《金融》第十一章 货币供求与均衡

第十一章 货币供求与均衡

一 学习目的和要求

通过本章的学习了解影响货币需求的因素，货币共给的机制，特别是银行在货币共给中的重要作用。

二 本章考核知识点概要

（一）马克思关于流通货币中量的理论

（二）货币层次划分

（三）商业银行在货币共给中的作用

（四）中央银行在货币共给中的作用

三 本章知识框架图

四

知识点精讲

一、货币需求学说

马克思关于货币需要量的论述（重点）

马克思的论述是以存在金流通和大量黄金储藏为假定条件的。决定流通中货币量因素：商品销售量；商品价格；单位货币流通速度。 其关系可列式如下：

单位货币流通速度单位商品价格品数量一定时期中待销售的商流通中货币需要量 （执行流通手段职能的货币量＝商品价格总额/单位货币流通次数）

对于纸币的流通，马克思指出：不论流通中纸币数量有多少，只能代表流通中客观需要的金币需要量；货币需求

货币共给

社会总需求与总共给 货币共求 货币需求学说

中国货币需求变化马克思关于货币需要量的论述凯恩斯对货币需求的论述

费里德关于货币需求的论述

含义

货币共给的层次划分

银行共给与货币共给

货币共给模式

制约货币共给的基本因素

开放条件下的货币共给 当流通中纸币数量超过客观货币需要量时，会导致纸币贬值和物价上涨。通常称之为纸币流通规律。

流通中纸币总量流通中金币需要量量单位纸币所代表的价值

（2008年7月单选19题，2007年7月单选17题、计算32题，2007年4月多选30题，2006年7月计算32题，2005年7月简答31题）

凯恩斯的货币需求理论

凯恩斯建立了货币需求动机分析理论。货币需求动机有：交易动机、预防动机和投机动机。由交易动机和预防动机决定的货币需求取决于收入水平；投机动机和货币需要取决于利率的变动。凯恩斯货币需求函数式为：M＝L1（Y）＋L2（r）

弗里德曼的货币需求理论

弗里德曼货币需求理论从微观主体行为出发，强调货币数量与物价之间的因果关系。其货币需求函数中的变量，一类以恒久性收入（区别于凯恩斯的当期收入）为代表；另一类是机会成本变量，它们决定微观主体是存货币还是存债券、存股票、存实物资产。其货币需求函数式为：

PMd＝f（y，ω；rm，rb，re，P1 · dtdp；u）

（2005年4月单选17题）

二、货币共给量

货币供应量：指政府部门、企事业单位和居民个人持有的现金和存款总量。其中现金是中央银行(人民银行)的债务量，存款是商业银行的债务量。因此货币供应量也是银行体系所供给的债务总量。货币供应量是一个存量的概念。

（2008年4月单选17题，2007年4月单选17题）

三、货币共给层次的划分

货币供给层次的划分一般考虑以下原则：

a）货币的流动性程度。所谓流动性程度是指货币变为现款的能力，也就是变为现实流通手段和支付手段的能力。

b）层次划分要考虑到与有关经济变化有较高的相关程度；

c）具有划分层次所需的统计资料和数据，并且银行具有调控能力

我国当前货币层次划分法

M0=流通中现金

M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款

M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+其他存款

（2008年7月单选15题，2007年7月单选18题，2007年4月计算32题，2006年7月单选16题，2005年7月单选18题）

三、银行与货币共给

（一） 商业银行与货币供给

商业银行作为经营货币的企业，不断吸收存款、发放贷款、商业银行在其存款业务活动中，会派生出数倍于原始存款的存款总量，从而扩大货币供给量。但这种派生能力受法定存款准备率的制约，呈现递减趋势。这种关系式为：

存款准备率原始存款存款准备率原始存款存款总额1（计算题的几乎必考，了解他的几个扩展形式）

超额准备率提现率存款准备率原始存款存款总额1

根据上式可以推算出存款派生倍数

原始存款额存款总额存款派生倍数

将上面的式子左端分子分母同时除以存款总额，得

超额准备率）提现率（存款准备率存款派生倍数1

（2007年4月单选18题，2006年7月单选15题）

（二） 中央银行与货币供给

（要区分开中央银行货币供给乘数和商业银行信贷扩张倍数之间的根本区别和计算方式的不同，这也是计算题的重要考点，核心考点）

中央银行的作用：

a）作为银行的银行，向商业银行提供贷款，这相当于增加商业银行的原始存款，可以扩大其派生能力；

b）中央银行可以调低存款准备率，这也等于扩大了商业银行的实际可用的存款额，增强其派生能力；

c）中央银行增加货币（现金）的发行，企业单位和居民则会把现金存入争胜地，增加商业银行的原始存款。

由于中央银行的作用，商业银行有可能适应经济需要不断扩大派生能力，派生出更多的存款。可见，中央银行实际上是为商业银行提供派生的“原动力”，商业银行则通过贷款等资金运用而派生出存款，增加货币供应。在货币供应中，中央银行和商业银行相互联系、共同操作，以调节货币的供应量

货币共给模式

1、基础货币 在货币供给创造机制中，基础货币占有重要地位。

基础货币的构成：商业银行在中央银行的存款准备金与流通于银行体系之外的现金这两者的总和，

表示为B＝R＋C.{B为基础货币，R为商业银行保有的存款准备金（含法定存款准备金和超额准备金），C为流通于银行体系外的现金}

基础货币表现为中央银行的负债。

（2008年7月单选16题，2008年4月单选18题，2006年7月多选27题）

2、乘数

从中央银行看，基础货币表现为其负债。

中央银行的基础货币量变化直接影响商业银行创造的存款货币的能量。

基础货币量与货币供给量的关系式可表示为：Ms＝B·m，

而货币乘数DRDCDCm1

［m为贸易乘数，C/D表示现金提取率，R／D表示存款准备金率（含法定存款准备金和超额准备金）］

中央银行通过其资产业务及其他手段调节基础货币，从而调节货币供给总量。

四、制约货币供的基本因素

1、企业和部门的贷款需求，

2、企业单位及居民持有现金的状况

五、货币供求与社会总供给和总需求

（综合性论述题目，如果考，说明考试难度增加，一定要理解，这对以后进一步学习有很大的益处，涉及到商业银行、信用、货币供给等几乎全部货币银行学的内容）

社会总供给：一定时期内生产出的可供商品总量，它包括消费资料和生产资料之和。

社会总需求：一定时期内社会货币购买力总额，相应提出对商品和劳务的需求，它也可划分为消费需求和投资需求。

（一）货币供求的均衡与非均衡

货币均衡与否是指货币供给与货币需求之间的关系而言。货币主管当局一般要根据货币需求的变化，相应调整货币供给，以达到货币供求均衡。在我国集中计划经济体制时期，曾多次出现货币供给大于货币需求的情况。在市场经济体制下，货币供给可能过多或者不足，并在物价变动上得到明显反映。

（二）社会总供给与货币需求

在商品货币经济条件下，社会总供给表现为商品生产和流通的统一过程。无论是组织生产或实现销售，都需要一定量的货币为之服务，提出对货币的需求。社会总供给从商品、劳务数量和价格诸方面影响货币的需求量。

（2008年7月单选20题）

（三）社会总需求与货币供给

社会总需求作为一定时期内的社会货币购买力总额。由该时期内货币供给量与货币流通速度之积构成。银行货币供给，一部分直接形成投资需求，另一部分则经过分配与再分配过程，形成企业、政府和个人的收入，然后经支出再构成投资需求和消费需求。

（四）货币供求均衡与社会总供求均衡

基于上述的内在联系，两种平衡间也密切相关。在货币供给量等于货币需求量的情况下，根据货币需求量公式可得：货币供给量×货币流通速度＝待销售商品价格总额。这一等式表明社会总供给与总需求也可以保持平衡。因此，正确组织货币供给，使其与货币需求符合，是宏观经济调控中的一项重要问题。

五 本章历年考核比重和趋势分析

本章考核的主要题型为 单选 多选 简答。 为一般考核章节。

考核分值为2---7分，近几年稳定在4分左右。

考生要根据考核题型要求和特点及重要程度合理安排本章的学习时间和学习方法

08.7 08.4 07.7 07.4 06.7 06.4 05.7 05.4

单选 4 2 2 2 2 1

多选 2 2

计算

简答 6 6

论述