委托贷款新规严防资金进入股市

委托贷款的法律风险及防范对策来源:胡律师网作者:上海律师胡燕来所属栏目:企业法律顾问委托贷款系指由政府部门、企事业单位及个人等委托人提供资金，由贷款人（即受托人）根据委托人确定的贷款对象、用途、金额期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回的贷款。

贷款人（受托人）只收取手续费，不承担贷款风险。

在某种意思上说委托贷款是民间借贷的“官方化”，是企业间融资的“合法化”。

在委托贷款中,实体上存在两个法律关系,一个是贷款企业与银行的委托关系,另一个是银行与借款企业的借款关系。

委托贷款其实是由两个合同构成的:一个是提供资金的企业即委托人,与银行(受托人)的委托合同,另一个是银行(贷款人)与借款企业(借款人)的借款合同,两个合同是一个“背靠背”的合同;三方协议的委托贷款则由一个合同构成:贷款企业(委托人)、专业企业法律顾问胡律师认为，银行(受托人)和借款企业(借款人)。

在委托贷款中,当事人常面临着以下法律风险:1.借款企业侵害委托贷款人利益由于银行在委托贷款中并不存在风险,有的银行经办人员在主观上对借款人轻信、疏忽,未严格遵守贷款审批制度等;还有的与犯罪分子里应外合,这让贷款企业陷人两难境地。

2.借款人不能还贷的风险按照法律规定,贷款银行(受托人)只收取手续费,不承担贷款风险。

委托贷款中名义贷款人是银行,真正贷款人是企业,真正贷款人的权利“借给”名义贷款人行使,而名义贷款人几乎不承担任何风险,由于法律没有对此有明确的规定,因此委托贷款只能在现有法律框架下以“扭曲”的形式得到保护,这是委托贷款人必须要特别重视的。

3.私自提高放贷利率为了获得更多利益,有的放贷企业和借款企业私自提高贷款利率。

如果偏高,将被认为是无效合同。

《合同法》第58条规定“合同无效,因该合同取得的财产应当予以返还,造成损失的,按双方过错进行承担”。

一旦涉讼,贷款企业多收的利息应退还,还要予以没收,从而遭受更大损失。

专业企业法律顾问胡律师认为，可以采取如下防范措施：借款人信誉差是贷款企业资本运营失利的一个重大问题。

全民事行为能力的自然人。委托人不得为金融资产管理 公司和具有贷款业务资格的各类机构。商业银行则收取 代理手续费，但不承担信用风险。业内人士普遍认为， 上述对委托人资格的限制，意味着此前委
托人“主力军”的基金子公司、私募基金公司、有限合 伙等将严格受限。民生证券研究院副院长管清友认为， 由于此前委托人并未将保险、基金子公司和券商资管排 除在外，那么，券商资管或基金子公司就
部分低评级城投债发生信用风险的概率正在上升。《办 法》要求对委托人审查时，需加强对下列情况的审查： 一是委托人在银行有授信余额；二是委托人的委托资金 超过其正常收入来源和资金实力；三是委
托人涉及民间借贷、对外担保等其他债权债务关系。委 托人在银行有授信余额的，商业银行应合理测算委托人 自有资金，并将测算情况作为发放委托贷款的重要依据。 “先监管，再放水”？《办法》对资金
来，委托贷款业务快速增长，暴露出一些问题和风险隐 患，比如受托银行越位承担风险、借道规避监管要求等， 因此，银监会近日起草了征求意见稿。《办法》在委托 贷款适用范围、业务管理、风险管理、
法律责任等方面对商业银行委托贷款业务提出明确要求。 在委托贷款适用方面，《办法》要求，委托贷款的委托 人是指提供委托贷款资金的政府部门、企(事)业法人、其 他源上，《办法》严 禁商业银行接受国家规定具有特殊用途的各类专项基金、 银行授信资金、发行债券筹集的资金、筹集的他人资金 等用于发放委托贷款。上述条例的焦点
在于“筹集的他人资金”。据证券时报报道，此前有些 银行理财资金受限于“非标”投资不得超过银监会所设 的上限比例(非标资产的比例不超过总资产的4%、不超理 财产品余额的35%)，当事银行就
被分析师认为，央行“先监管，再放水”的可能性较大。 德意志银行预计今年央行还会进行两次降息和两次降准， 首次降准将出现在一季度，而降息将出现在二季度。责 任编辑：wzc

【推荐下载】委托贷款的风险定义、分类及其防范措施是什么热门城市：绥棱县律师铁西区律师上饶律师乐平市律师桐乡市律师安达市律师铁东区律师东山区律师海伦市律师委托贷款从字面的意思上看，就是银行接受委托人委托，将其放在银行的存款依据委托人意愿借贷给他人。

这种操作看似对银行方面没有风险，还能带来额外的资金沉淀。

但是实际则不然，其实内藏了一些风险，下面将对委托贷款的风险进行解释分析并给出防范建议。

一、委托贷款的定义委托贷款是指由委托人提供合法来源的资金转入委托银行一般委存账户，委托银行根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回的贷款业务。

委托人可以是政府部门、企事业单位及个人等。

贷款人(即受托人)根据委托人确定的贷款对象、用途、金额期限、利率等代为发放，监督使用并协助收回的贷款。

贷款人(受托人)只收取手续费，不承担贷款风险。

二、委托贷款的风险分类根据《贷款通则》及《关于商业银行开办委托贷款有关问题的通知》，在委托贷款业务中由委托人自行承担贷款风险、银行不承担贷款风险，因此，委托贷款被认为是银行的低风险业务，但对银行而言，委托贷款并非完全无风险。

实际上，受托银行在办理业务中，客观存在许多不可忽视的风险。

1、政策风险。

在业务准入上，商业银行开办委托贷款业务，是否报经银监会批准或备案，取得了经营委托贷款的主体资格？如有的银行分支机构在开办业务时，未按规定向当地银监部门报备;在政策法规方面，是否对委托贷款的对象、用途、项目进行合规审查，是否严格执行有关委托贷款的期限、利率等规定。

在实际操作中，有的受托银行认为只要委托人和借款人双方协商一致，可随意确定利率水平，往往违反中国人民银行的有关规定。

2、操作风险。

指商业银行在委托贷款的尽职调查、审查审批、法律文本的签订、贷款资金使用、贷款本息的收付偿还、手续费的收取等具体事项操作中，不按规定和规程办理造成的风险。

若银行作为受托人未完全履行委托协议的义务，或在贷前调查、贷款发放、资金用途监控、逾期贷款催收等方面未规范操作，一旦贷款损失，委托人可能以银行未能尽职为由要求银行承担相应责任，引起纠纷。

XX股份有限公司委托贷款管理制度第一章总则第一条为规范XX股份有限公司（以下简称“公司”）及分子公司的委托贷款业务，防范委托贷款业务决策和执行过程中的相关风险，维护公司和全体股东的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》、《上海证券交易所股票上市规则》等有关法律法规和《XX股份有限公司章程》的规定，结合公司实际情况，制定本制度。

第二条本制度所称委托贷款是指按上交所有关规定属于财务资助范畴，公司在确保日常经营活动资金周转的基础上，通过委托金融机构向公司指定的贷款对象提供贷款，以提高公司闲置资金使用效益的理财行为。

第三条公司从事委托贷款业务应遵循“统一管理、规范运作、谨慎决策、防范风险”的原则，以不影响公司正常经营和主营业务的发展为先决条件。

未经公司批准，任何分公司、子公司（含孙公司）不得擅自开展委托贷款业务。

第四条公司对外提供委托贷款，原则上应取得充分有效的担保。

第二章委托贷款业务的管理机构第五条财务部是委托贷款业务的组织实施及归口管理部门，负责委托贷款项目的计划编制、项目收集、具体实施。

第六条董事会办公室是委托贷款业务的合规性控制部门，负责相关业务合同文本的审核，并根据中国证监会、上海证券交易所及公司的相关规定，组织履行相应的程序，进行信息披露。

第七条审计部是委托贷款业务的监督部门，负责对委托贷款业务进行事前审核、事中监督、事后审计，检查委托贷款业务的审批情况、实际操作情况、资金使用情况及盈亏情况等，以及对账务处理情况进行核实。

第三章委托贷款项目的立项和前期调研第八条公司财务部负责对委托贷款项目进行初步评判，就有意向的项目向管理层汇报，召开立项评审会，并形成会议纪要。

立项评审会审议通过的委托贷款项目，根据公司内部审批流程签署《委托贷款项目立项审批表》，经公司管理层批准后正式立项，进入前期调研阶段。

第九条委托贷款项目正式立项以后，财务部应对项目进行充分的前期调研，提供准确具体的项目资料及可行性分析，并确保资料内容的可靠性、真实性和有效性，形成《委托贷款项目报告》。

(本文作者为民生证券研究院执行院长兼首席宏观研究员、 华尔街见闻专栏作家管清友博士，授权华尔街见闻发表) 事件：1月16日银监会下发《商业银行委托贷款管理办法 (征求意见稿)》(下称“《办法》”)。委托贷
款的监管打击了谁？影响几何？一、打击了地方政府何 谓委托贷款？从定义上讲，委托贷款是一方提供资金， 由受托方(通常是银行等金融机构)根据委托人确定的贷款 对象、用途、金额期限、利率等代为发放、监督使用并 协
风险偏好收缩，失去了对信贷类业务的兴趣，沉寂了大 量的基础货币和理财资金用不到实体，而债券市场的收 益率已降无可降。在此背景下，券商将已有的融资融券 资产向银行抵押融资，银行也积极沉积的流动性和理财 资金投
入伞形信托投入股市，涌入股市的伞形信托越来越像曾 经的“非标”，而委托贷款实际上是参与了这个过程。 来自实体经济资产重配的风：伴随着无风险利率降低和 刚性兑付预期打破，投资者配置于信贷类理财信托的积 极性在
分低评级城投发生信用风险的概率正在上升。二、打击 了股市但委托贷款的资金需求方在今年发生了点变化。 股市替代过去的地方政府、房地产开发商正在成为委托 贷款的资金最终需求方。我们曾在年报中总结过吹向股 市的三
轮大风的形成机制：来自央行的风：经济下行和融资成 本高企的顽疾并没有得到解决，央行直接祭出降息大招， 开启了货币全面宽松。降息压低无风险收益率和信用溢 价，提升了股市相对吸引力。来自金融机构的风：银行 由于
管，在此限制下，银行选择了同业创新将表内信贷出表， 利用同业创新扩大对上述部门的信用扩张，委托贷款正 是这种同业创新的一种。由于委托人并未将保险、基金 子公司和券商资管排除在外，那么，券商资管或基金子 公司
就可以设立专项资产管理计划，该计划与银行理财资金 或自营盘对接，然后该计划通过委托贷款，最终流入地 方平台、房地产和部分产能过剩行业，实现监管套利。 但这样的话，银行就不再是简单的受托人角色了，银行 体系内

企业委托贷款管理制度第一章总则第一条为规范企业委托贷款的管理，保障资金安全，提高贷款资金利用效率，特制定本制度。

第二条本制度适用于企业委托金融机构进行融资贷款的管理工作。

第三条企业委托贷款应当遵循法律法规、金融监管部门的规定及相关规章制度。

第四条企业委托贷款应当为企业生产经营、项目开发等合法经营活动使用，不得用于股票、期货等投机活动。

第五条本制度内容包括：委托贷款的申请、审批、监督、使用、还款等各个环节的规定。

第六条企业委托贷款管理工作由企业董事会负责监督和落实，相关部门负责具体执行。

第七条企业应当建立完善的内部控制制度，加强对委托贷款管理工作的内部监督，确保委托贷款的合法使用和风险控制。

第二章委托贷款的申请第八条企业向金融机构申请委托贷款，应当提供企业基本信息、经营情况、资金需求等申请材料，并按要求填写申请表格。

第九条企业申请委托贷款时，应当提供真实、准确的资料，并保证申请用途的合法性和真实性。

第十条企业应当按照金融机构的要求提供担保措施，确保委托贷款的安全性。

第十一条企业委托贷款的申请应当经过企业董事会审议通过，并由授权人签字确认。

第十二条金融机构应当按照有关规定对企业的资信状况、财务状况等进行综合分析，审慎评估贷款风险。

第三章委托贷款的审批第十三条金融机构应当根据企业的实际情况和融资需求，对委托贷款的申请进行审批。

第十四条金融机构应当建立健全审批流程，确保审批程序合法、公正、透明。

第十五条金融机构应当在规定的时间内完成委托贷款的审批工作，并向企业通知审批结果。

第十六条金融机构应当依法保护企业的商业秘密，不得泄露企业的经营信息和财务数据。

第十七条金融机构应当在审批过程中及时与企业沟通，解决企业提出的问题和疑虑。

第四章委托贷款的监督第十八条金融机构应当建立健全贷款监督机制，对委托贷款的使用情况进行定期监控。

第十九条金融机构应当要求企业按照贷款合同规定的用途使用贷款资金，不得挪作他用。

第二十条金融机构应当定期向企业要求提供贷款使用情况的报告，对违规使用贷款资金的行为进行调查处理。

中国银行关于印发《中国银行委托贷款管理暂行规定》的通知【法规类别】贷款【发文字号】中银险[2001]515号【发布部门】中国银行【发布日期】2001.11.16【实施日期】2001.11.16【时效性】现行有效【效力级别】行业规定中国银行关于印发《中国银行委托贷款管理暂行规定》的通知（2001年11月16日中银险[2001]515号）各省、自治区、直辖市分行，各直属分行：为规范我行委托贷款业务行为，促进委托贷款业务健康发展，总行制定了《中国银行委托贷款管理暂行规定》（以下称《暂行规定》），现发送各行（部），请遵照执行。

现将有关事项明确如下：一、根据人民银行的规定，各行（部）开办委托贷款业务的前提是向总行申请业务办理资格并获得批准。

各行（部）如拟开办委托贷款业务，请按照《暂行规定》的要求，制定本行（部）关于委托贷款管理的细则，报总行风险管理部审查。

细则内容包括但不限于：（一）本行（部）委托贷款业务操作、审批程序；（二）负责风险审查、管理的专门岗位的职能、职责及人员构成；（三）何种情况下按尽职调查和风险评审机制进行决策；（四）本行（部）有关人员的职权及相应责任；（五）本行（部）委托贷款手续费收费标准。

二、在办理、管理委托贷款业务方面，总行公司业务部和营业部的职责和定位与各管辖分行相同，对其管理要求比照对管辖分行的要求执行。

三、经批准取得办理委托贷款业务资格的行（部），还需在人民银行当地分支机构备案。

四、《暂行规定》下发前已经总行批准办理委托贷款业务的分行（部），仍应根据《暂行规定》要求，修改、完善本行（部）委托贷款管理制度，并报备总行风险管理部。

五、《暂行规定》不适用于住房公积金委托贷款。

各行办理住房公积金委托贷款，应根据人民银行和总行的其他有关规定执行。

六、总行随后将下发《委托贷款合同示范文本》。

特此通知。

第一章总则第一条为规范委托贷款业务行为，防范和化解该类业务风险，维护我行权益，根据《中华人民共和国商业银行法》（以下简称《商业银行法》）、《贷款通则》及中国人民银行《关于商业银行开办委托贷款业务有关问题的通知》文件规定，特制定本规定。

委托贷款基金管理制度第一章总则第一条为规范委托贷款基金管理行为，保护出借人合法权益，维护金融市场稳定，根据《中华人民共和国合同法》等相关法律法规及监管规定，制定本制度。

第二条本制度适用于委托贷款基金管理机构（以下简称“基金管理机构”）的贷款业务管理，包括委托贷款基金的募集、投放、监管等方面。

第三条基金管理机构应当遵循合法、规范、诚信、谨慎的原则，审慎管理委托贷款基金资产，提高风险防范能力，维护资金安全。

第二章基金管理机构的组织结构第四条基金管理机构设有委托贷款基金管理部门，负责委托贷款基金的管理工作。

管理部门下设委托贷款基金管理岗位，具体负责基金的日常运作和监管。

第五条基金管理机构设有风险管理部门，负责监测和评估委托贷款基金的风险情况，提出风险防控措施。

第六条基金管理机构设有合规部门，负责监督和检查委托贷款基金的交易操作是否符合相关法律法规和内部规定。

第七条基金管理机构设有信息科技部门，负责委托贷款基金的互联网信息系统的开发与维护，保障基金管理工作的顺利进行。

第八条基金管理机构设有内部审计部门，独立开展对公司内部各个业务部门的审计工作，监督和检查公司内部运营情况。

第九条基金管理机构应当设立董事会或者监事会，主要由公司内外部关键人员组成，依法履行职责，监督和决定公司的重大事项。

第三章基金管理机构的运作流程第十条基金管理机构拟定委托贷款基金管理计划，明确基金的投放项目、风险评估、收益分配等内容，并报董事会或者监事会审批。

第十一条基金管理机构进行委托贷款基金的募集，礼貌、公正地向出借人进行宣传推介，签署委托贷款协议后实施募集工作。

委托贷款基金的募集期不得超过三个月。

第十二条基金管理机构对投放项目进行全面的尽职调查和风险评估，确保基金的安全性和收益性。

评估结果报风险管理部门审核确认。

第十三条基金管理机构与借款人签订合同，明确借款用途、还款方式、违约责任等条款，并建立借款人信用档案，实施贷后管理。

第十四条基金管理机构根据投放项目的不同情况，采取灵活的风险管理措施，保障基金的流动性和风险控制。

XX银行授信业务重要风险点及防范措施业内良好做法：一是对贸易背景进行全面调查，了解客户的真实贸易背景，核实贸易合同、等资料的真实性。

二是对票据融资业务，要求客户提供相关贸易合同、等证明文件，并进行严格审核。

最低防控要求：对客户的贸易背景进行核查，确保客户提供的贸易背景真实可靠。

二、贷中管理环节风险点1：贷款资金监管不到位风险描述：银行未对贷款资金的使用进行监管，导致客户使用贷款资金违规或挪用。

风险表现：此风险点使银行无法及时发现客户的违规行为，导致银行的资金损失。

业内良好做法：一是建立贷款资金专用账户，对客户的资金使用进行监督和管理。

二是定期进行客户的现场检查，核实客户的资金使用情况。

最低防控要求：建立贷款资金专用账户，对客户的资金使用进行监督和管理。

风险点2：贷款担保不到位风险描述：银行未对担保物进行抵质押登记，或者抵质押登记不完备，导致在出现违约情况时无法及时处置担保物。

风险表现：此风险点使银行在追偿时无法及时处置担保物，导致银行的资金损失。

业内良好做法：一是对担保物进行抵质押登记，并及时更新登记信息。

二是定期对担保物进行评估，确保其价值与贷款金额相匹配。

最低防控要求：对担保物进行抵质押登记，并及时更新登记信息。

三、贷后管理环节风险点1：客户违约处置不及时风险描述：银行未及时对客户违约行为进行处置，导致违约风险进一步扩大。

风险表现：此风险点使银行在客户违约时无法及时采取措施，导致银行的资金损失。

业内良好做法：一是建立违约处置机制，明确处置流程和责任分工。

二是对违约客户进行分类处置，采取不同的处置措施。

最低防控要求：建立违约处置机制，明确处置流程和责任分工。

风险点2：客户信用状况变化未及时监测风险描述：银行未及时监测客户的信用状况变化，导致信用风险进一步扩大。

风险表现：此风险点使银行无法及时发现客户的信用状况变化，导致银行的资金损失。

业内良好做法：一是建立客户信用评估制度，定期对客户的信用状况进行评估。

关文件或具有 同等法律效力 的相关证明 ，对委托 人 、借款 人 三方 的权利 和义 务 。
人 的财 务 报 表 、信用 记 录等进 行 必 要 的审 核 ，重 点
第 十四条 委托贷测 算 ：
人 和担保人应 就担保形式 和担保 人 （物 ）达成一
确 约定 。
（二 ）从 事 债 券 、期 货 、金 融 衍 生 品 、资 产 管 理
（一 ）自行确定委托贷款 的借款人 ，并对借款 产 品等投 资 。
人 资质 、贷款项 目、担保人资质 、抵质押物 等进行
（三）作为注册资本金 、注册验资。
审查 。
（四）用 于股本权益性投 资或增 资扩股 （监管
定 的 借 款 人 、用 途 、金 额 、币 种 、期 限 、利 率 等 代
第 六 条 商业 银行 应 依 据本 办 法 制定 委 托 贷
为 发 放 、协 助 监 督 使 用 、协 助 收 回 的 贷 款 ，不 包 款业务管理制度 ，合理确定部 门、岗位职责分工 ，
括 现 金 管 理 项 下 委 托 贷 款 和住 房 公 积 金 项 下 委 明确委托人范围 、资质和准人条件 ，以及委托贷款
业 银行 办理 委托 贷款 业务 应遵 守本 办法 。
遵 循 依 法 合 规 、平 等 自愿 、责 利 匹 配 、审 慎 经 营 的
第三条 本 办法所称委 托贷款 ，是指 委托人 原 则 。
提 供 资 金 ，由 商 业 银 行 （受 托 人 ）根 据 委 托 人 确
第二 章 业务 管 理
自然 人 。
应具备以下前提 ：
现金 管 理 项 下 委托 贷 款是 指 商业 银 行 在 现金
（一 ）委托人与借款人就委托贷款条件达成一

龙源期刊网
银监会：严控个人贷款违规流入股市和房市作者：
来源：《中国房地产·学术版》2018年第02期
据2018年1月29日《经济参考报》：银监会日前召开的2018年全国银行业监督管理工作会议提出，我国银行业风险总体可控，但形势依然严峻复杂，面临若干重大挑战。

2017年
末召开的中央经济工作会议，把“促进金融和房地产良性循环”，作为防控金融风险的重要内容。

具体而言，银监会将从两方面入手：一是努力抑制居民杠杆率，重点是控制居民杠杆率的过快增长，打击挪用消费贷款、违规透支信用卡等行为，严控个人贷款违规流入股市和房市；二是遏制房地产泡沫化，严肃查处各类违规房地产融资行为。

银监会提出，要治理直接或变相为房地产企业支付土地购置费用提供各类表内外融资，或以自身信用提供支持或通道；向“四证”不全、资本金未足额到位的商业性房地产开发项目提供融资的行为。

2018年，除继续遏制房地产泡沫化、努力抑制居民杠杆率外，银行业还将把着力点放在
降低企业负债率、继续压缩同业投资、严格规范交叉金融产品、清理规范金融控股集团、有序处置高风险机构实行名单制管理等10个方面。

遇到法律纠纷问题？赢了网律师为你免费解惑！访问>>委托贷款管理办法(2017最新)核心内容：日前，银监会发布了《商业银行委托贷款管理办法（征求意见稿）》，目的是为了规范商业银行委托贷款业务，加强委托贷款业务管理，促进委托贷款业务健康发展。

那么委托贷款管理办法的规范内容是什么？对p2p网贷的影响是什么？接下来，赢了网小编为您详细介绍。

一、委托贷款管理办法的规范内容《商业银行委托贷款管理办法（征求意见稿）》主要从来源、投向等方面明确了委托贷款的管理。

规定商业银行应严禁接受五类资金发放委托贷款：一是国家规定具有特殊用途的各类专项基金；二是银行授信资金；三是发行债券筹集的资金；四是筹集的他人资金；五是无法证明来源的资金。

资金投向不得为以下四方面：一是生产、经营或投资国家明令禁止的产品和项目；二是从事债券、期货、金融衍生品、理财产品、股本权益等投资；三是作为注册资本金、注册验资或增资扩股；四是国家明确规定的其他禁止用途。

同时规定银行原则上不得向有委托贷款余额的委托人新增授信。

此次意见稿明确了商业银行在委托贷款业务的中介角色，强调商业银行在委托贷款业务中不得承担信用风险；限制和规范了资金来源及贷款投向，避免委托贷款脱离实体经济空转。

影响主要有以下几点：首先，直接影响体现在委托贷款规模将出现下降，尤其是之前委托贷款占比较重的股份制商业银行，表外的融资规模受到限制。

其次，监管加强，防止借委托贷款规避政策监管，降低商业银行系统性风险。

我国禁止企业间的直接借贷行为，因此企业间借贷通过银行以委托贷款形式发放。

通过此次规范加强了授信余额审查，强调委托贷款业务的信用中介定位，回归业务本质。

第三，明确委托贷款资金投向限制，防止信贷资金进入股市等资本市场，基本切断了资金借助委托贷款进入资本市场的通道，避免了资金脱实向虚。

规范委托贷款对p2p网贷的影响对于p2p网贷行业的影响有利有弊：利在于规范委托贷款有助于社会融资成本降低，借款端利率可能出现下降，业务规模有望扩大。

披着各种“外衣”变异而来的委托贷款，其好日子可能行将结束。

银行、券商和基金子公司，可能也将因此遭受重创。

银监会日前发布《商业银行委托贷款管理办法（征求意见稿）》（下称《办法》），规定银行授信资金、筹集的他人资金等五类资金，不得进行委托贷款，且委托人不得为金融资产管理公司和具有贷款业务资格的机构，银行也不得为委托贷款承担信用风险。

委托贷款是指委托人提供资金，由商业银行（受托人）根据委托人确定的借款人、用途、金额、币种、期限、利率等代为发放、协助监督使用并收回的贷款。

业内人士告诉《第一财经日报》，除了个人、一般企业外，委托贷款委托人表面上以券商、基金资管子公司为主，但很多是充当银行通道，银行才是真正的资金提供方和风险承担者。

而新规的目的，可能是在降低银行风险的同时，堵住银行借助委托贷款规避监管的通道。

“新规执行后，券商、基金子公司会变得很难。

”一家股份制银行投行人士说，由于《办法》一定程度上堵住了银行资金进入委托贷款，银行会丧失很多相关收入。

而在短期内，唯一受益的就是信托公司。

委托贷款变异华南某股份制银行人士告诉《第一财经日报》，由于不具备放贷资格，除了个人、一般企业外，券商、基金资管子公司已成为委托贷款主要资金来源。

对于商业银行来说，由于项目、资金等均来自委托人，委托贷款收益颇为丰厚，颇为各家银行看重。

据上述投行人士介绍，目前银行委托贷款年化费率在0.1%～0.3%之间，平均约为0.2%。

值得注意的是，《办法》还规定，委托人是指提供委托贷款资金的政府部门、企事业法人、其他经济组织、个体工商户等，但不得为金融资产管理公司和具有贷款业务资格的各类机构。

上述华南股份行人士说，委托贷款本来是纯粹的代理业务，银行提供通道。

但在实际操作中，委托贷款已经变异，成为银行规避监管的通道。

据上述股份行人士介绍，银行通过委托贷款进行表外业务的资金来源，主要是表内授信资金和理财资金。

由于受政策限制，一些企业无法从银行获得贷款，银行便先向一家企业贷款，然后又通过这家企业，以委托贷款的名义向有需求的企业贷款。

中国人民银行关于加强对信托投资机构委托存贷款业务管理的通知正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 中国人民银行关于加强对信托投资机构委托存贷款业务管理的通知（一九八八年九月十四日银发[1988]285号）近两年来，信托投资机构的委托存款业务发展较快，这对进一步搞活金融、促进经济发展，起到了积极作用。

但由于管理机制不健全，经济关系没有理顺，也出现了一些值得注意的问题，突出表现在，一些信托投资机构利用委托业务的优惠政策弄虚作假，将一般信托存款假冒委托存款，变相扩大信托贷款规模。

这种现象的存在和发展，不仅会影响委托业务的健康发展，而且也不利于贷款总量控制。

为切实纠正上述问题，特通知如下：一、进一步明确委托存款业务的界限。

第一，委托存贷款业务必须有委托方、受托方和借款单位三方，并有三方协议。

协议有两种形式：一是三方直接签订协议；二是受托方与委托方和借款单位分别签订协议，但两个协议的委托内容必须一致。

第二，委托贷款利率的选择、委托贷款的对象、期限、用途、金额必须是委托方指定。

第三，信托投资机构必须以服务和收取手续费为目的，委托贷款的利息收入全部归委托方。

委托存款大于委托贷款部分，信托投资公司可比照活期存款向委托方付息。

第四，委托贷款的风险由委托方承担。

二、信托投资机构与委托人和借款单位的委托协议必须按照上述要求签订。

三、各级人民银行对信托投资机构的委托存贷款要进行检查、清理，凡不符合上述要求的，要令其立即清退。

今后，各级人民银行要定期检查委托业务，发现问题，必须及时处理。

——结束——。

中国人民银行关于禁止银行资金违规流入股票市场的通知（1997年6月6日，银发[1997]245号）近年来，银行资金通过各种方式违规流入股市，助长股市投机行为，扰乱了金融秩序，加大了金融风险。

为了严格禁止银行资金通过各种方式违规流入股市，防范金融风险，经国务院批准，中国人民银行决定如下：一、严禁各商业银行及其分支机构从事信托投资和股票业务商业银行要迅速清理本行各部门和各分支机构参与股票等权益类证券交易的情况，对以机构名称或自然人名义开立的各种股票等权益类证券交易帐户，必须在文到之日10天内撤销；对所持有的股票等权益类证券，必须在文到之日10天之内全部变现。

二、所有商业银行停止在证券交易所和各地证券交易中心的证券回购及现券交易1997年6月6日起，商业银行停止在上海、深圳证券交易所及各地证券交易中心的证券回购和现券交易。

在此之前的回购合同继续执行完毕。

从6月6日起，商业银行的证券回购业务按中国人民银行的规定，在全国统一同业拆借网络中办理。

各商业银行、各证券交易所、各地证券交易中心要严格按照要求停止并清理商业银行在证券交易所和各证券交易中心的回购和现券交易。

中国人民银行各分行要督促、检查辖内有关机构做好此项工作，对不执行有关要求的机构和个人，要及时报告中国人民银行总行。

此项工作具体操作按中国人民银行(1997)银发240号文件《关于停止商业银行在证券交易所和证券交易中心证券回购及现券交易的通知》执行。

三、中国人民银行各分行要严格管理商业银行与信托投资公司、证券公司以及非银行金融机构之间的拆借业务1.全国各信托投资公司、证券公司只能由总部在当地(注册地)融资中心从事拆借业务，其分支机构(包括证券营业部)不得从事拆借业务，各地融资中心吸收这些分支机构作为会员的，要立即清退出场。

2.各证券公司的拆入资金期限不得超过1天，拆入资金总额不得超过该机构实收资本金的80％，拆入资金只能用于头寸调剂，不得用于证券交易。

银行如何防范信贷资金流入股市银行如何防范信贷资金流入股市信贷资金流入股市一直是商业银行信贷的一大隐患。

更有学者指出，内地20%信贷资金流入股市，30%左右的信贷资金流入了票据市场，这意味着有一半左右的银行资金是在金融系统内部自我循环。

对商业银行而言，大量资金流入股市，让信贷增长的速度越快，其风险性越大。

其中包括银行不良贷款率的回升和资产价格的泡沫等。

一、充分识别大中型企业、上市公司等企业信贷资金进入股市主要以直接的、合规的渠道为主，中小企业信贷资金进入股市主要是以间接的、不合规的方式为主。

从目前各家商业银行开展的业务来分析，银行信贷资金流人股市主要有以下途径：1、银行资金直接流入股市的途径从企业和银行两方面调查分析，银行资金进入股市的途径主要包括：一是银行对证券公司贷款、股票质押贷款、债券抵押贷款为信贷资金流入股市提供了较大的活动空间。

自2000年2月13日《证券公司股票质押贷款管理办法》出台以来，银行与券商合作较顺利。

此项业务既为证券公司提供了合法的融资渠道，也为银行信贷资金进入资本市场开辟了一条新的路径。

二是银行资金流入股市最直接的途径是证券公司从银行拆借资金。

相对于贷款而言，这种资金来得便当，关键时能应急，是比较理想的品种。

三是三类企业(国有、国有控股和上市公司)按规定投资股市，授信额度贷款为信贷资金流入股市开绿灯，其方式是通过银证转账和提现直接进入股市。

2、信贷资金间接流入股市的途径经调查分析并综合有关指标推算，信贷资金间接流入股市占流入股市资金总额的40%左右，信贷资金违规流入股市是以以下几类企业为主：（1）信贷资金转移给“关联企业”，隐蔽地进入股市。

企业A向银行申请的贷款或有贷款企业的自有资金，划转到大股东、母公司或与其有业务往来关系的企业B，由企业B将资金划入投资代理人或证券公司进入股市。

（2）信贷资金以“委托代理”形式流入股市。

委托理财是很多信贷资金进入股市的企业的首选方式。

受托代理人或券商会把资金用于新股申购或二级市场投资，其收益体现在企业财务报表上就是“委托收益”。

中国银行关于进一步严格当前资金和贷款管理的紧急通知文章属性•【制定机关】银行•【公布日期】1996.11.08•【文号】•【施行日期】1996.11.08•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】银行业监督管理正文中国银行关于进一步严格当前资金和贷款管理的紧急通知（1996年11月8日）各省、自治区、直辖市分行，计划单列市、经济特区分行，沈阳市、长春市、哈尔滨市、南京市、武汉市、广州市、成都市、西安市、杭州市、济南、浦东分行：根据国家宏观调控和适度从紧的货币政策，为确保年底前对外支付和新投放的贷款质量，防止突击放款和违章挪用资金，现提出以下要求：一、进一步加强资金的集中管理要进一步加强资金的集中统一管理，未经总行许可，各分行之间不得进行任何形式的横向资金融通，不得超权限拆出资金，不得以任何形式进入股市。

对一些资金困难的分行，总行四季度原则上不再追加贷款规模。

各分行要坚持资金来源制约资金运用的原则，决不能一手争规模，一手要资金。

二、严格控制贷款的投放要按照《商业银行法》和《贷款通则》的有关规定严格把关，当前我行贷款应掌握的原则是“五优先”、“五不准”和“五不贷”。

“五优先”即：（一）人民币贷款要优先支持有市场、有效益、换汇成本低、创汇率高的出口商品收购，支持关系国计民生的重要物资进口。

（二）现汇贷款要保重点、保结转、保开证，优先支持我国能源、交通、通讯、基础设施、原材料等行业的发展。

（三）出口信贷要优先支持创汇多、风险小、盈利多的机电产品和大型成套设备出口。

（四）外商投资企业贷款要优先支持技术密集型、资金密集型的“高创汇、高利税、高营销额”的外商投资企业的发展。

（五）本、外币固定资产贷款要优先支持在中行开立基本户的国营大中型企业进行技术改造和技术进步，增加有市场、有效益的出口商品生产，增强出口创汇能力。

“五不准”即：（一）不准用贷款支持企业参与市场炒股票、期货。

（二）不准用贷款支持企业修建高档宾馆和炒卖房地产。