融资融券基础知识

什么是强制平仓
强制平仓是指根据法定和双方的约定，公司为保护自身债权而对客户信用账户中的资产强制卖出或融券回补的行为。

融资融券交易期限最长为多少
证券公司与客户约定的融资、融券期限自客户实际使用资金或使用证券之日起计算，融资、融券期限最长不得超过6个月。

合约到期前，证券公司可以根据客户的申请为其办理展期，每次展期的期限不得超过6 个月。

投资者能从证券公司融到多少资金或证券
您可融到多少资金或证券数额的大小，与您实际提供的担保物的种类和数量以及您买入的标的证券的种类有着直接关系，不是一个确定的数值。

证券公司根据您提供的担保物，按照交易所规定的计算公式计算出您的可融资（券）金额。

什么是授信额度、可用额度
授信额度是指证券公司根据您的各项基本情况（身份、财力与收入情况、信用状况等），授予您一定的额度，该额度是您能在证券公司融到资金和证券数量的上限。

证券公司会根据您资质情况的变化及时调整授信额度。

可用额度是指证券公司根据您账户内的资产情况，按交易所规定的相应比率进行折算后，您实际可以从证券公司融到资金和证券数量。

授信额度与可用额度的关系：您的可用额度实际应不超过授信额度，授信额度仅为一个理论上限的概念。

什么是维持担保比例
维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价＋利息及费用总和)
担保物的范围包括哪些
您提交的保证金以及您融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款，整体作为您对证券公司融资融券所生债务的担保物。

证券充抵保证金时，如何计算保证金金额
您以现金作为保证金时，可以全额计入保证金金额；
以证券充抵保证金时，应当以证券市值或净值按交易所规定的下列折算率进行折算：
1、上证 180 指数成份股股票的折算率最高不超过 70%；深证 100
指数成份股股票的折算率最高不超过 70%；其他 A 股股票折算率最高不超过 65%。

2、交易型开放式指数基金（上交所）、交易型开放式基金（深交所）折算率最高不超过 90%
3、证券公司现金管理产品、货币市场基金、国债的折算率最高不超过 95%。

4、被实行风险警示、暂停上市或进入退市整理期的证券、权证的折算率为0%。

　5、其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过 80%。

需要指出的是，证券公司可以在不高于上述标准的基础上，根据证券流动性、波动性等指标自行确定各类充抵保证金证券不同的折算率什么是信用账户
信用帐户包括信用证券账户和信用资金账户。

信用证券账户是证券公司根据证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。

信用资金账户是客户在存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。

融资融券交易的交易品种有哪些
在沪深证券交易所上市交易的下列证券，经证券交易所认可，可作为融资买入或融券卖出的标的证券（简称“标的证券”）：（一）股票；（二）证券投资基金；（三）债券；（四）其他证券。

融资融券合同有哪些主要内容
不同证券公司提供的融资融券合同不尽相同，但根据中国证券业协会规定的融资融券合同必备条款，融资融券合同必须明确约定以下事项：
（一）融资、融券的额度、期限、利率（费率）、利息（费用）的计算方式；
（二）保证金比例、维持担保比例、可充抵保证金的证券的种类及折算率、担保债权范围；
（三）追加保证金的通知方式、追加保证金的期限；
（四）客户清偿债务的方式及证券公司对担保物的处分权利
（五）融资买入和融券卖出证券的权利处理；
（六）其他有关事项。

融资融券交易与普通交易有什么区别
（1）您进行普通证券交易，买入证券时，必须事先有足额资金；卖出证券时，则必须有足额证券；而进行融资融券交易则不同，当您预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券；预测证券价格将要下跌而手头没有证券时，则可以向证券公司借入证券卖出。

（2）您进行普通证券交易时，您与证券公司之间只存在委托买卖的关系，因此不需要向证券公司提供担保；而进行融资融券交易时，您与证券公司之间不仅存在委托买卖的关系，还存在资金或证券的借贷关系，因此还要事先以现金或证券的形式向证券公司交付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融券卖出所得资金交付证券公司，作为担保物。

（3）您进行普通证券交易时，股票下跌而带来的损失不会超过您的自有本金；而进行融资融券交易时，因投资者向证券公司提交保证金借入资金或证券进行信用交易具有财务杠杆放大效应，有可能使您蒙受巨额损失，该损失将远远超出普通交易可能带来的损失，甚至会损失您的全部本金。

（4）您进行普通证券交易时，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券；而进行融资融券交易时，您只能在与证券公司约定的范围内买卖证券。

投资者进行融资融券交易期间能否提取保证金
当您信用账户维持担保比例超过300%时，您可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券部分，但提取后维持担保比例不得低于300%。

标的证券暂停交易的，投资者如何处理相关融资融券交易标的证券暂停交易，未确定恢复交易日或恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，您可以选择延长融资融券关系期限，也可以根据您与证券公司的约定选择提前了结融资融券关系。

投资者如何了结融券交易
您在融券卖出后，可以通过直接还券或买券还券的方式偿还融入证券。

　以直接还券方式偿还融入证券的，按照您与证券公司之间约定，以及
交易所指定登记结算机构的有关规定办理。

　以买券还券偿还融入证券的，您通过其信用证券账户委托证券公司买入证券，结算时登记结算机构直接将您买入的证券划转至证券公司融券专用证券账户。

投资者如何了结融资交易
您在融资买入证券后，可以通过直接还款或卖券还款的方式偿还融入资金。

以直接还款方式偿还融入资金的，按照您与证券公司之间的约定办理；
以卖券还款偿还融入资金的，您通过其信用证券账户委托证券公司卖出证券，结算时您卖出证券所得资金直接划转至证券公司融资专用账户。

卖券还款
是指客户通过其信用证券账户委托证券公司卖券，在结算时卖出证券所得资金直接划转至证券公司融资专用账户内的一种还款方式。

买券还券
是指客户通过其信用证券账户委托证券公司买券，在结算时由登记结算机构直接将买入的证券划转至证券公司融券专用证券账户内的一种还券方式。

融券卖出申报价格有什么限制
融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价。

低于上述价格的申报为无效申报。

交易型开放式指数基金或经交易所认可的其他证券，其融券卖出不受本条前两款规定的限制。

融券期间，投资者通过其所有或控制的证券账户持有与融券卖出标的相同证券的，卖出该证券的价格应遵守前款规定，但超出融券数量的部分除外。

投资者如何提交担保品
您提交现金作担保品的可以通过银证转帐方式完成；
您提交证券作担保品的需将证券从普通账户划转到信用账户。

融券卖出申报价格有什么限制
融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价。

低于上述价格的申报为无效申报。

交易型开放式指数基金或经交易所认可的其他证券，其融券卖出不受本条前两款规定的限制。

融券期间，投资者通过其所有或控制的证券账户持有与融券卖出标的相同证券的，卖出该证券的价格应遵守前款规定，但超出融券数量的部分除外。

证券出现被调出标的证券范围情况时，投资者如何处理相关融资融券交易
证券被调整出标的证券范围的，在调整实施前未了结的融资融券关系仍然有效，您可以选择在到期日了结相关融资融券关系，也可以根据您与证券公司的约定选择提前了结融资融券关系。

融资融券展期
如客户需要申请展期的，请于合约到期前（至少提前2天）提交展期申请表，总部将在合约到期当日清算后做展期处理。

合约展期受理条件：（1）客户无融资融券强制平仓记录；（2）合约到期日客户信用账户维持担保比例高于或等于150%； (3)金额50万以上。

市场波动较大，先确认客户账户维持担保比例够不够，如果到期当天低于150%，就不能展期，负债多的客户建议择机了结部分负债　。