从福费廷业务流程看对有关当事人利弊浅析

目录中文摘要关键词 (3)英文摘要关键词 (4)1.福费廷业务概念 (5)1.1福费廷业务的特点 (5)1.2福费廷融资操作流程 (6)1.3福费廷业务适合于哪些出口商 (7)1.4在业务过程中常见的票据 (8)2.福费廷业务申请条件 (9)2.1申请资料 (9)2.2申办程序 (9)2.3收费标准 (10)2.4福费廷业务如何进行担保 (10)2.5福费廷业务涉及哪些法律关系 (11)3.案例分析 (12)4.福费廷业务对各方当事人利弊 (13)4.1对出口商而言 (13)4.2对进口商而言 (14)4.3对包买商而言 (14)4.4对银行而言 (15)5.福费廷在中国的发展 (16)5.1推广福费廷业务有利于改善企业资金流动状况 (16)5.2推广福费廷业务有利于我国银行国际化进程 (17)参考文献 (18)致谢 (19)从福费廷业务流程看对有关当事人利弊浅析摘要福费廷业务作为一种灵活简便且有效的融资方式，展现其独特的魅力。

大力开展福费廷业务对提升我国商业银行参与国际竞争的能力，优化出口商品结构，加速我国商业银行国际化进程都有重要作用。

在当今竞争激烈的经济环境中，进口商市场成为主导。

出口商面对买家提出的远期支付的要求往往进退两难。

拒绝就可能失去生意机会，但接受的话又面临到期对方不付款的风险，而且可能会造成企业现金流短缺。

在许多情况下，出口商只有提供条件优惠的融资条件才能获得订单。

虽然出口商银行提供的传统的单据贴现可以缓解流动资金的压力，但未来进口国的商业，信用和政治风险依然存在。

这就需要更新，更好的贸易融资方式来满足贸易的需求，而福费廷作为一项无追索权贴现的贸易融资方式，能够改善现金流和消除风险，恰能满足该种需求。

关键词：福费廷，融资，利弊，贸易，进出口Forfeiting business processes from the relevant parties to seethe pros and cons AnalysisForfeiting as a convenient and flexible and effective forms of financing, to show its unique charm. Vladimir Forfeiting great efforts in enhancing China's commercial banks to participate in international competition, optimize the export structure, and speed up the process of internationalization of China's，commercial banks have an important role. In today's highly competitive economic environment, a buyer’s market becomes dominant. Exporter’s faces of a buyer to pay the long-term requirements are often caught in a dilemma. Refuses to risk losing business opportunities, but acceptable, then they are also facing he risk of non-payment due each other and may result in a shortage of corporate cash flow. In many cases, the seller only to provide conditions favorable financing conditions to get orders. While the exporters bank documents the traditional discounted cash flow can ease the pressure, but the future of the importing country's business, credit and political risks remain. This needs to be updated and better ways to meet the trade financing needs of trade, Erfu Forfeiting as a non-recourse discounting of trade financing to improve cash flow and eliminate risks, precisely to meet the needs of the species.Keywords：Forfaiting，Financing，The pros and cons，Trade，Export1.福费廷业务概念：福费廷(Forfaiting)作为一种贸易融资方式，指在远期信用证项下。

银行《或其他金融机构》应出口商要求，无追索权的买断经开证银行承兑的未到期汇票，或经开证银行或指定银行承付的未到期债权，以及在承兑交单项下，银行应出口商要求无追索权的买断经银行保付的已承兑商业汇票。

该融资方式可用于出口后融资，出口前融资，结构性贸易融资和项目融资。

在当今竞争激烈的经济环境中，进口商市场成为主导。

出口商面对买家提出的远期支付的要求往往进退两难。

拒绝就可能失去生意机会，但接受的话又面临到期对方不付款的风险，而且可能会造成企业现金流短缺。

在许多情况下，出口商只有提供条件优惠的融资条件才能获得订单。

虽然出口商银行提供的传统的单据贴现可以缓解流动资金的压力，但未来进口国的商业，信用和政治风险依然存在。

这就需要更新，更好的贸易融资方式来满足贸易的需求，而福费廷作为一项无追索权贴现的贸易融资方式，能够改善现金流和消除风险，恰能满足该种需求。

因此在国际结算业务从“传统代付型”向“贸易融资型”转换的今天，有必要对福费廷业务加以研究和引进，以更好地迎接外资银行的调整，服务于中国出口贸易。

其特点是远期票据应产生于销售货物或提供技术服务的正当贸易；叙做包买票据业务后，出口商放弃对所出售债权凭证的一切权益，将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商，而银行作为包买商也必须放弃对出口商的追索权；出口商在背书转让债权凭证的票据时均加注“无追索权”字样（Without Recourse）从而将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商。

福费廷业务主要提供中长期贸易融资，利用这一融资方式的出口商应同意向进口商提供期限为6个月至5年甚至更长期限的贸易融资；同意进口商以分期付款的方式支付货款，以便汇票、本票或其他债权凭证按固定时间间隔依次出具，以满足福费廷业务需要。

除非包买商同意，否则债权凭证必须由包买商接受的银行或其他机构无条件地、不可撤销地进行保付或提供独立的担保。

福费廷业务是一项高风险、高收益的业务，对银行来说，可带来可观的收益，但风险也较大；对企业和生产厂家来说，货物一旦出手，可立即拿到货款，占用资金时间很短，无风险可言。

1.1福费廷业务的特点：一.无追索权的融资方式，出口商在背书转让债权凭证的票据时均加注“无追索权”字样(Without Recourse),从而将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商。

包买商对出口商、背书人无追索权。

出口商的一切风险，责任和费用在其向包买商提交符合约定条件的单据及相关凭证，获得票款后即消灭。

福费廷业务中的出口商必须放弃对所出售债权凭证的一切权益，做包买票据业务后，将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商，而银行作为包买商也必须放弃对出口商的追索权。

福费廷业务的特色，是出口商转嫁风险的依据。

福费廷业务项下银行对出口商放弃追索权的前提条件是出口商所出售的债权是合法有效的。

因此，银行通常在与出口商签订的福费廷业务协议中约定，如因法院止付令、冻结令等司法命令而使该行未能按期收到债务人或承兑/承付/保付银行的付款，或有证据表明出口商出售给该行的不是源于正当交易的有效票据或债权肘，银行对出口商保留追索权。

二.实质是债权的贴现，出口商将远期应收账款票据卖给包买商，就获得包买商的即期付款，其实质是一种债权的贴现。

三.重要的中长期融资业务，融资期限至少是半年以上，以5至6年的较多，也有出口商是受到保护的。

信誉卓著的福费廷包买商一般既不把出口商的名字转告第三方，也不在将来直接与出口商发生业务往来。

由此，可以防止当票据账款收回出现问题时，福费廷票据的出口商受到影响。

四.出口商支付承担费(Commitment Fee)。

在承担期内,包买商因为对该项交易承担了融资责任而相应限制了他承做其他交易的能力,以及承担了利率和汇价风险,所以要收取一定的费用。

1.2福费廷融资操作流程：一. 询价：出口商向银行询价（最好在与出口商正式签约前进行）。

二. 报价：银行接到出口商的询价后，根据国际福费廷市场情况作出报价。

报价内容包括：（1）贴现率（Discount rate），进口商可以选择固定利率，也可以采用LIBOR（伦敦银行同业拆借利率）加上利差的计算方式；（2）承担费（Commitment fee），视个别交易而定；（3）多收期（Grace days），即预估延期天数。

三. 签约：出口商接受银行方面报价后，双方签订福费庭融资协议。

四. 交单根据之前福费廷融资协议的约定，出口商在装船发货之后应立即将全套的单据交银行议付，议付行将相关票据寄开证行/担保行承兑后退回出口商。

出口商须在银行承兑的远期汇票或本票上背书并注明“无追索权”字样，随后连同其它单据在承诺期内交贴现行审核。

需要提交的单据主要有：本票或银行承兑汇票等，提单副本，发票副本，合同副本，信用证或保函副本，出口商对其签字及文件真实性的证明，出口商债权转让函件。

五. 审单付款银行收到出口商提交的单据，经审核无误后即向出口商付款。

审单、查询、传递事宜一般均遵照《跟单信用证统一惯例》（UCP500）和环球银行间金融电讯协会规则（SWIFT）执行。

六. 到期索偿帖现行对出口商付款后，应在到期日之前将票据寄付款行索偿。

付款行按照贴现行的指示将款项汇到贴现行指定账户。

至此，整个福费廷融资业务终结。

若付款行未能在到期日正常付款，贴现行可以委托专业律师对付款行提起诉讼，同时向出口商通报拒付事实，以便取得出口商的协助——但出口商并不为此承担任何责任。

福费廷流程图1.3福费廷业务适合于哪些出口商由于福费廷业务主要提供中长期贸易融资,所以从期限上来讲,资本性物资的交易更适合福费庭业务。