2019年公司沥青期货套期保值业务管理制度

套期保值管理制度1. 介绍套期保值管理制度是一个企业或个人用于管理风险的工具，旨在通过对冲金融风险来保护企业或个人免受市场波动和价格风险的影响。

该制度通常应用于商品交易或金融衍生品交易中，通过建立相应的套期保值策略，可以有效地限制可能的损失，并提高资金的可预测性。

2. 套期保值的原理套期保值是通过同时进行两个相互交叉的交易来实现的，一方面进行实物市场的交易，另一方面进行衍生品市场的交易。

通过这种方式，可以有效地锁定价格差异，从而保护企业或个人免受价格波动的影响。

3. 套期保值策略的选择选择适合的套期保值策略对于成功的套期保值至关重要。

常见的套期保值策略包括：a. 期货套期保值期货套期保值是最常见也是最直接的套期保值策略。

它通过在期货市场上建立与实物市场交易相反的头寸，从而实现对冲风险的目的。

b. 期权套期保值期权套期保值是一种更为灵活的套期保值策略。

通过购买或出售期权合约，可以对冲市场风险，同时还可以利用期权合约的杠杆效应来获取更大的收益。

c. 互换套期保值互换套期保值是一种更为复杂的套期保值策略。

它通过与其他交易方进行互换，通过相互交换资产或现金流来达到对冲风险的目的。

4. 套期保值管理制度的要素要建立一个有效的套期保值管理制度，需要考虑以下要素：a. 风险评估与管理在建立套期保值策略之前，必须进行全面的风险评估，分析潜在的市场风险和价格波动，并制定相应的管理措施。

b. 套期保值政策与流程制定一套明确的套期保值政策与流程，明确套期保值应用的范围、流程、责任与权限，确保套期保值的执行符合制度要求。

c. 套期保值限额与风控设定套期保值的限额和风险控制指标，包括最大持仓限额、最大损失限额等，以确保套期保值的风险在可控范围内。

d. 套期保值记录与报告建立完善的套期保值记录和报告制度，及时记录套期保值交易的信息和结果，并进行定期报告和分析。

5. 套期保值管理的优势和风险a. 优势套期保值管理制度可以提供以下优势：•降低市场风险：有效地对冲价格波动和市场风险，保护企业或个人免受不利市场波动的影响。

某公司期货套期保值业务管理制度二、目的本制度的制定旨在规范期货套期保值业务的开展过程和管理要求，确保公司在面对市场波动时能够合理运用期货工具，规避风险，保护公司的财务安全。

三、适用范围本制度适用于某公司内进行期货套期保值业务的全体员工。

四、基本原则1. 合法合规原则：期货套期保值业务的开展必须符合国家法律法规的要求，严禁进行任何非法或违规操作。

2. 保守原则：在进行期货套期保值业务时，应以保守的心态来制定策略，防范风险，确保公司的利益最大化。

3. 职责明确原则：对参与期货套期保值业务的各方，应明确其在业务中的角色和职责，确保各项操作有序进行。

4. 全程监控原则：期货套期保值业务应设置专门的监控机制，全程监控业务的实施过程，及时发现和纠正错误，保证业务流程的合规性和有效性。

5. 信息保密原则：所有与期货套期保值业务相关的信息都应加强保密，严禁泄露给外部人员或机构。

五、业务流程1. 风险评估：在进行期货套期保值业务前，应对公司所面临的风险进行评估和分析，确定合适的套期保值策略。

2. 套期保值计划制定：根据风险评估结果，制定套期保值计划，明确套期保值的目标和操作方式。

3. 契约签订：选择适合的期货品种和合约进行契约签订，确保契约符合公司的套期保值计划。

4. 操作执行：根据契约内容和套期保值计划进行操作执行，确保操作的准确性和及时性。

5. 监控和调整：对期货套期保值业务的实施过程进行全程监控，及时发现和纠正错误，根据市场变动情况调整套期保值策略。

6. 结算和风险控制：在期货合约到期后，根据实际持仓情况进行结算，进行风险控制和资金管理。

六、逐级审批制度1. 期货套期保值业务的开展应按照逐级审批制度进行。

每笔业务需要经过不同层级的人员进行审核和批准，确保业务的合规性和风险控制的有效性。

2. 各层级人员应在审批过程中对业务进行仔细评估，对潜在风险进行充分的考虑和决策，确保公司的经营利益和财务安全。

七、风险管理1. 在期货套期保值业务中，应设立专门的风险管理部门，负责风险的识别、监控和控制工作。

期货套期保值内部控制制度期货套期保值是指企业为了规避期货市场价格波动带来的风险，通过买卖相对应的期货合约来锁定未来一段时间内的商品价格。

期货套期保值在企业管理中的作用越来越重要，为了保证套期保值的有效运作，企业需要建立完善的内部控制制度。

下面将从制度目标、核心内容、风险评估、审计和监督等方面进行阐述。

首先，期货套期保值的内部控制制度的目标是确保企业能够实现套期保值的预期效果，即利用套期保值策略规避价格风险，保护企业的利润。

为了达到这一目标，企业应该制定明确的套期保值策略和目标，例如锁定一定时间内的固定价格或限制价格的波动幅度。

同时，企业要确保套期保值交易的合法性和合规性，严格遵守相关法律法规和交易所规定，防止误操作和不当行为。

其次，期货套期保值的内部控制制度应包含以下核心内容：1.套期保值策略的制定和执行。

企业需要明确制定套期保值策略，并将其纳入企业的财务管理体系中。

策略应该包括对套期保值对象和期货合约的选择、交易额度和频率的控制、账户管理和结算制度等。

2.交易流程和权限分配。

企业应明确期货套期保值的交易流程，包括交易前的决策程序、交易授权和执行程序、交易后的记录和分析等。

同时，应明确各个岗位和人员在套期保值交易中的责任和权限，并建立相应的授权和审批制度。

3.风险管理和控制措施。

期货套期保值涉及价格风险、市场风险、信用风险等多种风险，企业需要建立相应的风险管理和控制措施。

例如，建立风险管理部门或岗位，开展市场和信用风险的评估和监测，制定风险控制指标和措施，建立止损机制等。

4.内部监管和审计。

企业应建立健全的内部审计和监管制度，对套期保值交易的流程、操作和效果进行监督和检查。

内部审计可以通过内部审计部门或第三方审计机构进行，评估企业内部控制的合理性和有效性，发现潜在的风险和问题，并提出改进意见和建议。

最后，企业在实施期货套期保值的过程中，还应注意以下几点：1.技术支撑和信息系统建设。

期货套期保值的交易量较大，对信息技术和系统的支撑要求较高。

2019年公司套期保值期货业务管理制度第一章总则 (2)第二章组织机构及职责 (3)第三章总量控制与授权管理 (4)第四章流程控制与报告制度 (5)第五章保证金管理 (7)第六章会计政策及核算原则 (7)第七章档案管理制度 (8)第八章保密制度 (8)第九章法律责任 (8)第十章附则 (9)第一章总则第一条为规范公司大宗商品期货及远期运费交易的套期保值业务（以下简称“期货业务”），有效利用金融工具，规避价格波动风险和管理经营敞口，根据《关于进一步加强中央企业金融衍生业务监管的通知》、《企业内部控制基本规范》、《商品期货套期业务会计处理暂行规定》等文件及其他国家有关法律法规，结合公司实际情况，特制定本管理制度。

第二条公司进行期货业务的目的是为规避宏观经济系统性风险、大宗原材料商品价格及运费波动对生产经营的不利影响，管理价格风险。

第三条公司操作期货业务的品种应为公司经营商品，其中苏美达国际技术贸易有限公司交易品种为螺纹钢、热卷、铁矿石和动力煤，江苏苏美达机电有限公司交易品种为铝，江苏苏美达五金工具有限公司交易品种为铜、苏美达航运有限公司交易品种为FFA远期运费。

未经批准，严禁超范围开展其他商品的操作。

第四条公司期货业务操作必须遵循套期保值原则，保证期货头寸与现货头寸对应，必须以现货合同、公司库存计划或航运服务计划为依据，对现货经营敞口进行反向对冲。

建仓和持仓时间应与现货购销时间相匹配；严禁用于套利或投机。

第五条公司期货操作只能进行简单期货交易工具交易，严格在公司核准的交易平台或机构开展交易，严禁开展复杂期货交易工具。

第六条子公司只能以其自身或下属公司名义设立期货交易账户，不得使用其他账户操作或出借账户操作期货业务。

第七条子公司应在公司期货业务管理制度的统驭下制定期货业务操作细则，重点细化操作流程，明确风险处理程序，完善交易环节差错控制及违规惩戒制度，并在公司经营管理部备案；相关决策应严格履行公司决策程序，涉及“三重一大”的事项须经党组织研究讨论。

套期保值业务管理制度套期保值业务管理制度第一章总则第一条公司进行的套期保值业务包括为规避生产经营活动中涉及材料价格波动风险而进行的期货操作以及为规避国际贸易业务中涉及汇率波动风险而进行的外汇衍生工具操作。

上述业务只能以规避风险为目的而进行不得进行投机和套利交易。

第二章套期保值业务操作规定第二条公司进行套期保值业务须遵守以下规定：（一）公司进行期货套期保值业务只允许进行场内市场交易不得进行场外市场交易外汇套期保值业务亦只允许与具有合法经营资格的金融机构进行交易不得与非正规的机构进行交易。

（二）公司进行的期货套期保值数量原则上不得超过实际现货交易的数量期货持仓量不超过套期保值的现货量外汇套期保值额度亦不得超过实际进出口业务外汇收支总额。

（三）期货持仓时间与现货保值所需的计价期相匹配签订现货合同后相应的套期保值头寸持有时间原则上不得超出现货合同规定的时间或该合同实际执行的时间外汇套期保值业务的存续期间亦需与进出口业务的实际执行期间相匹配。

第三条公司以公司或子公司名义设立套期保值交易账户不得使用他人账户进行套期保值业务。

第四条公司须具有与套期保值保证金相匹配的自有资金不得使用募集资金直接或间接进行套期保值且严格按照董事会审议批准的套期保值额度控制资金规模不得影响公司正常经营。

第三章审批权限及信息披露第五条公司进行套期保值业务须提交公司董事会审议批准。

第六条公司董事会做出相关决议后两个交易日内按照深圳证券交易所的相关规定履行信息披露义务。

第七条当公司套期保值业务出现重大风险或可能出现重大风险套期保值业务亏损或者潜亏占公司前一年度经审计净利润％以上且亏损金额超过万元人民币的公司须在个交易日内向深圳证券交易所报告并公告。

第四章内部操作流程第八条公司套期保值业务须经公司经营层审批后实施。

期货套期保值业务由子公司或业务部门、营运管理部、期货部、财务中心负责外汇套期保值业务由子公司或业务部门、财务中心负责内控部负责对所有套期保值业务进行监督。

沥青期货套保方案流程一、引言随着经济全球化的发展，市场的不确定性不断增加。

为了规避市场风险，企业需要不断完善其风险管理系统。

套保作为企业风险管理的重要组成部分，广泛应用于各个行业。

沥青企业在生产和销售过程中，面临着原材料价格波动的风险，为了规避这一风险，采取沥青期货套保是一种较为有效的方式。

本文将详细介绍沥青期货套保方案流程。

二、沥青期货套保的概念沥青期货套保是指企业为了规避沥青价格风险，通过购买或出售相应数量的沥青期货合约，从而锁定固定的价格。

在实际操作中，通过期货合约与现货交易挂钩，达到风险规避的目的。

三、套保方案的流程1.风险识别：企业首先需要对风险进行识别和评估。

在生产和销售过程中，企业面临的主要风险是原材料价格波动风险。

因此，企业需要关注沥青价格的走势，根据市场情况确定是否需要进行套保操作。

2.套保目标确定：企业在进行套保操作前，需要明确套保的目标。

套保的目标应该符合企业的实际情况和经营策略。

套保的目标包括套保数量、套保期限和套保价格等。

3.选择套保工具：企业在确定了套保的目标之后，需要选择合适的套保工具。

沥青期货是一种常用的套保工具。

企业可以通过期货交易所进行沥青期货交易，锁定价格。

4.开立期货账户：企业需要在期货交易所开立期货账户。

开立期货账户是进行期货交易的前提。

在开立期货账户时，企业需要提交相关资料，并缴纳一定的资金作为保证金。

5.交易决策：企业在确定了套保目标、选择了套保工具并开立了期货账户后，需要根据市场情况进行交易决策。

企业可以根据市场走势，确定买涨、卖跌的操作策略。

6.下单交易：企业在确定了交易策略后，可以通过期货交易所进行下单交易。

在下单交易时，企业需要输入交易品种、交易数量和交易价格等信息，下单后等待成交。

7.交易展期：在期货合约到期前，企业需要进行交易展期。

交易展期是指企业继续持有原有合约的同时，以新的价格和期限进行新的交易。

8.合约交割：在期货合约到期时，如果企业选择实物交割，需要履行合约，按照约定的价格和数量进行交割。

期货套期保值业务管理制度第一章总则第一条为了规范公司套期保值业务的经营行为和业务流程，加强公司对期货套保业务的内部控制，防范交易风险，确保公司套期保值资金的安全，根据国家有关法律法规和《公司章程》，特制定本管理制度。

第二条公司期货业务以从事套期保值交易为主，不得进行投机交易。

公司的套期保值业务只限于在大连商品交易所交易的PVC品种，目的是为公司控股子公司唐山氯碱有限责任公司所生产的PVC产品进行套期保值。

第三条公司设立期货领导小组，期货领导小组是公司从事套期保值业务的最高决策机构。

第四条公司董事会审计委员会及内部审计部门，应加强对公司套期保值业务相关风险控制政策和程序的评价和监督，及时识别相关的内部控制缺陷并采取补救措施。

第五条董事会应定期或不定期对公司现行的套期保值风险管理政策和程序进行评价，确保其与公司的资本实力和管理水平相一致。

第二章运营模式第六条套期保值交易使用大连商品交易所的PVC合约，起始方式为卖开仓，终止合约方式为买平仓、实物交割或期货转现货等。

第七条公司套期保值的数量以实际现货生产数量为依据，以公司PVC年产量的20%为限。

第八条从事套期保值业务的资金来源于公司生产经营过程中积累的自有资金。

公司期货专用帐户资金不得超过2000万元人民币。

第三章组织结构第九条公司期货领导小组由以下人员组成：董事长或副董事长为组长；成员包括总经理、分管副总经理、总会计师、氯碱公司分管销售副总经理、氯碱公司销售部、氯碱公司财务部、证劵部、审计部等。

期货领导小组负责制订期货套期保值业务工作思路；审批公司期货套期保值业务方案，核准交易决策；协调处理公司期货套期保值业务重大事项；定期向公司报告公司期货套期保值业务交易及相关业务情况等。

第十条公司每月召开一次期货领导小组会议，制定下个月期货套期保值操作思路，包括套保头寸与最低操作点位的确定。

交易员根据期货领导小组会议决定，负责在权限范围内的具体业务操作。

第十一条公司期货办公室为公司期货套期保值业务的交易部门，其职责：（一）承担公司期货领导小组日常管理职能；（二）会同氯碱公司销售、财务部等部门制订公司期货套期保值业务方案；（三）负责公司期货套期保值业务的交易管理和交易风险控制；（四）根据公司期货领导小组的决定，组织落实公司期货套期保值业务方案；（五）负责公司期货套期保值业务和现货销售业务事项的日常衔接；（六）负责期货市场、现货市场信息的收集和趋势分析，及时提出套期保值业务和现货销售业务建议；（七）负责向公司期货领导小组以及公司有关部门报告公司期货套期保值业务交易情况；（八）根据期货市场变化情况，及时提出公司期货套期保值业务方案调整建议；（九）接受公司期货业务合规管理员的监督检查；（十）完成公司期货领导小组布置的其他工作事项。

公司商品期货套期保值业务管理制度第一章总则第一条为标准XX公司（以下简称“公司”）境内商品期货套期保值业务，有效躲避原材料市场价格波动风险，结合公司实际，特制定本治理制度。

其次条本制度所称商品期货套期保值业务（以下简称“套期保值业务”）是指在境内期货市场上买进与现货或资产种类一样或相关、数量相等或相当、交易方向相反、期限一样或相近的商品期货合约，从而在期货与现货两个市场之间建立盈亏冲抵机制，以躲避价格波动风险的一种交易形式。

详细是指与公司生产经营直接相关的铜、铝、银等大宗原材料进展的套期保值。

第三条套期保值业务应遵循以下原则：（一）公司套期保值业务严守套期保值原则，以降低实货风险敞口为目的，品种仅限于与生产经营相关原材料对应的品种，严禁开展任何形式的投机交易；（二）只限于在境内期货交易所开展场内交易；（三）开展业务前两年内，套期保值规模原则上不得超过年度实货需求规模的50%；开展业务两年及以上，套期保值规模不能超过年度实货需求规模的90%；（四）套期保值持仓时间应与公司原材料选购规划相匹配，原则上持仓时间不得超过12个月或实货合同规定的时间，不得盲目从事长期业务或展期；（五）公司以自身名义设立套期保值交易账户，不得使用他人账户开展套期保值业务；（六）公司使用自有资金进展套期保值，不得使用募集资金直接或间接进展套期保值业务；（七）严格掌握套期保值的资金规模，不得影响公司正常经营，公司要保证配套资金准时到位，防范资金缺乏造成的强制平仓。

第四条本治理制度适用于公司及公司全部控股子公司。

其次章机构设置及职责分工第五条公司成立套期保值业务领导小组（以下简称“领导小组”），在董事会或股东大会的授权范围内，组织公司开展套期保值业务。

董事会职责如下：（一）审批公司套期保值业务治理制度；（二）审批套期保值业务年度规划；（三）审批领导小组提请关于套期保值业务的其他重大事项。

第六条领导小组在董事会或股东大会授权范围内组织开展套期保值业务，职责如下：（一）审核套期保值业务治理制度，提交董事会审批；（二）审核套期保值业务年度规划，提交董事会审批；（三）对套期保值业务进展监视治理；（四）批准授权年度规划范围内的详细操作方案；（五）批准套期保值业务的实施标准；（六）批准套期保值业务保证金申请及业务工作报告；（七）批准套期保值业务的风险应急预案等；（八）其他涉及套期保值业务的重要决策；（九）行使董事会授予的其他权力。

国城矿业股份有限公司期货套期保值内部控制制度（本制度已获公司2019年4月16日第十届董事会第三十一次会议审议通过）第一章总则第一条为规范公司期货套期保值业务（以下简称套保业务）行为，加强管理和监督，有效防范和化解风险，实现稳健经营，根据国家有关法律、法规和《公司章程》，特制定本管理制度。

第二条公司从事套期保值期货业务品种限于在上海期货交易所、伦敦金属交易所、纽约商业交易所、新加坡交易所交易的且与公司生产经营和贸易产品相关的品种，主要目的是为公司所生产产品以及公司相关有色金属贸易进行套期保值。

第三条公司套期保值的原则：（一）套保业务应严格遵守《公司法》、《证券法》、《股票上市规则》、《上市公司信息披露管理办法》等国家法律、法规、规范性文件并按照本制度规定履行审批程序；（二）套期保值实行管理和操作分离的原则。

公司期货管理委员会集中统一管理公司和下属企业的套期保值方案、套期保值计划的执行情况；公司的期货操作由公司营销管理部负责，营销管理部及时掌握全公司各品种产量、库存头寸情况，总体控制经营风险，并对公司下属各单位套保计划的执行情况、操作的合规性进行事前审查、事中监督、事后评估；（三）结合经营目标原则。

公司套期保值业务仅限于与生产经营和贸易业务相关的产品，根据公司对各下属公司的考核要求，依据公司的全年生产计划及全年利润目标，围绕公司生产成本，存货成本，产品完全成本，制定相应计划；（四）期现对应原则。

公司的套期保值操作应保证期货头寸与实际产量和实际贸易数量相对应，规避投机行为。

期货持仓量不得超过同期该品种生产贸易量的115%，且持仓时间应与现货购销时间相匹配。

（五）公司的套保业务必须注重风险防范、保证资金运行安全、效益优先、量力而行。

公司套保业务资金来源为自有资金。

不得使用不符合国家法律法规和不符合中国证监会、证券交易所规定的资金用于直接或间接的套保业务。

第四条公司从事期货业务相关活动，应严格执行国家法律法规和本制度规定。

深圳市汇川技术股份有限公司期货套期保值业务管理制度（2019年8月)第一章总则第一条本管理制度适用于深圳市汇川技术股份有限公司（以下简称“本公司”或“公司”）及其所属子公司。

所属子公司是指能够控制的各类被投资企业，包括拥有50%以上权益性资本或拥有权益性资本虽不足50%但具有实际控制权的企业。

第二条公司进行的期货套期保值业务指为规避公司原材料采购中价格波动风险而进行的合法期货市场交易。

上述业务只能以规避风险为目的而进行，不得进行投机和套利交易。

第二章期货套期保值业务操作规定第三条公司期货套期保值业务应遵守国家法律、法规，只能在国内合法期货交易市场内进行，不得进行场外市场交易。

第四条期货交易账户须以公司或所属子公司名义开立，公司不得使用他人账户或向他人提供资金进行期货交易。

第五条公司的期货交易必须注重风险防范、保证资金运行安全。

公司须具有与套期保值保证金相匹配的自有资金，不得使用募集资金直接或间接进行期货套期保值，且严格按照董事会审议批准的期货套期保值额度，控制资金规模，不得影响公司正常经营。

第六条公司或其所属子公司应成立期货业务的领导小组和操作小组，制定期货套保交易操作制度，对套期保值业务额度、套期保值业务品种范围、审批权限、内部审核流程、责任部门及责任人、信息隔离措施、内部风险报告制度及风险处理程序等做出明确规定。

第七条公司进行期货套期保值业务，在期货市场建立的头寸数量及期货持仓时间原则上应当与实际现货交易的数量及时间段相匹配，期货持仓量不得超过套期保值的现货量，相应的期货头寸持有时间原则上不得超出现货合同规定的时间或者该合同实际执行的时间。

第三章审批权限及信息披露第八条公司及其所属子公司单项或年度期货套期保值计划须经公司经营层审核，董事会或股东大会审议批准，具体决策权限为：1、期货套期保值累计金额占公司最近一期经审计净资产 50%以内(含 50%) 的，由董事会审议批准；2、期货套期保值累计金额高于公司最近一期经审计净资产 50%的，须经股东大会审议批准。