福费廷业务与保付代理业务的区别

出口信贷的主要形式：1、卖方信贷1.1定义：出口卖方信贷是出口方银行向本国出口商提供的商业贷款。

出口商（卖方）以此贷款为垫付资金，允许进口商（买方）赊购自己的产品和设备。

出口商（卖方）一般将利息等资金成本费用计入出口货价中，将贷款成本转移给进口商（买方）。

1.2方式：由出口商向国外进口商提供的一种延期付款的信贷方式。

一般做法是在签订出口合同后，进口方支付5%～10%的定金，在分批交货、验收和保证期满时再分期付给10%～15%的货款，其余的75%～85%的货款，则由出口厂商在设备制造或交货期间向出口方银行取得中、长期贷款，以便周转。

在进口商按合同规定的延期付款时间付讫余款和利息时，出口厂商再向出口方银行偿还所借款项和应付的利息。

所以，卖方信贷实际上是出口厂商由出口方银行取得中、长期贷款后，再向进口方提供的一种商业信用。

1.3程序：①出口商(卖方)以延期付款的方式与进口商(买方)签订贸易合同，出口大型机械设备；②出口商(卖方)向所在地的银行借款，签订贷款，以融通资金；③进口商随同利息分期偿还出口商的货款后，出口商再偿还银行贷款。

1.4卖方信贷与延期付款的区别：①当事人不同，卖方信贷下是银行与工商企业的关系，延期付款下是工商企业之间的关系；②标的物不同，卖方信贷下是货币资本，延期付款下是商品资本；③信用性质不同，卖方信贷下是银行信用，延期付款下是商业信用。

1.5特点和优势：①相对于打包放款、出口押汇、票据贴现等贸易融资方式，出口卖方信贷主要用于解决本国出口商延期付款销售大型设备或承包国外工程项目所面临的资金周转困难，是一种中长期贷款，通常贷款金额大，贷款期限长。

如中国进出口银行发放的出口卖方信贷，根据项目不同，贷款期限可长达10年；②出口卖方信贷的利率一般比较优惠。

一国利用政府资金进行利息补贴，可以改善本国出口信贷条件，扩大本国产品的出口，增强本国出口商的国际市场竞争力，进而带动本国经济增长。

所以，出口信贷的利率水平一般低于相同条件下资金贷放市场利率，利差由出口国政府补贴；③出口卖方信贷的发放与出口信贷保险相结合。

(一)起源区别。

①国际保理业务起源于18世纪美国东海岸，当时只是作为一种国内业务：由保理商向货物卖主无追索权预付一定货款金融以取得向货物买主收取货款的权利，在付款到期日向买主收取货款。

到本世纪60年代以来，保理业务的服务已发展成为集贸易融资、商业资信调查、应收账款管理及信用风险担保于一体的综合性金融服务，并已成为国际贸易竞争的一种新工具，广泛应用于国际贸易中。

目前，全世界保理公司已达500多家，年轻营业务量在5000亿美元以上。

②福费廷业务起源于50年代末的瑞士，由于当时冷战设立的贸易壁垒日益减少，西方国家与东欧及亚非拉等地区发展中国家的贸易恢复了活力，发展中国家进口大型资本货物时往往要求出口中过180天的延期付款便利，福费廷市场就是在当时政府援助及商业银行贷款不足的情况下为向出口商进行中期融资而应运产生的。

目前，福费廷业务在美、德、英、瑞士等发达国家应用已相当普遍，业务量不断扩大。

同时，随着市场的变化，福费廷业务也采取一些灵活的做法：融资期限可缩短至几个月，最长延至七年，融资范围也由资本设备的出口发展至消费品、农产品出口，甚至英国国内售贸易票据也采用这种技术。

(二)业务运作流程区别。

①国际保理业务的一般运作流程为：出口商将新客户的有关情况告知事先与之签订了保理协议的保险公司，出口保理商通过其在进口商的信用情况并确定出不同进口商的信用额度，出口商在此信用额度内与进口商签订以赊销方式进行结算的贸易合同，出口商按合同规定发运货物并将附有货款转让条款的发票及装运单据通过保理商交给进口商，保理公司买断应收账款并垫付部分货款(一般占发票金额的85%-90%)给予出口商，保理商负责管理并催收应收账款，到期时进口商将货款支付给进口保理商，出口保理商在扣除有关各项费用后将剩余货款付给出口商。

若进口商在货款到期后90天因清偿能力不足而未能付款，则进口保理商做担保付款。

②福费廷业务的一般运作流程为：进出口商在洽谈贸易合同阶段，出口商如欲使用福费廷业务融资，必事先和其所在地一家金融机构约定，做好各项信贷安排，同时为进口商选定进口地一家一流银行，由其对交易中经进口商承兑的汇票或进口商开立的本票进行付款担保。

对外贸易中长期信贷实践练习题参考答案活动四：答一答1. 答：出口信贷的特点有：（1）出口信贷必须联系出口项目，即贷款必须全部或大部分用于购买提供贷款国家的出口商品。

（2）贷款期限较长。

一般为分期偿还，贷款期限多为1—5年，甚至有长达30年以上的。

（3）贷款利率低于国际金融市场贷款利率，其利差由出口国政府给予补贴。

（4）贷款金额占合同金额的比例一般为80%—85%，其余的15%—20%由进口商先支付现汇。

（5）信贷的发放与出口信贷担保相结合，以避免或减少信贷风险。

2. 答：福费廷与贴现极其相似，但又不相同，其主要的区别在于：（1）福费廷业务所贴现的票据，不能对出票人行使追索权；出口商在贴现这些票据时是一种卖断，以后票据遭到拒付与出口商无关。

出口商将票据拒付的风险，完全转嫁给贴现票据的银行。

一般票据贴现，如票据到期遭到拒付，银行对出票人能行使追索权，要求汇票的出票人付款。

这是福费廷与贴现的最大差别。

（2）福费廷的票据多为与出口设备相联系的有关票据，可包括数张等值的汇票(或期票)，每张票据间隔的时间一般为6个月。

贴现的票据为一般国内贸易和国际贸易往来中的票据。

（3）办理福费廷业务的票据，必须有第一流银行的担保。

而贴现的票据有时有些国家规定具备3个人的背书，但一般不须银行担保。

（4）办理福费廷业务的费用负担相对较高，而办理贴现的费用负担一般仅按当时市场利率收取贴现息，费用负担相对较低，手续也更为简单。

3. 答：福费廷与保付代理业务的异同点：福费廷与保付代理业务虽然都是由出口商向银行卖断汇票或期票，银行不能对出口商行使追索权，但是，两者之间是有区别的。

（1）福费廷业务，成交的商品为大型设备，交易金额大，付款期限长，并在较大的企业间进行。

而保付代理业务一般多在中小企业之间进行，成交的多系一般进出口商品，交易金额不大，付款期限在1年以下。

（2）福费廷业务必须需进口商所在地的银行对汇票的支付进行保证或开立保函。

出口信贷类型[出口信贷的主要形式]出口信贷的主要包括形式：1、卖方信贷1.1定义：出口卖方信贷是出口方银行向本国出口商提供的商业贷款。

出口商（卖方）以此抵押贷款为垫付资金，允许进口商（买方）赊购自己的产品和设备。

出口商（卖方）一般将利息等资金成本费用计入出口货价中，将贷款成本转移给供货商（买方）。

1.2方式：由出口商向国外进口商提供一种延期付款的信贷方式。

一般法律条文是在签订出口合同后，进口方支付5%～10%的定金，在分批交货、验收和保证期满时再又分期付给10%～15%的货款，其余的75%～85%的货款，则由出口厂商在设备制造或交货在此期间向出口方银行取得中、长期贷款，以便周转。

在进口商按合同规定的延期付款时间付讫余款时长和利息时，出口厂商再向出口方银行偿还所借款项和纾解的转口利息。

所以，卖方信贷取得实际上是出口厂商由出口方银行取得中、长期贷款后，再向进口方提供票据市场的一种商业信用。

1.3程序：①出口商(卖方)以延期付款的方式与进口商(买方)签订贸易合同，出口大型成套；②出口商(卖方)向所在地的银行借款，签订贷款，以融通资金；③进口商随同利息分期还贷出口商的货款后，出口商就要偿还银行贷款。

1.4卖方信贷与延期付款的区别：①当事人不同，卖方信贷下是银行与工商企业的关系，延期付款下是工商企业之间的关系；②标的物不同，卖方信贷下是货币资本，延期付款下是商品资本；③信用性质不同，卖方信贷下是银行信用，延期付款下是商业信用记录。

1.5特点和优势：①相对于打包放款、出口押汇、票据贴现等贸易债券融资方式，出口卖方信贷主要用于解决本国出口商延期付款承包大型设备或销售国外工程项目所面临的资金周转困难，是一种中长期贷款，通常贷款金额大，贷款期限长。

如中国进出口银行发放的出口卖方，根据项目不同，贷款期限可长达10年；②出口卖方信贷的利率让利一般比较优惠。

一国利用政府资金进行利息补贴，可以减缓本国出口抑制信贷条件，扩大本国产品的出口，进一步增强本国出口商的国际市场竞争力，进而带动本国经济强劲增长。

《国际结算》章后习题答案第一章国际结算概述（P19）一、单选题1。

C 2.C 3。

C 4。

D 5.D 6。

A二、简答题1.简述国际结算的含义及分类。

答：国际结算是指为清偿国际由于经济、政治、军事、文化等方面的交往或联系所产生的债权债务关系，而发生在不同国家之间的货币收付活动。

国际结算依据产生的原因,可以分为贸易结算和非贸易结算。

贸易结算，也称有形贸易结算，是指由有形贸易活动（商品的进出口）引起的国际债权债务关系结算业务；非贸易结算,也叫无形贸易结算,是指由有形贸易以外的活动（包括国际资本流动、国际资金借贷、技术转让、劳务输出、侨民汇款、捐赠、利润与利息收支、国际旅游、运输、保险、银行业等活动）引起的国际结算业务。

2。

国际结算研究的内容有哪些？答：（1）国际结算工具。

主要包括汇票、本票和支票，是国际结算的基石。

（2)国际结算方式。

基本方式包括汇款、托收和信用证，主要以跨国收付或转移资金为目的；附属方式主要包括银行保证书、备用信用证、国际保理和包买票据等,在风险控制和贸易融资等方面为基本方式提供补充。

（3)国际结算单据.基本单据主要包括商业发票、运输单据、保险单据等；附属单据包括检验证书、重量单、装箱单、产地证明书、船公司证明等.3。

简述我国国际结算业务的特点.答：（1)国际结算业务量不断扩大。

对外贸易额的扩大直接推动了我国国际结算业务的发展，国际结算业务量不断增加。

(2）办理国际结算业务的银行不断增加。

国际结算业务已成为商业银行业务经营中的重要组成部分,在商业银行经营中发挥着重要的作用。

（3）结算货币多元化.除了美元、欧元、英镑、日元、港币等，人民币国际化的趋势也渐显。

（4)结算方式多样化。

主要有汇款、托收、信用证、国际保理、包买票据和银行保函.4。

试述建立代理行关系的必要性以及如何建立代理行关系.答：建立代理行关系的必要性：在办理国际结算业务时，银行除了在国外设置分支机构外，还需要与外国银行建立代理关系。

保理业务与福费廷业务的区别1.最根本的不同在于福费廷一般只适用于信用证项下经有关银行承兑或保付后办理；保理则适用于非证业务。

2.福费廷通常可按承兑付款金额，扣除融资利息后，全额得到融资；一般银行在办理保理时通常按应收帐款的80%融资。

3.在操作过程中，办理福费廷的银行一般应对承兑银行进行评估，对其风险情况形成代理行额度，在承兑行有额度且额度足够的情况下，才接受出口商办理福费廷的申请，否则只能将寻求将该笔福费廷转卖给其他银行，在有些情况下，甚至会出现卖不出去的情况，导致福费廷业务无法进行；保理则需要对进口商的资信进行评估，依赖于进口保理商对进口商的评估，得出一个风险担保额度，并对初步评估的额度及相关保理费用通过出口保理商通过出口商，如出口商认为可行正式确认后，即可开始在出货后办理保理如果进口保理商认为进口商资信情况不佳，对其评估的额度太低或根本不愿进行保理，则保理无法进行。

4.除非出现出口商的欺诈行为，否则福费廷项下承兑行必须到期付款，票据的买入行也不能向出口商追索，且一般认为为维护票据的无因性及可流通性特点，即使出现出口商的欺诈行为，承兑行亦应在先向买入福费廷项下票据的银行付款，而后再另行主张自己的权利；保理项下，由于保理商受让的债权应是无瑕疵的，即使出口商并非有意欺诈，只是在一定程度上存在违约行为，甚至是由于在以往业务中存在纠纷，进口商提出索赔或其它异议，则保理业务中中止，且保理商有权要求出口商进行债权的反转让。

5.在出现纠纷的时候，福费廷项下承兑行亦应在先向买入福费廷项下票据的银行付款，而后再另行主张自己的权利，单纯在福费廷项下的纠纷集中在银行与银行间，票据业务关系较为明确；保理项下则较复杂，常因进出口双方的贸易合作不佳而出现纠纷，进出口双方可以自行谈判、仲裁或诉讼，新在基础上形成新的债权债务关系或确认过错方，保理商再根据新的结果来判断是否继续进行保理。

由于保理项下在出现进口商不付款的情况时，常要依赖于进口保理商的催讨及交涉，其业务能力及投入程度有时并不理想，个人觉得福费廷更安全些，但遗憾的是很多情况下贸易是以非证形式进行的。

外汇风险管理的方法企业目前可以运用多种方法来管理自身的外汇风险，包括：使用金融衍生工具、提前或延后收付汇、经营性套期保值、运用信贷方式转移风险、平衡抵销法等。

下面店铺就和大家分享外汇风险管理的方法，希望对大家有帮助!外汇风险管理的方法一、使用金融衍生工具使用金融衍生工具指企业向金融机构购买以外汇为基础的金融产品来锁定汇率，有效地降低汇率变动带来的汇兑损失，从而规避外汇风险。

在国外，金融衍生工具品种丰富且已运用得十分成熟，而我国衍生工具的使用还不够成熟，我国银行的衍生业务开展尚需发展过程。

我国企业在规避交易风险时，可以考虑使用以下较为成熟金融衍生工具：1.远期合约交易。

由于相比于其他金融工具，远期合约操作比较简单，更加符合中小型企业的实际情况，因此在中小型企业中这是一种运用得比较多的金融工具。

外汇远期合约即远期结售汇，适用于外币与人民币的远期交易，具体来说它是指可以办理相关业务的外汇指定银行与客户签订一份远期结售汇的协议，协议中约定未来办理售汇或结汇的外币币种、汇率、期限和金额，协议到期时按照该远期协议约定的外币币种、汇率、期限和金额来办理该结售汇业务。

由于该业务将汇率的时间结构从未来转移到签订协议即交易发生时，事先把将来同银行办理售汇或结汇业务的汇率确定下来，锁定了汇率，因此此方法可以消除大部分的外汇风险。

根据相关规定，我国开办外汇远期业务要遵循实需的原则，不得用于外汇投机。

对于报价银行可以根据自身的风险管理能力和业务能力的大小来进行;对于远期结售汇业务的期限，目前国家已放开了对其交易期限的限制，可办理相关业务的银行能够自己确定展期次数和交易期限，最短期限一般为7 天，最长可达一年;对于交割日期既可以固定也可以选择在事先约定的协议有效期内的任意一天办理资金的交割;银行报价、交割日期、展期次数和交易期限都较为灵活。

因此远期结售汇业务具有操作灵活简单的特点，也是企业特别是中小型企业首选的规避外汇风险的产品。

保理业务与‎福费廷业务‎的区别1.最根本的不‎同在于福费‎廷一般只适‎用于信用证‎项下经有关‎银行承兑或‎保付后办理‎；保理则适用‎于非证业务‎。

2.福费廷通常‎可按承兑付‎款金额，扣除融资利‎息后，全额得到融‎资；一般银行在‎办理保理时‎通常按应收‎帐款的80‎%融资。

3.在操作过程‎中，办理福费廷‎的银行一般‎应对承兑银‎行进行评估‎，对其风险情‎况形成代理‎行额度，在承兑行有‎额度且额度‎足够的情况‎下，才接受出口‎商办理福费‎廷的申请，否则只能将‎寻求将该笔‎福费廷转卖‎给其他银行‎，在有些情况‎下，甚至会出现‎卖不出去的‎情况，导致福费廷‎业务无法进‎行；保理则需要‎对进口商的‎资信进行评‎估，依赖于进口‎保理商对进‎口商的评估‎，得出一个风‎险担保额度‎，并对初步评‎估的额度及‎相关保理费‎用通过出口‎保理商通过‎出口商，如出口商认‎为可行正式‎确认后，即可开始在‎出货后办理‎保理如果进‎口保理商认‎为进口商资‎信情况不佳‎，对其评估的‎额度太低或‎根本不愿进‎行保理，则保理无法‎进行。

4.除非出现出‎口商的欺诈‎行为，否则福费廷‎项下承兑行‎必须到期付‎款，票据的买入‎行也不能向‎出口商追索‎，且一般认为‎为维护票据‎的无因性及‎可流通性特‎点，即使出现出‎口商的欺诈‎行为，承兑行亦应‎在先向买入‎福费廷项下‎票据的银行‎付款，而后再另行‎主张自己的‎权利；保理项下，由于保理商‎受让的债权‎应是无瑕疵‎的，即使出口商‎并非有意欺‎诈，只是在一定‎程度上存在‎违约行为，甚至是由于‎在以往业务‎中存在纠纷‎，进口商提出‎索赔或其它‎异议，则保理业务‎中中止，且保理商有‎权要求出口‎商进行债权‎的反转让。

5.在出现纠纷‎的时候，福费廷项下‎承兑行亦应‎在先向买入‎福费廷项下‎票据的银行‎付款，而后再另行‎主张自己的‎权利，单纯在福费‎廷项下的纠‎纷集中在银‎行与银行间‎，票据业务关‎系较为明确‎；保理项下则‎较复杂，常因进出口‎双方的贸易‎合作不佳而‎出现纠纷，进出口双方‎可以自行谈‎判、仲裁或诉讼‎，新在基础上‎形成新的债‎权债务关系‎或确认过错‎方，保理商再根‎据新的结果‎来判断是否‎继续进行保‎理。

第三篇国际结算方式篇第七章国际结算方式（五）——保付代理与包买票据学习目标：↗掌握：保付代理、预支保理、公开型保理、福费廷的概念；福费廷的特点↗理解：保理的作用；保理业务流程；保理业务利弊分析；福费廷业务利弊分析；保理于福费廷的比较↗了解：保理和福费廷业务的当事人；福费廷业务流程；国际保理联合会技能目标：↗能够熟练运用保付代理与包买票据的基本理论和业务内容来处理业务实践中的相关问题引言：保理业务属于短期贸易融资方式，是一种集贸易融资、商业资信调查、应收账款管理及信用风险控制、坏账担保于一体的综合性服务。

保理业务的健全发展对于进出口商和银行来说都有着十分重要的作用。

包买票据（福费廷）业务属于中长期贸易融资方式，不仅为买方提供远期支付的便利条件，而且可以使出口商在出口业务中最大限度地降低资金流动性风险和收汇风险。

鉴于这两种融资方式在目前的国际贸易中存在较大优势，本章将作详细介绍，并进行比较。

第一节保付代理随着经济全球化，世界贸易市场的竞争也日益激烈。

由于目前国际贸易处于买方市场的状态，对于卖方来说，如果希望在竞争中取胜，除了产品质量高、价格低之外，在支付结算上也要提供一定的便利。

但是如果卖方以赊销方式结算，不仅会积压资金，而且由于这种以商业信用为基础的结算方式存在一定信用风险，很有可能会给卖方造成一定损失。

因此，在英国、美国、法国、意大利、日本等国的对外贸易短期信贷业务中，保付代理业务成为了推动国际贸易发展的新动力。

154一、保理的概述1、保理的概念保付代理（Factoring），简称保理，是指在一般商品的国际贸易中，出口商以商业信用形式出卖商品，在货物装船后立即将发票、汇票、提单等有关单据卖断给承购应收账款的财务公司或专门组织，收进全部或一部分货款，从而取得资金融通的业务形式。

负责承购应收账款的财务公司或专门组织即保理商，保理商在承购了出口商的债权后，要通过相应的渠道向进口商催收货款，若进口商拒付，则不可向出口商行使追索权。

2010年我国外贸进出口总值达到了29，727.6亿美元，其中外贸出口15，779.3亿美元，增长31.3%；进口13，948.3亿美元，增长38.7%。

但据有关专家估计，中国出口收入中迄今至少有1，000亿美元的海外应收账款逾期无法收回。

如何在扩张海外业务、扩大出口的同时，实现安全、及时收汇，减少坏账损失，并且为下一步出口进行低成本融资是一个值得探讨的话题。

从现有的产品来看，信用保险、福费廷和国际保理都具有保障出口商及时收汇、进行融资的功能。

一、国际保理（一）国际保理简介。

国际保理业务，又称保付代理业务，是指出口商以赊销、承兑交单等方式销售货物时，保理商买进出口商的应收账款，并向其提供资金融通、进口商资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。

（二）国际保理业务模式。

国际保理业务的开展主要有两种模式：1、双保理商模式。

在该模式中，出口地的出口保理商与进口地的进口保理商合作，共同为客户提供服务。

其中，出口保理商负责客户资源的开发和维护，并与客户签订保理合约。

进口保理商负责进口商资信的考察、核定风险承担限额，通过出口保理商向客户提供风险担保服务。

在该模式中，出口保理商完全依赖进口保理商的信息服务和风险担保为客户提供无追索的保理服务。

两家保理商的服务水平、财务实力以及合作的质量对业务的成败至关重要。

因此，这种模式最先是通过一些关联保理商之间的合作发展起来的。

但由于集团成员所掌握的客户以及买家的资源和信息比较有限，业务发展受到一定限制。

1968年国际保理商联合会（FCI）成立，为众多独立保理商提供了国际保理业务合作的平台。

为规范成员间合作中的权利义务关系，FCI制定了国际保理业务通用规则（简称GRIF），各成员必须遵守。

目前，我国银行都是通过加入FCI，以双保理商模式开展国际保理业务。

由于缺乏专业的人员和经验，一般只充当出口保理商的角色。

2、单保理商模式。

在该模式中，保理商通过购买进口地征信公司或信保公司的产品，相对独立地完成风险的评估和控制。

福费廷业务、国际保理业务、出口信用保险项下的融资业务介绍。

福费廷业务一、福费廷的含义包买票据，其英文为forfaiting，故又称“福费廷”，是指包买商向出口人无追索权地购买已经由债务人所在地银行承兑或担保的远期汇票或本票的业务。

福费廷业务中，有关的票据应该产生于销售货物或提供技术服务的贸易；包买商买入出口人的票据后，出口人必须放弃对所出售债权凭证的一切权益，而包买商也必须放弃对出口人的追索权。

出口人在把将代表债权凭证的票据转让给包买商时，通常在票据上注明“无追索权”(wilhout recourse)的字样，从而把收取债款的所有风险和责任转嫁给包买商。

二、福费廷业务中包买商的风险在绝大多数叙做福费廷业务的信用证交易中．出口人的收款是远期的，一般都在180天以上，有的甚至长达五年、十年。

这期间，可能会出现各种情况，譬如：汇率和利率的变动会使出口人的资金受损；更为严重的是。

若发生进口国的国家信用风险、进口商的商业信用风险以及资金转移的风险，出口人的收款就难以保障。

1．汇价风险现今世界各国普遍采用的是浮动汇率制。

在这种情况下，除非出口人使用本国货币．否则均在不同程度上面临着汇价风险。

况且，由于进口人所要求的融资期限有越来越长的趋势，汇价风险也就变得更加难以控制。

一旦汇价发生不利变化。

轻则影响其潜在利润，重则会造成严重的资金损失。

2. 利率风险影响利率变化的因素众多，有经济因素、政治因素．有内部因素、外部因素，其中的许多因素是无法预料的，故而也导致了利率变化的难以预测．对中长期利率变化的预测则更加困难。

出口人若对进口人提供中长期融资，从订立合同到最后收到款项的几个月甚至几年的时间里，其利率只能按照金融市场情况及对远期市场行情的估计来决定。

如果在合同执行过程中，利率变化基本符合原来的估计，则出口人没有利率风险；如利率提高，上调幅度超过了原先的估计，出口人就不得不承担由此引起的利率损失。

当然如果利率下调低于原来的估计，出口人也会得到意想不到的利润。