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可编辑修改精选全文完整版实验报告书写要求实验报告原则上要求学生手写，要求书写工整。
若因课程特点需打印的，要遵照以下字体、字号、间距等的具体要求。
纸张一律采用A4的纸张。
实验报告书写说明实验报告中一至四项内容为必填项，包括实验目的和要求；实验环境与条件；实验内容；实验报告。
各专业可根据学科特点和实验具体要求增加项目。
填写注意事项（1）细致观察，及时、准确、如实记录。
（2）准确说明，层次清晰。
（3）尽量采用专用术语来说明事物。
（4）外文、符号、公式要准确，应使用统一规定的名词和符号。
（5）实验报告中所引用的表格、图片，应设置标注，并提供不少于100字的文字描述。
（6）应独立完成实验报告的书写，严禁抄袭、复印，一经发现，以零分论处。
实验报告批改说明实验报告的批改要及时、认真、仔细，一律用红色笔批改。
实验报告的批改成绩采用百分制，具体评分标准根据实验教学大纲由任课教师自行制定。
实验报告装订要求实验报告批改完毕后，任课老师将每门课程的每个实验项目的实验报告以自然班为单位、按学号升序排列，装订成册，并附上一份该门课程的实验大纲、二份教务系统打印的成绩登记表、一份考勤表。
一、实验目的和要求1、熟悉能源期货品种，掌握燃料油、动力煤和焦炭等能源期货交易的流程，交易过程中所涉及角色的作用。
2、熟悉能源期货市场的投机、套期保值和套利投资策略，培养学生灵活使用各种投资策略，顺利开展投资交易的能力。
3、培养学生适应能源期货交易的高杠杆、无负债结算等特点，锻炼心理素质，合理分配资金、管理仓位、控制风险的能力。
4、熟悉各种场景下的交易策略与风险控制策略。
二、实验环境与条件计算机、互联网、能源经济实验教学平台三、实验内容利用教学实验系统所要进行的操作。
1、了解能源期货交易软件的具体模块构成。
2、学习和锻炼能源期货市场投资的良好心理素质。
3、学习和掌握能源期货市场投机、套期保值和套利投资的各种方法和策略。
4、操作原油等能源期货交易，完成相关流程。
套期保值案例套期保值是指企业通过与金融机构签订合约，利用金融工具对价格波动进行规避的一种风险管理工具。
下面是一个关于套期保值的案例。
某汽车制造厂家为了规避原油价格波动带来的风险，决定进行套期保值。
厂家预计在未来半年内需要大量使用原油进行生产，而原油价格受国际政治和经济因素的影响波动较大。
为了避免原油价格上涨导致成本增加，厂家决定与银行签订原油期货合约进行套期保值。
厂家询问了多家银行，最终选择了一家信誉较好的银行进行合作。
双方签订了一年期的原油期货合约，厂家以每桶100美元的价格购买了1000桶原油期货合约。
合约到期时，如果原油价格上涨至120美元，厂家可以利用合约以100美元的价格购买1000桶原油，从而避免了因价格上涨而导致的成本增加。
合同到期时，厂家只需要支付合约中规定的100美元/桶的价格即可，无论实际市场价格如何。
在合同期内，原油价格出现了大幅上涨，达到了120美元/桶。
厂家购买了1000桶原油，实际支出了100,000美元，但由于套期保值的存在，实际成本仍然是100,000美元。
这样，厂家在价格上涨的情况下，成功规避了风险，保持了成本的稳定。
即使在合同期间原油价格下跌至80美元/桶，厂家仍然需要支付100美元/桶的价格购买原油，但这相对于市场价格来说也是一种保护。
通过套期保值，企业可以在原材料价格波动较大的情况下保持成本的稳定，避免了价格风险给企业带来的损失。
套期保值不仅可以应用于原油等大宗商品的交易中，还可以应用于股票、货币等金融市场中，为企业提供有效的风险管理工具。
在全球经济不稳定和市场不确定性较高的背景下，套期保值具有重要的意义和应用前景。
对于需求大量原材料的企业来说，套期保值可以帮助其有效控制成本，提高竞争力。
原油套期保值业务方案现在，我将提供一个包含1200字以上的原油套期保值业务方案，以帮助您更好地理解和应用这一工具。
I.引言原油市场的价格波动对石油公司或其他使用大量原油的企业来说是一个重要的商业挑战。
这种价格波动可能对企业的盈利能力和资金流动性产生负面影响。
因此，为了降低这些风险，原油套期保值成为一种常见的管理工具。
本方案将介绍原油套期保值的基本概念、操作方法和风险管理策略。
II.原油套期保值的基本概念原油套期保值是一种使用期货合约锁定未来原油价格的方法。
石油公司或其他相关企业可以通过购买或卖出期货合约来锁定未来一定时间内的原油价格。
这样一来，无论市场价格如何波动，企业都能以合同锁定的价格购买或出售原油，从而减少价格波动对其经营业绩的影响。
III.原油套期保值的操作方法1.确定套期保值策略：企业需要确定套期保值的时间、数量和期限。
这取决于企业对原油的需求和供应情况，以及其对市场价格波动的预期。
2.选择交易所和期货合约：企业需要选择一个合适的交易所和期货合约进行套期保值交易。
常见的交易所包括芝加哥商品交易所（CME）和伦敦金属交易所（LME）等。
3.购买或卖出期货合约：企业可以根据实际需求购买或卖出期货合约。
如果企业预计原油价格将上涨，可以选择卖空期货合约；如果企业预计原油价格将下跌，可以选择买入期货合约。
4.定期调整仓位：企业可以根据市场价格波动情况来调整期货合约的持仓。
如果市场价格上涨，企业需要增加期货合约的持仓；如果市场价格下跌，企业可以减少期货合约的持仓。
5.结算和履约：在期货合约到期时，企业需要根据合约规定支付或收取相应的费用。
如果企业实际购买或出售原油，需要进行现货交割；如果企业不需要实际交割原油，可以进行现金结算。
IV.原油套期保值的风险管理策略为了管理原油套期保值的风险，企业可以采取以下几种策略：1.多样化套期保值策略：企业可以采用不同的套期保值策略来降低风险。
例如，可以同时进行多个期货合约的买卖，以减少单一合约波动对企业盈利能力的影响。
套期保值方案是一种用于降低风险和保护企业利润的金融工具。
它在国际贸易中得到广泛应用，对于那些面临外汇风险的企业来说，是一种非常实用的标准化金融工具。
首先，让我们了解一下套期保值的基本原理。
套期保值是指通过在期货市场上建立相对互补的头寸来对冲预计的价格风险。
这样，无论市场价格如何波动，企业都能够确保其产品或交易的成本或收入在一定的范围内。
在具体操作上，企业可以通过买入或卖出期货合约，以对冲其持有的现货头寸或即将发生的交易。
的设计和实施需要企业对自身的现金流和业务模式有较为深入的了解。
首先，企业需要分析其产品的定价模式，并且了解市场对于相关商品价格变动的预期。
同时，还要考虑自身的风险承受能力和资金状况。
这些信息将有助于企业选择合适的套期保值策略。
可以为企业提供一定的保护，尤其是在面临外汇波动风险时。
举个例子，假设某企业计划进口一批原材料，其成本将直接受到汇率波动的影响。
如果企业预计本币将贬值，那么它可以通过卖出目标货币的远期合约来锁定将来购汇的价格，从而降低成本。
而在出口企业方面，如果预计本币将升值，那么它可以通过买入目标货币的远期合约来锁定将来销售货币的价格，以稳定收入。
然而，也面临着一些挑战和风险。
首先，市场预期的不确定性可能导致无法完全抵御价格风险。
如果企业的预测错误，可能导致额外的损失。
此外，需要企业承担一定的成本，包括与交易相关的手续费和资金成本。
因此，在决策时，企业需要综合考虑的优势和成本，以及自身的风险承受能力和目标。
另外，不仅仅适用于大型企业，中小企业也可以从中受益。
在全球化和贸易自由化的背景下，中小企业也面临着外汇波动风险。
因此，他们可以考虑使用来降低风险，确保企业的稳定经营。
总而言之，是一种非常有用的工具，可以帮助企业降低风险和保护利润。
通过理解套期保值的基本原理和风险，企业可以制定和实施合适的套期保值策略，以确保企业在面临外汇波动等价格风险时保持稳定。
这对于促进企业的可持续发展和国际贸易的稳定也起到了积极的作用。
第六章原油稳定 概述本章主要讲述了原油稳定的目的和要求、原油稳定的方法、闪蒸稳定和分馏稳定的原理和工艺流程、原油稳定的其它方法、稳定方法的选择以及原油脱硫等方面的知识。
通过本章的学习，使学员了解原油稳定对降低油田蒸发损失的重要意义，掌握原油稳定方法和稳定工艺以及稳定方法的选择原则。
本章的重点为原油稳定的要求、闪蒸稳定和分馏稳定的原理和工艺流程等部分的知识。
本章计划授课学时2学时，自学学时8学时。
建议学员在本章的学习过程中，要与油田生产节能降耗、减本增效联系在一起，这样可以加深对原油稳定意义的理解。
第一节 稳定目的和要求本章主要讲述了原油稳定的目的和要求、原油稳定的方法、闪蒸稳定和分馏稳定的原理和工艺流程、原油稳定的其它方法、稳定方法的选择以及原油脱硫等方面的知识。
通过本章的学习，使学员了解原油稳定对降低油田蒸发损失的重要意义，掌握原油稳定方法和稳定工艺以及稳定方法的选择原则。
本章的重点为原油稳定的要求、闪蒸稳定和分馏稳定的原理和工艺流程等部分的知识。
建议学员在本章的学习过程中，要与油田生产节能降耗、减本增效联系在一起，这样可以加深对原油稳定意义的理解。
本节主要介绍原油稳定的目的和要求。
其中原油稳定的要求是本节重点掌握内容。
学员也应对原油稳定的目的有所了解。
§6－1 稳定目的和要求从集输过程可知，为满足脱水、脱盐的要求，原油需加热、减压存放。
这些过程中均会使原油中轻烃的挥发。
对未密闭的流程，原油在敞口大罐中的蒸发损失很大，据国内各油田的调查情况看，这部分蒸发损失占油田总损失的40％左右。
蒸发损失主要是三相分离器后原油中的溶解气造成的。
油中的溶解气约为2％左右，这些溶解气均为较轻的烃类，应该加以回收，因此人们在原油地面生产的处理过程中采取了全密闭处理，并对原油进行稳定。
下图即为有稳定装置的全密闭集输流程。
经流程密闭、原油稳定后，油田的油气蒸发损耗由1.5%～2%降低为0.29%～0.5%以下。
“物资学院&一德期货”2015年度期货奖学金评比论文题目：浅析对“原油期货”套期保值的问题及对策院别：经济学院导师：焉圣鹏姓名：万鹏完成日期：2015年8月28日浅析对“原油期货”套期保值面临的问题及对策摘要套期保值是指企业通过持有者与其现货市场头寸相反的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要进行的交易替代物，以期对冲价格风险的式。
随着当今世界经济全球化的发展，我国经济与世界经济的联系日益紧密，从而导致世界经济对我国经济的影响也越来越大。
而自1993开始我国成为油净进口国后，我国油进口的数量和比例便不断上升，世界油价格的波动对我国油价格的影响也日益重。
在这种状况之下，油期货的套期保值也逾显重要。
本文围绕世界原油价格变动对我国油企业如运用套期保值防和规避风险在这面存在的问题作出相关解析，以及实现原油套期保值的实现意义重大，借鉴国外成功经验也对我国开展原油期货交易品种以供远期思考。
关键词：原油期货、套期保值、风控措施前言: 在2014年国际原油价格波动起伏大，总体下跌的趋势。
国际主要油价震荡下跌且波动幅度不断扩大，相比前几年的油价整体走势平稳状态是无法比例的。
当国际油价由100美元跌至50美元大关一下。
因此，企业要积极应对国际金融状况，处于什么形式采取不同的套期保值策略。
对我国三家油垄断行业有着不同的影响，第一：对能源的依存度却不同，中化没有上游的油勘探基地，主要以海外进口，如果国际油价在远期下跌势必对中化在提前下单购进现货时成本上升，无法实现预期利润。
中油、中海油建立了自己的油勘探基地，如果国际原油期货也出现下跌时，出产的原油现货无疑会导致减值。
而我国还没有原油期货交易市场，无法公平参与原油期货的国际油价定价话语权，只能被动接受欧美所定游戏规则和监管机制。
所以我国油企业受价格风险影响大，无法控制成本，锁定利润空间。
有人认为这个利好的消息对那些航空公司来说无疑锦上添花，但是国航难以从这油价的下跌中得到一丝的好处。
原油套期保值方案研究（一）套期保值1.1套期保值涵义套期保值定义：企业为了回避现货价格波动所带来的不利影响，在期货市场买卖与现货数量相当、期限相近、方向相反的同种商品的行为套期保值的基本特征：某一时间点，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补，以使价格风险降低到最低限度。
（二）案例分析原油多头套期保值案例2019年1月，B公司计划于当年4月份购入10万桶路易斯安娜轻质低硫原油现货，此时，NYMEX轻质低硫原油期货价格为45美元/桶，LLS现货价格为47美元/桶，企业担心未来油价上涨导致采购成本增加，因此在期货上买入对应数量的轻质低硫原油期货合约进行套期保值。
2019年4月，B公司按计划买入10万桶LLS现货，价格为63美元/桶，同时在期货上将多头平仓离场，平仓价为59美元/桶。
原油空头套期保值案例2014年6月，A公司从石油公司手中以108美元/桶的价格购入了10万桶的路易斯安娜轻质低硫原油（LLS），此时，NYMEX轻质低硫原油期货主力合约价格为106美元/桶，A公司为了防止原油库存贬值，决定在期货市场卖出对应数量的轻质低硫原油期货合约进行套期保值。
2014年9月，A公司将LLS 现货以98美元/桶售出，同时以97美元的价格在期货空头头寸平仓。
相关概念：1基差是某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品近月期货合约的价格之差，即：基差 = 现货价格 - 期货价格。
2）套期保值的实质是将风险较大的单边价格波动转化为风险较小的基差波动3）套期保值者利用基差的有利变动，不仅可以取得较好的保值效果，而且还可以通过套期保值交易获得场外的盈余。
总结：以上2个案例，并未考虑期货换月展期的影响，在空头套期保值中，原油市场已经处于正向市场当中，即远月合约价格高于近月合约价格，空头套期保值选择近月合约，然后在期货合约到期后展期将有额外的展期收益，正向市场下，空头套期保值选择近月合约展期较为有利，而对于多头套保而言，就只能面临额外的展期损失，应该选择远月合约进行套保，减少合约展期。
原油期货方案第1篇原油期货方案一、项目背景随着全球化进程的加快，原油已成为我国经济发展的重要战略资源。
为了降低原油价格波动对我国经济的影响，提高我国在国际原油市场的议价能力，充分利用国内外两个市场、两种资源，我国推出了原油期货交易。
本方案旨在为投资者提供合法合规的原油期货投资策略，以期在风险可控的前提下实现投资收益。
二、投资目标1. 降低投资风险，确保投资本金安全；2. 通过合理的投资策略，实现投资收益；3. 提高投资者在国际原油市场的投资能力。
三、投资策略1. 跨品种套利策略：通过研究国内外原油期货市场的价差关系，寻找套利机会，实现无风险收益；2. 跨期套利策略：利用不同交割月份的原油期货合约之间的价差变动，进行低买高卖，获取投资收益；3. 事件驱动策略：关注影响原油价格的重大事件，如地缘政治风险、国际经济形势、原油产量变化等，把握投资机会；4. 技术分析策略：运用技术指标和图形分析，预测原油价格走势，进行投资操作。
四、风险管理1. 严格遵守国家法律法规，确保投资行为合法合规；2. 设立投资决策委员会，对投资策略和操作进行监督；3. 设定止损点，控制单笔投资的最大亏损；4. 采用分散投资原则，降低单一投资品种的风险；5. 定期评估投资组合风险，调整投资策略。
五、投资团队1. 投资经理：负责投资策略的制定和执行，具备丰富的原油期货投资经验；2. 风险管理人员：负责监控投资风险，确保投资行为合规；3. 研究人员：负责收集、分析原油市场相关信息，为投资决策提供依据；4. 运营人员：负责投资组合的日常管理和运营。
六、投资流程1. 市场研究：对国内外原油市场进行深入研究，了解市场动态和投资机会；2. 投资策略制定：根据市场研究，制定投资策略；3. 投资决策：投资决策委员会对投资策略进行审议，确定投资方案；4. 投资操作：投资经理根据投资方案进行操作；5. 风险监控：风险管理人员对投资组合进行实时监控，确保合规；6. 投资评估：定期对投资组合进行评估，调整投资策略。
一、套期保值方法（一）期货保值1.期货的定义期货（Futures）与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。
买卖双方通过签订合约，同意按指定的时间、价格与其他交易条件，交收指定数量的现货。
通常期货集中在期货交易所，以标准化合约进行买卖。
2.期货套期保值逻辑期货套保即利用期货对现货资产的价格波动风险进行对冲的操作。
具体到制造业企业生产经营中，在预期原材料价格上涨或价格涨跌难以判断的情况下，可使用期货对冲使原材料成本控制在稳定水平，如下表所示：注：未考虑基差，即现货与期货市场的价格差。
实际上，期货套期保值是将波动相对较大的价格风险转化为波动相对较小的基差风险。
在不考虑基差风险的情况下，利用现货和期货价值比1:1的方式可以实现最终原材料成本完全不受价格变动的影响。
（二）期权套期保值逻辑1.期权的定义期权（Options）是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定好的价格买入或者卖出某种约定好的商品的权利。
给予买方（或持有者）购买或出售标的资产的权利，期权持有者可以在规定的时间内选择买或者不买、卖或者不卖，即可以行使该权利，也可以放弃该权利，而期权的卖出者则负有相应的义务。
目前，交易量较大的原油期权有纽约商品交易所的轻质低硫原油期货期权，洲际交易所的布伦特原油期货期权。
2.期权套期保值逻辑期权套保即是通过买入期权进行套期保值的方式，在预期原材料价格上涨或价格涨跌难以判断的情况下，以买入普通看涨期权（香草期权）为例，如下表所示：期权买方属于权利方，价格不利变动时（价格下跌）可以选择不行权，上图中，最大的亏损即为期权的权利金I，而价格有利变动时（价格上涨）则可以获得超额收益，对冲原材料价格上涨风险。
二、套期保值后原材料实际成本（一）套期保值成本从进行套期保值时实际花费的角度考虑套保成本，主要包括资金占用成本和交易费用：套保成本=资金占用*无风险收益率*套保期限+交易手续费+其他费用（无风险收益率即企业占用企业的资金成本）；期货资金占用=期货价格*保证金比率；期权资金占用=买入期权价格；（二）最终原材料成本期货收益=期末期货价-期初期货价期权收益=期末期权价值-期权价格最终原材料成本（实际买入价）=期末现货价-期货/期权净收益案例：某原油加工企业签订了100万桶的原油供应合同，2个月后交货。
套期保值业务简介
一、套期保值方法
（一）期货保值
1.期货的定义
期货（Futures）与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。
买卖双方通过签订合约，同意按指定的时间、价格与其他交易条件，交收指定数量的现货。
通常期货集中在期货交易所，以标准化合约进行买卖。
2.期货套期保值逻辑
期货套保即利用期货对现货资产的价格波动风险进行对冲的操作。
具体到制造业企业生产经营中，在预期原材料价格上涨或价格涨跌难以判断的情况下，可使用期货对冲使原材料成本控制在稳定水平，如下表所示：
注：未考虑基差，即现货与期货市场的价格差。
实际上，期货套期保值是将波动相对较大的价格风险转化为波
动相对较小的基差风险。
在不考虑基差风险的情况下，利用现货和期货价值比1:1的方式可以实现最终原材料成本完全不受价格变动的影响。
（二）期权套期保值逻辑
1.期权的定义
期权（Options）是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定好的价格买入或者卖出某种约定好的商品的权利。
给予买方（或持有者）购买或出售标的资产的权利，期权持有者可以在规定的时间内选择买或者不买、卖或者不卖，即可以行使该权利，也可以放弃该权利，而期权的卖出者则负有相应的义务。
目前，交易量较大的原油期权有纽约商品交易所的轻质低硫原油期货期权，洲际交易所的布伦特原油期货期权。
2.期权套期保值逻辑
期权套保即是通过买入期权进行套期保值的方式，在预期原材料价格上涨或价格涨跌难以判断的情况下，以买入普通看涨期权（香草期权）为例，如下表所示：
期权买方属于权利方，价格不利变动时（价格下跌）可以选择不行权，上图中，最大的亏损即为期权的权利金I，而价格有利变动时（价格上涨）则可以获得超额收益，对冲原材料价格上涨风险。
二、套期保值后原材料实际成本
（一）套期保值成本
从进行套期保值时实际花费的角度考虑套保成本，主要包括资金占用成本和交易费用：
套保成本=资金占用*无风险收益率*套保期限+交易手续费+其他费用（无风险收益率即企业占用企业的资金成本）；
期货资金占用=期货价格*保证金比率；
期权资金占用=买入期权价格；
（二）最终原材料成本
期货收益=期末期货价-期初期货价
期权收益=期末期权价值-期权价格
最终原材料成本（实际买入价）=期末现货价-期货/期权净收益
原油期货与期权套期保值案例浅析
案例：某原油加工企业签订了100万桶的原油供应合同，2个月后交货。
原油现货价格为60美元/桶，担心原油价格进一步上涨，有套期保值需求。
一、情景模拟
（一）假设两个月后现货价格上涨至66美元/桶，期货价格上涨至65. 5美元/桶
1.期货套期保值策略：
期货盈亏：65.50 –61.00 = 4.50美元/桶
实际买入价：66.00 - 4.50 = 61.50美元/桶
2.期权套期保值策略：。
