基金三种组织形式流程图

股权投资基金公司组织架构图word完美格式基金运作流程阶段步骤目的操作事项责任部门投资项目通过一定渠道，例如自有渠道（个人网络、市场分析、战略合作伙伴、股东），中介渠道（银行、券商、律师/会计事务所、其他专业机构），品牌渠道（公司网站、客服中心）等，寻找潜在的投资项目。

流程：①渠道建立；②资料初步建立；③登记申请项目表；④整理项目资料；⑤登记进入项目资料库。

投资管理部项目的寻找市场营销部客户服务部的选择流程：对潜在的投资项目，进行初步筛选，过滤①缩写项目基本情况报告；②项目初评；掉不值得投资的项目，将可能存在投资价值的项目进行立项，以深入调查。

③编写项目初步筛选报告；④进一步评估；⑤立项登记。

筛选的标准主要有：投资规模、行业、发展阶段、产品、管理团队、投资区域等。

项目的筛选投资管理部word完美格式范文范例精心整理调查对象：企业实地考察、会见管理团队、业务伙伴和前投资者、潜在客户和供应商、技术和行业专家、银行/会计师/律师/券商、竞争对手等。

调查内容：企业过去的发展背景、历史记录，现在财务状况、经营状况、销售以及运营状况等，以及未来的发展前景和展望等多个方面。

其中，财务状况、经营状况和发展愿景是最重要的调查内容。

投资管理部对经过初步筛选保留下来的项目进行详细调查措施：组建一支高效的尽职调查团队、借助中介机构的专业技法律事务部尽职调查的调查，并深入了解，以确定项目是否具能、加强对尽职调查的重视和参与。

财务部有投资价值。

流程：人力资源部①组建项目团队；投决委员会②制定尽职调查计划；③内外部调查；④形成调查报告初稿；⑤投资委员会反馈意见；⑥撰写尽职调查报告。

采取一定的方法，对投资项目价值进行评项目评估估，以进一步确定目标企业是否值得投资，并为融资资金量的确定奠定基础。

流程：①项目可行性报告的撰写；②项目风险分析及评估；③自身实力和融资能力评估；④风险控制委员会评估；⑤超出委员会权限的交由董事会评审。

投资管理部法律事务部财务部风控委员会董事会投资决策在对投资项目进行调查评估之后，综合各方面的因素，做出最终决策，选择拟投资的项目。

私募股权投资基金三种架构比较完整私募股权投资基金是指由有限合伙人组成的、向特定投资者募集资金、进行股权投资的一种基金结构。

其目标是通过投资未上市的公司股权来实现资本增值和收益。

在私募股权投资领域，常见的基金架构包括有限合伙人制度、有限责任公司制度和信托制度。

本文将对这三种架构进行详细的比较和分析。

1. 有限合伙人制度有限合伙人制度是私募股权投资基金中最常见的一种架构。

在这种结构下，基金的合伙人分为有限合伙人和普通合伙人。

有限合伙人的责任仅限于其出资额，而普通合伙人则承担无限责任。

有限合伙人对基金的管理和运营不具备决策权，只有普通合伙人才有决策和管理权。

这种架构的优点在于，有限合伙人的风险相对较低，受限于其出资额。

同时，普通合伙人对基金的运营和管理具备决策权，能够更好地把握投资机会和风险控制。

然而，有限合伙人制度也存在一些缺点，如普通合伙人的无限责任可能会使其承担更大的风险。

2. 有限责任公司制度有限责任公司制度是私募股权投资基金中另一种常见的架构。

在这种结构下，基金的合伙人以有限责任公司的形式组织，即成立一个有限责任公司作为基金的管理主体。

基金的合伙人成为有限责任公司的股东，分配股权与份额。

有限责任公司制度的优点在于，合伙人的责任有限，仅限于其出资额。

此外，有限责任公司的管理更为规范，有明确的法律制度和规定，更便于合伙人之间的权益保护和决策协商。

然而，相比于有限合伙人制度，有限责任公司制度对于成立和管理的要求较高，需要满足一定的法律和财务要求。

3. 信托制度信托制度是私募股权投资基金中较为特殊的一种架构。

在这种结构下，基金的合伙人以信托公司的形式组织，即成立一个信托公司作为基金的管理主体。

投资者将其资金委托给信托公司，由信托公司进行股权投资管理。

信托制度的优点在于，信托公司作为独立的管理机构，能够对基金的投资进行更加专业和全面的管理。

此外，信托制度还可以提供更多的信任保障，信托公司作为独立受托人负有管理和保护投资者利益的责任。

基金运作流程图1.1.1私募股权投资的概念私募股权投资(Private Equity,简称PE)是指私募股权基金管理公司针对有投资价值的项目,主要是具有发展潜质的非上市企业,通过以非公开方式向少数私募股权投资者或个人募集资金,然后进行权益性投资,并提供资金和各类增值服务,以帮助企业成长,使企业的资产得到增值,最终通过被投资企业上市、并购或管理层回购等方式退出获利的一类投资。

它的精髓是资本的最大化增值。

1.1.2私募股权投资的特点(1)高收益兼高风险收益与风险就像一对孪生兄妹一样,要想获取高收益,就必须承担高收益所附带的高风险。

私募股权投资也不例外,投出去的资金要实现价值增值总是需要很长的时间;再者,即使受资企业如期实现了价值增值,但是私募股权投资的退出又难以掌控,能否获取高回报仍然还是个未知数。

然而,就像赌博一样,一旦赌赢,就能获得丰厚的回报,私募股权投资也是一样,一旦投资成功,获得的投资收益足以让一个人连做梦都会笑醒。

因此,在我们看到投资高收益的同时,也应该看到局收身后的尚风险。

(2)投资期限在投资期限上,PE投资一般是3-5年,甚至需要的时间更长,并且流动性较差,一般在投资期内不能退出,因此PE属于中长期投资。

(3)投资专业性强PE投资具有很强的专业性,这主要体现在PE运作的各个环节。

在私募股权基金的成立阶段,要求具备一定的投资专业技能,再到投资项目的选择,更需要各行各业专业人才的支持,融资、投资更需要专业的指导,后续监督管理也同样需要经营管理人才,直到最后的退出都需要专业的策划和指导。

只有做到专业,才能做出正确的投资决策,获得预期的投资收益。

(4)投资灵活性高PE投资较其他投资方式,具有较高的灵活性。

首先体现在私募股权基金的成立对组织形式的选择,有有限合伙制、公司制、契约制等多种组织形式可以选择;其次是投资项目的选择,可以对各行各业,处于各不同生命周期的企业进行选择;在融资方式上,融资渠道有很多可供选择,而不是单一的金融机构贷款;在投资方式上,也有联合投资、分阶段投资、一次性投资等多种方式可供参考;有退出方式,更是有IPO、股权转让和清算等方式,都可根据具体情况进行选择。

股权投资基金公司组织架构图基金运作流程阶段步骤目的操作事项投资项目的选择项目的寻找通过一定渠道，例如自有渠道（个人网络、市场分析、战略合作伙伴、股东），中介渠道（银行、券商、律师/会计事务所、其他专业机构），品牌渠道（公司网站、客服中心）等，寻找潜在的投资项目。

流程：①渠道建立；②资料初步建立；③登记申请项目表；④整理项目资料；⑤登记进入项目资料库。

项目的筛选对潜在的投资项目，进行初步筛选，过滤掉不值得投资的项目，将可能存在投资价值的项目进行立项，以深入调查。

筛选的标准主要有：投资规模、行业、发展阶段、产品、管理团队、投资区域等。

流程：①缩写项目基本情况报告；②项目初评；③编写项目初步筛选报告；④进一步评估；⑤立项登记。

尽职调查对经过初步筛选保留下来的项目进行详细的调查，并深入了解，以确定项目是否具有投资价值。

调查对象：企业实地考察、会见管理团队、业潜在客户和供应商、技术和行业专家、银行/竞争对手等。

调查内容：企业过去的发展背景、历史记录，状况、销售以及运营状况等，以及未来的发展面。

其中，财务状况、经营状况和发展愿景是调查措施：组建一支高效的尽职调查团队、借能、加强对尽职调查的重视和参与。

流程：①组建项目团队；②制定尽职调查计划；③内外部调查；④形成调查报告初稿；⑤投资委员会反馈意见；⑥撰写尽职调查报告。

项目评估采取一定的方法，对投资项目价值进行评估，以进一步确定目标企业是否值得投资，并为融资资金量的确定奠定基础。

流程：①项目可行性报告的撰写；②项目风险分析及评估；③自身实力和融资能力评估；④风险控制委员会评估；⑤超出委员会权限的交由董事会评审。

投资决策在对投资项目进行调查评估之后，综合各流程：方面的因素，做出最终决策，选择拟投资的项目。

①召开投资决策委员会会议；②会议就项目报告进行讨论、表决，并提出③就修改后的项目报告再次表决，表决通过金阶段。

基金的设立与发行发起设立基金就具体的投资项目，确定最优的形式设立基金。

三种PE组织形式简介在目前国际上看，私募股权基金通常采取三种组织形式：有限合伙型、公司型和信托型。

具体到不同的国家，其私募股权基金采用怎样的组织形式又是各自不同的，这与该国的经济、政治、社会、法律制度等各方面的具体国情分不开的。

例如在欧美主要为合伙制、对公司与合伙实行公平税负的国家（德国、澳大利亚）则以公司制居多。

英国、日本等国家和地区的私募基金，主要通过信托契约制来运作。

现对上述三种组织形式对上述三种进行简单介绍一、私募股权基金的组织形式(一)公司型私募股权基金在私募股权基金发展早期，公司型私募股权基金占绝大部分。

1946年成立美国的美国研究开发公司是大家所公认的最早的创业投资机构七组织形式就是公司型的,英国3I投资公司也是一家公司型的基金，目前中国各级政府支持的投资基金采取的组织形式大部分也都是公司制。

公司制私募是基于各国《公司法》设立的由若干个投资者共同出资组成的具有独立主体资格的企业法人。

投资者是公司的股东，以其出资额为限对公司债务承担有限责任，可以实现公司破产后的风险隔离。

公司的财产所有权与管理权相分离，在股东与董事会、董事会与经理之间实行双重委托代理关系。

按照具体管理架构，公司制私募股权投资机构又分为自我管理型和委托管理型两种。

自我管理型指的是私募股权投资公司自己设立管理团队，自行运作，公司资产由自己管理。

委托管理型私募股权投资公司将资产委托给另一个独立的机构作为管理公司或顾问公司进行管理和运作。

中国台湾是委托管理型公司制私募股权投资机构的典型代表。

在公司管理决策过程中，公司的保护股东权利的内部治理结构可能与PE的专业管理原则发生冲突，不懂专业的股东们的集体决策往往容易产生不利于私募基金专业管理的结果。

另外，在公司中信息不对称造成的代理问题难以避免，容易形成“内部人控制”和道德风险，导致投资人既要承担高风险，又要面对代理成本问题。

公司型私募基金一般架构见下图：(三)信托型私募股权基金信托制私募股权投资基金是一种基于“信托一受托”关系而设立的，通过信托契约（Trust Agreement of Indenture）明确委托人(投资人)、受托人（管理人）和受益人三者的权利义务关系，形成的一种信托关系的基金。

私募基金三种组织形式
按照基金业协会规定，私募基金有公司型、合伙型、契约型三种组织形式。

以下为2016年4月的统计数据：
三种组织形式各有特色，私募证券基金青睐契约型，私募股权基金青睐合伙型
一、契约型基金
优点：本质上为信托关系，设立成本低，条款灵活，非法律主体使得受益人能够免于双重税收，一般为证券投资基金的组织形式首选。

缺点：股权投资中难以清晰界定股权，位列IPO三类股东名单；契约信托流动性差，转让成本高。

在顾问管理中，法律上的管理人为A，协会备案系统中登记的管理人为C，B为备案的
产品。

二、合伙型基金
优点：LP出资可根据项目进度到位；同一基金可以针对不同项目和投资人灵活核算分配收益；LP可自由转让份额（无优先受让权）。

缺点：投资者权利比公司型弱化；LP出资不到位耽误项目进展；定制条款增加管理难度。

1、外部受托管理模式（B为在协会备案的基金，C为管理人）
2、内部受托管理模式（B为在协会备案的基金，A为管理人）
三、公司型基金
优点：投资者以出资额为限承担损失，破产隔离；投资者可以转让公司股权而不影响基金运作；制度、组织架构完备，保护投资人利益。

缺点：投资者也是股东，影响管理人决策；《公司法》限制多，不灵活；25%企业所得税+20%个人所得税的双重税负。

1、自我管理模式（A既是管理人也是基金产品）
2、受托管理模式（公司A是基金产品，C是管理人）。

一、基金的大致分类在私募股权投资基金领域，根据采取的交易结构和组织形式的不同，主要分为有限合伙制私募股权投资基金、契约型私募股权投资基金、公司制私募股权投资基金三类。

如下图所示：二、契约型私募股权投资基金的结构1、契约型私募股权投资基金交易结构，如下图所示：2、有限合伙制私募股权投资基金交易结构，如下图所示：3、公司制私募股权投资基金交易结构，如下图所示：三、三种类型私募股权投资基金的区别综合以上，上述三种类型基金的具体区别在于：1、主体契约型基金是基于投资人、基金管理人、基金托管人通过签订三方契约形成的，不依托一个独立的法律实体（有限合伙或公司），基于合同享有投资收益。

由基金管理人成为目标公司章程和工商登记的显示的股东（属于名义股东，实质为股权代持），所以相对合伙制基金来说少了工商注册等繁琐手续，不用每投资一个项目就设置一个公司。

通过基金合同来约定管理方式、履行包括募集资金、确定投资方向、基金财产管理等职责，通常基金管理人依据合同约定管理费及业绩报酬。

2、资金流契约型基金由于没有法律主体，需设基金托管人，以基金名称开立托管账户（目前商业银行对契约型基金能否以基金名义开设托管账户在实践中还有分歧）。

3、税收契约型基金在分配业绩收益时无需承担企业所得税以及个人所得税代扣代缴义务，而公司制基金需承担企业所得税，并且有限合伙制基金和公司制基金还需承担个人所得税代扣代缴义务。

四、契约型基金的优势与公司型和有限合伙型相比，契约型基金具有不可比拟的优势：募集范围广泛、低成本运作、决策效率高、无双重税负、退出灵活、资金安全性。

1、募集范围广泛根据基金业协会对私募基金登记备案的相关规定，私募基金合格投资者数量上限是200人，而以有限责任公司或者合伙企业形式设立的，投资者人数上限仅为50人。

因此，契约型基金的募集范围比其他两种形式的基金募集范围更广泛，募集难度也大大降低。

2、专业化管理，低成本运作契约私募基金因契约法律关系而设立，因而无需注册专门的有限合伙企业或投资公司，不必占用独占性不动产、动产和人员的投入。

基金的三种组织形式欧阳歌谷（2021.02.01）1、公司型公司型财产投资基金是依据公司法成立的法人实体，通过募集股份将集中起来的资金进行投资。

公司型基金有着与一般公司相类似的治理结构，基金很年夜一部分决策权掌握在投资人组成的董事会，投资人的知情权和介入权较年夜。

公司型财产基金的结构在资本运作及项目选择上受到的限制较少，具有较年夜的灵活性。

在基金管理人选择上，既可以由基金公司自行管理，也可以委托其他机构进行管理。

2、契约型契约型财产投资基金一般采取资管计划、信托和私募基金的形式，投资者作为信托、资管等契约确当事人和财产投资基金的受益者，一般不介入管理决策。

契约型财产投资基金不是法人，必须委托基金管理公司管理运作基金资产，所有权和经营权别离，有利于财产投资基金进行长期稳定的运作。

但契约型基金是一种资金的集合，不具有法人位置，在投资未上市企业的股权时，无法直接作为欧阳歌谷创编2021年2月股东进行工商挂号的，一般只能以基金管理人的名义认购项目公司股份。

3、有限合伙型有限合伙型财产基金由普通合伙人（GeneralPartner，GP）和有限合伙人（LimitedPartner，LP）组成。

普通合伙人通常是资深的基金管理人或运营管理人，担任有限合伙基金的投资，一般在有限合伙基金的资本中占有很小的份额。

而有限合伙人主要是机构投资者，他们是投资基金的主要提供者，有限合伙基金一般都有固定的存续期，也可以根据条款延长存续期。

通常情况下，有限合伙人实际上保持了对有限合伙基金的控制权，只保存一定的监督权，将基金的运营交给普通合伙人担任。

普通合伙人的酬报结构以利润分红为主要形式。

欧阳歌谷创编2021年2月。