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第三章宏观经济分析第一节宏观经济分析概述一、宏观经济分析的意义和方法（一）宏观经济分析的意义1．把握证券市场的总体变动趋势；2．判断整个证券市场的投资价值；3．掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向；4．了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因。
（二）宏观经济分析的基本方法及资料搜集1．总量分析法总量分析法是指影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律的分析。
总量分析主要是动态分析，同时，也包括静态分析。
总量是反映整个社会经济活动状态的经济变量。
它包括两个方面：一是个量的总和；二是平均量或比例量。
2．结构分析法结构分析法指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。
主要是静态分析。
总量分析和结构分析是相互联系的。
总量分析侧重于动态（速度），结构分析侧重于静态（相互关系）。
3．宏观分析资料的搜集与处理宏观分析所需的有效资料一般包括政府的重点经济政策与措施、一般生产统计资料、金融物价统计资料、贸易统计资料、每年国民收入统计与景气动向、突发性非经济因素等。
二、评价宏观经济形势的基本变量（一）国民经济总体指标1．国内生产总值（GDP）国内生产总值是指一个国家或地区所有常住居民在一定时期内（一般按年统计）生产活动的最终成果。
计算公式如下：GDP=GNP-本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入= GNP-国外要素收入净额国内生产总值有三种表现形态：价值形态、收入形态和产品形态。
从价值形态看，它是所有常住居民在一定时期内生产的全部货物和服务价值超过同期中间投入的全部非固定资产货物和服务价值的差额；从收入形态看，它是所有常住居民在一定时期内创造并分配给常住居民和非常住居民的初次收入分配之和；从产品形态看，它是所有常住居民在一定时期内最终使用的货物和服务价值与货物和服务净出口价值之和。
对应于这三种表现形态，在实际核算中，国内生产总值有三种计算方法，即生产法、收入法和支出法。
证券从业重点知识点一、证券基础知识1. 证券定义：证券是指能够证明持有人拥有某种权利的书面凭证，包括股票、债券、基金份额等。
2. 证券市场分类：- 初级市场：企业或政府首次发行证券以筹集资金的市场。
- 次级市场：已发行证券的买卖交易发生的市场，如股票交易所。
3. 证券产品：- 股票：代表公司所有权的证券。
- 债券：代表债务关系的证券，债权人有权获得固定或浮动的利息以及本金偿还。
- 基金：将众多投资者的资金集中起来，由专业管理人进行投资管理的集合投资产品。
二、证券法律法规1. 证券法：规范证券发行和交易行为，保护投资者权益的法律。
2. 公司法：规定公司设立、运营、解散等相关法律规定。
3. 信息披露：上市公司必须按照规定定期和不定期披露财务状况和重大事项。
4. 内幕交易：禁止利用未公开信息进行证券交易的行为。
三、证券交易与投资1. 交易机制：- 集中竞价交易：买卖双方通过交易所系统进行价格匹配的交易方式。
- 大宗交易：达到一定数量的证券在规定场所通过协议方式进行的交易。
2. 投资策略：- 价值投资：基于公司内在价值进行长期投资的策略。
- 技术分析：通过分析历史价格和交易量数据预测未来价格走势的方法。
3. 风险管理：- 分散投资：通过投资不同类型的证券来降低风险。
- 止损策略：设置预设的价格点，当价格跌至该点时自动卖出，以限制损失。
四、证券分析与估值1. 财务分析：通过对公司财务报表的分析来评估公司的财务状况和盈利能力。
2. 估值方法：- 市盈率（P/E）：公司市值与其净利润的比率。
- 市净率（P/B）：公司市值与其净资产的比率。
- 折现现金流（DCF）：预测公司未来现金流量并折现至现值的方法。
3. 宏观经济因素：经济增长、通货膨胀、利率变动等因素对证券市场的影响。
五、证券从业道德与合规1. 职业道德：证券从业人员应遵守的道德准则，包括诚信、公正、保密等。
2. 合规要求：遵守相关法律法规，防止非法行为，如操纵市场、欺诈客户等。
证券从业证券投资分析考点速记【考点一】证券投资剖析的含义及目的一、证券投资的含义证券投资是指投资者(法人或自然人)购置股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍消费品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资进程。
二、证券投资剖析的含义证券投资剖析是指人们经过各种专业剖析方法，对影响证券价值或价钱的各种信息停止综合剖析以判别证券价值或价钱及其变化的行为，是证券投资进程中不可或缺的一个重要环节。
三、证券投资剖析的目的1．完成投资决策的迷信性停止证券投资剖析是投资者正确认知证券风险性、收益性、活动性和时间性的有效途径，是投资者迷信决策的基础。
因此，停止证券投资剖析有利于增加投资决策的自觉性，从而提高投资决策的迷信性。
2．完成证券投资净成效最大化证券投资的理想结果是证券投资净成效(即收益带来的正成效与风险带来的负成效的权衡)最大化。
因此，在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大详细目的。
【考点二】证券投资剖析实际的开展与演化一、证券投资剖析实际证券投资剖析实际是围绕证券价钱变化特征、证券估值、证券投资收益预测和风险控制而开展起来的一套实际体系。
二、早期的投资实际早期的投资实际触及的主要人物包括：1．被称为〝会计学之父〞的是意大利数学家卢卡·帕乔利。
2．第一次编制了〝生命表〞，对死亡率与人口寿命做了剖析的是英国统计学家约翰·格兰特。
3．提出了〝代表性团体〞的概念的是〝近代统计学之父〞凯特勒。
4．提出最小可觉差与规范抚慰之比为常数的所谓〝韦伯定律〞的是德国心思学家韦伯。
5．提出心思感受与抚慰之比为常数的所谓〝费希纳定律〞的是费希纳。
6．提出有界成效函数的概念的是奥天时数学家K．门格尔。
7。
将〝风险〞和〝不确定性〞停止区分，并以为〝不确定性〞是企业利润的来源的是芝加哥学派开创人弗兰克·奈特。
8．提出〝正常的反向市场〞的是英国经济学家约翰·梅纳德·凯恩斯。
证券从业考试投资分析知识点关键信息项1、证券投资的基本概念定义：＿___________________________分类：＿___________________________特点：＿___________________________2、投资分析的方法基本面分析：＿___________________________技术分析：＿___________________________量化分析：＿___________________________3、宏观经济分析经济指标：＿___________________________政策影响：＿___________________________国际经济环境：＿___________________________4、行业分析行业生命周期：＿___________________________竞争格局：＿___________________________行业发展趋势：＿___________________________ 5、公司分析财务报表分析：＿___________________________竞争力分析：＿___________________________管理层评估：＿___________________________6、资产定价模型CAPM 模型：＿___________________________多因素模型：＿___________________________7、投资组合理论风险与收益权衡：＿___________________________有效前沿：＿___________________________8、衍生证券分析期货与期权：＿___________________________互换与远期合约：＿___________________________ 9、投资策略价值投资：＿___________________________成长投资：＿___________________________动量投资：＿___________________________11 证券投资的基本概念证券投资是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。
《证券投资分析》各章节复习精华、重点使用方法介绍：1、三色勾画法。
红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。
现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。
日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。
2、知识点把握。
日常复习注意明确知识点，特别注意多选题知识点的提示。
“□”代表一个明显的知识点。
3、复习流程。
第一阶段，①自主快速浏览全书一遍；②在培训师指导下划三色重点，讲解和记忆重要知识点；③记忆三色重点一遍；④模拟测试一，确定成绩：参考分为55分以上。
培训师督促50分以下者加大复习力度。
第二阶段，①培训师讲解模拟试卷一，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试二，确定成绩：参考分为60分以上。
培训师督促55分以下者加大复习力度。
70分以上者可结束该们课程复习，考前三天突击温习即可。
第三阶段，①培训师讲解模拟试卷二，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试三，确定成绩：参考分为66分以上。
培训师督促60分以下者加大复习力度。
将确定已掌握的铅笔勾画内容擦掉。
④考前三天开始自由温习，考前1-2小时快速浏览红色和蓝色勾画内容。
4、模拟测试中各项目单独列分。
①填空题60题，30分，参考分值21分，低于21分者，加强概念及分类的理解。
②判断题60题，30分，参考分值24分，低于24分者，加强单句的记忆。
③0.5分多选题40题，20分，参考分值12分，低于12分者，加强重点段落的理解和记忆。
④1分多选题20题，20分，参考分值10分，，低于10分者，加强难点段落的记忆。
5、1、6、7、8章是一个知识体系：证券市场。
2、3、4、5章是另一个知识体系：证券产品。
证券从业知识点总结证券从业知识点总结证券从业是一个广泛的领域，涵盖了证券市场的各个方面。
以下是一些重要的证券从业知识点的总结。
一、证券基础知识1.证券的定义和分类：证券是指可以交易、转让的可以代表一定权益的有价证券，包括股票、债券、投资基金、期权等。
2.证券市场的参与者：证券市场主要包括发行机构、中介机构、投资者和监管机构，每个参与者在市场中扮演不同的角色和职责。
二、证券市场1.证券市场的种类和结构：证券市场可以分为一级市场和二级市场，一级市场是指证券的首次发行市场，二级市场是指已经发行的证券在市场上进行交易的市场。
2.证券市场的功能和作用：证券市场可以提供资金融通、投资风险管理和价值发现等功能，对于经济的发展和改革具有重要的作用。
三、证券投资基础知识1.证券分析方法：证券分析可以采用基本分析和技术分析两种方法。
基本分析是研究证券的基本面和价值，技术分析是通过研究证券的历史价格数据和交易量等来预测未来价格走势。
2.投资组合理论：投资组合理论认为通过合理的资产配置和风险管理可以获得最佳的收益和风险控制。
四、证券交易1.证券交易的方式和方法：证券交易可以通过交易所、场外交易和跨境交易等方式进行，交易的方法包括限价委托、竞价撮合和大宗交易等。
2.证券交易制度：证券交易制度是指交易所根据法律法规和规则设立的市场规则和交易规则，包括交易时间、交易机制和交易费用等。
五、证券法律法规1.证券法律法规的体系和框架：证券法律法规的体系包括宪法、公司法、证券法等，框架是指法律法规对证券市场的基本规则和原则的规定。
2.证券法律法规的内容和要求：证券法律法规的内容包括证券的发行、交易、信息披露、监管和违法处罚等，要求是指参与证券市场的各方必须遵守的法律法规的规定。
六、风险管理1.证券投资风险：证券投资存在市场风险、信用风险、操作风险和法律风险等，投资者必须进行风险评估和风险管理，合理控制风险。
2.风险管理工具和方法：风险管理工具包括衍生品合约、保险和风险管理策略等，风险管理方法包括多元化投资、资产配置和风险控制等。
证券投资学复习重点一、证券市场1.证券市场的定义、分类和特点：了解证券市场是指供求资金、买卖证券的场所，分为一级市场和二级市场，具有公平、公开、竞争等特点。
2.证券交易的原则和方式：包括证券交易的公平、合理、自愿原则，并了解证券交易的方式包括集中竞价交易和柜台交易等。
二、证券投资理论1.有效市场假说：了解有效市场假说的定义和基本内容，即市场已充分反映所有可获得的信息，投资者无法通过分析信息获得超额利润。
2.资本市场线理论：了解资本市场线理论的基本假设和公式，即资产组合的期望收益率与标准差之间存在正比关系。
3.市场组合理论：了解市场组合理论的基本原理，即市场组合是所有可投资资产按市值加权组成的组合。
三、证券分析1.基本面分析：包括分析公司的财务报表和经营情况等信息，以评估公司的价值和发展潜力。
2.技术分析：通过分析股价和交易量等图表信息，以预测股价走势。
3.宏观经济分析：了解宏观经济指标对证券市场的影响，分析经济周期和行业发展趋势等。
四、投资组合管理1.投资组合理论：了解投资组合理论的基本原理，包括风险与收益之间的关系、分散投资和资产配置等。
2.投资组合优化模型：了解投资组合优化的基本方法和模型，包括马科维茨模型、切线模型和全方位模型等。
3.绩效评估：了解投资组合的绩效评估指标和方法，包括夏普比率、特雷诺比率和詹森指数等。
五、衍生产品市场1.期货市场：了解期货市场的基本概念和特点，包括期货合约的定义和交易方式等。
2.期权市场：了解期权市场的基本概念和特点，包括期权合约的定义、行权方式和交易策略等。
六、风险管理1.风险的定义和分类：了解风险的定义、分类和度量方法，包括市场风险、信用风险和操作风险等。
2.风险管理工具：了解风险管理的基本方法和工具，包括止损策略、风险对冲和多元化投资等。
以上是证券投资学复习的重点内容，通过对这些内容的学习和掌握，可以帮助提高对证券投资的理论和实践能力。
证券投资学复习重点资料整理一、证券市场的基本概念和特点1.证券市场的定义和功能2.证券市场的分类和特点3.证券交易制度和市场组织形式4.证券市场的发展阶段和影响因素二、证券投资的基本原理和要素1.投资者行为理论和有效市场假说2.风险和收益的关系及其度量方法3.投资组合理论和资本资产定价模型4.证券投资的基本要素和决策过程三、证券分析的基本方法和技巧1.基本面分析和技术分析的概念和特点2.基本面分析的方法和应用3.技术分析的方法和应用4.市场情绪分析和行业分析的方法和应用四、证券投资组合的构建和管理1.投资组合的概念和特点2.投资组合的构建方法和策略3.投资组合的管理和绩效评价4.证券投资基金的种类和运作方式五、衍生证券的基本原理和交易策略1.衍生证券的定义和特点2.期货合约的交易和套利策略3.期权合约的交易和套利策略4.金融衍生工具的风险管理和市场应用六、证券投资的风险管理和监管制度1.证券投资的风险管理方法和工具2.证券市场的监管机构和法律法规3.投资者保护和信息披露制度4.证券市场的风险辨识和预警机制七、国际证券投资和全球资本市场1.国际证券市场的特点和发展趋势2.跨国公司的证券投资策略和风险管理3.全球资本市场的互联互通机制和跨境投资政策4.地区性证券市场的比较研究和国际投资组合的构建综上所述，证券投资学的复习重点包括证券市场的基本概念和特点、证券投资的基本原理和要素、证券分析的基本方法和技巧、证券投资组合的构建和管理、衍生证券的基本原理和交易策略、证券投资的风险管理和监管制度、国际证券投资和全球资本市场等方面的知识。
只有全面掌握了这些知识，才能在证券投资中更好地进行决策和管理，提高投资收益。
证券从业考试投资分析知识点第一章证券投资分析概述 (1-2)第一节证券投资分析一、证券投资和证券投资分析的定义。
理性的证券投资过程包括的基本步骤：确定证券投资政策，包括确定投资收益目标、投资资金的规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等 ; 组建证券投资组合，确定具体的证券投资品种和投资者的资金投入各种证券的比例 ;投资组合的修正 ; 投资组合业绩评估。
二、证券投资分析的意义：提高投资决策的科学性，减少盲目性 ; 降低投资风险，提高投资收益。
三、证券投资分析的信息来源：历史资料 ; 媒体信息 ; 实地访查。
四、证券市场效率理论与证券投资分析：有效市场假设理论 ; 有效市场的分类，与证券价格有关的“可知”的三类资料：第i类资料，第n类资料，第川类资料的概念及其相互关系，以及由此将证券市场区分为弱式有效市场，半强式有效市场，强式有效市场三类市场 ; 有效市场假设理论对证券分析的意义：有效市场和技术分析，有效市场和基本分析，有效市场和证券组合管理。
五、证券投资分析史简述：证券投资分析发展简史，美、英等金融发达国家证券投资发展简史，我国证券投资分析发展简史 ; 主要投资分析流派及其特点：基本分析流派，技术分析流派，心理分析流派，学术分析流派 ; 各投资分析流派的特点及相互区别。
第二节证券投资分析的主要方法一、证券投资分析的三个基本要素：信息、步骤和方法 ; 目前进行证券投资分析所采用的分析方法主要有两大类：基本分析和技术分析。
二、基本分析法：基本分析法的定义 ; 基本分析的理论基础：任何金融资产的“真实” ( 或“内在” )价值等于这项资产所有者的所有预期收益流量的现值 ; 基本分析的内容：宏观经济分析，三类经济指标，主要经济政策，行业分析与区域分析，公司分析;基本分析的优缺点 ;基本分析的适用范围。
三、技术分析法：技术分析法的定义 ; 技术分析法的理论基础：市场的行为包含一切信息，价格沿趋势移动，历史会重复 ; 技术分析法的内容： K 线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论 ; 技术分析的优缺点 ; 技术分析的适用范围。
证券从业重要知识点整理投资领域是一个高风险高回报的行业，对于从业者来说，了解和掌握证券市场相关的知识点至关重要。
本文将对证券从业的重要知识点进行整理，帮助从业者对证券市场有更深入的了解。
一、证券市场概述证券市场是指进行证券交易活动的场所，包括股票市场、债券市场、期货市场等。
投资者可以通过买入或卖出证券来获取资金收益。
证券市场的主要参与者包括上市公司、投资者、证券交易所和监管机构等。
二、证券的分类证券按照性质和流通方式可分为股票、债券、期货和衍生品等。
股票是指公司为筹集资金而发行的所有权凭证，投资者持有股票即成为公司的股东；债券是指债务人向债权人借款并签发的债务凭证，投资者持有债券即成为债权人；期货是指按照合约规定在约定时间和价格进行买卖的标准化合约；衍生品是指派生于股票、债券、期货等基础资产并通过衍生品交易市场买卖的金融产品。
三、证券市场中的重要机构和角色1.上市公司：上市公司是指已经在证券交易所上市并股票公开流通的公司。
上市公司需定期披露财务信息、公司治理情况等，接受投资者和监管机构的监督。
2.证券交易所：证券交易所是证券市场的交易场所和监管机构。
不同国家和地区有不同的证券交易所，如纽约证券交易所、伦敦证券交易所、上海证券交易所等。
3.证券经纪商：证券经纪商是连接投资者和证券市场的中介机构，为投资者提供买卖证券的服务。
证券经纪商需持有相应的牌照，如经纪人资格证等。
4.投资者：投资者是指在证券市场进行投资活动的个人或机构，包括散户投资者和机构投资者。
投资者需要具备一定的投资知识和风险意识，以便做出明智的投资决策。
5.证券监管机构：证券监管机构是负责监督和管理证券市场的机构，保护投资者的合法权益，维护市场秩序。
不同国家和地区有不同的证券监管机构，如美国证券交易委员会（SEC）。
四、证券投资基本原则1.风险与收益的平衡：投资者在进行证券投资时，应根据自身的风险承受能力和投资目标，合理分配资产，平衡风险和收益。
证券从业资格重点知识点全面解析与总结证券从业资格考试是中国证券业监督管理委员会（CSRC）组织的全国性考试，用于监管和规范证券从业人员的行为。
通过取得证券从业资格证书，从业人员才能合法从事证券业务。
本文将对证券从业资格考试的重点知识点进行全面的解析与总结。
I. 证券市场基本知识证券市场是指证券的发行、交易与投资活动进行的场所和机构。
掌握证券市场基本知识是证券从业人员的基本要求。
其中包括以下几个方面的内容：1. 证券市场分类根据证券的性质和特点，证券市场主要包括股票市场、债券市场和衍生品市场。
股票市场是企业发行股票融资的市场，债券市场是企业和政府发行债券融资的市场，衍生品市场是交易各种衍生品合约的市场。
2. 证券的基本特征证券具有的基本特征包括证券的流动性、有价性、风险性和交易性。
了解证券的基本特征有助于从业人员更好地理解和解释证券市场的运作和相关规则。
II. 证券法律法规证券从业人员需要熟悉我国的证券法律法规，以便在从业过程中遵守相关规定，保护投资者合法权益。
以下是证券从业人员需要了解的相关法律法规：1. 《证券法》《证券法》是我国证券市场的基本法律法规，对证券的发行、交易、上市、持有以及证券公司的经营管理等方面做出了详细的规定。
2. 《证券投资基金法》《证券投资基金法》主要规定了证券投资基金的设立、运作和监督管理等内容。
证券从业人员需要熟悉该法律法规，以便进行基金业务的操作和管理。
III. 证券交易证券交易是证券市场的核心活动，也是证券从业人员的主要工作内容之一。
以下是证券交易方面的重点知识点：1. 证券交易市场证券交易市场主要包括交易所市场和场外市场。
交易所市场是指证券交易所的交易市场，如上海证券交易所和深圳证券交易所等；场外市场是指非交易所交易的市场，如银行间债券市场和全国中小企业股份转让系统等。
2. 证券交易方式证券交易方式主要包括现货交易和衍生品交易。
现货交易是指买卖证券的实物交收，衍生品交易是指交易各种衍生品合约，如期权和期货合约等。
证券从业资格证重点知识梳理解析分享总结作为证券从业人员，持有证券从业资格证是必不可少的。
为了顺利通过该考核，掌握重点知识是十分重要的。
本文将为大家梳理证券从业资格证的重点知识，并进行解析分享总结。
一、证券市场基本知识1. 证券的概念和分类证券是指可以流通、能够证明其所代表的权益或者债务、可以交易的资产。
根据不同的权益和特点，证券可分为股票、债券、基金、期货等类型。
2. 证券发行与交易证券发行包括首次公开发行和再融资。
交易市场按照交易场所可以分为证券交易所和场外交易市场，按照交易方式可以分为现货交易和衍生品交易。
3. 证券市场基本法律法规证券市场基本法律法规包括《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国公司法》等。
这些法规是证券从业人员行为的基本依据。
二、证券市场监管1. 证券市场监管机构中国证券监督管理委员会（简称证监会）是我国公安部指定的证券市场监管机构。
证监会负责证券市场的监管和执法。
2. 监管职责和措施证监会的监管职责主要包括发行监管、交易监管、上市公司监管、投资者保护等方面。
为了加强监管力度，证监会采取了多种措施，如加强信息披露等。
三、证券投资基本知识1. 证券分析方法证券分析方法包括基本面分析和技术面分析两种。
基本面分析是通过对一公司财务报表、行业状况等进行分析来判断证券的价值；技术面分析是通过对证券价格走势进行图表分析来预测未来市场走势。
2. 风险与收益的权衡投资证券存在风险与收益的权衡关系。
一般来说，投资风险越大，收益也就越高。
投资者需根据自身的风险承受能力和投资目标来进行权衡。
3. 投资组合理论投资组合理论是指通过在不同证券之间进行组合，以降低整体投资风险，并寻求最优的投资回报。
投资者可通过资产配置实现风险的分散和投资收益的最大化。
四、证券交易操作与技巧1. 交易类型与操作方式证券交易类型包括买卖、配售、转让等。
而操作方式主要有现金交易和融资交易两种。
2. 交易规则和流程证券交易规则包括交易时间、交易品种、交易方式等。
证券从业资格考试必看重点归纳证券从业资格考试是进入证券行业的敲门砖，对于想要在证券领域发展的人来说，通过这个考试至关重要。
以下为大家归纳了一些必看的重点内容。
一、金融市场基础知识1、金融市场的概念和分类要清楚金融市场是资金融通的场所，包括货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场等。
不同市场有着不同的特点和功能。
2、直接融资和间接融资直接融资是资金供求双方直接进行资金融通，比如股票和债券的发行；间接融资则是通过金融中介机构，如银行进行资金融通。
3、金融市场的功能包括资金融通、价格发现、风险管理、资源配置等。
4、货币市场重点掌握同业拆借市场、回购市场、票据市场等的特点和运作机制。
5、资本市场对于股票市场，要了解其发行、交易机制，以及股票价格指数的计算。
债券市场方面，要熟悉不同类型债券的特点和风险。
二、证券市场基本法律法规1、证券法证券法是证券市场的基本法律，包括证券发行、交易、上市公司收购、信息披露等方面的规定。
2、公司法涉及公司的设立、组织架构、股权转让等方面的法律规定。
3、基金法了解基金的运作、监管等相关法律要求。
4、违法违规行为的法律责任比如内幕交易、操纵市场、虚假陈述等违法行为的认定和处罚。
三、证券投资基金基础知识1、基金的类型包括开放式基金和封闭式基金、股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等，要掌握它们的特点和投资策略。
2、基金的募集与认购了解基金的募集流程、认购方式和费用。
3、基金的估值与费用学会计算基金的净值，以及各种费用的计算和收取方式。
4、基金的投资组合与风险管理掌握基金投资组合的构建原则和风险管理方法。
四、证券投资顾问业务1、投资顾问的职责与服务内容明确投资顾问为客户提供投资建议、资产配置等服务的职责和范围。
2、投资分析方法包括基本面分析、技术分析等方法的应用。
3、客户风险评估与投资建议根据客户的风险承受能力，提供合适的投资建议。
五、证券分析师业务1、证券分析师的职业道德和操守保持独立、客观、公正，避免利益冲突。
证券投资分析要点汇总第一章证券投资分析概述1. 证券投资分析的意义：1.有利于提高投资决策的科学性；2.有利于正确评估证券的投资价值；3.有利于降低投资者的投资风险；4.科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键。
2. 20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家尤金?法默提出了有效市场假说。
3. 三类资料：第Ⅰ类资料：公布资料 + 黑幕资料；第Ⅱ类资料：公布资料；第Ⅲ类资料：历史资料（过去的公布资料）。
4. 按证券市场价钱对三类不同资料的反映程度，将证券市场分为三种类型：强势有效市场、半强势有效市场、弱势有效市场。
5. 四大宏观调控部门：国家发改委、中国人民银行、财政部、商务部。
6. 证券投资理念：价值挖掘型、价值发觉型、价值培育型。
7. 证券中介机构包括：证券经营机构、证券投资咨询机构、证券记录结算机构，和可从事证券相关业务的会计师事务所、资产评估事务所、律师事务所、信誉评级机构。
8. 证券投资策略：保守稳健型、稳健成长型、踊跃成长型。
9. 证券投资分析的要紧流派：大体分析流派、技术分析流派、心理分析流派、学术分析流派。
10. 大体分析的两个假设：股票的价值决定其价钱；股票的价钱围绕价值波动。
11. 心理分析的三大欲望：人的生存、权利、存在欲望。
12. 学术分析流派的特点：长期持有投资战略以获取平均的长期收益率为投资目标。
13. 证券投资分析的三要素：信息、步骤、方式。
其中，证券投资分析的方式直接决定了证券投资分析的质量。
14. 证券投资分析方式：大体分析、技术分析、证券组合分析法。
15. 大体分析要紧包括：宏观经济分析、行业分析和区域分析、公司分析。
16. 宏观经济分析所需的三类指标：（1）先行性指标：利率水平、货币供给、消费者预期、要紧生产资料价钱、企业投资规模等。
（2）同步性指标：个人收入、企业工资支出、GDP、社会商品销售额等。
（3）滞后性指标：失业率、库存量、银行未收回贷款规模等。
17. 技术分析三大假设：市场的行为包括一切信息；价钱沿趋势移动；历史会重复。
证券从业资格考试重点整理一、证券市场概述
证券市场的定义和作用
证券市场的分类和组织形式
证券市场的参与主体和功能
二、证券市场法律法规
证券法及其实施细则
证券交易所规则
证券公司监管规定
三、证券投资基金
证券投资基金的概念和分类
证券投资基金的运作模式
证券投资基金的投资策略和风险管理
四、证券分析与投资决策
基本面分析方法
技术分析方法
证券投资决策的要素和步骤
五、证券交易
证券交易的基本流程
证券交易的方式和场所
证券交易的规则和风险管理
六、证券市场的监管
证券市场监管机构及其职责
证券市场违法行为和处罚
证券市场的自律机制
七、证券投资者保护
证券投资者的权益和义务
证券投资者保护的法律法规
证券投资者教育和投资者适当性管理八、证券市场的国际化
证券市场的国际化趋势
证券市场的国际合作与交流
证券市场的国际监管与合规要求九、证券公司业务
证券公司的组织结构和业务范围
证券公司的风险管理和内控制度
证券公司的业务流程和操作规范十、证券投资顾问业务
证券投资顾问的定义和职责
证券投资顾问的业务范围和服务模式
证券投资顾问的道德规范和职业操守
结语：
通过对证券从业资格考试重点的整理，我们可以更加系统地了解证券市场的基本概念、法律法规、投资工具和投资策略等方面的知识。
同时，我们也需要关注证券市场的监管机制和投资者保护措施，以确保市场的健康发展和投资者的合法权益。
只有通过不断学习和实践，我们才能在证券行业中取得良好的业绩，并为投资者创造价值。
证券从业资格重点知识点全面解析与总结与分析与总结在证券行业中，获得从业资格是每个从业人员必经的步骤。
掌握证券从业资格的重点知识点对于从业人员的职业发展至关重要。
本文将对证券从业资格的重点知识点进行全面解析、总结与分析。
第一，证券市场基本知识证券市场是指进行证券交易的市场，是资本市场的重要组成部分。
证券市场的基本知识包括证券的定义与分类、证券市场的功能与作用、证券交易的基本流程等。
其中，证券的定义与分类是掌握证券市场基本知识的关键。
证券是指可以交易、可以证明权益、可以转让的货币形式的金融工具，包括股票、债券、期货等各种类型。
掌握证券的分类对于从业人员理解证券市场的运作机制具有重要意义。
第二，证券法律法规与监管机构证券市场是受法律法规和监管机构严格监管的金融市场。
掌握证券法律法规与监管机构是证券从业人员必备的知识。
证券法律法规包括《证券法》、《证券投资基金法》等，监管机构包括中国证监会、证券交易所、证券登记结算机构等。
掌握证券法律法规与监管机构的职责与权限，有助于从业人员遵守法律法规，提高自身合规意识。
第三，证券投资基本理论证券投资基本理论是证券从业人员必备的核心知识。
包括证券投资的基本原则、投资组合理论、有效市场假说等。
了解证券投资的基本原则可以帮助从业人员制定科学的投资策略，投资组合理论有助于从业人员合理配置资产，有效市场假说则是从业人员判断市场行情的基础。
第四，证券市场分析与投资技巧证券从业人员需要具备良好的市场分析能力和投资技巧。
市场分析包括基本面分析和技术分析两大类。
基本面分析是通过研究公司的财务状况、行业景气度等因素来判断证券的投资价值。
技术分析则是通过研究市场的历史交易数据来预测未来市场走势。
投资技巧包括选股技巧、择时技巧等，有助于从业人员提高投资效益。
第五，证券市场风险管理与法律责任证券市场存在风险，证券从业人员需要具备风险管理与法律责任意识。
风险管理包括信用风险、市场风险、操作风险等方面。
1、证券投资咨询机构需在每逢单月3个工作日内，将本机构及其执业人员前2个月向特定客户提供的买卖具体证券的建议情况和向公众提供的买卖具体证券建议的情况向注册地的中国证券监督委员会派出机构提供书面备案材料。
2、上升趋势中，将两个低点连城一条直线，就得到上升趋势线。
3、以多元化发展为目标的扩张通常不采取收购资产而大多采取收购公司的方式来进行。
4、证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。
5、证券投资分析有利于降低投资者的投资风险6、道氏理论的缺陷：对每日每时的小波动无能为力；可操作性差；交易量在确定趋势中有重要作用。
7、和旗形、三角形稍微不同的是，楔形偶尔也出现在顶部或底部作为反转形态。
8、波特认为，一个行业内存在五种基本竞争力量：潜在进入者、替代品、供方、需方、行业内现有竞争者9、资产负债表反映的是企业某一特定日期的财务状况10、与公司长期偿债能力有关的指标：资产负债率、产权比率、已获利息倍数、有形资产净值债务比11、证券研究报告基本要素包括：宏观经济、行业或上市公司的基本面分析、上市公司盈利预测、法规解读、估值及投资评级；相关信息披露和风险提示。
12、垄断竞争性市场中有大量企业，但没有一个企业能影响其他企业行为，企业间产品既有差别，又存在一定的可替代性。
13、指数平滑异同移动平均线MACD由异同平均数和正负差两部分组成，其中DIF是核心，DEA是辅助。
是技术分析法。
14、趋势分析中不包括V形反转方向15、VAR考虑了不同组合的风险分散效应16、财政赤字弥补包括：发行国债、向银行借款17、拉丁美洲金融分析师和投资管理协会联盟的前身为拉丁美洲证券分析师公会，以巴西协会为中心，包括墨西哥、阿根廷。
于1998年召开成立大会。
18、上市公司建立健全公司法人治理机制的关键：建立有效的股东大会制度19、持有解除限售存量股份的股东未来1个月内公开出售解除限售存量股份数1%的，要通过大宗交易系统转让所持股份20、吉尔德定律：宽带的带宽发展规律。
证券投资分析（数字类）20世纪60年代美国财务学家尤金•法默提出了有效市场假说1973 美国芝加哥大学教授Fisher Black 和Myron Scholes 提出了第一个期权定价模型1979 J.Cox，S.Ross，M.Rubinstein 提出了二项式模型，以更简单的方式导出期权定价模型，更具有操作性2005.07.21 颁布的《中国人民银行关于完善人民币汇率形成机制改革的公告》确定了人民币“以市场供求为基础，参考一篮子调节的有管理的”浮动汇率制度佃91〜佃97 （证券公司，信托公司，老基金，非专业投资的企业法人）机构投资者发展的三个阶段：1998〜2000 （封闭式基金，保险资金，银行资金通过质押贷款入市，三类企业作为战略投资者）2006.08 我国批准基金管理公司启动QDII2001 〜X （开放式基金）2005.10.27 十届人大常委会十八次会议审议通过了修定《证券法》、《公司法》，于2006.01.01 施行道-琼斯指数中选取了工业类30家公司（采掘业、制造业、商业），运输类20家（航空、铁路、汽车运输、航运业），公用事业类6 家（电话公司、煤气公司、电力公司）我国公司某类业务收入比重>50% 划入该类别，如果没有一项达标就选其他收入比重>30% 的划入该类别，否则归入综合类2001.04.04 《上市公司行业分类指引》将上市公司分为13 个门类（农林牧渔采掘制造电力、煤气及水的生产供应建筑业交通运输、仓储信息技术批零金融、保险房地产社会服务传播与文化综合）90 个大类，288 个中类2007 最新分类沪市分为10 大行业（金融地产原材料工业可选消费主要消费公用事业能源电信业务医药卫生信息技术）摩尔定律：微处理器速度18 个月翻一番吉尔德定律：未来25 年主干网带宽每6 个月增加1 倍（二个定律不能搞混）WTO 于1995.01.01 诞生，中国在2001.12.11 日加入2008.01.01 实施的新税法的税制改革原则：简税制宽税基低税率严征管四个统一：内企，外企适用统一的税法、统一降低企业所得税税率、统一税前扣除办法和标准、统一税收优惠政策实行产业优惠为主区域优惠为辅黄金比率：0.191 0.382 0.500 0.618 0.8091.919 1.382 1.618 1.8092.000百分比线：1/8、2/8、3/8、5/8、6/8、7/8、1、1/3、2/3（1/2、1/3、2/3 最为重要）证券组合管理理论最早由美国著名经济学家哈理•马柯威茨于佃52年系统提出夏普、特雷诺和詹森分别于1964 年1965 年1966年提出了资本资产定价模型（CAPM ）[1976年理查德•罗尔对资本资产定价模型提出了无法用经验事实来检验]佃76年史蒂夫•罗斯提出了套利定价理论（APT）是均衡模型金融工程是20 世纪80 年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科，1998 年美国金融学家费纳蒂首次给出了金融工程的正式定义2001.11 中国证券分析师协会正式被接受成为国际注册投资分析师组织（ACIIA ）的会员各国投资联合会国际协议会（ICIA ）每年2 次在世界各地召开分析师国际大会。
第一章证券投资分析概述第一节证券投资分析的含义及目标一、证券投资分析的含义证券投资：指的是投资者购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。
证券投资分析：是指通过各种专业分析，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析，以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。
二、证券投资分析的目标（一）实现投资决策的科学性；科学的投资决策有助于保证正确性。
但由于背景情况不同，不同的投资者，要努力寻找到相应的投资对象。
相应：在风险性、收益性、流动性和时间性方面的相应，相匹配。
（当幸福来敲门）（二）实现证券投资净效用最大化。
证券投资的目的：净效用（收益带来的正效应和风险带来的负效应的权衡）最大化。
在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。
1.正确评估证券的投资价值。
2.降低投资者的投资风险。
第二节证券投资分析理论的发展与演化证券投资分析最古老、最著名的股票价格分析理论可以追溯到道氏理论。
1922年，汉密顿在《股票市场晴雨表》系统阐述。
1939年，艾略特，波浪理论威廉姆斯1938年提出公司股票价值评估的股利贴现模型（DDM），为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础，为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。
1952年，马柯维茨，证券组合理论，标志着现代组合投资理论的开端。
解决了两个问题：第一，为何要进行组合投资；第二，投资者将如何根据有关信息进一步实现证券市场投资的最优选择。
1963年，夏普，单因素和多因素模型1964、65、66年，夏普、林特耐和摩辛同时提出资本资产定价模型CAPM。
1976年，罗尔，对CAPM提出批评。
罗斯，套利定价理论APT。
关于市场效率问题，尤金·法玛，1965年《股票市场价格行为》，1970年深化和提出“有效市场理论”。
是受到奥斯本1964年随机漫步理论启发和影响。
只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”。
根据市场对信息反映的强弱将有效市场分为三种水平：弱式有效市场、半强式有效市场、强式有效市场。
1.弱式有效市场在弱式有效市场中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息。
2.半强式有效市场在半强式有效市场中，证券当前价格完全反映所有公开信息，不仅包括证券价格序列信息，还包括有关公司价值、宏观经济形势和政策方面的信息。
如果市场是半强式有效的，那么仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，因为针对当前已公开的资料信息，目前的价格是合适的，未来的价格变化依赖于新的公开信息。
在这样的市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报。
3.强式有效市场在强式有效市场中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息，任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益。
证券价格反映了所有即时信息。
在这种市场中，任何企图寻找内部资料信息来打击市场的做法都是不明智的。
强式有效市场假设下，任何专业投资者的边际市场价值为零，因为没有任何资料来源和加工方式能够稳定地增加收益。
对于证券组合的管理者来说，如果市场是强式有效的，管理者会选择消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平。
进入20世纪80年代，实证发现了与理性人假设不符的异常现象。
形成了行为金融学。
个体心理分析基于“人的生存欲望”“人的权利欲望”“人的存在价值欲望”三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资过程中产生的心理障碍问题。
群体心理分析基于群体心理理论与逆向思维理论，旨在解决投资者如何在研究投资市场过程中保证正确的观察视角问题。
70年代，布莱克和斯科尔斯的期权定价理论。
该理论的创建对期权、权证甚至公司估值具有重大意义。
自由现金流作为一种企业价值评估的新概念、理论和方法，最早由美国西北大学拉巴波特、哈佛的詹森于80年代提出。
比较综合地反映了企业的经营成效。
自由现金流已经成为企业价值评估领域使用最广泛、理论最健全的指标。
第三节证券投资主要分析方法、理念和策略一、证券投资主要分析方法证券分析的三个基本要素：信息、步骤和方法三类分析方法：基本分析法、技术分析法、量化分析法。
（一）基本分析法基本分析又称基本面分析，是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素，如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况等进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。
基本分析的理论基础在于：（1）任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准，且这种内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得。
（2）市场价格的内在价值之间的差距最终会被市场所纠正，因此市场价格低于（或高于）内在价值之日，便是买（卖）机会到来之时。
两个假设为：股票的价值决定其价格；股票的价格围绕价值波动。
基本分析的内容主要包括宏观经济分析、行业分析和区域分析、公司分析三大内容。
1.宏观经济分析。
宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。
经济指标分为三类：（1）先行性指标。
（2）同步性指标。
（3）滞后性指标。
2.行业分析和区域分析。
板块效应。
3.公司分析。
公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告，最终都要落实在某家公司证券价格的走势上。
（二）技术分析法是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。
有多种表现形式，最基本的表现形式是市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间（价、量、时、空）。
三个重要假设：（1）市场行为包括一切信息；（2）价格沿趋势移动；（3）历史会重复。
可以将技术分析理论分为以下几类：K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。
（三）量化分析法（四）证券投资分析应注意的问题1.基本分析方法适用于周期相对较长的证券价格预测，以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。
2.技术分析方法适用于短期的行情预测。
长看基本、短看技术。
二、证券投资策略（一）主动型策略与被动型策略1．安全边际=总市值-市值底线2. 风险资产投资额=安全边际×乘数3. 无风险资产投资额=总市值-风险投资额（二）战略性投资策略与战术性投资策略（三）股票投资策略、债券投资策略、另类产品投资策略第四节证券投资分析的信息来源信息是进行证券投资分析的基础。
（一）政府部门政府部门是国家宏观经济政策的制定者，是信息发布的主体，是一国证券市场上有关信息的主要来源。
政府部门的八个部门：国务院、中国证券监督管理委员会、财政部、中国人民银行、国家发展和改革委员会、商务部、国家统计局、国务院国有资产监督管理委员会。
我国四大宏观调控部门包括：财政部、中国人民银行、国家发展和改革委员会、商务部。
（二）证券交易所证券交易所向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等成为技术分析中的首要信息来源。
（三）中国证券业协会（四）证券登记结算公司（五）上市公司主要提供的是财务报表和临时公告。
上市公司作为经营主体，其经营状况的好坏直接影响到投资者对其价值的判断，从而影响其股价水平的高低。
作为信息发布的主体，它所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断最重要来源。
（六）中介机构证券中介机构是指为证券市场参与者如发行人、投资者等提供各种服务的专职机构。
分类：证券经营机构、证券投资咨询机构、证券登记结算机构以及从事证券相关业务的会计师事务所、资产评估事务所、律师事务所、信用评级机构等。
（七）媒体首先，媒体是信息发布的主体之一。
其次，媒体同时也是信息发布的主要渠道。
具体内容包括书籍、报纸、杂志，其他公开出版物以及电视、广播、互联网等媒体披露有关信息。
（八）其他来源投资者还可以通过实地调研、专家访谈、市场调查等获得有关的信息，也可以通过家庭成员、朋友、邻居等获得有关信息，其他包括内幕的信息。
根据有关证券投资咨询业务行为的规定：证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时，所引用的信息仅限于完整、详实地公开披露的信息资料。
不得以虚假信息、内幕信息或者市场传言为依据向客户或投资者提供、分析、建议、预测等。
所以证券分析师应当非常谨慎地处理所获得的非公开信息。
第二章有价证券的投资价值分析与估值方法熟悉证券估值的含义；熟悉虚拟资本及其价格运动形式；掌握有价证券的市场价格、内在价值、公允价值和安全边际的含义及相互关系；熟悉货币的时间价值、复利、现值和贴现的含义及其例证；掌握现金流贴现和净现值的计算；掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其模型常用指标和适用性；熟悉资产价值；熟悉衍生产品常用估值方法。
掌握债券估值的原理；掌握债券现金流的确定因素；掌握债券贴现率概念及其计算公式；熟悉债券报价；掌握不同类别债券累计利息的惯例计算和实际支付价格的计算；熟悉债券估值模型；掌握零息债券、附息债券、累息债券的订价计算；掌握债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率的计算；熟悉利率的风险结构、收益率差、信用利差等概念；熟悉利率的期限结构；掌握收益率曲线的概念及其基本类型；熟悉期限结构的影响因素及利率期限结构基本理论。
熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制；熟悉计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型掌握计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型公式及应用；熟悉计算股票市场价格的市盈率估价方法及其应用缺陷；熟悉市净率的基本概念及其在股票估值方面的运用。
熟悉金融期货合约的定义及其标的；掌握金融期货理论价格的计算公式和影响因素。
熟悉金融期权的定义；掌握期权的内在价值、时间价值及期权价格影响因素。
掌握可转换证券的定义；熟悉可转换证券的投资价值、转换价值、理论价值和市场价值的含义及计算方法；掌握可转换证券转换平价、转换升水、转换贴水的计算；熟悉可转换证券转换升水比率、转换贴水比率的计算。
掌握权证的概念及分类；熟悉权证的理论价值的含义、各变量变动对权证价值的影响以及权证理论价值的计算方法；掌握认股权证溢价计算公式；熟悉认股权证的杠杆作用。
第一节证券估值基本原理（2010年新增小节）一、价值与价格的基本概念证券估值是指证券价值的评估。
证券估值是证券交易的前提和基础，另一方面，估值似乎又是证券交易的结果。
（一）虚拟资本及其价格随着信用制度的成熟，产生了对实体资本的各种要求权，这些要求权的票据化就是有价证券，以有价证券形态存在的资本就是虚拟资本。
作为虚拟资本的有价证券，本身无价值，其交换价值或市场价格来源于其产生未来收益的能力。
