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证券交易的结算流程交易数据接收（清算）清算发送清算结果结果参与人组织证券或资金已被交收发送交收结果（交收）结算参与人划回款项交收违约处理深沪传输数据交易数据接收清算应收应付进行轧抵发送清算结果发给各结算参与人结果参与人组织证券或资金已备交收收到结果后进行组织发送交收结果中结公司发给结算参与人再发给证交所结算参与人划回款项向结算公司划出款项交收违约处理资金教授违约处理，证券交收违约处理证券交易的结算可以划分为清算和交收两个主要环节。
在此基础上，还可以进一步划分为交易数据接收、清算、发送清算结果、结算参与人组织证券或资金以备交收、证券交收和资金交收、发送交收结果、结算参与人划回款项、交收违约处理等八个环节。
一、交易数据接收沪、深证券交易所在闭市后，会按约定将证券交易数据通过专门通讯链路传输给中国结算公司沪、深分公司。
中国结算公司沪、深分公司接收数据时，应当核对所接收数据的完整性。
．二、清算接收完证券交易数据后，中国结算公司沪、深分公司一般在当日日终，作为共同对手方，以结算参与人为单位，对各结算参与人负责清算的证券交易对应的应收和应付价款进行轧抵处理。
在清算过程中，除计算应收和应付价款外，还需将印花税、经手费、监管规费等税费一并纳入净额清算中。
实践中，投资者应收的现金分红、利息，以及转让限售股应缴纳的个人所得税等也会纳入到净额清算中。
由于我国证券交易所市场实行滚动交收制度，因此一般来说，不同交易日发生的交易是分开清算的，在同一个交易日发生的交易才会进行轧抵处理。
除净额清算外，在一些证券品种上还存在逐笔交收制度，如权证的行权、买断式回购的到期结算等。
对于实行逐笔交收的证券交易，中国结算公司沪、深分公司并不将其纳入到净额清算中，而是逐笔计算对应结算参与人的应收和应付金额。
三、发送清算结果清算完毕后，中国结算公司沪、深分公司会通过专用通讯网络，将清算结果数据发送给各结算参与人。
四、结算参与人组织证券或资金以备交收结算参与人应当根据收到的清算结果，组织证券或资金以备交收。
证券部工作流程图12证券部工作流程图(一)会议组织过程流程图34证券部工作流程图(二)定期报告编制工作流程图56证券部工作流程图(三)分红派息工作流程图7证券部工作流程图(四)其它事务流程图81董事会的召开和公告的披露1.1由公司董事会提出召开董事会的预案,证券部办理具体事务。
1.2在董事会召开十日前证券事务代表向每位董事、监事、高管人员发出书面会议通知,内容包括召开会议的时间、地点、主持人、议题及不能出席会议的委托和请假要求。
1.3证券部部长对董事会提交的议题逐项草拟具体议案、协议、决9议。
1.4证券部部长协助董事会秘书按时组织召开公司董事会。
证券事务代表负责出席会议的董事、监事、高管人员在签名册上签字,对所议议案有修改时及时修改,做好会议记录。
会议结束后,做好董事在决议及会议记录上的签字工作。
1.5证券部部长根据董事会所审议内容草拟董事会决议公告,由公司董事会秘书、总经理、董事长审核后,交由上海证券交易所上市部监管人员进行初审、复审,复审确认后,交<香港商报>、<上海证券报>在会议召开后两个工作日内发布公告,同时在上海证券交易所网上进行披露。
1.6证券业务员整理会议文字材料和电子文档并存档。
1.7对会议决定事项,应属于哪个部门具体执行,证券业务员将全部文件资料复印后交付该部门执行。
1.8董事会筹备、组织召开整个过程由董事会秘书把关,证券部部长牵头,负责草拟、审核会议材料和与上海证券交易所、报社披露公告的联络工作,由证券事务代表和证券业务员办理具体事项。
2监事会的召开及公告的披露2.1公司监事会提出召开监事会的预案,证券部具体办理。
102.2在监事会召开十日前证券业务员向每位监事发出书面会议通知,内容包括召开会议的时间、地点、主持人、议题及不能出席会议时的委托和请假要求。
2.3证券部部长对监事会所提交的预案逐项草拟具体议案、决议。
2.4证券部部长协助董事会主席按时组织召开公司监事会。
证券业务管理处（证券运行中心)业务流程图说明：（1）证券业务管理处（证券运行中心）负责拟订当年全行证券业务综合经营计划，提出初步的证券业务利润、成本、费用指标,通过个人银行部报计财部,经批准后由证券业务管理处按计划具体组织实施; 提出证券业务新产品开发费用、推广费用预算报计财部审批，以及阶段性费用开支的核批。
(2) 有关证券业务的会计核算制度进行协调。
(3) 证券业务管理处负责拟订当年凭证式国债的分销计划,通过个人银行部与资金部会签，报主管行长批准后下发执行;资金部负责提出记帐式债券的分销额度,通过证券业务系统向投资者销售。
(4) 配合基金托管部与基金管理公司、证券公司合作，开展开放式基金的代理销售业务;负责起草代销方案、代销协议,通过个人银行部与基金托管部会签;具体负责制定基金的发售流程。
(5) 结算部配合个人银行部,进行证券业务的会计柜台交易；负责证券业务会计柜台管理。
(6）通过个人银行部与信息技术部会签证券业务新产品的立项开发,新项目的费用预算；信息技术部对证券业务提供技术支持。
(7) 营业部负责证券运行中心开户及上存资金的核算;与一级分行的证券资金清算；与发行主体、代销机构的资金清算与结算。
(８) 与行内其他部门的工作协调、业务联系。
(9)、(１０) 向财政部、人民银行报凭证式国债的承销计划。
（１０）、(11）向人民银行、证监会报基金类业务营销方案。
（12）经部领导批准,会同行内相关部门开展与证券发行主体的联系与合作。
(13）经部领导批准,会同行内相关部门与行外机构合作，建立委托关系，使其为我行代理销售证券。
(14)经部领导批准，与证券登记托管机构进行有关证券托管业务联系、工作协调。
(1５)证券业务管理处公文流转。
(16)证券业务电话交易系统的经营和管理。
(17)证券业务的市场营销方案的制订。
(１8)综合经营计划的申报和执行。
（19)证券业务的风险防范与控制。
(２0)证券业务网上银行交易系统的经营和管理。
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券交易第十章 证券登记与交易结算知识点：证券交易结算流程● 定义：证券交易计算流程包含了交易数据接收，清算，发送清算结果，结算参与人组织证券或资金以备交收，证券交收和资金交收、发送交收结果、结算参与人划回款项、交收违约处理八个步骤。
● 详细描述：中国结算公司沪深分公司接收数据时，应当核对所接收数据的完整性。
权证的行权、买断式回购的到期结算应当实行逐笔交收。
A股、基金、债券、ETF、权证等品种最终交收时点为T+1日16:00。
对于资金交收违约，中国结算公司沪、深分公司将暂不向该结算参与人交付其应收的证券，同时按规则计收违约金。
对于证券交收违约，中国结算公司沪、深分公司将暂不向该结算参与人交付其应收的资金，同时按规则计收违约金。
例题：1.沪深证券交易所在闭市后，会按约定将证券交易数据传输给中国结算公司沪深分公司；中国结算公司沪深分公司接收数据时，应当核对所接收数据的（ ）。
A.真实性、准确性和完整性B.准确性和完整性C.完整性D.准确性正确答案：C解析：中国结算公司沪深分公司接收数据是，应当核对所接收数据的完整性。
2.根据中国结算公司的相关规定，A股的最终交收时点为（ ）。
A.T+1日15:00B.T+1日16:00C.T日15:00D.T日16:00正确答案：B解析：考查证券交收和资金交收。
根据中国结算公司的相关规定，A股的最终交收时点为T+1日16:00。
3.下列事项不属于证券交易结算环节的是（ ）。
A.发送交易收据B.发送清算结果C.发送交收结果D.交收违约处理正确答案：A解析：发送清算结果 发送交收结果 交收违约处理属于证券交易结算环节4.关于交收违约处理，下列说法中正确的有（ ）。
A.如果结算参与人发生资金交收违约，中国结算公司沪深分公司不负责垫付款项给守约方B.如果违约结算参与人在规定期限内未能弥补证券交收违约，中国结算公司沪深分公司将利用暂不交付的款项补购证券C.如果违约结算参与人未能在规定期限内弥补资金交收违约，中国结算公司沪深分公司将冻结该结算参与人的资金交收账户D.发生证券交收违约时，中国结算公司沪深分公司将暂不向违约结算参与人交付其应收的资金，同时按规则计收违约金正确答案：B,D解析：如果结算参与人发生资金交收违约，中国结算公司沪深分公司需垫付款项给守约方，A不正确。
证券交易的结算流程
（清算） （交收）
交易数据接收
深沪传输数据
清算 应收应付进行轧抵
发送清算结果 发给各结算参与人
结果参与人组织证券或资金已备交收 收到结果后进行组织
发送交收结果 中结公司发给结算参与人再发给证交所 结算参与人划回款项 向结算公司划出款项
交收违约处理 资金教授违约处理，证券交收违约处理
证券交易的结算可以划分为清算和交收两个主要环节。
在此基础上，还可以进一步划分为交易数据接收、清算、发送清算结果、结算参与人组织证券或资金以备交收、证券交收和资金交收、发送交收结果、结算参与人划回款项、交收违约处理等八个环节。
一、交易数据接收
沪、深证券交易所在闭市后，会按约定将证券交易数据通过专门通讯链路传输给中国结算公司沪、深分公司。
中国结算公司沪、深分公司接收数据时，应当核对所接收数据的完整性。
二、清算
接收完证券交易数据后，中国结算公司沪、深分公司一般在当日日终，作为共同对手方，以结算参与人为单位，对各结算参与人负责清算的证券交易对应的应收和应付价款进行轧抵处理。
在清算过程中，除计算应收和应付价款外，还需将印花税、经手费、监管规费等税费一并纳入净额清算中。
实践中，投资者应收的现金分红、利息，以及转让限售股应缴纳的个人所得税等也会纳入到净额清算中。
由于我国证券交易所市场实行滚动交收制度，因此一般来说，不同交易日发生的交易是分开清算的，在同一个交易日发生的交易才会进行轧抵处理。
除净额清算外，在一些证券品种上还存在逐笔交收制度，如权证的行权、买断式回购的到期结算等。
对于实行逐笔交收的证券交易，中国结算公司沪、深分公司并不将其纳入到净额清算中，而是逐笔计算对应结算参与人的应收和应付金额。
三、发送清算结果
清算完毕后，中国结算公司沪、深分公司会通过专用通讯网络，将清算结果数据发送给各结算参与人。
四、结算参与人组织证券或资金以备交收
结算参与人应当根据收到的清算结果，组织证券或资金以备交收。
结算参与人净应付款项的，应当及时核查自身资金交收账户的资金是否足额；如不足，应当在最终交收时点前，向其资金交收账户划人资金。
具体操作方法是向中国结算公司沪、深分公司在商业银行（称为结算银行）开立的专用存款账户汇入款项，并通过专用通讯网络将汇款信息通知中国结算公司沪、深分公司，中国结算公司沪、深分公司据此记增该结算参与人的资金交收账户余额。
资金交收账户也称结算备付金账户。
开立该账户是结算参与人参与结算的前提条件之一。
根据有关规定，结算参与人应当在其资金交收账户预留一定金额的资金，其最低限额一般称为最低备付。
对于证券，由于客户一般情况下不可能卖出超过其实际可卖数量的证券，且证券原先即托管在证券公司，因此证券公司一般不需要专门组织证券以备交收。
不过B股市场存在例外。
在深圳B股市场，境外投资者可能将证券托管在境外托管机构，而交易委托证券公司进行，由于中国结算公司深圳分公司交收对手是证券公司，投资者卖出证券时，卖出证券需从境外托管机构划付到证券公司，因此对证券公司来说，存在组织证券以备交收的过程。
五、证券交收和资金交收
在最终交收时点（A股、基金、债券、ETF、权证等品种最终交收试点为T+1 16：00），中国结算公司沪、深分公司将进行证券交收和资金交收。
（一）证券交收
证券交收包含两个层面：
一是中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收。
对于应付证券的结算参与人，中国结算公司沪、深分公司会将相应证券从其证券交收账户划付到中国结算公司沪、深分公司证券登记结算系统自身设立的“集中证券交收账户”；对于应收证券的结算参与人，中国结算公司沪、深分公司会将相应证券从“集中证券交收账户”划付到其证券交收账户。
中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收一般称为“集中证券交收”。
二是结算参与人与客户之间的证券交收。
结算参与人与客户之间的证券交收是结算参与人（通常是证券公司）和客户履行双方证券交易合同的一部分，但由于客户证券账户由中国结算公司沪、深分公司直接维护，因此，为完成相应的证券交收，证券公司需委托中国结算公司沪、深分公司办理相应的证券划付。
对于应付证券的客户，证券公司需委托中国结算公司沪、深分公司在办理前述集中证券交收前，将相应证券从客户的证券账户划付到证券公司的证券交收账户。
对于应收证券的客户，证券公司需委托中国结算公司沪、深分公司在办理前述集中证券交收后，将相应证券从证券公司的证券交收账户划付到客户的证券账户。
实践中，除ETF、权证等新品种外，现行A股、基金、债券等品种证券交收过程与上述流程不同，实际做法是根据成交记录直接记增或记减投资者证券账户。
按照中国结算公司的货银对付实施方案，未来A股、基金、债券等品种也将按照前述流程组织证券交收。
（二）资金交收
因中国结算公司沪、深分公司并不直接维护客户的资金账户，因此资金交收仅包括中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的资金交收这一“集中资金交收”环节，中国结算公司并不具体处理结算参与人与客户的资金交收。
具体而言，在最终交收时点，对于应付资金的结算参与人，中国结算公司沪、深分公司会将相应资金从其资金交收账户划付到中国结算公司沪、深分公司证券登记结算系统自身设立的“集中资金交收账户”；对于应收资金的结算参与人，中国结算公司沪、深分公司会将相应资金从“集中资金交收账户”划付到其资金交收账户。
六、发送交收结果
中国结算公司沪、深分公司在完成证券交收和资金交收后，会将交收结果发送给结算参与人，供结算参与人对账、向客户提供证券余额查询服务、用于自身系统的前端监控等。
另外，中国结算公司沪、深分公司也会在次日开市前，将完成交收后的证券账户余额等数据发送给证券交易所，供证券交易所实行前端监控。
七、结算参与人划回款项
如果结算参与人根据资金交收结果并妥善估计已达成证券交易的资金净应收或应付的情况，确认其资金交收账户内的资金足额，则可向中国结算公司沪、深分公司申请划出资金，但划出后其资金交收账户余额不得低于最低备付要求。
划出资金的具体操作是结算参与人向中国结算公司沪、深分公司发出指令，中国结算公司沪、深分公司审核后，指示对应结算银行从专用存款账户划付款项至结算参与人指定收款账户，并相应记减结算参与人的资金交收账户余额。
八、交收违约处理
在前述集中证券交收和资金交收过程中，如结算参与人证券交收账户或资金交收账户余额不足以履行交收义务，则构成交收违约。
（一）资金交收违约处理
对于资金交收违约，中国结算公司沪、深分公司将暂不向该结算参与人交付其应收的证券，同时按规则计收违约金。
另外，由于在结算参与人资金交收违约时，中国结算公司沪、深分公司作为共同对手方需垫付款项给守约结算参与人，为弥补自身成本，中国结算公司沪、深分公司还需向违约结算参与人收取垫付资金的利息。
中国结算公司沪、深分公司将责令违
约结算参与人通过补缴款项等尽快弥补交收违约。
如果违约结算参与人在违约次日前仍未能弥补资金交收违约，中国结算公司沪、深分公司将从违约第二日起，采取处置暂不交付证券的措施，收回此前垫付的资金。
实践中，除了ErI'F、权证等新品种外，现行A股、基金、债券等品种的交收违约处置并未完全按上述流程处理，还有待在推行货银对付方案的过程中加以完善。
（二）证券交收违约处理
对于证券交收违约，中国结算公司沪、深分公司将暂不向该结算参与人交付其应收的资金，同时按规则计收违约金。
中国结算公司沪、深分公司将责令违约结算参与人通过补缴或补购证券等措施尽快弥补证券交收违约。
如果违约结算参与人在规定期限内未能弥补证券交收违约，中国结算公司沪、深分公司将利用暂不交付的款项补购证券（称为强行补购）。
A 股、基金、债券等品种由于实行前端监控，一般不存在这一问题，深圳B股则由于未实行前端监控，存在须进行证券交收违约处理的可能。
