公司理财计算题公式总结及复习题答案out.doc

学习必备欢迎下载公司理财计算题第二章：财务比率的计算（一）反映偿债能力的指标负债总额流动负债长期负债1、资产负债率 = ×100% = ×100% （资产 = 负债 +所有者权益）资产总额负债所有者权益流动资产×100%2、流动比率 =流动负债速动资产×100% = 流动资产 - 预付账款 - 存货 - 待摊费用3、速动比率 = ×100%流动负债流动负债现金 (货币资金 ) 短期有价证券 (短期投资 )4、现金比率 = ×100%流动负债(二 ) 反映资产周转情况的指标赊销收入净额销售收入 - 现销收入 - 销售退回、折让、折扣1、应收账款周转率 = =期末应收账款） 2平均应收账款余额（期初应收账款销货成本销货成本2、存货周转率 = =期末存货） 2平均存货（期初存货习题：1、某公司20 ××年末有关财务资料如下：流动比率=200% 、速动比率 =100% 、现金比率 =50% 、流动负债= 1000 万元，该公司流动资产只包括货币资金、短期投资、应收账款和存货四个项目（其中短期投资是货币资金的 4 倍）。

要求：根据上述资料计算货币资金、短期投资、应收账款和存货四个项目的金额。

2、某公司20 ××年末有关财务资料如下：流动比率=200% 、速动比率 =100% 、现金比率 =20% 、资产负债率 =50% 、长期负债与所有者权益的比率为25% 。

要求：根据上述资料填列下面的资产负债表简表。

资产负债表（简）（单位：元）项目金额项目金额货币资金（）流动负债（）应收账款（）长期负债（）存货（）固定资产（）所有者权益（）资产总计（）负债及所有者权益总计1000003、某公司年初应收账款56 万元、年末应收账款60 万元，年初存货86 万元、年末存货90 万元，本年度销售收入为680 万元（其中现销收入480 万元，没有销售退回、折让和折扣），销货成本为 560 万元。

要求：根据上述资料计算应收账款周转率和存货周转率。

4、某公司 20××年度全年销售收入为600 万元，其中现销收入为260 万元，没有销售退回、折让和折扣，年初应收账款为30 万元，年末应收账款比年初增加了20% ，则应收账款周转率应该是多少？5、某公司 20 ××年度全年销货成本为400 万元，年初存货为50 万元，年末存货比年初增加了20% ，则存货周转率应该是多少？第三章：货币时间价值1、单利：终值Fn =P (1+i n) 【公式中i为利率，n为计息期数】··现值 P = F n /(1+i·n)2、复利：终值F n= P·CF i,n = P·(1+i)n【公式中(1+i)n称为复利终值系数，简写作CF i,n】现值 P= F n DF i,n = F n/(1+i) n 【公式中1/(1+i) n 称为复利现值系数，简写作DF i,n】·3、年金：终值F n= R·ACF i,n 【公式中 ACF i,n 是年金终值系数的简写，R 为年金，n 为年金个数】现值 P = R ·ADF i,n【公式中 ADF i,n是年金现值系数的简写】习题：1 、某公司从银行取得贷款600000 元，年利率为 6% ，按复利计息，则 5 年后应偿还的本利和共是多少元？（ CF0.06,5 =1.338 ，DF0.06,5 =0.747 ）2 、某公司计划在 5 年后以 600000 元更新现有的一台设备，若年利率为6% ，按复利计息，则现在应向银行存入多少钱？（ CF 0.06,5=1.338， DF0.06,5=0.747）3 、某公司计划在10 年内每年年末将5000 元存入银行，作为第10 年年末购买一台设备的支出，若年利率为8% ，则 10 年后可积累多少资金？（ACF 0.08,10=14.487， ADF 0.08,10=6.710）4 、某人计划在10 年中每年年末从银行支取5000 元以备零用，若年利率为8% ，现在应向银行存入多少钱？（ ACF 0.08,10=14.487， ADF 0.08,10 =6.710 ）5 、某公司现在存入银行一笔现金1000000 元，年利率为 10% ，拟在今后10 年内每年年末提取等额现金作为职工奖励基金，则每年可提取多少现金？（ACF 0.1,10=15.937，ADF 0.1,10=6.145）6 、某人计划从现在起连续10 年每年年末存入银行一笔款项，作为 5 年后买房的资金，该资金需要1000000 元，若银行年利率为10% ，则从现在起每年年末要存多少钱？（ ACF 0.1,10=15.937 ，ADF 0.1,10=6.145）第五章1、债券发行价格发行价格 = 年利息×ADF i,n+面值×DF i,n=( 面值×债券票面利率 )×ADF i,n+面值×DF i,n【该公式为分期付息、到期一次还本的公式，公式中的i 为债券发行时的市场利率】2、融资租赁的租金（等额年金法）年租金 (R)=设备价值 ( P)/ ADF i,n【公式中的i 为出租费率， i= 年利率 +手续费率】习题：1 、某公司发行面值为100 元、票面利率为 8% 的 5 年期公司债券 1000 万元，每年年末付息一次，到期一次还本，发行时市场利率为6% ，请计算该债券的发行价格为多少？2 、某公司从租赁公司租入一套设备，价值为 1000 万元，租期为 8 年，合同约定租赁年利率为6% ，手续费为设备价值的2% ，租金每年年末支付一次。

要求用等额年金法计算该公司每年年末应支付的租金是多少？第六章（一）资本成本的计算1、单项资本成本（个别资本成本）的计算长期借款【利息可以抵税】利息长期债券资本占用费优先股【股利不能抵税】资本成本 股利 普通股资本筹集费 留存收益（不必考虑筹资费用）资本成本 =资本占用费 利息 （1- T ）或股利 利息 （1 - T ）或股利=筹资总额 - 筹资费用=筹资净额筹资总额 （1 - 筹资费率）【该公式为资本成本的定义公式，可用于计算单项资本成本，公式中的T 为所得税税率。

】预期年股利额普通股资本成本 =+股利增长率筹资额 （1- 筹资费率）筹资额 预期年股利率每股股利 】=+股利增长率 【股利率 =筹资额 （1 - 筹资费率）每股市价2、加权平均资本成本（综合资本成本、最低回报率）的计算加权平均资本成本 =∑(单项资本成本×每种筹资方式的筹资额占筹资总额的比重 )（二）财务杠杆系数的计算EBIT 【 EBIT 为息税前利润， I 为利息】1、财务杠杆系数： DFL=EBITI如果公司股本中含有优先股，则：DFL=EBIT 【PD 为优先股股利 】I PD /(1 T)EBIT2、普通股每股税后利润： EPS =( EBIT I ) (1 T )【 N 为流通在外的普通股股数】N习题：1 、某公司为扩大经营规模拟筹资800 万元，筹资方案如下表：筹资方式筹资额（万元）资本成本 (%)长期借款80 6长期债券320 8普通股400 15合计800 -要求：计算该方案的加权平均资本成本。

2 、某公司本年度拟投资1000 万元于一个项目，其资金来源如下：（1）企业留存收益筹资100 万元；（ 2 ）按面值发行期限为 5 年的债券300 万元，每年年末付息一次，到期一次还本，年利率8% ，筹资费率5% ；（ 3）发行优先股筹资200 万元，年股息率10% ，筹资费用8 万元；（ 4）发行普通股筹资400 万元，分为40 万股，每股市价10 元，预期第一年的股利率为10% （即价格和收益的比率为10:1 ），筹资费率 3% ，股利年增长率为6% 。

要求：根据以上资料计算该项目的加权平均资本成本（最低回报率）。

（该公司的企业所得税税率为30%)3 、某公司本年度拟投资2000 万元于一个项目，其资金来源如下：（1）按面值发行期限为5 年的债券 500 万元，每年年末付息一次，到期一次还本，年利率6% ，筹资费率3% ；（ 2）发行普通股筹资 1200 万元，预计第一年的股利率为10% ，筹资费率5%，股利年增长率为2% ；（ 3 ）留存收益筹资300 万元。

该公司的企业所得税税率为25% ，则该项目的加权平均资本成本是多少？4、某公司全部资本为1000 万元，其中债务资本比例为40% ，债务利率为10% ，普通股 60 万股，股 10 元，息税前利润为150 万元，该公司的企业所得税税率为25%。

要求计算该公司的财务杠杆系数和普通股每股税后利润。

第七章（一）风险报酬率的计算1 、期望值 EV ( x) x i P i2 、标准离差= [ x i EV (x)] 2 P i3 、标准离差率R =EV (x)4 、风险报酬率RV =f R【f表示风险系数】5 、投资报酬率 =无风险报酬率+风险报酬率（二）长期投资的决策1、非贴现法：投资回收期、年平均报酬率2、贴现法：净现值 (NPV) 、获利能力指数 (PI) 、内含报酬率 (IRR)习题：1 、某公司一个投资项目的投资报酬率及概率的有关资料如下表，该公司估计的风险系数为30% ，同期无风险报酬率为4% ，则该项目的风险报酬率为多少？该项目投资的期报酬率达到多少时投资方案才可取？投资报酬率 (%)概率80.1150.3200.62、某公司拟投资一个新项目，资本成本为10% ，现有甲、乙两个方案，各年现金流量（单位:元）如下表，要求：计算甲、乙两个方案的投资回收期、年平均报酬率、净现值、获利能力指数。

项 目 第 0 年 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 甲方案-15000 5000050000500005000050000乙方案 -20000 50000 55000 60000 55000 70000第八章1 、存货控制的经济批量法批量年存货需要量存货总成本 =储存成本 +订货成本 =×年单位储存成本 +×每批订货成本2批量2 年存货需要量 每批订货成本年存货需要量 经济批量 = 年单位储存成本经济批次 (批数 )=经济批量最低年成本 =2 年存货需要量 每批订货成本 年单位储存成本2、采用存货模式计算最佳现金余额储存成本 ----------机会成本存货成本 ----------现金成本订货成本 ----------转换成本2 一定时期内现金需求总 额 每次转换成本最佳现金余额=短期有价证券利率习题：1、某公司全年需耗用甲材料3600 千克，每次订货成本为24 元，该材料年单位储存成本为 3 元。