管理的基础，定额是具有科学性、法令性和群众性。 三、工日 一种表示工作时间的计量单位，通常以八小时为一个标准工日，一个职工的一个劳动日，习惯上称为一个工日，不论职工在一个劳动日内实际工作时间的长短，都按一个工日计算。 四、定额水平 系指在一定时期（比如一个修编间隔期）内，定额的劳动力、材料、机械台班消耗量的变化程度。 五、劳动定额 指在一定的生产技术和生产组织条件下，为生产一定数量的合格产品或完成一定量的工作所必需的劳动消耗标准。按表达方式不同，劳动定额分为时间定额和产量定额，其关系是：时间定额*产量=1 六、施工定额 是确定建筑安装工人或小组在正常施工条件下，完成每一计量单
位合格的建筑安装产品所消耗的劳动、机械和材料的数量标准。 施工定额是企业内部使用的一种定额，由劳动定额、机械定额和材料定额三个相对独立的部分组成。 施工定额的主要作用有： 1、施工定额是编制施工组织设计和施工作业计划的依据； 2、施工定额是向工人和班组推行承包制、计算工人劳动报酬和签发施工任务单、限额领料单的基本依据； 3、施工定额是编制施工预算，编制预算定额和补充单位估价表的依据。 七、工期定额 指在一定的生产技术和自然条件下，完成某个单位（或群体）工程平均需用的标准天数。包括建设工期定额和施工工期定额两个层次。 建设工期是指建设项目或独立的单项工程从开工建设起到全部建成投产或交付使用时止所经历的时间。因不可抗拒的自然灾害或重大设计变更造成的停工，经签证后，可顺延工期。 施工工期是指正式开工至完成设计要求的全部施工内容并达到国家验收标准的天数，施工工期是建设工期中的一部分。 工期定额是评价工程建设速度、编制施工计划、签订承包合同、评价全优工程的依据。 八、预算定额 是确定单位合格产品的分部分项工程或构件所需要的人工、材料和机械台班合理消耗数量的标准。是编制施工图预算，确定工程造价的依据。 九、概算定额
名词解释: 金融工程:包括创新型金融工程与金融手段的设计、开发与实施,以及对金融问题给予创造性的解决。 场外交易:指非上市或上市的证劵,不在交易所内进行交易而在场外市场进行交易的活动。 远期合约:合约约定买方与卖方在将来某指定的时刻以指定的价格买入或卖出某种资产。 即期合约:就是指在今天就买入或卖出资产的合约。 期权合约:以金融衍生品作为行权品种的交易合约,指在特定时间内以特定价格买卖一定数量交易品的权利。 对冲者:采用衍生品合约减少自身面临的由于市场变化产生的风险。 投机者:她对于资产价格的上涨或下跌进行下注。 套利者:同时进入两个或多个市场的交易,以锁定一个无风险的收益。 基差:商品即期价格与期货价格之间的差别。 交叉对冲:采用不同的资产来对冲另一资产所产生的风险暴露。 向前滚动对冲:有时需要对冲的期限要比所有能够利用的期货到期日更长,这时对冲者必须对到期的期货进行平仓,同时再进入具有较晚期限的合约,这样就可以将对冲向前滚动很多次。系统风险与非系统风险:系统风险就是由于公司外部,不为公司所预计与控制的因素造成的风险。非系统风险就是由公司自身内部原因造成证劵价格下降的风险。 每日结算:在每个交易日结束时,保证金账户的金额数量将得到调整以反应投资者盈亏的做法。 短头寸对冲:对冲者已拥有资产并希望在某时卖出资产。。 尾随对冲:为了反映每天的结算而对对冲期货合约的数量进行调整的方式。 标准利率互换:在这种互换中,一家公司同意向另一家公司在今后若干年内支付在本金面值上按事先约定的固定利率与本金产生的现金流,作为回报,前者将收入以相同的本金而产生的浮动利率现金流。 期权的内涵价值;定义为0与期权立即被行使的价值的最大值。 期权(瞧涨、瞧跌、美式、欧式):瞧涨期权的持有者有权在将来某一特定时间以某一确定价格买入某种资产;瞧跌期权的持有者有权在将来某一特定时间以某一确定价格卖出某种资产;美式期权就是指在到期前的任何时刻,期权持有人均可以行使期权;欧式期权就是指期权持有人只能在到期这一特定时刻行使期权。 问答题 1、金融期货合约的定义就是什么,具有哪些特点？ ①定义:期货合约就是在将来某一指定的时刻以约定的价格买入或卖出某种产品的合约。 ②特点:1、期货合约的商品品种、数量、质量、等级、交货时间、交货地点都就是确定的,就是标准化的,唯一的变量就是价格。2、期货合约就是在期货交易所组织下成交的,具有法律效力,而价格就是在交易所的交易厅里通过公开竞价的方式产生的。3、期货合约履行由交易所担保,不允许私下交易。4、合约的规模定义了每一种合约中交割资产的数量。5、交割地点必须由交易所指定,期货合约通常以交割月份来命名,交易所必须制定交割月份内明确的日期。6、每天价格变动的份额就是由交易所决定的。7、可以通过对冲、平仓了结履行责任。 2、阐述三类远期定价公式,并解释个字母具体含义。 答:Fo为远期价格,So为即期价格,T为期限,r为无风险利率,I为收益的贴现值,q为资产在远期期限内的平均年收益。 远期合约在持有期间无中间收益与成本:Fo=SoerT 远期合约在持有期间有中间收益:Fo=(So—I)erT 远期合约的标的资产支付一个已知的收益率:Fo=Soe(r-q)T 3、阐述套期保值的定义、思路,并列决实际期货市场中如何进行套期保值。 定义:套期保值就是把期货市场当作转移价格风险的产所,利用期货合约作为将来在某现货市场上卖卖商品的价格进行保险的交易活动。 思路:确定套期保值品种,确定方向,即期货长头寸或短头寸,在产品完成时以一个理想的固定价格卖出。确定套期保值数量,确定套期保值时间。 案例:一家公司为了减少产品生产完成时价格降低的风险,在生产完成之前进入期货短头寸,在产品完成时以一个理想的固定价格卖出。 4、阐述期货规避信用风险的措施。 答:期货规避信用风险的措施:保证金。 将资金存入保证金账户中,投资者在最初开仓交易时必须存入初始保证金,在每个交易结束时,保证金账户金额数量将反映投资者盈亏,这一种做法称为每日结算。为确保保证金账户