Back-door listing 借壳上市
Back-end load 撤离费；后收费用Back office 后勤办公室
Back to back FX agreement 背靠背外汇协议Balance of payments 国际收支平衡；收支结余Balance of trade 贸易平衡
Balance sheet 资产负债表
Balance sheet date 年结日
Balloon maturity 到期大额偿还
Balloon payment 期末大额偿还
Bank, Banker, Banking 银行；银行家；银行业
Bank for
国际结算银行
International ??Settlements
(BIS)
Bankruptcy 破产
Base day 基准日
Base rate 基准利率
Basel Capital Accord 巴塞尔资本协议
Basis Point (BP) 基点；点子
一个基点等如一个百分点（%）的百分之一。
举例：25个基点=0.25%
Basis swap 基准掉期
Basket of currencies 一揽子货币
Basket warrant 一揽子备兑证
Bear market 熊市；股市行情看淡
Bear position 空仓；空头
Bear raid 疯狂抛售
Bearer 持票人
Bearer stock 不记名股票
Behind-the-scene 未开拓市场
Below par 低于平值
Benchmark 比较基准
Benchmark mortgage pool 按揭贷款基准组合
Beneficiary 受益人
Bermudan option 百慕大期权
百慕大期权介乎美式与欧式之间，持有人有权在到期日前的一个或
多个日期执行期权。
Best practice 最佳做法；典范做法
Beta (Market beta) 贝他(系数)；市场风险指数
Bid 出价；投标价；买盘
指由买方报出表示愿意按此水平买入的一个价格。
Big Band 金融改革
Bill of exchange 汇票
Bills department 押汇部
Binary 二元制；二进法（只有两个可能的结果）
Binary option 二元期权
又称数字期权或非全有即全无期权。如果基础工具满足预先确定的
启动条件，二元期权将支付一个固定金额，在其他情形下则不支付
任何收益。
BIS 国际结算银行
(Bank for International Settlements的英文缩写)
Blackout period 封锁期
Block trade 大额交易；大宗买卖
Blue chips 蓝筹股
Blue Sky [美国] 蓝天法；股票买卖交易法
Board of directors 董事会
Bona fide buyer 真诚买家
Bond market 债券市场，债市
Bonds 债券，债票
Bonus issue 派送红股
Bonus share 红股；红利股票
Book close date 截止过户日期
Book closure period 停止过户期间
Book value 帐面值
Bookbuilding 建立投资者购股意愿档案；建档；询价圈购
[股市] 包销商用以定价一笔发行的方法。包销商在促销活动结束后
把所收集的初步购股订单一一记下，然后根据投资者愿意支付的价
格水平订定最终发行价。
Bookrunner 投资意愿建档人；帐簿管理人
[股市] 指负责为发行建立投资者购股意愿档案的银行，亦即负责为
一笔发行组织承销、拟定不同市场的发行规模、执行促销活动、定
价、配置和后市稳定工作的银行。
Boom-bust 繁荣－崩溃（形容周期的快起快落）
BOOT 建造/拥有/经营/转让
(Build, Own, Operate and Transfer的英文缩写)
BOT 建造/经营/转让
(Build, Operate and Transfer的英文缩写)
Bottom line 底线；最低限度
Bottom-up 由下而上(方法)
Bounced cheque 退票
Bourse 股票交易所(法文)
BP (Basis Point) 基点；点子（参见Basis Point栏目）
Brand management 品牌管理
Break-up fees 协议解约金
Break-up valuation 破产清理价值评估；解约价值评估
Breakeven point 收支平衡点
Bretton Woods System 布里敦森林体系
它是于1944年7月22日在美国新罕布什尔州布里敦森林召开的联
合国家货币金融会议上创立的一个国际货币固定汇率制度。根据协
定，美元与黄金挂钩，而所有其他货币汇价则钉住美元。体系于上
世纪70年代初崩溃。
Bridging loan 临时贷款/过渡贷款
Broad money 广义货币（参见M1栏目）
Broker, Broking, Brokerage
经纪；证券买卖；证券交易；证券行；经纪行
House
Brussels Stock Exchange 布鲁塞尔证券交易所
BSSM 建造/设备供应-服务/维修
(Build/Supply-Service/Maintain的英文缩写)
Bubble economy 泡沫经济
Build, Operate and Transfer
建造/经营/转让
(BOT)
Build, Own, Operate and
建造/拥有/经营/转让
Transfer ??(BOOT)
Build/Supply-
建造/设备供应-服务/维修
Service/Maintain ??(BSSM)
Bull market 牛市；股市行情看涨
Bullets 不得赎回直至到期(债券结构之一)
Bullish 看涨; 看好行情
Bundesbank 德国联邦银行；德国央行
Business day 营业日
Business management 业务管理；商务管理；工商管理
Business studies 业务研究；商业研究
Butterfly spread 蝶式买卖
Buy-back 回购
Buy-side analyst 买方分析员
[股市]为机构投资者服务的股票研究分析员。
Buyer's credit 买方信贷（进口）
Buyout 收购；买入
By-law 细则；组织章程
C-Corp [美国]指一般股份有限公司
CAC 巴黎CAC指数
CAGR 复合年增长率
Calendar year 月历年度
Call-over 公开作价
Call-spread warrant 跨价认购权证
Call option 认购期权
Call protection/provision 赎回保障/条款
Call warrant 认购认股权证
Callable bond 可赎回债券
Candlestick chart 阴阳烛图表
日本传统使用的图表方法，最早用于稻米期货市场。个别表示价格
的条状看似一根两端露出烛芯的蜡烛。蜡烛本身代表从开市到收市
的价格差异，烛芯代表最高和最低位，而蜡烛颜色则显示收盘价比
开盘价高开还是低开。一般是白色或绿色代表有较高的收盘价，红
色或黑色代表有较低的收盘价。
Cap 上限
Capacity 生产能力；产能
CAPEX 资本支出
Capital Adequacy Ratio 资本充足比率
Capital base 资本金；资本基楚
Capital expenditure 资本支出
Capitalization 资本化；资本总额
Capital markets 资本市场；资金市场
Capital raising 融资；筹集资金
Capped floater 封顶浮动利率债券
Carry trade 利率差额交易；套利外汇交易；息差交易
例如：当利率偏低，投资者便借入短息（1%）买长债（4%），稳
赚可观息差；及/或当美元汇价看低，便借入美元买进看升的亚洲
股、汇市。
Carrying cost 利息成本；持有成本；资金成本差额
Carrying value 账面价值
Cash-settled warrant 现金认股权证
Cash earnings per share 每股现金盈利
Cash flow 现金流量
CBO 债券抵押债券（参见Collateralized Bond Obligation）
CBRC 中国银监会（参见China Banking Regulatory Commission栏目）CCASS 中央结算及交收系统
(Central Clearing And Settlement System的英文缩写)
CD 存款证
(Certificate of Deposit的英文缩写)
CDO 债务抵押债券（参见Collateralized Debt Obligation）
CDS 参见Credit Default Swap栏目
CEDEL 世达国际结算系统(即欧洲货币市场结算系统)
Ceiling 上限
Ceiling-floor agreement 上下限协议
Central Clearing &
中央结算及交收系统
Settlement ??System
Central transaction log 中央交易记录
Centralized borrowing and
中央股份借贷系统
lending system
CEO 首席执行官；行政总监；执行总监；首席执行长
(Chief Executive Officer的英文缩写)
CEPA 即2003年6月29日于香港签署的《内地与香港关于建立更紧密经
贸关系的安排》，是英文“The Close r Economic Partnership
Arrangement (CEPA) between Hong Kong and the Mainland”的简称。Certificate of deposit 存款证
Certificate of incumbency 公司授权/委任书
Certified Public Accountant
注册会计师
(CPA)
CFO 首席财务官；财务总监；首席财务长
(Chief Financial Officer的英文缩写)
Chaebol 韩国财阀；韩国大企业
Chain debts 三角债
Change of domicile 迁册(公司更改注册地址)
Chapter 11 指美国《破产法》第11章的破产保护申请。
Chartered financial analyst
注册金融分析师；特许财务分析师
(CFA)
Chicago Board of Trade 芝加哥交易所
Chicago Board Options
芝加哥期权交易所
Exchange
Chicago Mercantile Exchange 芝加哥商品交易所
Chief Executive Officer
首席执行官；行政总监；执行总监；首席执行长
(CEO)
Chief Financial Officer (CFO) 首席财务官；财务总监；首席财务长
Chief Information Officer
(CIO)
首席信息官；首席资讯官；首席资讯长
Chief Operations Officer
(COO)
首席营运官；营运总监；首席营运长
China banking 中国银行业
China Banking
Regulatory ??Commission
(CBRC)
中国银行业监督管理委员会，简称“银监会”
China Capital Markets 中国资本市场；中国资金市场
China Development Bank (中国) 国家开发银行
China International
Capital ??Corporation, CICC
中国国际金融有限公司；中金公司
China privatization 中国民营化；中国私有化；中国私营化
China restructuring 中国重组；中国改组
China Securities
Regulatory ??Commission
(CSRC)
中国证券监督管理委员会，简称“证监会”
China Stock Markets 中国股票市场；中国股市
Chinese Wall 中国墙；职能分隔制度
CIO 首席信息官；首席资讯官；首席资讯长
(Chief Information Officer的英文缩写)
Claim 索偿
Clawback notification 回拨/增加本地公开发行份额通知
Clean price 洁净价
[债市]指债券不包含应计利息的现金流现值
CLO 贷款抵押债券（参见Collateralized Loan Obligation）Closed-end fund 封闭式基金
Closing price 收盘价
Co-lead manager 副主承销；联席主承销
Code of conduct 操守准则
Collars 利率上下限
Collateralized Bond Obligation 债券抵押债券
[债市]一种由多个差级组成的债券结构。它与房产抵押贷款债券相似，但抵押品不是房产抵押贷款，而是评级较低的债券。
Collateralized Debt Obligation 债务抵押债券
[债市]是贷款抵押债券、债券抵押债券和房产抵押贷款债券的一般名称。
Collateralized Loan Obligation 贷款抵押债券
[债市]一种由个人或商业贷款池组合（不包括房产抵押贷款）的贷款还款支持的结构性债券。
Collateralized Mortgage ??Obligation 房产抵押贷款债券
[债市]一种由房产抵押贷款的还款支持的债券。
Co-manager 副承销商
Comfort letter 安慰函；告慰信(由会计师发出)
Commercial loan 商业贷款
Commercial paper 商业票据
Commission rebate 佣金回扣
Commodity Exchange, Inc. 商品交易所有限公司 (纽约)
Common stock 普通股
Company finance 公司财务
Complex cash flow 复合现金流
Compound annual growth rate 复合年增长率
Compound option 复合期权
以期权为基础工具的期权，它允许购买者在事先确定的时期内，以
一个固定价格购买（或出售）期权。这种期权通常以利率工具或外
汇为基础。投资者通常在波幅较高的时期内购买复合期权，以减轻
因标准期权价格上升而带来的损失。
Concession 回扣；佣金；特许经营权
Conference call 电话会议
Confidential pre-filing review 呈报前机密性审核
Confidential submission 机密呈交
Confidentiality agreement 保密协议
Conglomerate 集团/联合大企业/多业公司
Connected transaction 关联交易
Consideration 约定金额；代价；考虑因素
Consolidation 整合；合并；盘整
Constant Maturity
固定期限国债衍生产品
Treasury ??Derivative
Constituent stock 成分股
Construction in progress 在建工程
Consumer Price Index (CPI) 消费物价指数
Consumption 消费
Contested takeover 争夺式收购
Contingent liability 或有负债
Contingent premium 或有保费
Continuing obligation 持续责任
Contra broker 对手经纪
Contractual joint venture 合约性合作/合资经营
Controlling stake/interest 控股权/权益
Conventional cap 传统上限
Conversion of state assets
国家资产作价入股
into ??state shares
Conversion premium 转换溢价
Conversion price 转换价
Conversion ratio 换股比率
Converted net collections 转换后净收入
Convertible bonds 可转换债券；可换股债券
[债市]一种由公司发行的债券。持有人可以按一个预先确定的价格
将这种债券转换为固定股数的公司股票。由于债券中嵌入了一个公
司股票的认购权，可转换债券的利率远远低于传统债券，因此是公
司筹集债资的一个廉价方法。这种债券对现有股东造成的问题是转
换稀释了公司发行在外的股权。一般来讲，债券被转换成公司自身
的股票。
Convertible currency 可自由兑换货币
指在进口、出口、兑换和进行跨境借贷方面，不存在任何限制或监
管要求的货币。
Convexity 债券凸性
[债市]用以量度某只债券的价格与收益关系的方法。存续期间变化
比率。
COO 首席营运官；营运总监；首席营运长
(Chief Operations Officer的英文缩写)
Copenhagen Stock Exchange 哥本哈根证券交易所
Core PCE deflator 核心个人消费支出平减指数
Corporate bonds 公司债券
Corporate finance 企业融资
Corporate governance 企业管治；公司治理
Corporate vision 企业视野
Corporatization 公司化
Cost 成本
Cost overrun loans 成本垫支贷款
Cost of carry 持有成本
Counsel's opinion 法律顾问意见书
Counterparty 对手方；交易对手
Counterparty credit exposure 对手的信贷风险
Coupon 票息；券息
[债市]发行人承诺会按面值年率计算，向债券持有人支付直至到期
日的债券利息。举例：假如债券的票息为10%，每年便按面值100
元支付10元的利息，一般是分期每6个月(半年) 或3个月(每季) 派
息一次。
Coupon frequency 派息频率
[债市] 指债券每年派发利息的次(比如每月、每季、每半年或每年一
次)
Coupon rate 孳息率；票息
Covenant 契约
Covered warrant 备兑认股权证
一种由第三方（通常是银行或证券公司）发行的权证，它赋予持有
人在指定时期内，以一个固定价格购买一家公司现有股票的权利。CPA 注册会计师（Certified Public Accountant的英文缩写）
CPI 消费物价指数
(Consumer Price Index的英文缩写)
Credit Default Swap 信用违约交换；信用违约互换
Credit facilities 信贷措施
Credit foncia amortization 抵押式摊还法
Credit line 备用信贷；信用额度
Credit-linked notes 信用风险连结证券；信贷关联证券
Credit rating 信用评级；信贷评级
Credit risk 信用风险
因合约一方或多方不能履行合约规定的金融债务，而导致的持有某
个特定合约或合约组合的金融损失风险。
Credit spread 债券息差
Creditwatch 债信观察
Cross currency interest rate
交叉货币利率掉期
swap
Cross trade 交叉盘
CSRC 中国证监会
(参见China Securities Regulatory Commission栏目)
Currency option 货币期权
Currency swap 货币掉期；套汇
Current account deficit 收支往来帐户赤字；经常帐(目)赤字
Current asset/liability 流动资产/负债
Current/liquid ratio 流动比率
Custodian 保管机构；托管人
Customs & usages 惯例和用法
Cyclicality 周期
DAX 德国综合指数
Daily margin 每日按金
Day count 日算[债市] 用以计算债券到期前部份期间的应计利息和折现率的协
议日数。
Day order 当日指令
Debt equity ratio 债资比率；股本负债率
Debt-equity swap 债换股；债转股互换
这不是通常意义上的互换。它是实物工具的一次性交易，不涉及任
何未来现金流的交换。这种交易牵涉到用股权代替债务（债券或贷
款），而且通常是在债务变得不能维持时进行的。它们通常被债务
沉重的公司和国家所采用。
Debt issuing vehicles 债务发行工具
Debt service coverage ratio 债务偿还比率
Default fine 违约罚金
Defaulting 违约；不履行义务
Default interest 滞纳利息
Default risk 不能收回本金的风险
Defensive 防守性；具抗跌力
Deferred asset 递延资产
Deferred charges 递延费用；待摊费用
Deferred tax 递延税项
Defined Contribution Plan 固定供款计划
Deflation 通货紧缩；通缩
Deflator 平减指数
Delayed data 延时资讯；非即时数据
Deleveraged 削减头寸；降低杠杆风险
Delineation of activities 业务划分
Delist 停牌；除牌
Delta 德耳塔（希腊字母）；变化；变数；避险比率；
[期权] 德耳塔描述了期权金对基础工具价格变化的敏感度。换言
之，期权的德耳塔是在基础工具发生小幅变化时，为对冲期权的价
格变化所需要的基础工具数量。期权的德耳塔随着基础工具价格的
变化而变化。
Demutualization 股份化；股份制
Depreciation 折旧
Deregulation 放宽管制
Derivatives 派生产品；衍生产品；衍生金融投资工具
衍生产品或工具的价值随着一个或多个基础市场变量（如股票或商
品价格、利率或汇率）的变化而变化。基础衍生产品包括远期合
约、期货、掉期、期权、认购或认沽权证和可转换债券。Deutsche Borse AG 德国证券及衍生工具交易所
Deutsche Terminborse 德国期货交易所
Devaluation 贬值
Differential reporting 权衡报告制度；差别报告规范体系
Dilution 摊薄；股权稀释
Direct investment 直接投资
Direct labor cost 直接劳动成本
Directional Movement Index
趋向指标；动向指数
(DMI)
Directors' undertakings 董事承诺
Dirty price 脏价
[债市]指债券包括应计利息的现金流现值
Disclaimer 免责声明
Disclosure 信息披露
Discount rate 折扣率；贴现率
Discretionary manager 全权管理人
Discretionary order 全权委托盘
Discretionary power 酌情权
Discretionary trust 全权信托
Dishonoured cheque 空头支票；退票
Disinflation 通货膨胀率减缓；反通货膨胀
Disinterested shareholder 无利害关系股东；不涉利益的股东
Disposable income 可支配收入；可支配所得
Distressed securities 受压的证券；陷入财政困难公司的证券
Diversification 多元化；分散投资
Dividend 股息
Dividend in specie 以股代息
DJIA 道琼斯工业平均指数
Doha Round [世贸谈判]多哈回合
Domestic Qualified
国内合资格机构投资者
Institutional ??Investor
(DQII)
Double bottom/double dip 双底 (金融图表)
Dow Jones Industries
道琼斯工业平均指数
Average Index
Downside risk 下跌风险；跌价风险
Downstream enterprise 下游企业
Downturn 逆转；由好变坏
DQII 国内合资格机构投资者
(Domestic Qualified Institutional Investor的英文缩写)
Dragon bonds 小龙债券（亚洲美元债券）
Drawing expense in advance 预提费用
Dual currency bonds 双货币债券
Due-on-sale clause 转售即还条款
Due diligence 尽职调查
指为了达成承销一笔证券发行的目的，针对某公司或企业的业务、
财务状况和前景(包括其面对的主要风险) 而进行的一个全面的调
查。尽职调查一般可分为业务尽职调查和法律尽职调查两类。Dumping 倾销
Duration 存续期间
[债市] 测量某只债券由于收益变动而产生价格变动的方法。一种测
算债券价格波幅相等于债券加权平均到期年期现金流的敏感性测量
方法。
Dynamic hedging 动态避险策略
E-commerce 电子商务
E-tailers 网上零售商
EAFE 欧洲、澳大利亚和远东地区
(Europe, Australia & Far East的英文缩写)
EASDAQ 欧洲证券经纪商协会自动报价系统；又称欧洲的纳斯达克
（European Association of Securities Dealers Automated Quotations的
英文缩写）
Earning per share (EPS) 每股盈利
EBITDA 未计利息、税项、折旧及摊销前盈利
(Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization的英文
缩写)
EEC 欧洲经济共同体 (欧共体)
Embedded option 内嵌期权；隐含期权
一种内嵌在债务工具中，影响其本金偿还的期权（通常为利率期
权）。内嵌期权的例子包括房产抵押贷款证券以及可赎回和可回售
债券。内嵌期权并非一定是利率期权；一些内嵌期权与股市指数或
商品的价格相联系。
Emerging market 新兴市场
EMU 欧洲货币联盟 (参见European Monetary Union栏目) Engagement letter 委托书
Environmental protection 环(境) 保(护)
Environmental waste 环境废物
EPS 每股盈利
Equity, Equities 股本，股权，股票
Equity cushion 股本作垫
Equity warrant 认股权证
这种权证赋予持有人在特定时期内以预先设定价格购买公司股票的
权利（而非义务）。其中一种类型是由公司发行的，它赋予持有人
在固定时期内以指定价格购买其股票的权利。认股权证通常与债券
一起附带发行；认购权有助于降低债券利率，但如果期权得以执