第九章 股指期货和股票期货-沪深300指数期货合约的交割

股指期货知识测试试题及解答（第1期）根据股指期货投资者适当性制度的规定,投资者在开户之前，必须先参加并通过股指题货基础知识测试。

为了帮助投资者学习和掌握股指期货基础知识和交易规则，弘扬学习文化，倡导“有足够知识准备的投资者才是真正受保护的投资者”的理念，应广大投资者要求，中国金融期货交易所将分期刊登部分股指期货知识测试试题和解答，供广大投资者参考。

实际投资操作，请以正式颁布的法规和业务规则为准。

判断题1.自然人投资者应当本人亲自办理开户手续，签署开户资料,不得委托代理人代为办理开户手续。

（）答案：对。

解释：中国证监会公布的《期货市场客户开户管理规定》（2009年9月1日起施行）第八条中规定，个人客户应当本人亲自办理开户手续，签署开户资料，不得委托代理人代为办理开户手续。

除中国证监会另有规定外，个人客户的有效身份证明文件为中华人民共和国居民身份证。

2.期货公司应当在期货经纪合同中与客户约定风险管理的标准、条件及处置措施。

（）答案：对。

解释：中国证监会发布的《期货公司管理办法》（2007年4月15日起施行）第五十九条规定，期货公司应当在期货经纪合同中约定风险管理的标准、条件及处置措施。

3.期货公司客户开发人员不得兼任开户知识测试人员。

（）答案：对。

解释：《股指期货投资者适当性制度操作指引（试行）》第九条规定，期货公司会员客户开发人员不得兼任开户知识测试人员。

4.股指期货实行双向交易，既可先买后卖，也可先卖后买。

（）答案:对。

解释：股指期货实行双向交易，既可以做多，也就是可以先买入开仓然后卖出平仓；也可以做空，也就是先卖出开仓然后买入平仓。

5.中国金融期货交易所上市的汜途辿股指期货合约的标的是上证综合指数。

（）答案：错。

解释：《中国金融期货交易所交易细则》第五条规定，沪深300股指期货合约的合约标的为中证指数有限公司编制和发布的沪深300指数。

6.IF1007合约表示的是2010年7月到期的沪深300股指期货合约。

2022-2023年期货从业资格之期货基础知识练习题(一)及答案单选题（共50题）1、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。

合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。

该期货公司SR0905的保证金比例为17％。

SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。

A.32B.43C.45D.53【答案】 B2、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。

为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。

2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。

A.损失6.75B.获利6.75C.损失6.56D.获利6.56【答案】 C3、利用()可以规避由汇率波动所引起的汇率风险。

A.利率期货B.外汇期货C.商品期货D.金属期货【答案】 B4、“风险对冲过的基金”是指（）。

A.风险基金B.对冲基金C.商品投资基金D.社会公益基金【答案】 B5、沪深300指数期货合约的交割方式为（）。

A.实物和现金混合交割B.期转现交割C.现金交割D.实物交割【答案】 C6、艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的，每个周期都是由（）组成。

A.上升（或下降）的4个过程和下降（或上升）的4个过程B.上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的4个过程C.上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程D.上升（或下降）的6个过程和下降（或上升）的2个过程【答案】 C7、规范化的期货市场产生地是（）。

期货投资分析：金融期货分析考试答案（三）1、多选人民币远期利率协议的作用包括（）。

A.有利于企业进行套期保值B.帮助银行进行利率风险管理C.有利于发现利率市场价格D.帮助银行进行汇率风险管理正确答案：A, （江南博哥）B, C2、单选沪深300股指期货交割结算价为最后交易日沪深300指数（）。

A.最后两小时的算术平均价B.最后一小时成交价格按成交量的加权平均价C.最后一小时的算术平均价D.最后两小时成交价格按成交量的加权平均价正确答案：A3、多选按照惯例，在国际外汇市场上采用间接标价法的货币有（）。

A.日元B.欧元C.加元D.英镑正确答案：B, D4、单选某债券组合价值为1亿元，久期为5。

若投资经理买入国债期货合约20手，价值1950万元，国债期货久期6.5，则该组合的久期变为（）。

A.6.3B.6.2375C.6.2675D.6.185正确答案：C5、多选外汇期货套利的形式主要有（）。

A.跨市场套利B.跨币种套利C.跨期套利D.交叉套利正确答案：A, B, C, D6、单选关于市价指令的描述正确的是（）。

A.市价指令只能和限价指令撮合成交B.集合竞价接受市价指令C.市价指令相互之间可以撮合成交D.市价指令的未成交部分继续有效正确答案：A7、单选世界上第一个出现的金融期货是（）。

A.股指期货B.外汇期货C.股票期货D.利率期货正确答案：B8、判断题在其他因素不变的情况下，如果预期通货膨胀上升，则国债期货价格下跌。

正确答案：对9、单选投资者做空中金所5年期国债期货合约20手，开仓价格为97.702，若期货结算价格下跌至97.638，其持仓盈亏为（）元（不计交易成本）。

A.1280B.12800C.-1280D.-12800正确答案：B10、单选银行间市场交易最活跃的利率衍生产品是（）。

A.国债B.利率互换C.债券远期D.远期利率协议正确答案：A11、多选构成附息国债的基本要素有（）。

A.票面价值B.到期期限C.票面利率D.净价正确答案：A, B, C12、单选期权的日历价差组合（CalendarSpread），是利用（）之间权利金关系变化构造的。

期货交易中的期货合约交割和交割规则期货合约是一种金融衍生工具，基于买卖双方约定在未来特定时间以特定价格履行买卖合约的权利和义务。

期货合约交割是指在合约到期时，卖方交付标的物给买方，买方支付相应价格的过程。

而交割规则则是在交割过程中，各方应遵守的规则和制度。

一、期货合约交割1. 交易所指定交割月份：期货合约交割是在约定的交割月份内完成的。

每个期货合约都有指定的交割月份，买卖双方必须在指定的交割月份内履行合约。

2. 标的物交付：交割时，卖方必须按照合约规定，交付约定的标的物给买方。

标的物可以是实物商品（如大豆、黄金等）或者金融标的物（如股票指数、利率等）。

3. 价格确定：交割价格是期货合约交割的重要因素。

交割价格可以是约定的固定价格，也可以是和现货市场相关的价格指数。

4. 交割方式：交割方式取决于合约的性质和标的物属性。

有的期货合约采用实物交割，即卖方必须向买方交付实物标的物。

有的期货合约采用现金交割，即卖方向买方支付现金等价物。

二、交割规则1. 交割日和交割通知：在交割月份内，交易所确定了具体的交割日，买卖双方需要在交割日之前进行交割通知，以便于交易所组织交割操作。

2. 交易所监管：交易所在交割过程中扮演重要的角色，负责监管交易双方的行为，确保交割过程的合规和公正。

3. 交割品质和数量标准：交割的标的物必须符合交易所制定的品质和数量标准。

如期货合约标的物为大豆，交易所会规定大豆的品质要求、湿度、杂质等标准。

4. 交割仓库和配送：对于实物交割的合约，交割仓库的选择和配送安排是交割过程中需要注意的问题。

交易所通常会指定特定的交割仓库，确保对标的物的质量和数量进行有效控制。

5. 补偿金和罚金：如果交易双方未能按时或按合约约定进行交割，交易所可能会根据规则进行补偿金或罚金的处罚。

6. 强制平仓：如果期货合约持有者不能按照约定进行交割，交易所有权对其进行强制平仓处理，以确保市场的正常运行。

三、交割过程注意事项1. 提前了解合约交割规则：在进行期货交易时，投资者应提前了解所交易合约的交割规则，这有助于投资者避免交割过程中的意外风险。

2023年期货从业资格之期货基础知识模拟试题（含答案）单选题（共60题）1、在我国期货交易所（）是由集合竞价产生的。

A.最高价B.开盘价C.结算价D.最低价【答案】 B2、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（），行使股东大会授予的权力。

A.董事会B.监事会C.经理部门D.理事会【答案】 A3、3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨。

如果涨到15元，他就会卖出。

于是，他决定进行备兑开仓，即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0.81元的价格卖出一份4月到期、行权价为15元（这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位）的认购期权（假设合约单位为5000）。

A.4000B.4050C.4100D.4150【答案】 B4、在中国境内，参与金融期货与股票期权交易前需要进行综合评估的是（）。

A.基金管理公司B.商业银行C.个人投资者D.信托公司【答案】 C5、关于股指期权的说法，正确的是（）。

A.股指期权采用现金交割B.股指期权只有到期才能行权C.股指期权投资比股指期货投资风险小D.股指期权可用来管理股票投资的非系统性风险【答案】 A6、（）是指对整个股票市场产生影响的风险。

A.财务风险B.经营风险C.非系统性风险D.系统性风险【答案】 D7、目前我国期货交易所采用的交易形式是（）。

A.公开喊价交易B.柜台（OTC）交易C.计算机撮合交易D.做市商交易【答案】 C8、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。

与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。

合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.0B.150C.250D.350【答案】 B9、道琼斯工业平均指数由（）只股票组成。

A.43B.33C.50D.30【答案】 D10、4月1日，沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%。

2023年8月期货基础知识黄金试题(含答案)学校:________ 班级:________ 姓名:________ 考号:________一、单选题(25题)1.当市场出现供给不足、需求旺盛的情形，导致较近月份的合约价格上涨幅度大于较远期的上涨幅度，或者较近月份的合约价格下跌幅度小于较远期的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为（）。

A.买进套利B.卖出套利C.牛市套利D.熊市套利2.在其他条件不变的情况下，假设我国棉花主产区遭遇严重的虫灾，则棉花期货价格将（）A.保持不变B.上涨C.下跌D.变化不确定3.某股票当前价格为63.95港元，在下列该股票的看跌期权中：面值为10万美元的10年期的美国国债(每半年付息一次)，票面利率为8%，市场利率为6%，在10年期满之时，债券持有人最后一次收到的利息为（）美元。

A.•6000 •B.8000C.•4000D.•30004.在我国，批准设立期货公司的机构是()。

A.期货交易所B.期货结算部门C.中国人民银行D.国务院期货监督管理机构5.某交易者以1830元/吨买入1手玉m期货合约，并将最大损失额定为30元/吨，因此在上述交易成交后下达了止损指令，设定的价格为（）元/吨。

（不计手续费等费用）A.1800B.1860C.1810D.18506.1 月15 日，广西白糖现货价格为3 450 元/吨，3 月份白糖期货价格为3 370 元/吨，此时白糖的基差为（）元/吨。

A.80B.-80C.40D.-407.1975年10月，芝加哥期货交易所上市（）期货，是世界上第一个利率期货品种。

A.•欧洲美元•B.美国政府10年期国债•C.美国政府国民抵押协会(GNMA)抵押凭证D.•美国政府短期国债8.美式期权的期权费比欧式期权的期权费()。

A.低B.高C.费用相等D.不确定9.股指期货的交割方式是()。

2020级金融专业期货交易学习通课后章节答案期末考试题库2023年1.为规避股市下跌的风险，可通过（）进行套期保值。

参考答案:卖出股指期货合约2.投资者预测股票指数上涨而买进股指期货合约的交易属于（）。

参考答案:多头投机3.交易者在1520点卖出4张标普500指数期货合约，之后在1490点全部平仓，该合约乘数为250美元，在不考虑手续费等成本的情况下，该笔交易（）美元。

参考答案:盈利300004.沪深300股指期货当日结算价是（）。

参考答案:期货合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价5.假定市场年利率为5%，年化股息率为2%，8月1日，沪深300指数为3500点，9月份和12月份沪深300股指期货的利率价差为（）点参考答案:26.256.利用股指期货进行套期保值，组织其他条件不变时，买卖期货合约的数量（）。

参考答案:与股票组合的β系数成正比7.3月1日，某投资者开仓并持有3张3月份的恒生指数期货合约的多头头寸和2张4月份的恒生指数期货合约空头头寸，其开仓价分别是15285点和15296点。

3月2日，若该投资者将上述所持合约全部平仓，平仓价分别为1520点和15330点，则3月2日该投资者的当日盈亏为（）港元。

（合约乘数为50港元）参考答案:盈利18508.期货公司应对营业部实行统一（）参考答案:风险管理###财务管理和会计核算###结算###资金调拨9.9月1日，沪深300指数为2970点，12月到期的沪深300期货价格为3000点。

某证券投资基金持有的股票组合的现值为1.6亿元，该组合对应沪深300指数的β系数为0.9。

该基金持有者为对冲股票市场下跌风险，应该卖出（）手12月到期的沪深300期货合约进行套期保值。

参考答案:16010.通过实施大户报告制度，交易所可以（）参考答案:了解持仓量较大会员的持仓动向和意图###对持仓量较大的会员进行重点监控###对持仓量较大的客户进行重点监控###了解持仓量较大客户的持仓动向和意图11.一般而言，期货交易的盈亏是（）的整数倍参考答案:最小变动价位12.实物交割时，一般是以（）实现所有权转移的。

2023年-2024年期货从业资格之期货基础知识通关题库(附答案)单选题（共45题）1、对商品期货而言，持仓费不包括（）。

A.期货交易手续费B.仓储费C.利息D.保险费【答案】 A2、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为士4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（）元/吨。

A.2986B.3234C.2996D.3244【答案】 D3、期货合约是期货交易所统一制定的.规定在（）和地点交割一定数量标的物的标准化A.将来某一特定时间B.当天C.第二天D.-个星期后【答案】 A4、在大豆期货市场上，甲为买方，开仓价格为3000元／吨，乙为卖方，开仓价格为3200元／吨，大豆期货交割成本为80元／吨，甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元／吨，当交收大豆价格为( )元／吨时，期转现对甲和乙都有利。

(不考虑其他手续费等费用)A.3050B.2980C.3180D.3110【答案】 D5、在我国，某交易者4月26日在正向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（豆油期货合约规模为每手10吨，不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（）元/吨。

（建仓时价差为价格较高的合约减价格较低的合约）A.40B.-50C.20D.10【答案】 C6、若沪深300指数报价为3000.00点，IF1712的报价为3040.00点，某交易者认为相对于指数现货价格，IF1712价格偏低，因而在卖空沪深300指数基金的价格时，买入IF1712，以期一段时间后对冲平仓盈利。

这种行为是（）。

A.跨期套利B.正向套利C.反向套利D.买入套期保值【答案】 C7、间接标价法是指以（）。

A.外币表示本币B.本币表示外币C.外币除以本币D.本币除以外币【答案】 A8、我国期货公司从事的业务类型不包括（）。