风险管理工具——Crystal Ball在企业经营风险管理中的应用摘要：本文详细介绍了风险管理工具——Crystal Ball软件的功能，用一个制造企业的例子，构建了企业生产经营的风险分析模型，并用Crystal Ball对企业生产经营风险进行了分析。
论文说明，用Crystal Ball构建企业生产经营风险分析模型是可行的，分析结果对企业经营决策有重要的参考价值，是提高企业风险管理的有效工具。
关键词：Crystal Ball 企业经营风险管理0 引言自改革开放以来，中国的企业蓬勃发展，但大多数的企业由于没有经历大萧条的洗礼，风险管理意识比较薄弱，不少企业在经营过程中盲目扩张，一旦遇到外部环境逆向变化，常常在一夜之间轰然倒塌。
席卷全球的金融危机，正是源于对风险的失控，而在金融危机导致经济环境恶化的情形下，更使得成千上万的企业关门倒闭。
只有风险管理完善的企业不仅在此巨大的危机面前幸存，而且化危为机，又一次借千载难逢的机会壮大、发展了自己。
一个企业要基业长青，完善的风险管理是必要的一环。
据报道，在世界500强中有85%的公司，以及在美国50个顶尖MBA院校中有40个都使用Crystal Ball来进行风险管理分析或风险管理教学。
但在中国，有完善的风险管理系统的企业却凤毛麟角，因此风险管理更是中国企业需要加强的一环。
1 风险概述风险是对当事人不利的事件发生的可能性，风险的大小与三方面的因素有关：①不利事件发生的概率；②不利事件发生以后，所产生后果的严重性；③当事人对不利事件及其后果的态度。
风险的种类很多，如财务风险、时间风险、人身伤害风险、名誉风险等。
有的风险可以度量，有些则难以度量。
在企业经营中，财务风险是最常见的，财务风险通常可以度量。
风险的来源是事件的不确定性，不确定性越大，风险越大。
对于可以度量的风险，通常用随机变量的期望值和标准差两个指标来反映风险的大小。
例如对于股票投资未来的收益，期望值表示收益（或损失）的水平，标准差表示收益（或损失）的波动。
对于股票投资收益来说，期望值越大、标准差越小，风险越小。
相反，期望值越小、标准差越大，风险越大。
2 风险分析工具Crystal BallCrystal Ball是美国Decisioneering 公司开发的，它提供了项目风险分析评估和决策分析工具来帮助决策者理解风险的大小，并做出相应的决策。
Crystal Ball是一个Excel的插件，加载Crystal Ball以后，Excel会增加Crystal Ball的菜单和工具条，用其进行风险分析的步骤如下：①忽略随机因素，建立Excel模型；②定义假设（Assumption）变量；③定义预测（Forecast）变量；④定义决策（Decision）变量；⑤定义模拟运行参数（Run References）；⑥模拟运行；⑦分析运行结果。
3 Crystal Ball风险分析的一个例子计划开办一家化工原料生产和销售企业，经营期为5年。
生产和销售的产品为某种原料，根据预测，这种原料的需求量第1年为20吨，以后每年增加2吨。
引进这种原料生产线的建设投资为每条30万元，每条生产线的生产能力为每年7吨。
如果开工生产线太少，生产能力不足，企业效益将会不好，如果生产能力太大，产品销售不出去，会产生过多的产品库存，同样会影响企业效益。
因此，计划前两年引进2条生产线并投入生产，后3年再增加2条生产线。
用Crystal Ball工具，对该企业5年生产经营进行风险分析的步骤如下：3.1 根据这些数据，建立企业5年生产经营的确定性Excel模型，其中，有关单元格的定义说明如下：第1、2年产品生产量（B14~C14）=前两年生产线数量（B2）×每条生产线生产能力（B5）；第3、4、5年产品生产量（D14~F14）=后三年生产线数量（B3）×每条生产线生产能力（B5）；产品需求量（B15~F15）为常数；年产品销售量（B16~F16）=MIN（上年末产品库存量+本年产品生产量，本年产品需求量）；产品销售价格（B17~F17）为常数；年末产品库存量（B18~F18）=上年末产品库存量+本年产品生产量—本年产品销售量；销售收入（B20~F20）=产品销售价格×产品销售量；生产成本（B21~F21）为常数；库存费用（B22~F22）=产品库存费用（B6）×年末产品库存量（B18~F18）；前两年固定资产折旧（B23~C23）=前两年生产线数量（B2）×固定资产折旧率（B8）；后三年固定资产折旧（D23~F23）=(前两年生产线数量（B2）+后三年新增生产线数量（B3）)×固定资产折旧率（B8）；税前利润（B25~F25）=销售收入—生产成本—库存费用—固定资产折旧；累积税前利润（B26~F26）=以前及本年税前利润之和；营业税（B26~F26）=营业税税率（B9）×（销售收入—生产成本）；累积营业税（B27~F27）=以前及本年营业税之和；累积所得税（B28~F28）=所得税税率（B10）×累积税前利润；税后利润（B28~F28）=累积税前利润—累积营业税—累积所得税。
根据这些确定性的数据，该企业1~3年的累积税后利润都是负值，第4年的累积税后利润首次为正值。
即该企业前3年的经营都将亏损，从第4年开始盈利。
以上的结论是根据确定性数据的前提得到的。
如果这些数据发生变化，累积税后利润也将发生变化。
3.2 定义模型中的假设变量所谓“假设变量”（Assumptions），是模型中具有随机性的变量，例如产品的需求量、产品销售价格、生产成本等，在未来5年肯定会发生变化，而且这种变化是随机的。
要定义一个随机变量，需要确定这个随机变量的概率分布，它的一些统计参数，如均值、标准差等。
Crystal Ball可以定义正态分布、三角分布、泊松分布等多种随机变量的分布。
为了简化例子，我们假定模型中所有的随机变量都服从正态分布。
它们的均值就是相应数据单元格的值，标准差等于均值的10%。
运用Crystal Ball工具，将图1中第1年~第5年“产品需求量”、“产品销售价格”和“生产成本”三个变量定义为“假设变量”。
以“第1年产品需求量”为例，操作如下：将光标置于“第1年产品需求量”（B15），单击“定义假设”工具图标，出现“随机变量分布选项”对话窗口选择“正态分布（Normal）”，出现正态分布对话窗口，输入均值（Mean）标准差（Std Dev）。
第2年~第5年的产品需求量用同样的方法定义。
接着定义将第1年~第5年的销售价格定义为随机变量，其中“第1年销售价格”的对话窗口最后定义第1年~第5年的生产成本为随机变量，其中“第1年生产成本”的对话窗口这样，就将模型中第1年~第5年“产品需求量”、“产品销售价格”和“生产成本”三个变量，共15个单元格定义为正态分布随机变量。
3.3 定义模型中的预测变量所谓预测变量（Forecasts）是模型中随着假设变量的变化而变化，决策者需要观察的变量。
在这个模型中，预测变量是第1年~第5年的累积税后利润。
定义第1年累积税后利润的对话窗口输入变量名和单位，单击“OK”就完成了这个预测变量的定义。
定义第2年~第5年的累积税后利润为预测变量是类似的。
3.4 定义模拟运行参数 Crystal Ball可以将每个假设变量按照定义的概率分布和统计参数发生若干次随机的变化，产生随机变量的个数，可以由运行参数（Run References）对话窗口设定。
例如，如果每个假设变量要产生5000次变化，将图7窗口中“Maximum Nuber of Trials”文本框内输入“5000”。
3.5 模拟运行单击Crystal Ball“连续模拟”工具图标，模型开始模拟运行，出现第1年~第5年累积税后利润的概率分布图形。
其中“第5年累积税后利润”的概率分布图形第5年累积税后利润是随着15个假设变量的变化而变化的，它的分布类似正态分布，最大值为25.78万元，最小值为-34.25万元。
由此可见，这个企业到第5年末还发生亏损的可能性是存在的。
如果要计算“第5年累积税后利润”大于0，即企业不亏损的概率，下方左侧文本框中“-infinity（负无穷大）”改为0，就可以得到企业在第5年末不亏损的概率为37.58%。
如果要计算“第5年累积税后利润”小于0，即企业亏损的概率，下方右侧文本框中“+infinity（正无穷大）”改为0，得到结果为企业在第5年末亏损的概率为62.42%。
由此可见，这个企业生产经营的风险还是很大的。
类似的，还可以计算给定事件发生的概率，例如第5年累积税后利润大于5万元的概率等。
3.6 Crystal Ball的其他分析工具 Crystal Ball的其他分析工具有：①预测变量的覆盖图（Overlay Chart），它可以比较不同的预测变量的概率分布的差异；②预测变量的趋势图（Trend Chart），用于说明随着时间变化，预测变量的均值、不同置信水平下置信区间的变化；③预测变量的敏感性图（Sensitivity Chart），用来表示假设变量和选定的一个目标预测变量的相关性大小；④龙卷图（Tornado Chart），用来分析假设变量在当前确定性数值的基础上增减一个百分比，目标预测变量相应的增减数值。
3.7 决策表（Decision Table）决策表是用来表示当决策变量取不同的值时，选定的目标预测变量均值的变化。
例如，模型中有2个决策变量：“前两年生产线数量”和“后三年新增生产线数量”。
在运用决策表之前，需要先定义这两个决策变量。
定义决策变量“前两年生产线数量”的对话窗口输入变量名，选择变量上下界（Variable Bounds），下界（Lower）为1，上界（Upper）为4。
选择变量类型（Variable Type）为“离散（Diccrite）”，输入步长（Step）为1。
定义决策变量“后三年新增生产线数量”的对话窗口输入变量名，选择变量上下界（Variable Bounds），下界（Lower）为1，上界（Upper）为3。
选择变量类型（Variable Type）为“离散（Diccrite）”，输入步长（Step）为1。
打开Crystal Ball菜单：CBTools>Decision Table，出现对话窗口选定决策表的目标预测变量“第5年累积税后利润”，单击下一步（Next），出现下一步对话窗口左边窗口中选择“前两年生产线数量”和“后三年新增生产线数量”，选择“>>”按钮，将它们移到右边窗口。
单击“Next”，在“模拟控制（Simulation Control）”中，输入“前两年生产线数量”的值4以及“后三年生产线数量”的值3。
