期货保证金制度讲解

第一章总则第一条为加强期货保证金管理，保障期货市场交易安全，根据《期货交易管理条例》、《期货交易所管理办法》等法律法规，制定本制度。

第二条本制度适用于我国境内期货交易所、期货经纪公司及其工作人员。

第三条期货保证金安全管理制度应遵循以下原则：（一）安全性原则：确保期货保证金安全，防止保证金被挪用、侵占、挪用和损失。

（二）流动性原则：保证期货保证金在交易过程中的流动性，满足市场交易需求。

（三）公开性原则：期货保证金管理制度应公开透明，接受社会监督。

（四）独立性原则：期货保证金应独立于期货交易所、期货经纪公司及其工作人员的资产。

第二章保证金账户管理第四条期货交易所应设立专门的保证金账户，用于存放客户保证金。

第五条期货经纪公司应设立专门的保证金账户，用于存放客户保证金。

第六条期货交易所、期货经纪公司应确保保证金账户的独立性和安全性，不得将保证金账户与其他资产混合管理。

第七条期货交易所、期货经纪公司应定期核对保证金账户余额，确保账实相符。

第八条期货交易所、期货经纪公司应定期向客户披露保证金账户余额、交易情况等信息。

第三章保证金收取与退还第九条期货交易所、期货经纪公司应严格按照规定收取客户保证金，不得擅自调整保证金比例。

第十条期货交易所、期货经纪公司应确保客户保证金及时到账，不得无故拖延。

第十一条客户申请退出期货市场时，期货交易所、期货经纪公司应及时退还客户保证金。

第十二条期货交易所、期货经纪公司应建立健全保证金退还流程，确保退还工作高效、便捷。

第四章保证金使用与监管第十三条期货交易所、期货经纪公司应严格按照规定使用保证金，不得挪用、侵占、挪用和损失。

第十四条期货交易所、期货经纪公司应建立健全保证金使用审批制度，确保保证金使用合法、合规。

第十五条期货交易所、期货经纪公司应定期对保证金使用情况进行审计，发现问题及时整改。

第十六条期货交易所、期货经纪公司应接受监管部门对保证金安全管理的监督检查。

第五章违规处理与责任追究第十七条期货交易所、期货经纪公司及其工作人员违反本制度规定，挪用、侵占、挪用和损失保证金的，依法承担相应法律责任。

期货保证金制度是期货市场的重要组成部分，它为期货市场提供了一种风险管理机制，保证了期货市场的稳定运行。

首先，期货保证金的设立初衷是为了防止双方在期货交易中出现信用风险，阻止双方在期货交易中出现违约风险。

期货交易双方在交易前需要支付一定数量的保证金，如果双方出现违约，保证金可以抵消双方的亏损，从而保证期货市场的稳定运行。

其次，期货保证金制度也是期货市场进行杠杆交易的基础。

期货交易双方可以根据自身的资金实力，采取不同的保证金比例，进行杠杆交易，从而实现资金的有效利用。

此外，不同的期货交易所对期货保证金的要求也不同。

期货交易所根据期货市场的风险状况，不断调整期货保证金的要求，以保障期货市场的稳定性。

最后，期货保证金制度的设立也促进了期货市场的发展。

期货保证金的设立给期货市场投资者带来了更多的机会，可以更大范围地投资期货市场，从而提高投资收益。

总之，期货保证金制度为期货市场提供了一种风险管理机制，保证了期货市场的稳定运行，促进了期货市场的发展。

期货保证金制度
期货保证金制度是指投资者在进行期货交易时，需要缴纳一定比例的保证金，作为交易的担保。

保证金制度可以保护投资者的利益，维护市场稳定，促使交易者遵守交易纪律。

首先，期货保证金制度可以降低交易风险。

期货市场存在价格波动较大的特点，投资者在交易中可能面临较大的亏损风险。

通过缴纳保证金，交易所可以将亏损部分从保证金中扣除，避免投资者因为亏损而无力履约。

这样投资者的损失被限制在一定的范围内，减轻了投资者的风险压力。

其次，期货保证金制度可以维护市场稳定。

在期货市场中，投资者相互之间进行买卖，需要保证能够履约。

通过保证金制度，投资者在交易前就需要缴纳一定比例的保证金，促使投资者在交易中遵守纪律，减少恶意操纵市场等行为的发生。

这样有助于保持市场交易的公正、公平，维护市场的稳定运行。

再次，期货保证金制度可以提高交易流动性。

交易所将收到的保证金用于补充交易市场的流动性，增加市场的交易深度。

这样可以吸引更多的投资者参与交易，提高交易活跃度，进一步促进市场的发展。

最后，期货保证金制度可以保护投资者的权益。

通过保证金制度，投资者可以在交易所清楚地了解自己的权益和风险，确保交易的公平性和透明度。

交易所有相应的制度和机制来处理投资者的申诉和纠纷，并通过保证金进行相应的赔偿。

这样可以有效保护投资者的合法权益，增强投资者的信心，推动期货市
场的健康发展。

综上所述，期货保证金制度的实施对于保护投资者权益，维护市场稳定，提高交易流动性等方面都具有重要作用。

当然，保证金制度也需要不断完善和监管，以适应市场变化和投资者需求的不断变化。

期货保证金制度讲解杨长汉1一、什么是期货保证金在期货市场上,交易者只需按期货合约价格的一定比率交纳少量资金作为履行期货合约的财力担保,便可参与期货合约的买卖,这种资金就是期货保证金。

二、期货保证金的分类在我国,期货保证金按性质与作用的不同,可分为结算准备金和交易保证金两大类。

结算准备金一般由会员单位按固定标准向交易所缴纳,为交易结算预先准备的资金。

交易保证金是会员单位或客户在期货交易中因持有期货合约而实际支付的保证金,它又分为初始保证金和追加保证金两类。

初始保证金是交易者新开仓时所需交纳的资金。

它是根据交易额和保证金比率确定的,即初始保证金=交易金额调保证金比率。

我国现行的最低保证金比率为交易金额的5%,国际上一般在3%~8%之间。

例如,大连商品交易所的大豆保证金比率为5%,如果某客户以2700元/吨的价格买入5张大豆期货合约(每张10吨,那么,他必须向交易所支付6 750元(即2700×50×5%的初始保证金。

交易者在持仓过程中,会因市场行情的不断变化而产生浮动盈亏(结算价与成交价之差,因而保证金账户中实际可用来弥补亏损和提供担保的资金就随时发生增减。

浮动盈利将增加保证金账户余额,浮动亏损将减少保证金账户余额。

保证金账户中必须维持的最低余额叫维持保证金。

维持保证金=结算价×持仓量×保证金比率×k(k为常数,称维持保证金比率,在我国通常为0.75。

当保证金账面余额低于维持保证金时,交易者必须在规定时间内补充保证金,否则在下一交易日,交易所或代理机构有权实施强行平仓。

这部分需要新补充的保证金就称追加保证金。

仍按上例,假设客户以2700元/吨的价格买入50吨大豆后的第三天,大豆结算价下跌至2600元/吨。

由于价格卜跌,客户的浮动亏损为5000元[=(2700-2600×50],客户保证金账户余额为1750元(即6750-5000,由于这一余额小于维持保证金(=2700×50×5%×0.75=5 062.5元,客户需将保证金补足至6750元(2 700×50×5%,需补充的保证金5 000元(6 750-1 750就是追加保证金。

期货从业知识：期货市场保证金制度期货市场保证金制度是一项重要的制度，它为期货交易提供了安全保障和风险控制。

本文将阐述期货市场保证金制度的含义、目的和实施方法。

一、期货市场保证金制度的含义期货市场保证金制度是指当期货合约瞬时价格异常波动或合约持有者逾期交割的风险超过保证金时，期货交易所向买卖双方追加保证金的一种制度。

期货市场保证金制度是对交易市场的风险管理制度，它可以有效地控制投机风险、防范交易风险，保障期货市场的交易安全。

二、期货市场保证金制度的目的期货市场保证金制度的目的主要有以下几点：1. 保证安全交易：期货交易的核心是风险管理，市场上的交易双方并不能完全无风险地参与交易。

但是，如果缺乏相应的风险管理措施，市场上极容易发生价格波动过大而导致投资者资金损失的情况。

因此，通过实行保证金制度，可以将相应的保证金作为交易双方采取风险管理措施的基础，从而保障市场的交易安全。

2. 控制风险：保证金制度可以限制投机性交易，避免波动性太大的价格引起市场恐慌，并确保交易双方的合理风险分担。

此外，保证金也可以是防止交易者逃避逾期交割的一种手段，保证交易的安全和合理性。

3. 促进市场的稳定发展：期货市场是一个开放、竞争、自律的市场，保证金制度的实行可以减少不必要的市场干扰和恶意操纵，建立公平、透明和稳健的市场体系，推动市场的健康、稳定和快速发展。

三、期货市场保证金制度的实施方法期货市场保证金制度的实施方法主要包括以下两个步骤：1. 确定保证金比例：期货交易所可以根据市场风险情况、期货价格波动情况、市场参与者的承担能力等因素，制定相应的保证金比例，规定交易时所需支付的保证金数额。

2. 确认保证金支付时间：期货交易所通常规定保证金要在开仓时交纳，且必须满足最低限额要求。

投资者可以在清算销售交易时支持保证金追加。

期货交易所通常会要求投资者定期追加保证金。

如果超过规定天数目前的保证金没有显著增加，所在的合约可能会被清算。

期货保证金规则期货交易是一种金融衍生工具，通过合约买卖预定数量和质量的某种标的资产，如商品、股票等。

为了保证交易的顺利进行和风险的控制，期货交易市场实行了保证金制度。

本文将详细解释期货保证金规则及其作用。

一、什么是期货保证金？期货保证金是指交易双方在进行期货合约买卖时，为确保履约能力，承担的一定比例的资金或其他形式的担保。

保证金的存在确保了市场的稳定运行，并降低了交易对手风险。

二、保证金支付规则1. 初始保证金初始保证金是在开仓时需缴纳的一部分资金。

交易所根据合约价值的一定比例规定了初始保证金的金额。

投资者必须在开仓时按照交易所的规定缴纳初始保证金，以保证持仓的安全。

2. 维持保证金维持保证金是指持仓期间，投资者需要保持在交易所账户中的最低资金余额。

当投资者账户中的资金低于维持保证金水平时，交易所将发出追加保证金的通知，投资者需及时补充保证金以满足交易所的要求。

3. 追加保证金当市场波动导致持仓亏损，投资者需要追加保证金以维持持仓的安全。

投资者收到交易所的追加保证金通知后，需按时追加足够的保证金金额，否则交易所有权进行强制平仓操作。

三、保证金比例规定交易所根据标的资产的风险程度和市场波动性制定了保证金比例的规定。

一般而言，高风险资产的保证金比例较高，低风险资产的保证金比例较低。

投资者可以通过查询相关规定和咨询经纪商了解不同合约的保证金比例。

四、期货保证金的作用1. 防范风险期货保证金制度的目的是防范市场风险。

通过缴纳保证金，投资者在交易过程中承担一部分风险，确保交易对手能够按时履约。

同时，保证金制度还能约束市场参与者的投机行为，维护市场秩序。

2. 提高交易流动性期货保证金制度提高了市场的交易流动性。

投资者只需缴纳一部分保证金就能进行大规模的交易，释放了更多的资金进行其他投资。

这提高了市场的活跃度，吸引更多的参与者，增加了交易机会。

3. 促进市场发展保证金制度促进了期货市场的发展与健康。

通过严格的保证金制度，市场参与者对市场波动和风险有清晰的认识，提高了交易者的信心。

期货交易中的保证金要求期货交易是一种金融衍生品交易，参与者通过买卖合约来追求价格的涨跌变化所带来的收益。

为了规范交易行为并保障市场的稳定运行，期货市场对于交易者的保证金要求起着重要的作用。

本文将从什么是期货保证金、保证金的计算方法以及保证金的调整等方面进行论述。

一、什么是期货保证金期货保证金是指交易者为了履行合约义务而交存的一定数量的资金或其它财产。

保证金作为交易者参与期货市场的自有风险资本，在交易过程中承担市场风险，同时也是对期货公司的信用担保。

二、保证金的计算方法不同期货交易所对于保证金的计算方法可能有所不同，但一般来说，保证金的计算方法可以分为两种：按合约价值比例计算和按交易所规定的具体数额计算。

1. 按合约价值比例计算的保证金按合约价值比例计算的保证金是指根据合约价值的一定比例来确定保证金的数额。

这个比例称为保证金比率，可以根据交易所的规定进行调整。

例如，某期货交易所规定，原油期货合约的保证金比率为10%，而原油期货合约的价值为10000美元。

那么交易者需要交纳的保证金数额为合约价值的10%，即1000美元。

2. 按交易所规定的具体数额计算的保证金按交易所规定的具体数额计算的保证金是指交易者需要根据交易所规定的固定金额来确定保证金的数额。

这种计算方法更为简单明确，不受合约价值波动的影响。

例如，某期货交易所规定，标准铜合约的保证金为2000美元，无论合约的价值如何变动，交易者都需要交纳2000美元作为保证金。

三、保证金的调整保证金的调整是根据市场的波动情况和交易所的规定进行的。

一般来说，市场波动加大时，交易所可能会要求交易者追加保证金；相反，市场波动较小时，交易者可能会被允许减少保证金。

保证金的调整一般分为两种情况：追加保证金和减少保证金。

1. 追加保证金追加保证金是指当市场波动较大，交易者账户中的资金不足以满足维持保证金的要求时，交易所会要求交易者追加保证金。

这样可以确保交易者的账户有足够的资金来承担市场风险。

期货公司保证金管理制度期货公司应当明确保证金的定义和作用。

保证金是投资者进行期货交易时，为了保证合约履行而存放于其交易账户内的资金或其他形式的担保物。

它既是风险控制的手段，也是信用保障的体现。

一、账户设置与管理1. 期货公司应为每位客户设立独立的保证金账户，并确保资金专款专用。

2. 保证金账户的资金流动应实时监控，确保资金安全。

3. 客户应随时了解自己账户的保证金余额，以便及时补充或调整。

二、保证金计算与收取1. 期货公司应根据市场波动和合约特点，合理设定保证金比例。

2. 保证金的计算应基于合约价值和市场风险，采用动态调整机制。

3. 客户应在规定时间内补足不足的保证金，否则将面临强制平仓等措施。

三、风险控制与预警1. 期货公司应建立风险评估体系，对客户的交易行为进行实时监控。

2. 一旦发现异常交易或保证金水平低于预警线，应立即通知客户采取措施。

3. 期货公司应制定应急预案，以应对市场突发事件。

四、信息披露与透明度1. 期货公司应定期向客户提供保证金账户的详细报表。

2. 对于保证金比例的调整、风险提示等信息，应及时准确地通知客户。

3. 保证信息的公开透明，增强客户的信任感。

五、客户服务与教育1. 期货公司应提供专业的客户服务，帮助客户理解保证金制度的重要性。

2. 通过举办培训、讲座等形式，提高客户的风险管理意识和能力。

3. 鼓励客户理性投资，避免盲目跟风和过度投机。

六、监管合规与持续改进1. 期货公司应遵守相关法律法规，接受监管机构的监督和指导。

2. 定期对保证金管理制度进行审查和更新，以适应市场变化。

3. 建立健全内部审计和合规检查机制，确保制度的执行力度。

期货交易中的保证金制度随着金融市场的发展和交易活动的增加，保证金制度在期货交易中扮演着重要的角色。

本文将探讨期货交易中的保证金制度，包括保证金的定义、作用、计算方法以及相关的风险管理措施。

一、保证金的定义和作用保证金是期货交易中交易参与者必须缴纳的一笔款项，以确保其履行合约义务的能力和意愿。

在期货合约中，买方和卖方通过支付保证金来表明其参与交易的决心，并承诺履行合约。

保证金的作用有两个方面：1. 保障交易所和交易参与者的权益：保证金作为交易参与者的一种资金担保，确保了交易所及其成员的合法权益。

如果交易参与者违约，交易所可以通过充抵保证金的方式来满足交易对手方的合法权益。

2. 控制交易风险：保证金制度可以有效地控制交易风险，减少交易参与者的损失。

当市场价格波动较大时，交易参与者需要支付更多的保证金，以减少潜在的亏损风险。

二、保证金的计算方法保证金的计算是根据期货合约的价值和交易所的规定来确定的。

一般情况下，交易所会规定最低保证金比例和最低保证金金额。

保证金计算公式如下：保证金 = 合约价值 ×保证金比例其中，合约价值是期货合约标的物的价格与单位合约数量的乘积，保证金比例是交易所规定的保证金比例，用百分比表示。

三、保证金制度的风险管理措施为了进一步降低期货交易中的风险，交易所和监管机构采取了一系列的风险管理措施。

1. 风险抵补机制：交易所设立了风险抵补基金，用于处理因交易参与者违约而导致的亏损。

这个基金由交易参与者缴纳，以确保市场风险可以得到充分抵消。

2. 强制平仓机制：当交易参与者的保证金余额低于一定比例时，交易所有权强制平仓其头寸。

通过强制平仓，可以防止交易参与者亏损过大，同时保证市场的正常运行。

3. 限制杠杆比例：为了控制交易风险，交易所会设置最大杠杆比例，限制参与者的杠杆水平。

这样可以避免过度杠杆交易导致的亏损。

4. 风险警示机制：交易所通过设立风险警示线，当交易参与者的保证金余额低于警示线时，要求其及时追加保证金或减少头寸，以规避风险。

期货从业资格考试基础知识-保证金制度1. 保证金制度概述保证金制度是指期货市场中，买卖双方在交易时需缴纳的一定金额的保证金，作为保障交易履约的担保金。

保证金制度是期货市场的一项基础制度，其作用是维护市场稳定、防范风险、促进交易流畅。

保证金制度适用于期货交易，不适用于期权、股票交易等其他金融市场。

2. 保证金的种类保证金分为开仓保证金和维持保证金两种。

（1）开仓保证金：买卖双方在下单交易时需要缴付的保证金。

开仓保证金是买卖方在期货市场中参与交易的资金保障。

（2）维持保证金：是指持仓人为满足相应交易所规定的最低保证金水平而需要追加或减少的保证金。

3. 保证金计算方式（1）开仓保证金计算方式期货交易所规定的每手合约交易保证金数额称为“最低保证金”，数额根据不同品种的合约和当时的市场情况而定，期货交易所会根据市场风险情况随时调整最低保证金数额。

最低保证金按合约数额的一定比例计算，非固定金额。

买方和卖方在下单交易时，应缴纳一定比例的最低保证金。

缴纳的保证金数额一般不少于合约价值的5%。

具体保证金比例还会根据市场条件和交易所需求进行调整。

（2）维持保证金计算方式交易所规定的最低保证金要求是维持保证金的最低标准要求。

如果持仓人的保证金低于维持保证金要求，持仓人需要追加保证金，直至保证金达到最低保证金要求。

维持保证金的计算公式为：维持保证金=合约价值×维持保证金比例。

合约价值=每手交易所行情价×每手合约数量。

维持保证金比例由交易所提供，一般是最低保证金的一半。

不同期货品种的维持保证金比例也有所不同。

4. 保证金的作用（1）保障交易风险当期货价格变动时，保证金可以保障交易风险。

当价格下跌时，开仓保证金可以防止持仓人及时追加保证金以维持持仓，避免市场风险，保证金可以减少对持仓人的损失。

当价格上涨时，保证金可以将开仓保证金成为收益，提高货币的利益率。

（2）维持市场秩序保证金可以维持市场秩序，减少投机资金的流入，防止大波动，控制市场风险，保证市场稳定有序运作。