第八章 营运资本管理

第八章营运资金管理一、单项选择题1．如果用流动资产减流动负债，该指标是（）。

A．流动比率 B．速动比率 C．营运资本 D．经营资本2．下列各项资产中，收益几乎接近于零的项目是（）。

A．现金 B．存货 C．应收账款 D．应收票据3．假定某公司的存货周转期为60天，应付账款周转期为20天，应收账款周转期为30天，计算该公司的现金周转期是（）。

A．60 B．50 C．70 D．404．假定甲公司的现金周转期为60天，现金年需要量为3600万元，则该公司的现金周转率及目标现金余额是（）。

A．6和500 B．5和600 C．6和600 D．5和5005．在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（　）。

A．现金周转期 B．应付账款周转期 C．存货周转期 D．应收账款周转期6．各种持有现金的动机中，属于应付未来现金流入和流出随机变动的动机是( )。

A．交易动机 B．预防动机 C．投机动机 D．长期投资动机7．假定某公司现金收支状况比较稳定，预计未来一年全年需要现金300万元，现金与有价证券的转换成本每次为6000元，有价证券的年利率为10%，则该公司的目标现金余额是（）。

A．400000元 B．500000元 C．600000元 D．700000元8．现金管理的目标是（）。

A．尽量减少现金支出B．尽量使现金的收益最大C．加强现金收支计划D．在现金的收益性和流动性之间进行权衡，在较少风险水平上获得较大收益9．现金的短缺成本与现金持有量的关系是（）。

A．正向变动关系 B．反向变动关系C．无明确的比例关系 D．无关系10．在下列各项中，属于应收账款机会成本的是（）。

A．收账费用B．坏账费用C．应收账款占用资金的应得利息D．对客户信用进行调查的费用11．下列各项中，不属于信用条件构成要素的是（）。

A．信用期限 B．现金折扣 C．现金折扣期 D．信用标准12．若某企业预测的年度销售收入净额为1000万元，应收账款周转期为36天，则该企业的应收账款平均余额为（）万元。

第八章营运资本管理
本章基本架构图解
裁进的营运资本持有政策
r 营运资本持有政策彳适中的营运资本持有政策 I I 保守的营运资本持有政策 [ 欣守的筹资政策
I 营运资本筹集政策』激进的筹资政策
「配合的筹资政策
「交易动机
（持有现金的动机彳预防动机
I 投机动机
「机会成本
」 管理成本
现金管理 ＜ 持有现金的成本（短缺成本
I 转换成本
「成本分析模型
I 最佳现金持有量的确定J 存货模型 I 随
机模型
「取得成本
C 持有存货的成本J 储存成本
I 短缺成本
「经济批量基本模型
存货管理2存货经济批量模型v
i 经济批量拓展模型
存货储存期控制
＜存货ABC 管理法 r 短期借款
短期负债管理J 商业信用 「短期融资券的槪念
・短期融资券J 短期融资券发行条件 I 短期融资券筹资评价 营运资本管理政策 「持有应收账款的成本 应收账款管理＜ .应收账款信用政策选择 「机会成本
J 坏账损失成本
]收账成本
I 现金折扣成本
「信用标准选择「信用期间选择
Y 信用条件选择.
■收账政策选择I 现金折扣政策选择。

八章营运资金管理1. 引言营运资金管理是企业经营中极为重要的一环，它涉及到企业日常运营所需的资金来源、使用和管理。

合理的营运资金管理可以保证企业的正常运转，并提升企业的竞争力。

本文将介绍营运资金管理的一些基本概念、原则和方法。

2. 营运资金管理的基本概念2.1 营运资金营运资金是企业日常运营所需的资金，包括现金、银行存款、应收账款、预付款、应付账款等。

它是企业经营的血液，对企业的经营活动至关重要。

2.2 营运资金管理营运资金管理是指企业为保持正常运营所需的资金来源和使用的过程。

它涉及到资金的筹集、妥善运用和合理配置。

3. 营运资金管理的原则3.1 经营资金匹配原则营运资金管理应根据企业的生产经营特点和需求，按照匹配原则，即长期资金用于投资长期资产，短期资金用于满足短期运营资金需求。

3.2 极简原则营运资金管理应遵循极简原则，即在保持资金流动性的前提下，最大限度地减少资金占用，降低企业的财务风险。

3.3 风险分散原则营运资金管理应根据企业的经营特点和资金需求，采取多样化的融资方式，实现资金来源的多元化，降低单一融资来源的风险。

4. 营运资金管理的方法4.1 预测与计划预测是营运资金管理的基础，企业应根据过去的经营情况和未来的发展趋势，进行资金需求的预测和计划，以便合理安排资金的使用和筹集。

4.2 建立有效的资金管理体系企业应建立健全的资金管理体系，包括预算控制、现金流量管理、账款管理等。

通过科学的管理方法和工具，提高资金的使用效率，降低资金的占用成本。

4.3 合理运用金融工具企业可以借助金融工具，如短期贷款、票据贴现、保理业务等，来满足资金需求，提高运营效率，降低融资成本。

4.4 加强应收账款和应付账款管理应收账款和应付账款是企业营运资金管理中的重要组成部分，企业应通过加强对客户的信用管理、合理收付款的安排等方式，提高资金的周转速度。

5. 营运资金管理的挑战和对策5.1 资金周转困难由于企业的经营周期、应收账款回收周期等因素，企业可能面临资金周转困难。