营运资金管理
【知识点】通过本章相关知识的学习，使学生了解和掌握以下知识点：了解营运资金的概念、特点及管理要求；熟悉现金持有的动机和成本；了解现金的日常收支管理的基本内容和方法；熟悉应收账款的作用和成本；了解应收账款的日常管理的基本内容和方法；熟悉存货的作用和成本；了解存货日常管理的基本内容和方法。
【技能点】通过对本章知识点学习、总结和运用，使学生掌握以下技能点：能利用成本分析模式、存货模式和随机模式确定现金持有量；能进行应收账款信用标准、信用条件和收账政策的决策；能利用经济批量的基本模型和拓展模型计算存货的经济批量；能计算再订货点和安全储备；能计算存货的保本储存期。
【引导案例】
上个世纪80年代，日本电视连续剧《阿信》风靡一时，而以“阿信”开创的家庭企业为前身的八佰伴集团成为世界上最大的跨国连锁集团之一。1989年，作为八佰伴总裁的“阿信”长子和田一夫将八佰伴打入了香港市场：他在港澳共开设10间大型百货超级商场，他的旗下在港拥有5间上市公司，他的业务涉及百货、贸易、酒楼、快餐、娱乐、家电、食品、地产等多个领域。他在日本的分店数增至58间，其中“新世纪半田”耗资200亿日元！八佰伴的国际版图也不断拓展，他除了广设零售网点外，还大做房地产，光纽约、芝加哥、温哥华、吉隆坡、新加坡、伦敦的物业楼面就达280万平方英尺。他在上海合资建造了世界第二大规模的第一八佰伴新世纪商厦，1995年开业当天顾客人数竟然达到107万人，堪称世界第一，并被记载入了《吉尼斯世界记录》。但在1997年9月18日，日本八佰伴因无法兑现到期的债券，被迫申请破产保护。该公司欠下1600亿日元的巨额债务，公司股票被东京交易所停止挂牌。同年11月，八佰伴集团正式宣告破产。
导致八佰伴集团的破产的原因肯定是多方面的。那么，其营运资金管理是否也存在一些问题呢？
我们可以看到，导致八佰伴集团破产的原因之一就是其为了满足过度扩张的需要债台高筑，导致营运资金周转不灵，最后因没有能力偿还到期债务而只能宣告破产。由此，我们可以看到：即使是像八佰伴集团这样的跨国企业，一旦营运资金不能满足企业生产经营的需要，就会出现严重的问题，甚至陷入财务困境，最终走向破产的结局。 第一节 营运资金管理概述
营运资金管理
营运资金管理单元训练
一、单项选择题，请将下列各题的备选答案中唯一正确的答案选出，并将其前面的英文字母符合填在每题后的括号内。
1、为应付紧急情况而持有的现金是现金的（ ）。
A.交易动机 B.预防动机 C.投机动机 D.其他动机
2、企业因保留一定现金余额而增加的管理费用及丧失的再投资收益是( )。
A.持有成本 B.转换成本 C.短缺成本 D.短缺现金成本
3、在最佳现金持有量的成本分析模式中与现金持有量成正比例变动的是（ ）。
A.相关总成本 B.机会成本 C.现金短缺成本 D.固定性转换成本
4、在现金持有量的成本分析模式和存货模式中均需要考虑的因素包括（ ）。
A.管理成本 B.转换成本 C.短缺成本 D.机会成本
5、持有过量现金可能导致的不利后果是（ ）。
A.财务风险加大 B.收益水平下降
C.偿债能力下降 D.资产流动性下降
6、企业运用存货模式确定最佳现金持有量所依据的假设不包括（ ）。
A．所需现金只能通过银行借款取得
B．预算期内现金需要总量可以预测
C．现金支出过程比较稳定
D．证券利率及固定性交易费用可以知悉
7、利用邮政信箱法和银行业务集中法进行现金回收管理的共同优点包括（ ）。
A.增长票据邮寄时间 B.缩短票据邮寄时间
C.增加收账人员 D.缩短票据停留时间
8、现金支出管理的方法不包括（ ）。
A.合理利用“浮游量” B.推迟支付应付款
C.采用支票付款 D.改进工资支付方式
9、坏账成本与应收账款数量成（ ）。
A.正比关系 B.反比关系 C.无明显的比例关系 D.无任何关系
10、假设某企业预测的年赊销额为 2 000 万元，应收账款平均收账天数为 45 天，变动成本率为 60%，资金成本率为 8%，一年按
360 天计，则应收账款的机会成本为（ ）万元。
营运资金管理
一、单选题
1、下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（ ）。
A.资产总额－负债总额
B.流动资产总额－负债总额
C.流动资产总额－流动负债总额
D、速动资产总额－流动负债总额
『正确答案』C
『答案解析』营运资金＝流动资产总额－流动负债总额。选项C正确。
2、把流动负债划分为自然性流动负债和人为性流动负债的标准是（ ）。
A.占用形态的不同
B.金额是否确定
C.形成情况
D.利息是否支付
『正确答案』C
『答案解析』以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。选项C正确。
3、下列各项中，属于自然性流动负债的是（ ）。
A.应付账款
B.应交税费
C.应付职工薪酬 D.短期借款
『正确答案』ABC
『答案解析』短期借款是要经过人为安排才形成的负债，所以不是自然性流动负债。选项A、B、C正确。
4、下列属于营运资金特点的有（ ）。
A.来源具有多样性
B.数量具有稳定性
C.周转具有长期性
D.实物形态具有变动性和易变现性
『正确答案』AD
『答案解析』营运资金＝流动资产—流动负债，所以数量不具有稳定性，周转也是短期性的。正确答案为A、D。
5、某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是（ ）。
A.紧缩的流动资产投资策略
B.宽松的流动资产投资策略
C.匹配的流动资产投资策略
D.稳健的流动资产投资策略
『正确答案』A
『答案解析』在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率。紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本，选项A正确。
6、某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资策略是（ ）。
A.激进融资策略
事业部内控体系文件
ICS-WQ.A1-001
营运资金
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事业部
营运资金管理制度
第一章 总 则
第一条 目的：为加强 事业部（以下简称“公司”）资金管理，提高资金使用效率，强化资金收支的内部控制，防范经营风险，根据财政部《内部控制基本规范》、深圳证券交易所相关规定等相关法律法规，特制定本制度。
第二条 适用范围：本制度适用于 事业部。
第二章 部门职责
第三条 财务部
1、负责公司资金预算、决算的编制与执行；
2、检查和分析资金预算的执行情况；
3、加强对公司各部门资金收支的监管，严格审核各项资金收支的合理、合法性；
4、负责公司日常运营资金的使用与管理。
第四条 岗位职责
1、财务部部长
（1）主持财务部的工作，领导财务人员实行岗位责任制，切实地完成各项会计业务的工作；
（2）执行财经法令、制度、决定，坚持原则，增收节支，提高经济效益；
（3）每月测算资金需求情况，并据以落实融资计划；
（4）负责审核资金计划，督促应收会计做好应收账款回款工作；
（5）监督、检查资金使用，严格控制费用开支；
（6）根据利率的波动，调整相应的贷款结构，节约财务成本；
（7）根据汇率的波动，做好远期结汇锁定工作；
（8）向银行申请融资额度，并提供相关的资料；
（9）对本部门会计人员定期或不定期进行业务指导，学习财经纪律和规章制度。
2、会计
（1）完成应收、应付的往来核算、对账、开票等；
（2）编制账龄分析表及资金计划，跟进应收账款回款情况，尤其是逾期款； （3）编制和复核发票匹配表；
（4）完成上级领导交代的其他工作。
