金融世界“大爆炸”word版

史上五次重大金融危机造就现代金融《经济学人》金融危机并非与生俱来，但却锻造了金融本身。

五大历史性危机讲述了现今金融体系各方面制度的来源——此外还警示着当代监管机构。

什么是人类最伟大的发明？当被问到这个问题时，人们通常会挑选一些熟悉的科技来回答，比如印刷术或是电能。

而忽视了最重要的发明：金融合约。

尽管被广大人民厌恶加鄙视，它在人类发展史上扮演不可或缺的角色已有7000年。

实际上，金融就只做两个简单的事。

它就像是经济上的时光机，帮助节俭的人把盈余输送到未来，或在当下给借款方一个多挣钱的机会。

它还能化身为安全网，上好保险以防洪水、火灾和疾病。

通过提供这两种服务，一个协调的金融制度能有效地帮助渡过人生的高山或低谷，让世界和谐充满爱。

此外，当投资人穿梭人世间搜寻着最赚钱的门道时，金融就担当成经济增长的引擎。

然而金融也极具破坏力。

当泡沫破裂、市场崩溃，面相未来的多年经营计划瞬间尸骨无存。

当2008年的次贷危机呼啸而来，留下一片失业哀鸿、遍野债务。

我们应当扪心自问，是否做了正确的事来发挥金融的益处、去消除其中的毒性。

以史为鉴，可以知兴替。

五次毁灭性的金融衰退——1792年美国第一次金融危机到1929年世界性大萧条——指明了金融革新的两大趋势。

首先，那些增加了居民金融参与度的各类机构们，如中央银行、存款保险和证券交易所，并不是和平时期的天才之作，而是金融危机绝壁之下的拼凑补救。

恰恰正是危机后的这些狗皮膏药式的补救，逐渐成为整个系统永久的一部分。

如果历史正确无误，现今的任何决策，将回响在今后的几十年之中。

这使得第二个趋势变得更加麻烦。

我们应对危机时遵循着习以为常的模式。

先是开喷，金融体系中的新构建部分遭受指责：新类型的银行、投机者或被指认为罪魁祸首的资产，都会被禁止或规划消除。

最终以公家援助私人市场的方式收尾：而金融体系中另外的被认为不可或缺的部分给予了国家支持，这一切看起来相当明智，更加让人放心。

但是这样做老朽腐旧。

世界金融体系崩溃的历史进程（下）【摘要】本文从20世纪初的金融危机到2008年全球金融危机的爆发，详细探讨了世界金融体系崩溃的历史进程。

在这一过程中，布雷顿森林体系的瓦解和新自由主义经济政策的兴起都起到了重要作用。

通过对金融体系演变过程中的教训和未来的金融发展方向进行分析，可以为全球金融体系的可持续性提供重要启示。

经历了多次金融危机的洗礼，世界各国对于金融政策的重视和更新换代已成为趋势。

在未来的发展中，需要制定更加合理和全面的金融政策，以保障全球金融体系的稳定和健康发展。

的研究不仅有助于我们更好地理解金融市场的运行规律，也为未来的金融改革提供了重要参考。

【关键词】20世纪初的金融危机, 二战后的金融混乱, 布雷顿森林体系的瓦解, 新自由主义经济政策的兴起, 2008年全球金融危机的爆发, 金融体系演变的教训, 未来的金融发展方向, 全球金融体系的可持续性1. 引言1.1 世界金融体系崩溃的历史进程（下）在20世纪初的金融危机中，全球各国经济遭受了严重打击。

美国股市崩溃，导致了大萧条的爆发，许多银行倒闭，失业率飙升。

欧洲也受到了影响，德国的通胀问题引发了经济危机。

这场危机也促使了许多国家采取了保护主义政策，加剧了全球贸易的衰退。

二战后的金融混乱进一步加剧了全球经济不稳定的局面。

欧洲国家重建需要大量资金，美国成为了全球金融领导者，但也面临了通货膨胀和经济下滑的问题。

此时，国际金融体系出现了混乱，各国之间的货币政策和贸易关系更加复杂。

布雷顿森林体系的瓦解标志着全球金融秩序的转变。

美国宣布放弃金本位制度，导致了货币贬值和通货膨胀的问题。

国际货币体系经历了动荡，各国开始寻求新的解决方案。

新自由主义经济政策的兴起打开了全球经济的新篇章。

主张市场自由化和私有化的政策被广泛采纳，全球贸易得到了进一步发展，但也导致了贫富分化的加剧和金融泡沫的出现。

2008年全球金融危机的爆发再次震撼了世界。

美国次贷危机引发了全球金融市场的崩溃，许多银行破产，经济陷入衰退。

世界历次金融危机爆发原因及其应对措施简述
1.1929年经济大萧条：
原因：泡沫经济、失衡贸易、股市暴涨、破产风险。

应对措施：采取财政和货币政策刺激经济，银行业监管加强，实行国家政策干预。

2.1987年黑色星期一股市崩盘：
原因：股指期货交易疯狂、投资者恐慌。

应对措施：央行采取紧急货币政策、宣布购买股票、增加监管措施、引入机构投资者和机构投资基金。

3.1997年亚洲金融风暴：
原因：亚洲金融体系结构性问题、过度债务、投机泡沫崩溃、固定汇率体制崩溃。

应对措施：国际货币基金组织提供援助、进行财政和金融部门、实施紧缩政策、金融机构。

原因：互联网公司市值大幅下降、投资者恐慌、金融欺诈和不道德行为暴露。

应对措施：央行降息刺激经济、加强金融监管和审计、提高会计准则和透明度。

5.2024年全球金融危机：
原因：次贷危机、房地产泡沫、金融杠杆过度、信贷违约。

应对措施：政府提供财政和货币刺激、救助银行、增加监管措施、实施财政、加强国际合作。

6.2024年新冠疫情引发的经济危机：
原因：疫情导致全球产业链中断、需求下降、商业活动减少。

应对措施：各国央行降息、提供资金支持、减税和支出增加、强化医疗卫生系统、重振旅游业。

总的来说，金融危机爆发的原因多种多样，通常是由多个因素叠加产生的。

政府和国际组织采取的应对措施也相应多样化，包括货币和财政政策刺激经济、加强金融监管、提供救助和支持、进行结构性、加强国际合作等。

然而，历史上的金融危机也暴露了政府和金融机构在预防和管理危机方面的不足之处，对危机应对还需进一步加强和完善。

金融海嘯的來龍去脈November 2008 ◎邱翔鐘●這場面對巨大災難的金融危機中，投資銀行家備受物議，政府干預經濟的左翼社會主義思潮抬頭，但不等於蘇式毛式社會主義回潮，因為民主資本主義就是一個不斷犯錯不斷糾正的過程。

資本主義糟糕，其他主義更加不堪。

●英國國際政治評論家、前BBC資深編輯、香港信報總編輯邱翔鐘。

今年九，十月間，全球金融系統處於極度險峻的崩潰邊緣。

這場金融海嘯的狂風巨浪波濤萬丈，洶湧澎湃，吞噬掉包括雷曼兄弟(Lehman Brothers)，華盛頓互惠銀行(Washington Mutual Bank)等一批歷史悠久，財雄勢大，聲譽昭著的金融機構々而其他一批國際知名銀行風雨飄搖，岌岌可危。

一時之間，華爾街和倫敦金融城這兩大國際金融中心陰霾密佈，人心惶惶，面對著空前的巨大災難，甚至是萬劫不復的境地。

那些叱吒風雲，不可一世的銀行家，尤其是被人捧為，甚至他們也自命為「孙宙主人」(masters of the universe)的投資銀行家心情的落差就像是出席了最為奢華的盛宴之後，突然發現他們的面前是懸崖峭壁，萬丈深淵。

西方媒體以銀行系統「陷入深淵邊緣」，「心臟衰竭」等辭彙來形容還不讓人覺得誇張。

今年三月，身為國際金融炒家卻抨擊市場原教旨主義不遺餘力的索羅斯認為，「這是我們此生所見最為嚴重的國際金融危機」。

九月，美國聯邦儲備局前主席格林斯潘也說，這是「百年一遇的金融危機」。

許多人擔心，這場危機及其引發的災難會比一九二九年開始的大蕭條更要嚴重。

當前，需要恢復市場信心，孜定人心，穩住陣腳的政治家自不待言，經濟學家多半也認為，由於美國和其他各國政府沒有重蹈引致大蕭條政策的覆轍，沒有收緊銀根，而是歐美日各國協調採取行動，同時減息，向金融界大量注資，不至於發生大蕭條。

誠然，大蕭條也許可以避過，經濟衰退卻是難免。

暴風急雨式的金融海嘯不過是這場危機的第一階段，這一階段也許暫時告一段落，但是，後續到來的經濟衰退方興未艾。

在全球性金融危机爆发开始，金融市场波动剧烈，不断发生企业衍生金融工具投资巨亏损案例。

如何控制公司衍生金融工具投资风险，成为我国监管部门和公司的急迫的课题。

1.中信泰富公司简介。

中信泰富是大型国企中信集团在香港的6家上市公司之一。

2008年10月21日，中信泰富的股价暴跌55%，该公司此前承认其手中的杠杆货币头寸有可能导致近20亿美元的损失。

这家颇具声誉的公司在两个交易日中市值蒸发掉了三分之二，成了在全球金融危机中首批中箭落马的中国企业。

2. 中信泰富巨亏案简介。

中信泰富集团为了减低西澳洲铁矿项目面对的货币风险，签订若干杠杆式外汇买卖合约以对冲风险。

自2011年9月7日察觉到该等合约带来的潜在风险后，公司终止了部分合约。

但2011年7月1日至10月17日，公司已因此亏损8.07亿港元。

为了减低项目面对的货币风险，因此签订若干杠杆式外汇买卖合约。

至10月17日，仍在生效的杠杆式外汇合约按公平价定值的亏损为147亿港元。

换言之，相关外汇合约导致已变现及未变现亏损总额为155.07亿港元。

全球金融危机下，如何控制公司衍生金融工具投资风险成为我国监管部门和公司的急迫的课题。

结合1995年COSO发布《金融衍生工具使用的内部控制指引》,我国公司应构建有效的控制衍生金融工具投资风险的框架。

从整个公司层面的内部控制制度上，公司应以成文的方式制定政策和程序，以明确规定其衍生金融工具业务风险管理的指引。

这些政策至少应当确定董事会的风险容忍度，并明确规定金融衍生工具交易风险管理的权限与责任。

与金融衍生工具业务相关的每个人都应当充分了解与其职责相关的所有政策和程序。

衍生金融工具使用的内部控制的基本原则包括：（1）董事会成员和高级管理人员的适当监督；（2）充分的风险管理程序，包括审慎的风险限额、良好的计量程序和信息系统、连续的风险监控和经常性的管理报告；（3）完备的内部控制和审计程序。

管理层应当使用COSO内部控制整体框架中的五要素来评价用于管控金融衍生工具的风险管理过程的适当性。

【精品文档】金融世界“大爆炸”W O R D文档本文仅供学习使用不得使用在其他用途学习完毕请自行删除多谢合作金融世界“大爆炸〞１９９６年７月１０日，以法国著名时装大师名字命名的伊夫·圣·洛朗时装公司，在互联网络和巴黎Ｔ型舞台上，同时推出最新款式的高级时装系列。

一旦漏洞得以堵塞，无现金、无支票社会就会降临。

１９９６年已经出现了联机银行业务。

美国第一家电子银行——ＳｅｃｕｒｉｔｙＦｉｒｓｔＮｅｔｗｏｒｋＢａｎｋ５月２３日在华尔街上市后即受到追捧，每股股票价格收市时翻了一倍，达４１美元。

实用文档这家银行确实采用了一种全新的效劳手段。

顾客足不出户便可进展存款、转帐、付帐等业务。

当然，进入该银行的先决条件是：要有一台运算速度较高的电脑和调制解调器，并拥有进入互联网络的帐号。

对已经具有使用互联网络经历的用户来说，进入该银行轻而易要在互不见面的情况下取得储户的信任是困难的。

在金融效劳业中，向新的信息中介的转变也许具有最重要的后果。

在所有金融市场上，买卖双方之间建立起来的联系正在发生变实用文档化。

特别是在股票、债券、期权、期货和货币市场上，而且还包括保险、房地产和其他有关的金融效劳方面，买卖双方之间的联系都在变化。

那种充满混乱、戏剧性事件和弊端的各种交易所正在逐渐老化。

它们的存在正在受到新的信息中介的威胁，后者想用电子交易来取代券公司，大和证券公司、梅里尔一林奇证券公司〕；商业银行〔花旗银行公司〕；投资银行〔波士顿第一公司、萨洛蒙兄弟公司、戈德曼一萨克斯公司〕；出版公司〔路透社、道·琼斯公司、奈特一里德出实用文档版公司〕；以及一些有胆识的企业家。

１９８９年，６家大银行建立了一家现在被简称为“电子合资企业〞的财团，来向它们自己和别的机构提供债券交易方面的信息效劳。

这６家大银行是：波士顿第一公司、戈德曼一萨克斯公司、摩根人提供了至关重要的适时的参考点数，也是其他债券市场进展交易的权威性的市场价格。

1997～1998年亚洲金融风暴，的前因后果金融风暴启示录对冲基金（ＨｅｄｇｅＦｕｎｄ）意为“风险对冲过的基金”，起源于上世纪５０年代初的美国，原指广泛利用金融衍生产品进行投资保值的一类基金，现今指利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险、追求高收益的一种投资模式。

亚洲金融危机，又称亚洲金融风暴，是指１９９７年发源于泰国，之后进一步影响到临近亚洲国家，甚至全球货币、股票市场和其他资产价值的一场金融大危机。

其过程十分复杂，大致可分为三个阶段：第一阶段：１９９７年７月，以索罗斯为代表的国际金融投机者瞄准泰铢注入大量热钱，迫使泰国政府于７月２日宣布放弃实行了１４年的泰币与美元挂钩的一揽子汇率制，实行浮动汇率制。

亚洲金融危机正式爆发，并很快波及菲律宾、印尼、马来西亚等其它东南亚国家；１０月下旬，国际炒家移师香港，香港恒生指数自１９９６年以来首次跌破１００００点；１１月中旬，韩国爆发金融风暴，随之日本一系列银行和证券公司破产，东南亚金融风暴演变为亚洲金融危机。

第二阶段：１９９８年初，印尼金融风暴再起，由此陷入政治经济大危机。

受其影响，东南亚汇市再起波澜，新元、马币、泰铢、菲律宾比索等纷纷下跌，随之日元也大幅贬值，亚洲金融危机继续深化。

第三阶段：１９９８年８月初，国际炒家对香港发动新一轮进攻，香港特区政府予以回击，使其遭遇失利。

继而因俄罗斯国家政策的突变，在俄股市投下巨额资金的国际炒家再次大伤元气，并带动美欧国家股市、汇市的全面剧烈波动，由此亚洲金融危机具有了全球性的意义。

到１９９８年底，俄罗斯经济仍没有摆脱困境。

１９９９年，亚洲金融危机结束。

胡进、张才进：“全球金融动荡加剧的四大成因”, 《港澳经济》,1997年第3期。

而且过分集中于简单加工业。

结果在国际竞争日益加剧的冲击下，以劳动密集型产业为主体的东南亚国家出口扩张势头放缓，带动经济增长下降，从而导致经常项目赤字、外汇储备减少，进而对固定汇率产生压力，最终使金融风暴在区内广泛爆发。