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我国私募股权基金的融资问题及对策私募股权基金是一种以专业投资者为主体，通过私募方式募集资金，投资于非上市公司并从中获利的一种金融工具。
随着我国经济的不断发展和改革开放的深化，私募股权基金在我国的发展也日益迅速。
受到市场条件、监管政策和投资环境等多种因素的影响，我国私募股权基金在融资方面仍然面临着一系列问题，这些问题的存在严重制约了私募股权基金的发展。
有必要深入分析我国私募股权基金的融资问题并提出对策，以促进私募股权基金的健康发展。
1. 资金来源单一目前，我国私募股权基金的融资主要来源于境内外机构投资者和一些大型企业。
外资对私募股权基金的投资额较高，已经成为私募股权基金的主要资金来源之一。
受到跨境资本流动的限制以及国际金融环境的变化等因素的影响，外资对私募股权基金的投资存在一定的不确定性。
与此国内机构和大型企业的资金投入也存在着局限性，无法满足私募股权基金迅速扩张的需求。
2. 融资成本较高在我国，私募股权基金的融资成本相对较高。
由于私募股权基金的性质，其融资通常依赖于债券市场和股票市场，而这两个市场的融资成本都相对较高。
私募股权基金的融资方式主要为股权融资，这要求私募股权基金需要支付高额的权益回报。
3. 融资周期较长由于私募股权基金的投资领域通常为高风险高回报的非上市公司，私募股权基金的融资过程相对较为复杂。
通常情况下，私募股权基金的融资周期长达数月甚至数年，而且在融资过程中需要满足一系列法律、监管和财务审计等方面的要求，这不仅增加了融资的成本，也增加了融资的风险。
4. 存在投资门槛由于私募股权基金的性质以及监管要求的限制，私募股权基金往往设置了较高的投资门槛，导致一般投资者难以参与其中。
这不仅有可能使私募股权基金的融资渠道受到限制，也降低了私募股权基金的流动性和市场化程度。
1. 多元化资金来源为了降低私募股权基金的融资风险和成本，有必要加强与不同类型的机构和企业的合作，多元化私募股权基金的资金来源。
【吐血整理】私募投资基金300问--（管理人登记）私募投资基金300问--（管理人登记）本文由本平台原创，转载需注明作者及出处一、私募基金管理人登记基本信息问答1、中国基金业协会对私募基金管理人采取何种新型登记备案方式？中国基金业协会取消线下的私募基金管理人登记证明，以通过协会官方网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续，且持续动态更新私募基金管理人登记基本公示信息，并就私募基金管理人相关诚信合规信息进行特别提示和分类公示。
2、《公告》发布后，中国基金业协会是否暂停了私募基金登记备案工作？《公告》发布后，中国基金业协会仍继续依法对符合要求的申请机构正常办理私募基金管理人登记和私募基金备案手续，登记流程、登记时限均保持不变。
《公告》的出台旨在督促私募基金管理人恪尽职守，切实履行诚实信用、专业勤勉的受托人义务，促进私募基金行业规范健康发展。
3、私募基金管理机构是否必须履行登记手续？如不登记有何后果？根据《证券投资基金法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》的规定，私募基金管理机构应当履行登记手续。
否则，不得从事私募投资基金管理业务活动。
基金业协会与中国证监会已建立私募基金登记备案信息共享和定期报告机制。
已设立的私募基金管理机构应当在4月30日以前履行申请登记手续。
对于已登记的私募基金管理人，基金业协会将提供各项服务。
4、私募基金管理人登记的法律效力如何？协会此前发放的私募基金管理人纸质登记证书和电子证明是主要用于私募基金管理人开立相关证券、期货交易帐户及开展相关业务的证明材料，并无法律效力。
私募基金管理人已履行相关私募基金登记备案手续，不构成对私募基金管理人投资能力、持续合规情况的认可，不作为基金财产安全的保证。
私募基金管理人对其提交的登记备案信息的真实性、准确性、完整性承担全部的法律责任。
5、私募基金管理人的“保壳”、“卖壳”有必要吗？私募基金管理人除完成初期的管理人、产品登记备案外，后续依然要持续履行向协会上报信息、向产品持有者信息披露、遵守协会发布的各项自律规则的义务。
关于私募基金的投资者问答1．“伪私募”有哪些特点？公开募集。
通过公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、短信、微信、博客、电子邮件等方式向不特定对象宣传推介。
没有投资者适当性管理制度，向非合格投资者募集资金。
保本保息。
虚构或夸大投资项目，以投资标的大股东个人担保、投资标的关联机构担保等方式，承诺给予投资者保本、承诺给予投资者固定收益、承诺定期付息等。
名基实贷。
没有主动的风险管理，约定由基金管理人关联方、投资标的大股东或关联方溢价回购，从而达到变相从事放贷业务的目的。
未到协会备案。
以私募基金名义宣传、募集，但并未到基金业协会办理产品备案手续。
2．私募基金的定义、类型和特点是什么？私募投资基金（以下简称私募基金），是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。
私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。
私募投资基金的类型：主要分为私募证券投资基金、私募股权投资基金、资产配置类私募基金。
私募证券基金主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他资产；私募股权投资基金主要投向未上市企业股权、上市公司非公开发行或交易的股票以及中国证监会规定的其他资产；资产配置类私募投资基金，主要采用基金中基金的投资方式，主要对私募证券投资基金和私募股权投资基金进行跨类投资。
私募投资基金运作主要分为募、投、管、退四个阶段，主要具有以下特点：一是私募基金姓“私”。
不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金,不得通过公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、短信、微信、博客和电子邮件等方式向不特定对象宣传推介。
二是私募基金要登记备案。
各类私募基金管理人均应当向基金业协会申请登记,各类私募基金募集完毕,均应当向基金业协会办理备案手续。
但基金业协会的登记备案,不构成对私募基金管理人投资能力、持续合规情况的认可;不作为对基金财产安全的保证。
私募股权投资基金基础知识常见问题解答私募股权投资基金基础知识常见问题解答对于私募股权投资基金基础知识你了解多少呢?下面店铺收集汇总了以下关于私募股权投资基金基础知识常见问题解答，一起来看看吧!一、私募股权投资基金是什么?股权投资是非常古老的一个行业，但是私募股权(private equity，简称PE)投资则是近30年来才获得高速发展的新兴事物。
所谓私募股权投资，是指向具有高成长性的非上市企业进行股权投资，并提供相应的管理和其他增值服务，以期通过IPO或者其他方式退出，实现资本增值的资本运作的过程。
私募投资者的兴趣不在于拥有分红和经营被投资企业，而在于最后从企业退出并实现投资收益。
为了分散投资风险，私募股权投资通过私募股权投资基金(本站简称为PE基金、私募基金或者基金)进行，私募股权投资基金从大型机构投资者和资金充裕的个人手中以非公开方式募集资金，然后寻求投资于未上市企业股权的机会，最后通过积极管理与退出，来获得整个基金的投资回报。
与专注于股票二级市场买卖的炒股型私募基金一样，PE基金本质上说也是一种理财工具，但是起始投资的门槛更高，投资的周期更长，投资回报率更为稳健，适合于大级别资金的长期投资。
二、风险投资/创业投资基金与PE基金有何区别?风险投资/创业投资基金(Venture Capital，简称VC)比PE基金更早走入中国人的视野。
国际上著名的风险投资商如IDG、软银、凯鹏华盈等较早进入中国，赚足了眼球与好交易。
从理论上说，VC与PE虽然都是对上市前企业的投资，但是两者在投资阶段、投资规模、投资理念上有很大的不同。
一般情况下，PE 投资Pre-IPO、成熟期企业;VC投资创业期和成长期企业。
VC与PE的心态有很大不同：VC的心态是不能错过(好项目)，PE的心态是不能做错(指投资失误)。
但是，时至今日，交易的大型化使得VC与PE 之间的差别越来越模糊。
原来在硅谷做风险投资的老牌VC(如红杉资本、经纬创投、凯鹏、德丰杰)进入中国以后，旗下也开始募集PE基金，很多披露的投资交易金额都远超千万美元。
销售话术-——培训部私募票据基金问答说明：为了更好满足销售人员得需求，同时兼顾有经验跟没经验的人员的需求，特将部分问题分为标准版。
旨在为一线员工提供不同角度，方向与技巧性参考。
1，财富之家是什么公司？跟金泽又是什么关系？什么时候成立的?答：财富之家是金泽集团的下属子公司，集团成立于2010年初,注册资金35亿，实缴8。
7亿,业务板块包括深圳市招商电梯有公司，金泽家园房地产开发有限公司（保障房）,财富之家百货有限公司，财富之家金融网络有限公司，财富之家投资管理有限公司；其中财富之家金融网络科技有限公司是做P2P业务，筹建于2013年底，在2014年1月在深圳市工商局注册的。
财富之家资产管理有限公司是做私募票据基金的。
2，你们合法吗?国家管你们吗？答:财富之家金融网络科技跟财富之家资产管理有限公司都是合法注册，依法运营的，是合法的.中国证监会是我我们财富之家资产管理有限公司的管理机构,它颁布了《私募基金监管暂行办法》（证监会令105号)，对我们所处的行业进行监督跟管理的，我们严格按照这个管理办法开展业务的。
3,主动管理型基金是什么意思？什么是CPPI策略？答：主动管理型基金是指财富之家资产管理公司作为基金管理人,对所投资的对象票据进行严格调查，仅仅投资于财务，法律，和经营等多方面的调查后判断具有价值的企业票据投资对象，并在投资后进行跟踪，监督投资对象，严格控制风险。
另外主动管理还体现在CPPI策略，在提高安全的同时会在收益上进行优先对付。
CPPI策略称为固定比例组合保险策略，是投资组合保险策略的一种。
4，什么是组合式基金？答：组合式基金指基不止投资于一个票据，或者投资到很多票据，即组合投资。
通过组合投资实现风险分散。
5，这个基金投资什么？投股票吗？投项目？答：本只基金绝对不投股票,项目,根据低风险跟高风险投资组合，低风险主要投资来自回报率较低的一些企业票据，高风险的一般投资服务费较高的企业票据贴现,我们在追求本金安全的同时增加风险分散。
私募投资基金知识问答私募投资基金作为一种创新型的金融投资工具，与国际资本市场的发展密不可分。
那么你对私募投资基金了解多少呢?以下是由整理关于私募投资基金知识问答的内容，希望大家喜欢!私募投资基金知识问答一、什么是私募投资基金，有哪些种类?答：私募投资基金(以下简称私募基金)，是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。
私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。
非公开募集资金，以进行投资活动为目的设立的公司或者合伙企业，资产由基金管理人或者普通合伙人管理的，其登记备案、资金募集和投资运作适用私募基金相关法律法规。
按照组织形式不同，私募基金可分为三类：(一)契约型基金，是指未成立法律实体，而是通过契约形式设立私募基金，基金管理人、投资者和其他基金参与主体按照契约约定行使相应权利，承担相应义务和责任。
(二)公司型基金，是指投资者按照《公司法》，通过出资形成一个独立法人实体基金公司，由基金公司自行或者通过委托专门的基金管理人机构进行管理，投资者既是基金份额持有者又是基金公司股东，按照公司章程行使相应权利、承担相应义务和责任。
(三)合伙型基金，是指投资者依据《合伙企业法》，成立投资基金有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。
二、规范私募证券投资基金的法律是什么?答：2012年12月28日，第十一届全国人大会审议通过了修改后的《证券投资基金法》，首次将私募证券投资基金纳入法律调整范围，对私募证券投资基金的募集、运作、管理等进行了规范，从法律上确立了其法定地位，使非公开募集证券投资基金实现了有法可依。
为适应私募证券投资基金发展需要，《证券投资基金法》第十章构建了有别于公募证券投资基金的制度框架：(一)合格投资者制度，规定私募证券投资基金只能向合格投资者募集，合格投资者应达到规定的收入水平或者资产规模，具备一定的风险识别能力和承担能力，人数累计不得超过二百人。
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恭喜您顺利通过考试！单选题1.私募股权的特点不包括：√A B C D 聚合资金分散风险三权分立一股独大正确答案： D2.从商业模式的角度，可将投资者划分为三类，其中不包括：√A B C D 企业投资者金融投资者证券投资者风险投资者正确答案： D3.投资者的决策原则不包括：√A B C D 风险和收益平衡货币时间价值超额利润均沾现金为王正确答案： C4.进行私募股权融资时，投资者选择项目的主要标准不包括：√A B 产业前景现时心境 C D 团队素质市场远景正确答案： B5.在产业价值链中，（）是整条价值链的主导环节，决定整个行业的兴衰。
√A B C D 龙头价值链普通价值链核心价值链短缺价值链正确答案： A6.商业计划书的核心内容不包括：√A B C D 企业能为客户创造价值纯技术术语企业的利润如何得来企业能给投资者能带来什么回报正确答案： B7.商业计划书的常见错误不包括：√A B C D 未点名重点没有针对性商业术语太多计划前后不一致正确答案： C8.一个好的商业计划书需包含十大要素，其中不包括：√A B 中心思想和总体纲要公司概要 C D 市场分析员工个性正确答案： D9.企业投资证券的三种主要投资形式不包括：√A B C D 普通股形式优先股形式优绩股形式可转债形式正确答案： C10.企业的融资要与企业的发展状况相匹配，企业在“孵化”阶段可以引进的资金是：√A B C D 种子资金风险资金培育资金成长资金正确答案： A 判断题11.选择财务投资者，企业就失去了独立经营权。
此种说法：√正确错误正确答案：错误12.战略投资者的特点是不要求控股权，只是参股，让企业快速上市，最后获取增值部分的收益。
此种说法：√正确错误正确答案：错误13.金融投资者控股的目的是把企业整合到其发展体系中。
我国私募股权基金的融资问题及对策【摘要】我国私募股权基金在融资方面面临着成本高和渠道受限的问题，为此需要采取多元化融资渠道和降低融资成本的对策。
未来私募股权基金发展趋势将是更加多样化和专业化，同时行业将呈现出良好的发展前景。
【关键词】私募股权基金、融资问题、对策、市场现状、融资成本、融资渠道、多元化、降低成本、发展趋势、发展前景1. 引言1.1 私募股权基金的定义私募股权基金的定义是指利用专业化的投资策略，通过募集合格投资者的资金，投资于非上市公司的私募基金。
私募股权基金是一种通过对未上市公司进行投资来获取长期资本收益的投资工具，与公开市场的股票投资有所不同。
私募股权基金的运作方式多样，包括直接投资、并购重组、参与管理等方式，旨在实现投资人的资本增值目标。
私募股权基金通常由专业投资机构管理，并且在一定期限内持有投资，通常为数年。
私募股权基金通常面向高净值投资者或机构投资者，其投资对象不仅包括初创企业，还包括成熟企业的重组、收购等项目。
私募股权基金的投资对象通常包括不同行业的企业，以实现投资组合的多样化和风险分散。
私募股权基金在我国的发展还比较年轻，但随着资本市场的不断完善和政策的支持，私募股权基金市场逐渐兴起，并具有广阔的发展前景。
1.2 我国私募股权基金市场现状我国私募股权基金市场近年来蓬勃发展，成为资本市场中备受关注的一部分。
截至目前，我国私募股权基金市场规模逐年增长，吸引了越来越多的投资者和资金参与其中。
据统计数据显示，我国私募股权基金市场的资产规模已经超过了数万亿元，成为我国资本市场中的重要组成部分。
在我国私募股权基金市场中，各类私募基金产品种类繁多，涵盖了不同行业和领域的投资项目。
伴随着我国经济快速增长和产业结构调整，私募股权基金市场也在不断壮大和完善，为我国经济发展提供了重要的资本支持。
私募股权基金的投资对象涉及到制造业、科技、金融等多个行业领域，为我国的产业升级和创新发展提供了有力支持。
我国私募股权基金的融资问题及对策一、背景介绍私募股权基金是指由有资质的机构或个人私下募集资金，从事企业股权投资活动的一种金融工具。
近年来，我国私募股权基金蓬勃发展，成为资本市场的重要力量。
私募股权基金在融资过程中面临着种种问题，例如融资成本高、融资渠道狭窄等。
本文将探讨我国私募股权基金的融资问题，并提出一些对策。
二、融资问题分析1. 融资成本高私募股权基金需要不断进行投资活动，因此需要大量的资金支持。
目前，我国的私募股权基金融资成本较高，主要原因有两个方面。
一方面是市场竞争激烈，融资渠道有限，导致融资成本上升；另一方面是私募股权基金业务的不确定性较大，银行等金融机构对其风险较高，因而提供的融资成本也相对较高。
2. 融资渠道狭窄私募股权基金的融资渠道相对较窄。
传统上，私募股权基金主要通过银行、信托等金融机构融资，但是随着金融监管的趋严，金融机构对私募股权基金的融资支持也越来越难获得。
私募股权基金的融资渠道还包括私募股权投资者、投资合伙人等，但相对来说，这些渠道的融资能力有限，不能满足私募股权基金的融资需求。
3. 资产证券化难度大私募股权基金的资产证券化难度较大。
资产证券化是指将私募股权基金持有的资产打包成证券，进行交易和融资。
目前，我国私募股权基金的资产证券化市场尚不健全，缺乏相应的法律法规和监管机制，因此私募股权基金在进行资产证券化时面临较大的不确定性和风险。
三、对策建议1. 多渠道融资私募股权基金应积极开拓多样化的融资渠道，降低融资成本。
除了传统的银行、信托融资外，私募股权基金还应考虑通过债券、股权市场等渠道进行融资。
私募股权基金还可以通过与其他金融机构、投资者等建立合作关系，共同开展融资活动。
在寻找融资渠道的过程中，私募股权基金需要根据其自身特点和需求，结合市场环境和政策法规，选择最合适的融资渠道。
2. 加强风险管理私募股权基金在进行融资活动时，需要加强风险管理，减少融资的不确定性和风险。
私募股权基金应充分了解融资渠道的运作机制和风险特点，选择具有较低风险的融资渠道。
私募基金知识问答1、什么是私募基金?答：根据《私募监管暂行办法》的规定，私募基金是指在中华人民共和国境内,以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。
2、私募基金的投资范围有哪些?答:根据《私募监管暂行办法》的规定，私募基金可投资于股票、股权、债券、期货、期权、基金份额以及投资合同约定的如红酒、艺术品等其他投资标的.3、私募基金的组织形式有哪几种？答：私募基金根据组织形式可以分为:A、契约型基金。
指未成立法律实体,而是通过契约的形式设立私募基金,基金管理人、投资者和其他基金参与主体按照契约约定行使相应权利，承担相应义务和责任。
B、公司型基金.指投资者依据《公司法》，通过出资形成一个独立的法人实体--基金公司,由基金公司自行或者通过委托专门的基金管理人机构进行管理，投资者既是基金份额持有者又是基金公司股东,按照公司章程行使相应权利、承担相应义务和责任。
C、合伙型基金.指投资者依据《合伙企业法》，成立投资基金有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。
4、私募基金的管理类型有哪几种?答：私募基金的管理类型主要有：A、自我管理。
指以有限责任公司、股份有限公司形式设立的公司型基金，通过组建内部管理团队实行自我管理。
B、委托管理。
指采取委托管理方式将资产委托私募基金管理人进行管理。
C、顾问管理。
指私募基金管理人通过担任投资顾问的方式为信托公司、券商资管、QFII 等管理资产.5、私募基金根据投资方向可分为哪几种类型?答：私募基金根据投资方向可以分为:A、主要投资于公开交易证券的私募证券投资基金；B、主要投资于非公开交易股权的私募股权投资基金(包括创业投资基金）；C、主要投资于艺术品、红酒等特定商品的其他私募投资基金.6、私募证券投资基金有哪几种类型？答：私募证券投资基金的类型主要有：A、股票类基金。
主要投资于股票. B、债券类基金。
主要投资于标准化的债券、非标准化的债券如委托贷款等。
私募融资问答1、什么是私募股权投资基金？私募股权投资基金是指通过私募形式对非上市企业进行权益性投资，投资者按照其出资份额分享投资收益，承担投资风险。
在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
但是目前也有少部分私募股权基金投资已上市公司的股权，另外在投资方式上亦采取债权型投资方式，不过以上只占很少部分。
私募股权基金的投资对象主要是那些已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业，这是其与风险投资基金最大的区别。
2、私募股权投资基金有哪些类型？私募股权投资基金通常包括创业投资基金，并购投资基金，过桥基金。
创业投资基金投资于包括种子期和成长期的企业；并购投资基金投资于扩展期企业的直接投资和参与管理层收购；过桥基金则投资于过渡企业或上市前的企业。
3、什么是私募基金？私募基金，与公募基金相对，是指通过非公开的方式向特定投资者、机构与个人募集资金，按投资方和管理方协商回报进行投资理财的基金产品。
其方式基本有两种，一是基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金，二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。
4、什么是私募融资？私募融资是指不采用公开方式，而通过私下与特定的投资人或债务人商谈，以招标等方式筹集资金，形式多样，取决于当事人之间的约定，如向银行贷款，获得风险投资等。
私募融资分为私募股权融资和私募债务融资。
私募股权融资是指融资人通过协商、招标等非社会公开方式，向特定投资人出售股权进行的融资，包括股票发行以外的各种组建企业时股权筹资和随后的增资扩股。
私募债务融资是指融资人通过协商、招标等非社会公开方式，向特定投资人出售债权进行的融资，包括债券发行以外的各种借款。
5、私募股权基金投资者对被投资企业进行尽职调查私募股权基金投资者对被投资企业进行尽职调查的内容主要包括八个方面：调查拟投资目标公司主体资格合法性。
对目标公司主体资格合法性的调查主要包括两个方面：一是其资格，即目标公司是否依法成立并合法存续，包括其成立、注册登记、股东情况、注册资本缴纳情况、年审、公司变更、有无吊销或注销等；二是其是否具备从事营业执照所登记的特定行业或经营项目的特定资质。
审查目标公司的资产及财务情况。
这里主要是核实目标公司的各项财产的权利是否有瑕疵，是否设定了各种担保，权利的行使、转让是否有所限制等。
其次是审察目标公司的各项债权的实现是否有保障，是否会变成不良债权等，以确保投资方取得的目标公司的财产关系清楚明白，权利无瑕疵，无法律上的障碍。
审查目标公司的债权债务情况。
重要交易合同审查。
知识产权审查。
知识产权等无形资产具有重要的价值。
律师应审查知识产权的权属情况(所有权、使用权)，有效期限情况，有无分许可、是否存在有关侵权诉讼等等。
审查目标公司的管理人员与普通员工的安排。
对目标公司治理结构、规章制度的调查。
主要是审查目标公司的章程、股东会决议、董事会议事规则、董事会决议、公司规章制度等文件。
对这些文件的审查，主要是审查公司股东会、董事会的权力，公司重大事项的表决、通过程序等相关信息，以确定本次投资是否存在程序上的障碍，以及是否获得了合法的授权等等，以确保本次投资合法、有效，避免可能争议的发生。
对目标公司是否存在重大诉讼或仲裁的调查。
公司的诉讼或仲裁活动直接关系到公司的责任和损失的可能。
律师的审查将注重于这些诉讼或仲裁胜诉的可能性，以及由此可能产生的法律费用和赔偿责任的开支。
6、私募股权投资基金的盈利模式是怎么样的？私募股权投资基金盈利模式和证券基金一样，低买高卖，为卖而买，获取长期资本增值收益。
具体来说，产业基金的盈利分为五个阶段：价值发现阶段：即通过项目寻求，发现具有投资价值的优质项目，并且能够与项目方达成投资合作共识。
价值持有阶段：基金管理人在完成对项目的尽职调查后，基金完成对项目公司的投资，成为项目公司的股东，持有项目公司的价值。
价值提升阶段。
基金管理人依托自身的资本聚合优势和资源整合优势，对项目公司的战略、管理、市场和财务，进行全面的提升，使企业的基本面得到改善优化，企业的内在价值得到有效提升。
价值放大阶段。
基金所投资项目，经过价值提升，培育2-3年后，通过在资本市场公开发行股票，或者溢价出售给产业集团、上市公司，实现价值的放大。
价值兑现阶段。
基金所投资项目在资本市场上市后，基金管理人要选择合适的时机和合理价格，在资本市场抛售项目企业的股票，实现价值的最终兑现。
7、私募股权投资基金管理公司有什么作用？私募股权投资基金管理公司作为专业投资管理机构，是实现“集合投资，专家理财”功能的核心。
它在私募股权投资基金的发起设立、管理运营和到期清算中都要肩负重要作用。
从整体上看，私募股权投资基金管理公司的定位体现在三个方面：基金的策划人。
基金管理人根据自己的专业分析能力和资源整合能力，结合经济社会和产业领域发展的需要，设计具有特定投资方向和明确标底物的基金方案，提供给潜在投资人进行投资决策。
基金的牵头发起。
基金管理人要牵头组织基金的融资募集工作，具体组织实施基金设立工作，包括组织基金募集路演、确定出资意向、组织对设立文件条款的谈判、组织投资者创立大会，完成投资者出资和法律文件签署，同时帮助投资者选择确定基金托管人，组织投资者与托管人签署合作协议。
基金的管理运营。
这主要是根据基金委托管理合同，寻找调研项目提供给基金作投资决策，在通过投资决策后，协调基金托管银行划拨投资款项。
同时，基金管理人要向被投资项目派出产权代表，代表基金履行投资人权益，并给项目提供增值服务。
在每个财务年度，基金管理人要提交基金年度报告和利润分排方案，并接受基金董事会的评估和监事会的审计。
基金的到期清算。
在基金设立期限到期时，基金管理公司要履行清算职责，帮助基金做好财产登记、资产评估和清算方案。
在基金设立期限最后2年，要尽快完成所投项目的退出，最大限度回收现金，最大限度实现资产证券化。
8、美国的私募股权投资基金的运作模式是怎样的？在美国，私募基金往往由基金管理人出资一定比例，成为拥有绝对控制权的一般合伙人(简称GP，general partner)。
私人股本基金公司的控制权在GP手里，他负责寻找投资机会并做投资决定，他们的收益最高，每年要提取全部基金的2%作为管理费，如果达到了最低预期资本回收率(hurdle rate)，他还要提取全部利润的20%，这部分钱叫做附带权益(carried interest，即资本增值部分的提成)；私人股本基金购并的成败取决于GP的能力。
GP出资后，私募基金剩余部分由投资人出，这些投资人一般是养老基金、金融投资机构或富有个人的资金组成，他们叫被动有限合伙人(简称LP，passivelimited partners)；LP和GP共同组成的私人股本基金是一个有限合伙人企业。
一般情况下，美国基金的年回报率在20-30%之间，整个基金的寿命一般要持续10年左右，在此期间基金做15到25笔独立的投资，常规习惯是每笔投资额不超过总资金额的10%。
9、私募股权投资基金的资金来源渠道包括哪些？私募股权投资基金的投资期限非常长，因此其资金来源主要是长期投资者。
一般来说，私募股权投资基金的资金会大量来自于其主要投资地域的机构投资者。
私募股权投资基金的筹集方式不同于普通基金，通常采用资金承诺方式。
基金管理公司在设立时并不一定要求所有合伙人投入预定的资本额，而是要求投资者给予承诺。
当管理者发现合适的投资机会时，他们只需要提前一定的时间通知投资者。
这存在一定的风险，如果投资者未能及时投入资金，他们按照协议将会被处以一定的罚金。
因此，基金宣称的筹集资本额只是承诺资本额，并非实际投资额或者持有的资金数额。
在实际的筹资活动中，基金有一定的筹集期限。
当期限满时，基金会宣布认购截止。
同一个基金可能会有多次认购截止日，但一般不超过3次。
实践中，基金可能会雇佣代理机构来进行筹资活动。
10、私募股权投资基金的运作流程是怎样的？通常而言，私募股权投资基金按照以下主要流程进行运作：(一)项目选择和可行性核查由于私募股权投资期限长、流动性低，投资者为了控制风险通常对投资对象提出以下要求：优质的管理，对不参与企业管理的金融投资者来说尤其重要。
至少有2至3年的经营记录、有巨大的潜在市场和潜在的成长性、并有令人信服的发展战略计划。
行业和企业规模(如销售额)的要求。
投资者对行业和规模的侧重各有不同，金融投资者会从投资组合分散风险的角度来考察一项投资对其投资组合的意义。
估值和预期投资回报的要求。
由于不像在公开市场那么容易退出，私募股权投资者对预期投资回报的要求比较高，至少高于投资于其同行业上市公司的回报率。
3-7年后上市的可能性，这是主要的退出机制。
另外，投资者还要进行法律方面的调查，了解企业是否涉及纠纷或诉讼、土地和房产的产权是否完整、商标专利权的期限等问题。
很多引资企业是新兴企业，经常存在一些法律问题，双方在项目考查过程中会逐步清理并解决这些问题。
(二)投资方案设计、达成一致后签署法律文件投资方案设计包括估值定价、董事会席位、否决权和其他公司治理问题、退出策略、确定合同条款清单并提交投资委员会审批等步骤。
由于投资方和引资方的出发点和利益不同、税收考虑不同，双方经常在估值和合同条款清单的谈判中产生分歧，解决这些分歧的技术要求高，所以不仅需要谈判技巧，还需要会计师和律师的协助。
退出策略是投资者在开始筛选企业时就十分注意的因素，包括上市、出让、股票回购、卖出期权等方式，其中上市是投资回报最高的退出方式，上市的收益来源是企业的盈利和资本利得。
由于国内股票市场规模较小、上市周期长、难度大，很多外资基金都会在海外注册一家公司来控股合资公司，以便将来以海外注册的公司作为主体在海外上市。
(三)监管投资者一般不会一次性注入所有投资，而是采取的分期投入方式，每次投资以企业达到事先设定的目标为前提。
实施积极有效的监管是降低投资风险的必要手段，但需要人力和财力的投入，会增加投资者的成本，因此不同的基金会决定恰当的监管程度，包括采取有效的报告制度和监控制度、参与重大决策、进行战略指导等。
投资者还会利用其网络和渠道帮助合资公司进入新市场、寻找战略伙伴以发挥协同效应、降低成本等方式来提高收益。
另外，为满足引资企业未来公开发行或国际并购的要求，投资者会帮其建立合适的管理体系和法律构架。
11、私募股权投资基金的投资原则和偏好是什么？PE投资属于创业投资，是直接投资形式。
与间接投资有本质的不同，因此在投资原则和考虑问题的着眼点上与间接投资也有较大的不同。
首要原则：最大程度获得收益，尽可能规避风险。
PE投资获得高收益依靠的是老练投资专家，充分利用信息不对称的现实，发现别人看不到的机会，从而占领先机。
其次，PE投资是勇敢而有耐性的投资。
