2 技术经济分析要素(现金流量构成基本要素)知识讲解

(四)．建设投资估算方法

1）、单位生产能力估算法：指根据同类项目单位生产能力所耗
费的固定资产投资额来估算拟建项目固定资产投资额的一种估算方法。 其估算公式为：
I1 .Q2 f I2 Q 1
式中， I1 ——已建类似项目的投资额； I2 ——拟建项目投资额； Q1——已建类似项目的生产能力； Q2——拟建项目的生产能力； f ——不同时期、不同地点的定额、单价、费用变 更等的综合调整系数。
2 固定资产投资 用于建造与购置固产资产的投资，按照我国的习惯 和规定，固定资产投资包括：基本建设投资、更 新改造投资
项目实施费用--可 行性研究费用、其 它有关费用，项目 实施期间发生的费 用—土地征用费、 设计费、生产准备、 职工培训
固定资产购建费
建筑工程费 设备购置费 安装工程费 其它费用 土地使用权获取费用
6建设期利息 指筹集建设贷款而支付的项目建设时期的贷款利息。此 项利息要计入顶目总投资。 7流动资金 指为维持生产正常进行所占用的全部周转资金，它是项 目的流动资产与流动负债的差额。流动资金以现金 及各种存款、存贷、应收及预付款项等流动资产的 形态出现，在整个项目寿命期内，流动资金始终被 占用并且周而复始地流动。到项目寿命期结束时， 全部流动资金才能退出生产与流通，以贷币资金的 形式被回收。
根据统计资料，先求出已有同类企业主要设备投资占全厂建设投资的 比例，然后再估算出拟建项目的主要设备投资，即可按比例求出拟建项 目的建设投资。其表达式为：
1 n I Qi Pi K i 1 式中 I — 拟建项目的建设投资； K — 已建项目主要设备投资 占项目总投资的比例； n — 设备种类数； Qi — 第i种设备的数量； Pi — 第i种设备的单价（到厂价 格）。

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二、投资的分类
• 1.按其对象分类，可分成直接投资和间接投 资。直接投资是指把资金投放于某项事业或 生产经营性资产，以便获取利润的投资。间 接投资又叫证券投资，是指把资金投放于股 票、债券等有价证券，以便取得股息或利息 收入的投资。 • 2.按投资回收时间的长短，可分成短期投资 和长期投资。短期投资又叫流动资产投资， 是指在一年内能收回的投资。长期投资则是 指一年以上才能收回的投资。
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对于现金流量ห้องสมุดไป่ตู้理解需要注意：
（1）分析的对象必须明确，不同的经济系 统发生的现金流量组成不同。 （2）考察的时间是整个寿命周期（计算 期），在分析问题时需明确问题要求。 （3）现金流量是实际发生的现金流入或现 金流出，折旧费和摊销费不属于现金流量。 （4）现金流量是货币资金的概念，不仅指 现金，还包括转账支票等结算凭证。
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现金流入 销售收入 回收残值 回收流动资金 现金流出 建设投资 流动资金 经营成本 销售税金及附加 所得税 生产期勘探开发投资 净现金流量 累计净现金流量
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（二）现金流量图
• • • • 定义： 1.箭线表示法 时间单位：年 水平线代表时间轴，表示技术方案的整个寿命 周期。 • 零点为资金运动的起点。 • 箭线代表现金流量，方向，长度。 • 假定投资发生在期初，其余发生在期末。 • 三要素：时点、现金流量数额、资金时间价值 率（利率）。 2.直接标注法
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现金流量图（箭线表示法）的具体画法如下：
（1）画一条带有时间坐标的水平线，表示一个项 目，每一格代表一个时间单位（一般为年），并 由左向右依次用0,1,2,…, n编号，表示各年年末。 0表示资金运动的起点，并作为分析计算的起点。 某年年末时点也是下一年度年初起点。 （2）画与带有时间坐标水平线相垂直的箭线，表 示现金流量。其长短与收入或支出的数量基本成 比例。箭头表示现金流动的方向，箭头向上表示 现金流入，箭头向下表示现金流出。为了简化计 算，一般假设投资在年初发生，其他经营费用或 收益均在年末发生。

从政府角度看，要防止企业的这种倾向，保证正常的税收来源
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第二章技术经济分析的基本要素
企业常用的计算、提取折旧的方法有年限平 均法、工作量法和加速折旧法。 1）年限折旧法（直线折旧法）
年折旧额 =固定资产原值一固定资产净残值
折旧年限
其中固定资产净残值是预计年限终了时的固 定资产残值减去清理费的余额。 固定资产净残值与固定资产原值之比称为净 残值率，一般为3％～5％。
• 固定资产净值——固定资产使用一段时间后，其原值扣 除累计的折旧费总额
• 固定资产残值——工业项目寿命期结束时固定资产的残 余价值
• 无形资产和递延资产的摊销费均计入产品成本
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第二章技术经济分析的基本要素
（三）流动资产的构成
流动资产主要包括存货、现金及各种存款、 短期投资、应收及预付款项。
1．画一条带有时间坐标的水平线，表示一个工程 项目，每一格代表一个时间单位（一般为年），时间的 推移从左向右。时间轴上的点称为时点，时点通常表示 的是该年的年末，同时也是下一年的年初。
2．画与带有时间坐标水平线相垂直的箭线，表示现 金流量。其长短与收入或支出的数量基本成比例。 箭头表示现金流动的方向，箭头向上表示现金流入， 箭头向下表示现金流出。为了简化计算，一般假设投资 在年初发生，其他经营费用或收益均在年末发生。
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第二章技术经济分析的基本要素
例：某工程项目预计初始投资1000万元，第3年 开始投产后每年销售收入抵销经营成本后为300 万元，第5年追加投资500万元，当年见效且每 年销售收入抵销经营成本后为750万元，该项目 的经济寿命约为10年，残值为100万元，试绘 制该项目的现金流量图。

规费的计算公式：规费=计算基数X规费费率 规费的内容：（08新清单计价规范） 1、工程排污费 2、工程定额测定费 3、社会保障费：1）养老保险费；2）失业保险费；3）医疗保险 费。
4、住房公积金 5、危险作业意外伤害保险
企业管理费
▪ 是指建筑安装企业组织施工生产和经营 管理所需费用。
▪ 具体包括：管理人员工资、办公费、差 旅交通费、固定资产使用费、工具用具使 用费、劳动保险费、工会经费、职工教育 经费、财产保险费、财务费、税金、其他。
二、工程项目现金流量构成
▪ 工程项目的现金流
➢1）投资 ➢2）成本费用 ➢3）收入 ➢4）税金
二、工程项目现金流量的构成
▪ 1、投资
▪ 广义：人们有目的的 总投资 经济行为。
固定资产投资
▪ 狭义：人们在社会经 济活动中为实现某种
预定的生产、经营目
固定资产 无形资产 递延资产 流动资金投资
标而预先垫支的资金。
(2)无形资产：没有物质实体，但可使拥有者长期受益的 资产，主要包括专有技术、专利 权、商标权、著作权、 土地使用权、经营特许权、商誉权等。
(3)递延资产
不能全部计入当年损益，应当在以后年 度内分期摊销的各项费用，包括开办费、固 定资产 改良支出、租入固定资产的改良支出 以及摊销期限在1年以上的其他待摊费用。
(4)流动资产
可以在1年内或者超过1年的一个营业周 期内变现或耗用的资产，包括现金、各种存 款、短期投资、应收及预付款项、存货等。
2、工程项目运营期成本费用
▪ ——由生产成本和期间费用组成
▪ 生产成本： 1、直接材料费：原材料、辅助材料、零配件、外购半
成品、燃料、动力等；
2、直接工资：直接从事生产人员的工资、奖金、津贴、