浅析商业银行流动性过剩问题(一)

浅谈我国商业银行与流动性过剩摘要：近年来，中国商业银行流动性表现为相对过剩。

那么，商业银行流动性相对过剩的问题如何解释中国近两年的较高的通货膨胀率？在美国发生次贷危机牵连至各大商业银行发生流动性危机，可否用来说明中国流动性过剩的情况背后潜伏着实际流动性危机的问题？关键词：流动性过剩;股市;中小企业;通货膨胀;次贷危机中图分类号：F830.33 文献标志码：A 文章编号：1000-8772(2009)14-0108-01一、关于我国商业银行流动性现状分析衡量资产流动性的标准有两个：一是资产变现成本，成本越低流动性越强；二是资产变现的速度，变现速度越快，流动性越强。

存货比例、存贷变动率、流动性资产负债比例都是可以反映商业银行流动性的指标。

而我国对商业银行流动性的指标规定主要有：存贷比不得超过75%，流动性资产比不得低于25%。

据统计，1999~2007年我国商业银行存贷比从99.7%下降为56.7%，流动性资产比从2001年开始上升，至2005年超过25%。

二、关于我国商业银行流动性相对过剩的原因分析关于中国商业银行流动性相对过剩的原因，学术界有以下几种说法：一是归其根本原因于我国当前结售汇制度，认为我国外汇占款的迅猛增加导致了流动性的大量投放。

二是商业银行作用的货币乘数的扩大是流动性过剩的主要推动因素。

综合以上说法，即是商业银行内部资产的优化以及经济大环境的推动共同促进了商业银行的流动性。

三、关于我国商业银行流动性相对过剩的几点思考首先，中国股市在近两年创造的“奇迹”使大量的资本在瞬间蒸发，在股市火的时候银行连连提高利率，以此回笼货币，效果甚微，此时中国商业银行还能处于流动性过剩的一个状态。

笔者认为，主要是央行的基础货币投放政策及中国各大商业银行上市的作用，再贴现、再贷款及黄金和外汇的政策促使商业银行的表内形势大好，而中国四大商业银行先后上市，创下发行记录，也可以看出一个道理，股市的钱回不来我们也要去“圈”回来。

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企 业 管理
M A N A G EM EN T
论 商 业 银 行 流 动 性 过 剩 及 其 治 理
�石学东
摘 要： 本文旨在在商业银行流动性过剩的原因， 并对如何治理流动性过剩提出自己的见解和看法. 本文认为加强商业银行流动 过剩 治理
性过剩问题的研究， 具有十分重要的现实和理论意义. 关键词： 流动性
市场利率和存款利率倒挂. 因此治理商业 银行流动性过剩， 货币市场的作用不可忽 视.在当前的形势下， 应该大力发展货币 市场， 扩大 货币市场的 广度和深度 ， 加快 金融创新. 更为重要的是需要建立高效的 货币市场和资本市场对接机制， 合理疏通 资金在两市场之间的流动， 进而减轻银行 流动性过剩的压力. 2. 3. 推动商业银行经营战略转型以化 解流动性过剩难题 （1 ） 优化资 产结构， 积极 发展个人 贷 款和中小企业贷款 我 国商业银行 的信贷规 模一直保 持 了较快的增长速度. 但长期以来我国商业 银行 过于注重 批发业务尤 其是大型企 业 的信 贷业务， 造成了严重 的资产结构 畸 形.这突出表现在两个方面 : 一是批 发性 信贷 业务与个 人消费性信 贷业务比例 失 调. 二是大企业信贷业务与中小企业信贷 严重非均衡. 个贷业务和中小企业信贷业 务占 比过小的 问题既与商 业银行的经 营 战略有关， 也与整个社会信用体系建设滞 后有关. 在当前社会信用状况混乱的背景 下， 如果失信惩罚机制不能较好地打击失 信者， 欠债不还就必然成为常态. （2 ） 大力发展中间业务降低对信贷业 务的过度依赖 随着经济与经营环境的变迁， 以利差 收入为主的盈利模式越来越不可持续， 在 这个背景下， 如果商业银行能够逐步摆脱 对信贷业务的依赖， 那么就不需要吸纳过 多的存款， 这样不仅能降低经营成本， 还能 减少整个银行体系的存款创造，从而逐步 解决货币体系和银行体系的流动性过剩问 题.而促使商业银行摆脱盈利过度依赖利 差收入的唯一有效的方法就是大力发展中 间业务.其实这一发展思路也在近几年逐 步被各大商业银行提高到战略高度. 3 . 结论 商业银行流动性过剩， 对商业银行意

商业银行流动性商业银行流动性问题及解决对策一、引言作为金融体系的核心组成部分，商业银行承担着资金调度和流通的重要职责。

然而，流动性问题一直是商业银行面临的重要挑战之一。

本文将探讨商业银行流动性问题的原因、影响以及解决对策。

二、商业银行流动性问题的原因1. 存款和贷款结构不匹配：商业银行的存款和贷款结构可能出现不匹配的情况，导致短期偿付能力不足。

特别是当存款的期限较短，而贷款的期限较长时，银行可能面临流动性风险。

2. 突发性的资金需求：由于市场的不确定性和金融风险的存在，商业银行可能会面临突发性的资金需求，例如大额贷款的提前偿还、投资交易的亏损等情况，这些都可能对银行的流动性造成压力。

3. 不利的市场环境：不利的市场环境如经济衰退、资本市场动荡等，可能导致商业银行面临的流动性问题更加严重。

在这样的情况下，银行可能面临资产不良的增加、债务违约的风险等。

三、商业银行流动性问题的影响1. 资金成本上升：当商业银行面临流动性问题时，可能需要通过向其他金融机构借贷来解决短期资金缺口，从而导致资金成本上升。

2. 偿付风险增加：流动性问题可能导致商业银行无法按时偿付债务，进而引发债务违约的风险。

3. 市场声誉受损：商业银行流动性问题的暴露可能会引发市场对银行的担忧，导致投资者失去信心，进而损害银行的声誉。

四、商业银行流动性问题的解决对策1. 加强资金管理：商业银行需要加强对资金的管理，包括实施流动性监控和预测、建立紧急资金储备等措施，以更好地应对突发性的资金需求。

2. 提高资产负债管理能力：商业银行应优化存款和贷款结构，使其更加匹配，降低流动性风险。

此外，通过多元化的资金来源和资产配置，提高资产负债表的灵活性，以应对市场环境的变化。

3. 建立合理的负债结构：商业银行应合理规划负债结构，避免短期外债过度集中，通过多样化的融资渠道降低融资成本，并确保足够的流动性。

4. 健全风险管理体系：商业银行需要建立完善的风险管理体系，包括厘定流动性指标、制定风险应对策略等，以应对可能的流动性挑战。

深究银行业流动性过剩问题近年来，我国银行流动性过剩问题日趋突出，不仅对金融体系的稳健运营产生不容忽视的影响，也给宏观经济运行增加了不稳定因素。

巨额的资金流动性促使银行信贷规模急剧膨胀，不仅间接地拉动了资产价格全面上升，也对金融资源的有效配置和中央银行货币政策稳健运行提出了挑战。

一我国银行业流动性过剩表现及成因随着我国经济的高速发展，银行的存贷差却在不断扩大，大量资金在银行体系内循环，缺少有效的资金投放渠道。

流动性过剩，无论是从表现还是从成因上来看，都是一个复杂的经济和金融问题。

一是超额准备金居高不下。

据测算，目前商业银行合理的超储率应保持在2.5％左右，在中央银行多次调高法定存款准备金率，调低超额准备金率的前提下，实际超储率仍居高不下，不仅加大了中央银行的支付成本，也说明商业银行体系的确存在流动性过剩问题。

二是金融机构存差不断扩大。

近年来由于经济、金融形势的变化和银行自身改制的影响，金融机构的贷款余额增速逐渐低于存款余额的增速，且两者的差额不断扩大，贷存比大幅度下降。

导致相当一部分资金滞留在金融体系进行循环。

三是人民币升值预期导致热钱的持续流人。

目前，我国外汇储备高居世界第一位，由于外汇储备增加而释放的货币量巨大，回笼的货币有约1／3是用来冲销外汇占款。

特别是由于没有完善的机制能够保证汇率的稳定，当前这种汇率单边小幅缓慢升值的态势进一步加剧了国际热钱对人民币升值预期，从而加剧了热钱的流入，再加上近年来持续的双顺差也导致外汇储备快速增加，使其成为目前商业银行流动性过剩的主要原因，也给央行的货币政策调控带来难度。

四是经济发展结构失衡。

经济决定金融，我国经济发展相关比例失衡成为我国流动性过剩的另一根源。

由于实施积极的财政政策，投资增长一直是拉动经济增长的主要动力，长期滞后投资的消费需求使大量资金沉淀在银行体系内部循环，由此助推了银行流动性全面过剩。

二、降低银行流动性过剩的应对措施通过上述分析可见，导致商业银行流动性过剩的因素很多，其带来的影响不仅局限在商业银行自身，也会涉及宏观、微观经济的多个层面，所以化解流动性过剩必须采取有针对性的策略，运用多种组合手段进行调控。

我国商业银行流动性管理的现状及其对策分析摘要：近10年来，我国银行体系内业不断出现流动性问题。

从前几年的流动性过剩到近期的美国次贷危机对我国金融业的冲击，充分暴露了我国银行管理体系尤其是流动性管理方面存在的问题。

本文以建设银行为例从宏观和微观两个方面分析了我国商业银行流动性管理存在的问题，并提出了相应的完善方法。

关键词：流动性管理商业银行金融危机信贷流动性作为商业银行的“三性”目标之一，是实现效益性的基础。

因此流动性管理成了商业银行经营管理的重要内容。

在金融自由化，资本流动全球化的环境中，商业银行经营中面临的流动性压力远远大于过去任何时期。

流动性管理也显得比任何时期更加重要。

另一方面，流动性风险作为金融风险的主要风险之一，其可能性一旦转化为现实，商业银行的损失和社会上的恶劣影响就难以弥补和消除，这会使银行的生存和发展受到威胁，严重时会置银行于死地。

1、我国商业银行流动性管理的现状分析近年来，美国次贷危机对全球金融市场和宏观经济产生了重大影响，引发了影响全球银行体系乃至金融稳定的系统性的金融危机。

随着房价的不断下跌，国际上各大银行相继出现挤兑，倒闭等风险，金融市场动荡持续，全球央行被迫联合救市。

虽然中国受金融危机的影响并不深重，但各种地方性劳动密集型企业纷纷倒闭，银行不良贷款增加，对银行业流动性管理提出了新的挑战。

我国虽受金融危机的影响不是很严重，但是居高不下的房产价格不得不引起注意。

在过去的发展过程中，银行业面临的最大问题之一是，随着经济的高速增长，以资产估价偏高的房地产和证券抵押形式提供的贷款偏离了真实价值，形成巨大的“泡沫”，而泡沫的形成从微观层面上说与过度的投机有很大的关系。

中国一些地区的高位房价和相应的炒房者也不是没有关系的。

虽说中国地产的泡沫之说并没有很大的依据和现实理论，但一旦房价下降，银行不论是资产还是流动性都将受到重大的影响。

2、我国商业银行内部流动性管理存在的问题2.1 流动性管理方法落后，缺乏主动性和前瞻性从2003年开始的商业银行股份制改造虽然使中国商业银行公司治理结构和管理水平得到改善，但其流动性管理方法仍很粗糙，不仅主动性差，而且具体的措施也很不完善，被动管理就是一个重要的表现。

浅析流动性过剩的
原因与对策
钟晓华 钟纪友 贵州大学经济学院 ５ ０ ２ ５０ ５
【 文章 摘要 】 本 文 首 先 从 市 场 利 率 、 消 费 与投 资 关 系 、 外 汇 储 备 等 方 面分 析 了产 生 流 动 性 过 剩 的 原 因 ， 然后 从 提 高居 民 收 入 水 平 、 紧缩 贷 币政 策 和 深 化 汇 率
大 量 资 金沉 淀 在 银行 体 系 内部 循环 ，直 接 首 先 ，提 高 法 定 存 款准 备 金 率 。央行
骶， 尤其 以农村 最 为严 重 。 因此 可 以以扩大 农 民和 城镇 低 收入 者消 费 为重点 ， 力提高 努 其 收入 水 平 ， 强其 消 费 能 力 ； 时加快 推 增 同 进 教 育 、 医疗 等 方 面改 革 和 礼会 保 障 制度 建设， 改善其消费预期。 政府消费更有潜力 可 挖 。事 实上 ， Ｏ ２ 世纪 ９ 年代 以来 ，居 民 ０ 的储蓄 牢 呈下 降之 势 ，从 １９ 的 ２ ．％ ９２年 ２６ 下降到 ２０ 年的 １ ．％； 政府部门的储 ０３ １ ８ 蓄 率 却高速 上 升 ．从 ２０ 年 至 ２０ 年 ， ００ ０３ 我 国增 加 的国 民储 蓄 中有 近 ７ ％ 来 自政 府部 ５ 门 。因此 ， 降低 政府 部 门储 蓄率 、扩大 政府 消 费与扩 大 唇 民消 费 同样 重要 。
足 ；另 一 方 面 城 市 存 在 较 大 的 流 动 性 压 快 金融 制 度 创 新 ，不断 拓 宽 企 业融 资 和居
既有 国内的冈素 ，也有 国际的外部影响 ； 既有宏观 层面的影响因素 ，也有着做观层 面 的 因素 。 （ 市场利率偏低导致流动性过剩 一） 我 国 市 场 利率 一直 处于 偏 低 状 态 。存 款 实 际 利率 为 更 是 呈现 负数 的 状 态 ，而且 还 同时导 致 央 行 其 他 回收 流动 性 资 产 的 效 果 低下 。在 利率 已完全市 场化的 货 币市 场 。流动 性 的 数 量 指 标和 价 格 指 标 只是 一 个硬 币的两 个 方 面 。如 果 刻意 维 持 较 低 的

浅析流动性过剩引言流动性过剩是指市场上货币和资金供应超过市场需求的一种情况。

随着金融市场的发展和全球化程度的提高，流动性过剩已成为国际金融市场中一个重要的问题。

本文将从定义、原因和影响三个方面对流动性过剩进行浅析。

定义流动性是指市场上可以快速变现，易于交易的货币和资产的性质。

当市场上的货币和资金供应超过市场需求时，就会出现流动性过剩的情况。

原因1.货币政策宽松：当央行通过降低利率、购买国债等方式扩大货币供应时，会导致流动性过剩。

货币政策的宽松可能会刺激经济增长，但也容易导致资金过剩。

2.外部因素：国际资本流动、汇率波动等因素也会对流动性造成影响。

例如，当国内货币的汇率相对较强时，会吸引外资流入，从而增加了市场上的流动性。

3.其他因素：市场供求失衡、商业银行放贷过多等因素也可能导致流动性过剩。

影响1.金融市场波动：流动性过剩会增加市场的波动性，造成资产价格的短期剧烈波动。

投资者会倾向于追求高回报的投资，从而放大市场上的波动。

2.金融机构风险：流动性过剩可能导致金融机构过度放大信贷，进而增加金融风险。

当流动性突然收紧时，金融机构可能会难以偿还债务，从而引发金融风险。

3.通胀压力：流动性过剩会增加市场上的货币供应，进而导致通胀压力。

当市场上的货币供应超过实际经济需求时，通胀风险将会增加。

4.制约经济增长：过多的流动性可能导致资源配置失衡，影响经济的长期增长。

过剩的流动性可能会导致资金投向非实体经济部门，从而削弱实体经济的发展。

总结流动性过剩是市场上货币和资金供应超过市场需求的情况。

其原因可以是货币政策宽松、外部因素和其他因素的共同影响。

流动性过剩会对经济产生多方面的影响，包括金融市场波动、金融机构风险、通胀压力和制约经济增长等。

因此，及时监测和调控流动性过剩对于维护金融稳定和经济发展至关重要。

对我国商业银行流动性过剩问题的探讨我国商业银行流动性过剩问题的探讨近年来，我国商业银行面临的一个重要问题是流动性过剩。

随着金融体系的不断完善和经济的快速发展，商业银行面临着大量资金的积累，这导致了流动性过剩的现象。

本文将对我国商业银行流动性过剩问题进行探讨，并提出一些解决办法。

首先，我们需要了解商业银行流动性过剩的原因。

在金融体系不完善的情况下，商业银行在面对资金存款时常常存在过剩的情况，这主要是由于我国金融市场的不健全和金融监管的不到位所导致的。

同时，我国经济增长迅速，资金需求相对较小，造成了大量的资金积累在银行系统中，导致了流动性过剩的困扰。

商业银行面临流动性过剩问题的主要影响是存在的大量闲置资金所带来的风险和浪费。

首先，流动性过剩会导致银行利润的下降。

银行需要支付一定的利息来吸引存款，而这些资金没有得到有效利用，造成了银行的浪费。

其次，流动性过剩还会增加银行的运营风险，因为过多的资金积聚在银行系统中，一旦发生金融危机或其他风险事件，银行可能会面临较大的压力。

针对商业银行流动性过剩问题，我们可采取以下措施来解决：一、加强资金调控。

通过实行差别化存款准备金制度，对不同规模、不同业务情况的银行采取不同的准备金政策，以实现资金的精确调控。

此外，可以通过大额存单市场的发展，鼓励大额存款的转移，减少银行流动性过剩。

二、完善市场化理财工具。

促进商业银行创新金融产品，推动发展市场化理财工具，通过丰富投资渠道，提高资金的配置效率，减少银行流动性过剩。

三、强化金融监管。

加强对银行流动性风险监测和评估，及时发现并处理存在的流动性问题。

同时，加强金融市场监管，促进金融市场的健康发展，为商业银行提供更多有价值的投资机会。

四、推进金融改革。

加快推进我国金融市场的开放和自由化，吸引更多的国际资本进入我国金融市场，提高市场竞争能力，促进有效资源的流动和配置。

综上所述，商业银行流动性过剩问题是我国金融体系面临的一个重要难题。

浅析商业银行流动性过剩的影响当前，随着经济不断发展和社会变革的加快，发生着许多令人疑惑的经济金融现象。

商业银行流动性过剩就是其中之一。

上世纪90年代末以前，受体制性的信贷膨胀及信贷资产质量影响，而产生了流动性不足、支付困难的问题。

然而，随着形势的发展，商业银行面临新的流动性过剩困境：存款增长很快，而贷款没有相应增长，沉淀在商业银行体系内的资金日益成为银行难以背负的重担。

商业银行能否顺利地解决流动性过剩问题关键是看能否深入分析商业银行流动性过剩产生的根源，抓住机遇和挑战，从而进一步推进商业银行的发展和创新。

一、商业银行流动性过剩的概述及其产生的根源(一)商业银行流动性过剩的概述商业银行流动性的大小决定了商业银行应变能力的高低。

但过大的流动性同时也会带来银行收益的降低，所以银行流动性管理的难点就是如何在流动性和盈利性之间保持平衡。

测量流动性，从理论上看，考察银行“储存”的流动性，即流动性资产，是指可用来支付的现金或现金类资产，通过财务报表的有关项目计算测量；另一方面．考察银行“购买”流动性的能力，即流动性能力在需要时可以在适当的时间内，以适当的价格取得可用资金的能力，它的计算涉及到银行本身的声誉、实力等因素，很难进行数量化的测量。

我国银行业目前所面临的流动性问题，是流动性资产的相对过剩，可以通过存贷差来测量，截至2006年4月末，金融机构人民币存贷差达到10．05亿元，比2005年初增加了3．62万亿元。

进一步说就是大量的可用于放贷的存款资金沉积在银行系统内部的过剩。

(二)商业银行流动性过剩产生的根源1、信贷配给的不合理和信贷供需市场转变长期以来，我国实行以银行信贷为核心、间接融资为主体的社会融资体系，商业银行也相应成为中小企业的主要融资渠道。

目前银行类金融机构是金融资源配置的主体，其行为特征虽经多年改进，仍具有显著的信贷配给倾向。

目前银行类金融机构的信贷环境已发生了实质性变化：大中型企业因产能过剩而不得不减少了贷款需求；中小及民营企业急需资金注入，但各金融机构还基本停滞在只见政策，不见落实的消极状态；中央银行为解决“宽货币、紧信贷”问题，促使商业银行有效融入信贷市场，相继推出了企业短期融资券，资产支持证券等业务，一大批优质企业陆续退出商业银行信贷市场。

解决商业银行流动性过剩问题的对策摘要：解决商业银行流动性过剩问题的对策应从以下几个方面来探讨：把流动性管理纳入商业银行的发展战略中；不断提高流动性管理的科学性；加快推进贷款证券化进程；加快金融产品创新步伐；优化商业银行业务结构；合理调整商业银行的资金投放结构；监管部门要构建流动性风险监管体系。

关键词：流动性过剩；危机；策略一、我国流动性过剩的主要表现2002年下半年以来，我国的流动性过剩问题日渐凸现，主要表现为：(一)货币供应量持续增长。

2007年12月末，广义货币供应量(M)余额为40.34万亿元，同比增长16.72％；狭义货币供应量(M.)余额为15.25万亿元，同比增长21.01％，比上年末高3.53个百分点；市场货币流通量(M)余额为3.03万亿元，同比增长12.05％，全年累计净投放现金3 303亿元，同比多投放262亿元。

(二)货币市场利率持续走低。

银行间市场利率下降、货币市场收益率曲线呈现回落态势，2007年12月份银行间市场人民币交易累计成交8.59万亿元，日均成交4 088亿元，日均成交同比增长141.1％，同比多成交 2 393亿元。

当月银行间市场同业拆借加权平均利率2.09％，比11月份低0.19个百分点，比去年同期低0.16个百分点；质押式债券回购月加权平均利率2.79％，比11月份低0.1个百分点，比去年同期高0.78个百分点。

货币市场利率与银行存款利率出现倒挂现象。

(三)银行准备金增长较快。

2007年一季度，仅四家国有商业银行超额准备金余额达8.6万亿元。

商业银行存贷差进一步增加，达9.9亿元，比上年末增长7.6％，存贷比为68.7％。

流动性过剩问题在现实中的主要表现是：第一，热点行业流动性过剩，而有些行业资金却比较紧张。

高利润行业吸引了大量资金，也造成了这些行业资金的绝对过剩。

如，房地产行业目前的利润率高达30％左右，某地区去年三季度商业银行新增贷款的94％投放到房地产业，贷款余额占总贷款的20％。

商业银行流动性过剩的成因和影响自2001年以来,我国商业银行存款余额不断快速增长,而贷款余额的增长相对迟缓,两者之间的缺口不断加大,存贷比一直呈下降趋势,从2001年6月的一直下降到2006年12月的,只有今年上半年存贷比才略有回升,达到;这说明,我国银行业进入21世纪之后,由流动性紧缺转变为流动性过剩,而且这种流动性过剩现象随着时间的推移越来越严重;这种现象已经引起了学术界的高度关注,已经有不少文献分别从外汇占款、汇率制度、风险控制和资本约束强化等角度分析了流动性过剩的成因,并提出了一些对策和建议;但是,笔者注意到,这些文献未能明确流动性过剩与经济增长、财富分配之间的潜在关系,或者未能区分金融资产与实物资产在对银行存款的影响方面的差别,因此提出的某些对策建议不会对流动性过剩问题的解决产生成效;本文就此作进一步的分析;一、商业银行流动性过剩的成因：存款方面在忽略一些无关的、或者相对稳定的项目之后,商业银行的总流动性可以直接计量为存款与贷款之间的差额;因此探究商业银行流动性过剩的原因,应当分别从存款和贷款两方面进行分析;据中国人民银行统计数据,我国商业银行是从2001年之后才出现流动性过剩现象,并随着时间的推移日益严重起来;2001年6月银行体系存款余额为135190亿元,2007年6月则达到亿元,累计增加%,平均增长率为%;而同期GNP的累计增长率只有%按照国家统计局和季度统计数据和2006年统计公报换算得到,其中2006年GNP使用当年GDP近似计算;为了与存款余额增长率具有可比性,均按当年价格计算,平均增长率为%;为什么银行存款的增长速度大大超过同期国民财富的增长呢这主要是由以下几个因素导致的：1、外汇占款快速增加在我国现行的汇率形成机制和外汇管理模式下,人民银行只能被动地接受国际收支顺差的变动,外汇占款占基础货币投放的比重越来越大,成为基础货币投放的主要渠道;进入20世纪之后,我国外汇占款比重不断上升,2004年下半年超过50%,此后继续上升,目前,外汇占款比重已超过85%;这说明,现有的外汇管理体制阻碍居民跨国境调整资产配置,使得对国外财富的索取权转化为对中央银行的债权,并滞留在商业银行体系内;2、国民收入快速增长,同时收入分配结构更加不合理自2001年以来,我国GDP增长速度一直保持在8%以上,2003年之后更是以两位数的增速增长;这意味着国民收入的不断快速增加;我国远远高于世界平均水平的储蓄率导致,这些国民收入尤其是其中的增量中很大一部分转化为银行存款;更重要的是,与此同时,国民收入初次分配呈现向富人倾斜的格局,近几年基尼系数逐步上升,已经超过国际公认的警戒线,例如,2003年我国基尼系数达到,而2004年和2005年则逐步逼近;由于极少数富人占有国民财富的绝大部分,以及更大比例的盈利性资产,他们的边际储蓄倾向较高,国民财富增量较多地转化为商业银行存款;这种国民收入分配格局与导致普通公众终生收入不确定性增强的种种因素一起,导致收入较低的群体预防性储蓄的动机增强,也会导致银行存款不断上升;3、实体投资机会匮乏,导致大量财富以金融资产的形式持有据国家发改委最近几年的结构调整报告,我国绝大部分行业出现产能过剩,电力、煤炭、钢铁、电解铝、手机、汽车、化肥等行业过剩严重,这导致工业利润增长整体出现大幅滑坡,亏损面扩大;投资机会的匮乏导致对银行的信贷需求减少;此外,就整体而言,我国企业基础性创新能力薄弱,未能创造新的投资热点；同时,刺激消费、启动内需的政策措施未达到预期成效,出口市场很大部分被外商投资企业所占据,中小型企业难以进入国际市场;这些因素导致实体投资机会因此呈现匮乏局面,从而导致大量财富累积在商业银行体系中,不能得到有效利用;4、工资帐户、支票和电子支付手段广泛应用金融网络的建成和电子计算机的普遍应用,促使更多的资金在银行体系之间保存和划转,与此同时,商业银行竞相推出工资发放服务,支票的应用得以推广,ATM网络的全面铺开以及银行卡合作商铺的大量加盟使得消费者的现金需求量减少,M0占M1的比重逐年下降,由1990年的%下降到8%左右;二、商业银行流动性过剩的成因：贷款方面1、资本约束的强化限制了商业银行信贷规模的扩张2004年3月1日,银监会借鉴巴塞尔新资本协议的监管框架,颁布实施了新的商业银行资本充足率管理办法;此前,我国主要商业银行的加权平均资本充足率为%,远远低于8%的最低要求;为了在限期内达到法定要求并通过验收,商业银行需要调整资产结构,降低贷款资产占总资产的加权比;资产结构的调整,尤其是高风险资产比例的缩减,在很大程度上抑制了商业银行信贷规模的扩张;2、贷款有效需求相对不足就企业而言,贷款有效需求相对不足一方面是由于产能过剩和实体投资机会匮乏这也是企业和居民金融资产增加、从而导致银行存款增加的原因,这在前文已经分析过,另一方面是由企业短期融资券等直接融资工具的发展应用导致;这些融资工具融资成本低,具有明显的成本优势;而且,由于只有具有相当资质的企业才有资格发行融资券,这意味着实际发行融资券的企业绝大多数都是商业银行的优质客户,因此这些直接融资工具的发行量可以直接视为贷款需求的减少量;而就居民消费贷款而言,国家政策和油价上扬等因素导致房地产贷款、汽车贷款等消费贷款增长乏力;商业银行为了满足资本充足率的达标要求,有意调高个人贷款的比重,但是近几年来,国家为了平抑房价,挤压房地产泡沫,阻击热钱流入房地产市场,相继实施提高贷款利率、征收物业税等手段,使得中长期住房抵押贷款开始萎缩;与此同时,全球石油需求的过快增长导致石油价格持续高企,交通堵塞现象日益严重,汽车消费成本提高,我国汽车消费出现下降趋势,汽车消费贷款因而下滑;3、风险管理加强而企业信用缺失环境依旧,导致银行惜贷现象严重近年来,金融改革不断深化,我国商业银行加强了对国外商业银行的风险控制体系的引进、学习和消化,强化了风险控制意识,提高了风险管理水平,贷款损失责任的跟踪追究体系得以确立;但是,外部的信用缺失环境尚未出现根本性的改善,完善的征信体系尚未建成,企业贷款违约屡见不鲜;商业银行及其贷款经办人员出于防范风险、降低损失可能性的考虑,产生了惜贷心理;对贷款申请人提出的担保要求过高,以及“卸责心理”导致对竞争力很强的民营经济融资不足,中小企业很难得到贷款;三、流动性过剩对商业银行的影响1、流动性过剩会削弱商业银行的盈利能力在我国当前的金融业分业经营体制下,商业银行的非贷款资产主要运用在以下三个方面：在中央银行留存存款准备金；购买国债、央行票据和金融债券等金融资产；进行银行间交易;这三种资金运用形式的收益与同期贷款利率相比,明显偏低;2、流动性过剩会加剧局部信贷市场的竞争流动性过剩还推动商业银行努力增加贷款数量;为了避免因此大幅提高贷款风险,商业银行会不约而同竞相追逐信誉良好、风险较低的优质客户;这导致对于某些细分市场乃至部分单个客户而言,商业银行彼此之间的竞争加剧,导致商业银行在与这些客户谈判的过程中讨价还价地位恶化,降低了这部分市场的盈利性;3、流动性过剩会激励银行承受更大的风险暴露大量的货币囤积在银行体系内,会导致商业银行拥有更大的投资自由度,在提高资金利用效率和盈利的动机推动之下,商业银行可能有更强的动力接受风险超过合理标准的信贷机会,从而导致商业银行承受更大的风险暴露;流动性过剩还会赋予商业银行实施金融创新、拓展表外业务的更大空间,使之面对更大的风险;。

四、缓解 我国商 业银行 流 动性 过 剩 的对策
（ ） 极 拓展 理 财 市 场 ． 效 降低 储 蓄 率 一 积 有
与国外比较， 我国的储蓄率一直相对较高， 且还在不 断攀升 。因此。 商业银行应从 目前 的市 场环境 和监 管要求出发， 树立以客户为中心的 经营理念， 调整金 融理财产 品结构， 疏导流动性， 对理财市场进行深入分 析。 充分挖掘客户的理 财需求． 研究开发满足 客户多元化 的理财产 品。 目前 应大 力发展 货币市 场基金． 开发包括 资产证券化、 以债券为基础 的衍生工具 以及 多种组合的利率 、汇 率产品和债券 品种系列等新产 品， 发展公司和私 人理 财增值服 务： 发展商业 银行资产负债 表外 的理财 托 管产品。 增加商业银行的主动负债， 创造能够连接不同市场的产 品， 将 存款 和债券市场 、存款和货币市 场的收益挂钩。 提高存款转化率． 优化 负债结构。 通过拓展理 财市场 规模， 降低储 蓄率。 分流被动 负债， 从而达 到减轻流 动性过剩的 目的。 （ ） 二 加快 金 融 创 新 ， 进 银 行 资产 结 构 多元化 促 与传统金融 工具相 比较， 金融创 新的发展趋势是转移和分散 资产 的金融风 险并提 高资产 的流 动性。从银行 自身来说更 多地着 眼于通 过提高 自身的风险管理能 力和推 出创新 的金融产品， 宽资金运 用的 拓 渠道。 利润空间， 拓展 实现业 务结构 的转型， 培植新的利润增长点， 逐步 改变银行系统流动性过 剩的问题。一 是以产品创新来疏导流动性， 在 向综合经营发展的同时强调专业 化经营 。 保持稳健的发展步伐， 网 利用 络优势进行产品组合销售。 实现产品收入的多元化， 完整的产 品和 建设 服务 系列 。二是积极推 动经营方式创新， 完善个人消费信贷 、企业贷 款 、房地产贷款 、票据融资等信 贷产 品， 有效提升信贷业务需求。 并加 强相 关中间业 务和 投资银行 业务等全面金 融服务 。 参考文献 ｆ１ １ 燕燕． 国商业银行 流动性过 剩的成 因与对策ｆ ． 我 Ｄ】河南大学硕

商业银行流动性过剩问题的探析摘要：商业银行流动性是指商行为了满足存款人提取现金、支付到期债务以及借款人正常贷款需求的能力。

商业银行流动性问题一直是备受关注的，尤其是近年来，流动性过剩问题越来越突出，本文对我国商业银行流动性的现状及成因进行了初步的分析，揭露了商行流动性过剩会造成的影响，并由此提出相应的对策意见。

关键词：流动性过剩；外汇占款；超额准备金商业银行的流动性是指商业银行为了应对日常业务的需要，必须保持的变现资金的能力。

流动性作为商业银行的关键，它的不足是造成商业银行挤兑的主要原因之一，甚至会使商业银行濒临破产。

当商行持有的资金远远大于正常情况下变现所需的资金时，就会造成流动性的过剩。

在这种情况下，商业银行因为流动性的过剩要负担很大的资本成本。

就目前来说，我国的商业银行面临着非常严峻的流动性过剩问题。

一、我国商业银行近期流动性过剩的问题愈加严重商业银行流动性的过剩是一个必须得到重视的问题，否则会产生一些不利影响。

（一）对商业银行自身的影响。

一直以来，各国政府致力于制定金融政策防止挤兑，银行破产的发生，以免使整个国家的经济产生动荡甚至波及全球。

然而从商业银行自身的角度来看，保持充足的流动性会使其盈利水平大大降低。

而安全性、流动性以及盈利性是商业银行存在与经营的三大原则，这要求商业银行充分重视安全性和流动性的基础上尽可能达到盈利性。

这一点和充足的流动性是相矛盾的。

这种盈利困境也和银行面临的内外部环境直接相关。

我国金融业发展水平还较低，各银行的风险监测及控制水平不高，使得资金不能得到有效利用，整个银行系统大量的流动性资金无法得到理想的利率收入。

银行拥有大量的流动性也不利于央行通过贴现和票据买卖等手段来间接调控宏观经济。

（二）对资本市场的影响。

在金融市场中，资本市场起着举足轻重的作用，尤其是在发达国家，各行业的发展与资本市场有着紧密的联系。

区别于商业银行的间接资金融通，它是资金需求者和资金供给者直接作用的市场，尽管也存在着大量的虚拟经济交易。

数据来源：中国人民银行。
数据来源：中国人民银行。
从图 $ 可以看出，自 %& 世纪 ’& 年代以来，以商业银行为主体的金融机构存 贷比不断下降，存差规模不断扩大，但各时间段存差增长幅度并不一样。根据图 ( ，)’’’ — %&&$ 年，金融机构存差 同 比 增 长 下 降， 这 段 时 间 存 差 规 模 总 量 虽 在 增 长，但每年增加的存差幅度在减少。 )’’’ — %&&$ 年，银行体系存差分别为 )"&(" 、 %(($$ 、 $)$&% 、 $’*%$ 、 (’&*& 亿 元， 存 差 增 速 逐 年 回 落。 %&&$ — %&&" 年， 我 国 金
［关键词］ 商业银行；流动性过剩；成因
流动性过剩是近年来我国经济发展中凸现出来的经济现象。由于资产负债结 构的特殊性，商业银行保持一定流动性是必要的。对混业经营体制或银行系统在 一国经济发展资金融通中不占主导 地 位 的 国 家 和 地 区 来 说， 只 要 达 到 监 管 标 准， 保持多大程度的流动性是商业银行自身经营策略的选择。但对分业经营体制和资 金融通以商业银行为绝对主体的我国来说，流动性过多显然对商业银行本身和经 济发展都是不利的，流动性过剩在削弱商业银行盈利能力的同时，也影响到金融
作者简介：董积生 （ !"#$—） ， 男， 中国建设银行研究部 （北京， ， 经济学博士。研究方向： 金 融 经 济、 商 !%%%&$） 业银行风险管理。 戴鉴雄 （ !"#&—） ， 男， 广州开发区教育局 （广州， 。研究方向： 商业银行法、 证券法。 ’!%#&%）

我国商业银行流动性过剩现状分析和控制策略摘要：商业银行流动性过剩是全球经济都会面临的危机，我国在面对商业银行流动性问题时，采取了货币紧缩政策，收到了较好的效果。

本文主要研究了我国商业银行流动性过剩现状，并提出了几点解决商业银行流动性过剩的策略。

关键词：商业银行流动性过剩策略一、我国商业银行流动性过剩现状进入21世纪以来，我国经济快速发展，银行金融体系的流动性也出现了较大的改变，从2005年开始，商业银行流动性过剩的问题越显突出。

根据央行公布的截止到2010年底的数据显示，银行金融机构的本外币存款余额为733382亿元，贷款余额为509226亿元，存贷款差额到达了历史新高的224156亿元。

各项具体存贷款情况可见表1。

表1 2010年我国本外币存贷款情况（单位：亿元）从上表可以看出，存款增速为19.8%，贷款增速为19.7%，增速基本持平，但是由于之前一直处于存贷款增速的不平衡状态，粗贷款差额仍然同步上涨。

国家采取的一系列货币货币政策虽然在一定程度上缓解了存贷款继续扩大的趋势，但是面对来势汹汹的商业银行流动性过剩问题，我们必须加强戒备。

为应对金融危机给我国经济带来的负面影响，促使我国经济早日企稳回暖，我国进行了连续两年的总量达18万亿的超量货币信贷投放。

近两年又为收购大量增加的外汇资产而新增5.5万亿外汇占款。

这使得我国国内市场出现了严重的流动性过剩。

这些过剩流动性形成了包括cpi、ppi以及大宗商品价格在内的物价总水平不断上涨的现象。

这也许是我国应对金融危机所必须付出的代价。

二、商业银行流动性概述1、流动性过剩发生原因流动性过剩的发生是由很多原因交叉影响形成的。

自从央行实行扩张性货币政策以来，我国的贸易顺差不断爬升，人民币不断升值，热钱大量涌入内地，再加上经济周期和汇率制度缺陷等因素的影响，大大提高了货币的流动性，当流动过度时，就会发生流动性过剩。

我国以前发生过比较严重的通货膨胀，根据我们的经验，流动性过剩是发生通货膨胀的前奏。

流动性过剩对商业银行的影响作者：吴昱衡来源：《智富时代》2016年第12期【摘要】近年来，流动性过剩问题已成为我国经济运行中的重要问题，其表现主要集中在商业银行体系。

商业银行银行流动性过剩问题对经济的影响是多方面的，它会对商业银行的盈利能力造成负面影响、降低央行的货币政策有效性，同时也能促进商业的资本结构调整、促进经济的转型发展。

本文在分析商业银行流动性过剩成因的基础上，对解决流动性问题提出对策建议。

【关键词】流动性过剩;金融市场;银行体系一、流动性过剩的内涵流动性过剩是指中央银行发行过多的基础货币，导致货币总量的快速增长，银行等金融机构资金来源十分充裕，从而持有超过正常水平的“流动性”。

从银行经营效率方面来看，流动性过剩问题的本质是资金运用不合理导致过量的闲置资金，即：过剩的流动性=银行持有的流动性-法定存款准备金-交易性储备需求-预防性储备需求-正常的投机性储备需求二、流动性过剩的影响（一）流动性过剩的正面影响1、促进经济转型和资本市场的发展过剩的货币总量会促使资金逐渐流向资本市场，带动证券市场的投资热情，股指期货持续上涨，更加有利的新股发行环境。

经济的持续增长大大推动了资本市场的发展，以2002年为基期，假设股票市值占GDP比例每年仅增加一个百分点，GDP以7%的速度增长，预计到2025年，我国股市的总市值将超过29（万亿元），相比基期超出约7倍。

2、促进产业转型升级和扩大公共基础设施建设产业转型升级主要是依靠生产力水平较高、市场规模较大的现代制造业和装备工业。

因货币供给过量产生的资金具有相对分散和高流动性的特点，更容易流向投机性的领域，这种资金一般很难通过直接投资的方式进入产业转型升级部门，这时候就需要建立一种资金流入的创新机制，其主要目的就是要将股市与产业转型升级结合以实现资金的有效配置。

3、促进银行体系资产结构改善从商业银行的发展来看，存款和贷款之间的利率差是其主要的盈利手段，但是随着金融市场的日益发展，单单的依靠存贷差会严重阻碍和破坏商业银行发展的稳定性和持续性。

浅析流动性过剩问题摘要：流动性过剩已成为影响我国经济健康运行的重要因素。

产生流动性过剩的原因，一是我国“双顺差”的国际收支格局，导致国内货币供应量过大；二是国内金融机构存贷比逐年下降，存款不能得到有效利用。

解决流动性过剩问题，需要在调整涉外经济政策、扩大内需、实行从紧的货币政策、加强外汇管理等方面，采取措施，多管齐下，逐步缓解。

关键词：国际收支失衡；货币流动性过剩；紧缩的货币政策；外汇管理所谓的流动性过剩在宏观经济层面表现为货币供给增速超过经济增长增速，具体说就是货币发行过多，供应量过大，金融机构资金来源充沛。

由于货币流动性过剩，使得人民币在国际市场上的购买力增强，而在国内却处于贬值的处境；货币供应量过大助推CPI的上涨，2007年11月份的CPI涨幅已高达6.7％；房地产市场与股市出现泡沫，结构性通胀的现象开始显现。

我将从产生流动性来源入手，分析导致流动性过剩的原因并提出对策。

流动性过剩主要来源于两个方面：一个是我国“双顺差”（贸易顺差和资本顺差）的国际收支格局；另一个就是我国金融机构体系的货币流动性过剩。

贸易与资本长期双顺差造成我国外汇储备骤增，尤其近几年更以飞快的速度增长。

2000年底我国外汇储备为1655.74亿美元，截至到2007年底已高达15282.49亿美元，年平均增长率为37.4%。

如此庞大的外汇储备资产迫使央行投放了大量基础货币，导致国内货币供应量过大。

从另一个角度来看，国内金融机构存贷比逐年下降，已经跌破75％的标准，存款不能得到最有效的利用，造成货币流动性过剩。

一、造成国际收支失衡的原因（一）重外轻内的经济政策。

一方面，出于发展经济，扩大就业，引进先进技术与管理经验的目的，我国长期采取鼓励外资的政策，外资企业享受“超国民待遇”，导致大量资金流入我国，给国际收支带来了较大的压力。

另一方面，在对外贸易方面国家制定出口退税政策鼓励出口，地方政府也运用各种手段鼓励当地的出口，忽视对内需的培育，助推外贸经济蓬勃发展。