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课程结业论文论文题目分业经营与混业经营的比较分析课程商业银行经营与管理二级学院经济与贸易学院专业金融学班级 112020404 学生姓名陈建华学号11202990401 教师黄万才时间 2014.11分业经营与混业经营模式的比较分析内容摘要：分业经营和混业经营各有利弊，不能说其中一种模式占有绝对优势。
一国是选择分业经营模式还是混业经营模式不仅涉及金融企业的管理经营体制，而且与一国政府的监管体制也关系重大，是由一国的国情和历史条件决定的。
随着金融自由化的发展，商业银行的经营环境发生重大而深刻的变化。
来自证券业和保险业的挑战、商业银行自身的竞争、以及金融监管方式和力度的变化，迫使商业银行进行全方面调整，我国客观上也需要一定程度的混业经营以支持金融改革及金融业的平稳发展。
关键词：分业经营；混业经营；我国金融业发展取向一、分业经营和混业经营的含义分业经营是指银行业与证券业的分业，或称银行业的专业化、证券业的专业化；所谓混业经营（全能经营）是指银行业和证券业的混合经营，或正银行业与证券业的相互渗透与一体化经营。
二、分业经营与混业经营模式的比较（一）分业经营模式英国、美国式分业经营模式的典型代表，在理论上受“真实票据论”的影响。
该理论认为，应该根据负债的流动性，安排资产结构。
商业银行早起多为活期存款，流动性强，随时都有提存的可能。
因此商业银行资产业务应集中于短期自偿性贷款，而且贷款一定要以真实交易为基础，以真实的商业票据做抵押，以保证银行贷款的安全。
根据这种理论，商业银行不宜发放长期贷款，消费贷款，更不能将银行资金用于债券、股票及食物资产等高风险、低流动性投资。
在实践上，美国的企业资本积累雄厚，因国内资本市场发达，企业融资相对容易，对银行依赖小，而美国实行分业经营和其他一些国家实行分业经营的直接动因是20世纪30年代的大危机，它使大批从事证券投资的商业银行倒闭。
大多数国家长期实行分业经营模式，主要基于以下理论的和时间上的优势：1、实行分业经营模式有利于政府和中央银行根据具体情况，分别控制盒管理国家金融活动。
论混业经营与分业经营提要：金融国际化、金融信息化和金融自由化的发展是国际经济一体化以及信息经济发展的客观结果，伴随着这些客观结果连同金融创新与金融监管体制的改革，金融混业经营已在世界范围内形成一种趋势。
我国目前金融业实行分业经营模式，本文从国际金融业经营模式发展历程出发，结合我国金融环境现状，进行分析对比并提出了对我国金融业经营模式的发展方向的思考。
一、混业经营与分业经营的内涵混业经营是指金融企业以科学的组织方式在货币和资本市场进行多业务、多品种、多方式的交叉经营和服务的总称。
分业经营是一种银行业、证券业、保险业、信托业分别设立机构独立经营业务的经营方式。
目前，混应经营一般可分为两种模式：一种为综合银行制，可设置内部业务部门全面经营银行证券和保险业务，如德国、瑞士、荷兰等国的商业银行。
另一种为全能银行制，通过在外部设立公司或控股公司的形式兼营证券、保险业务等，如英国、日本、美国的商业银行。
在目前的国内文献中，有部分人将混业经营等同于全能银行。
【全能银行主要是从银行为其客户提供服务的角度来讲的，对应传统银行服务；而混业经营则是从银行运作的角度讲的，对应分业经营。
】金融体系最基本的功能是在不确定的环境下，跨时空配置经济资源。
金融体系的功能相对于金融机构更具稳定性，金融体系的功能及竞争性组合方式决定了金融产品及金融机构的外在形式。
因此，金融机构的形式和金融业务范围和产品门类都是可变的。
它们都是满足实体经济发展需要的金融功能的外在表象。
金融分业经营转向混业经营，实际上是金融分工模式的转变。
混业经营知识金融结构变化的外在表象，其深层次原因是市场利益诱导下的金融功能配置格局的重构。
二、国际金融业经营模式发展历程国际金融业经营模式的历史沿革了分—混—分—混的发展历程。
到了20世纪80年代，科技进步与世界金融市场的不断发展，促使各种金融衍生工具创新推陈出新，金融业之间的渗透融合力度逐步加强，原来的分业经营与监管的机制阻碍了金融业务创新和服务效率的提高。
金融业分业经营与混业经营的比较分析一、关于分业经营和混业经营( 一) 国际金融业由分业经营向混业经营转变的经济原因1. 金融自由化的发展趋势是推动金融业由分业经营向混业经营转变的内在动因。
20 世纪50 年代以后, 金融创新工具和创新组织形式得到极大发展。
某些新的创新工具既可以由商业银行来经营, 也可为投资银行所采纳, 这种发展使得许多原有的分业监管措施部分失去意义。
当初制定的分业经营已不利于金融市场的高效发展, 因此, 金融自由化迫使从法律上对这一发展趋向给予确认以适应市场环境的变化和要求。
分业经营下的金融业之间的竞争越来越激烈, 难以适应市场的发展, 由此混业经营成为必然。
商业银行与投资银行之间的相互控股与兼并收购, 促使了混业经营局面的出现。
混业经营通过多样化、综合化的业务和服务, 可以充分利用现有的银行网点为客户提供全方位的金融服务, 分散风险, 降低成本。
2. 股权制度的发展促使企业更偏好于直接融资方式。
20 世纪70 年代以后, 西方主要工业国从二战后经济的高速增长开始转入滞胀。
经济增长速度的放慢使企业对资金的需求相对减少, 客观上要求银行重新配置资源, 寻求新的利润增长点。
与此同时, 企业更愿意通过发行股票和债券在资本市场筹资, 商业银行受到投资银行的强烈挑战。
投资银行与商业银行发展的不平衡也造成了混业经营自然而然的形成。
3. 国内跨业合作障碍。
近年来, 特别是2000 年以来, 全国性金融机构跨业合作蓬勃兴起, 纷纷开展了多种形式的业务合作, 有的结成战略联盟关系, 旨在进一步发挥各自的资源、客户和品牌优势, 在全国同业市场业务、资本市场业务及客户群体的拓展等方面开展全方位的合作, 共同开拓和扩大市场。
这中间比较典型的银证合作是银行与证券公司签订合作协议, 为后者提供融资额度、股票质押贷款、资金清算、银行间市场融资以及在证券承销、企业兼并收购、资产重组、公司理财等投资银行业务以及开发服务共同客户, 加强银证互补性金融创新等方面开展全面合作。
商业银行的分业经营与混业经营的区别1．以商业银行能否从事证券业务为标准，我们可以将商业银行的经营体制分为两种：分业经营式银行体制和混业经营式银行体制。
两种经营体制各有其利弊，但混业经营模式相对于分业经营模式有更大的优越性。
所谓分业经营式银行体制，是指该体制的银行业务和证券业务一般分离，该体制下的银行不能经营一般的证券业务（除少数国债等业务）；同样地，证券公司不能经营商业银行业务。
目前，在世界范围内，只有少数国家还采取分业经营式银行体制，中国是以立法的形式确定了分业经营的银行体制。
混业经营式银行体制，也称全能银行体制，是指该体制下的机构能同时提供商业银行业务和证券公司业务。
将全能银行体制表述为“从事包括接受存款和发放贷款，交易金融工具和外汇（包括它们的衍生品）、承销新债券和股票发行、经纪业务、投资管理和保险等在内的广泛的一系列金融服务”。
分业银行制度的优势：第一，银行长期从事专业化经营，使得银行在金融市场上有利于形成强势分工；第二，商业银行与投资银行、证券公司的隔离，为商业银行创造出稳定发展的环境，不会有来自它们的压力；第三，分业经营制度下不会形成规模过大的综合性银行，这就不会出现规模效益递减和内部协调的问题；第四，由于分业制度的实施，商业银行的资金都来源于客户的存款，因此没有什么风险，有利于保护银行及客户的安全。
分业银行制度的弊端与其优势是相对的：第一，由于法律形式严格限制了商业银行的经营范围，使得各个不同类的银行和金融机构难以开展业务，缺乏竞争性，阻碍了金融业运行的效率；第二，分业银行制度使各种金融渠道难以互补和利用。
混业经营制度的优点：第一，商业银行同时经营各种业务，可以使各种业务相互促进支持，优势互补；第二，综合经营方式可以规避非系统风险；第三，综合经营可以吸引更多的客户，就可以占据更多的市场份额，能够发挥银行的规模经济；第四，多渠道的利润来源能使银行增加赢利。
同样，混业经营体制的缺点是：第一，综合型的银行容易形成金融业的垄断，产生非公平竞争；第二，过大规模的混业型银行容易产生集团内部竞争和内部协调成本过高的问题；第三，利润水平高也同样伴随着高风险，银行综合化经营模式也可能带来资产的高风险性。
M 试论混业经营趋势对我国目前“分业经营、分业监管”体制的影响陈雁厦门大学法学院[摘要][关键词]20世纪末期以来，金融机构混业经营已经成为全球金融业发展的主流趋势，西方发达国家在金融实践中相继放弃了传统的分业经营模式，逐渐向混业经营模式转变。
随着经济全球化的深化以及加入W TO 后我国金融业面临的越来越激烈的国际竞争，我国金融业的经营模式也悄无声息地进行着一场变革，金融控股公司的出现成为我国金融界的一个现实的选择。
混业经营金融监管金融控股公司作者简介：陈雁（1989年9月-），女，福建顺昌人，厦门大学法学院07级本科生。
一、金融监管的产生及演变二、我国“分业经营、分业监管”体制的现状（一）金融监管的产生及其必要性1929年因为美国纽约华尔街股市大崩溃并引起第一次世界性资本主义经济危机爆发之后，资本主义各国政府便开始认真反思对策，寻找资本主义经济发展的新出路。
其中最为重要的一项成果就是，各国政府达成共识，要对金融业实行新政策，建立和加强金融监督管理法律制度，从而导致了金融监管的正式产生。
其典型标志就是，美国1933年的《格拉斯斯蒂格尔法案》的颁布，结束了之前200多年各国政府对金融业“自由放任”的政策。
而在现代经济下，随着资金融流通速率的进一步提高、跨国资本流动越来越活跃、各国金融创新不断涌现，金融业的特殊地位与其高风险性之间的深刻矛盾越发显现出来，对金融监管提出了越来越高的要求。
金融是现代经济的核心，金融业担负着货币供应、资金融通、资本形成、风险管理、支付服务等一系列特殊功能，其业务和影响已经全面渗透到国民经济的各个领域，成为国民经济发展的重要支柱。
然而，金融市场本身除了存在诸如外部效应、垄断和信息偏差等一般性市场缺陷外，由于金融机构的高杠杆性运作，使得其本身具有高风险性和不确定性，并且极易扩散，并造成难以估计的社会损失。
因此，几乎在所有的国家，金融业都是受到最严格监管的部门之一。
（二）世界主要国家金融体制的演变金融业分业经营与混业经营，是指金融业是否根据金融机构不同而划分不同经营范围。
论述：比较分业经营与混业经营的优劣势，并分析我国商业银行混业经营的必要性一、分业经营与混业经营的优劣势（一）、分业经营1、分业经营就是指对金融机构业务范围进行某种程度的“分业”管制。
通常所说的分业经营是指银行、证券和保险业之间的分离，有时特指银行业与证券业之间的分离。
实行分业经营的金融制度被称作分离银行制度（fragmented banking）或专业银行制度（specialized banking）。
2、分业经营的优点：（1）、有利于培养两种业务的专业技术和专业管理水平，一般证券业务要根据客户的不同要求，不断提高其专业技能和服务，而商业银行业务则更注重于与客户保持长期稳定的关系。
（2）、分业经营为两种业务发展创造了一个稳定而封闭的环境，避免了竞争摩擦和合业经营可能出现的综合性银行集团内的竞争和内部协调困难问题。
（3）、分业经营有利于保证商业银行自身及客户的安全，阻止商业银行将过多的资金用在高风险的活动上。
（4）、分业经营有利于抑制金融危机的产生，为国家和世界经济的稳定发展创造了条件。
3、分业经营也存在着不足之处：（1）、以法律形式所构造的两种业务相分离的运行系统，使得两类业务难以开展必要的业务竞争，具有明显的竞争抑制性。
（2）、分业经营使商业银行和证券公司缺乏优势互补，证券业难以利用、依托商业银行的资金优势和网络优势，商业银行也不能借助证券公司的业务来推动其本源业务的发展。
（3）、分业经营也不利于银行进行公平的国际竞争，尤其是面对规模宏大，业务齐全的欧洲大型全能银行，单一型商业银行很难在国际竞争中占据有利地位。
（二）混业经营1、金融业的混业经营，是指银行、证券公司、保险公司等机构的业务互相渗透、交叉，而不仅仅局限于自身分营业务的范围。
这种混业经营模式又被称为“全能银行制度（universal banking）”。
在此种模式下，没有银行业务之间的界限划分，各种银行都可以经营存贷款、证券买卖等业务。
各国金融制度比较1、（一）分业经营与混合经营模式分业经营模式也称专业化业务制度。
其核心在于银行业、证券业、保险业、信托业之间分业经营、分业管理，各行之间有严格的业务界限。
其代表首推2000年之前美国的金融制度。
混业经营模式是指银行不仅可以经营传统的商业银行业务，如存款、贷款等，还可以经营投资银行业务，包括证券承销交易、保险代理等。
实行混业经营模式的金融机构主要有两种：一种是德国式的全能银行，银行依法从事包括投资在内的，涉及商业银行、证券、保险业务的各种金融业务。
二是金融控股公司，此形式在美国最为发达和典型。
（二）两种经营模式利弊分析分业经营和混业经营模式各有利弊，没有任何一种模式占有绝对的优势。
它们在金融机构体系中占有各自的地位，发挥各自的优势。
分业经营模式的优势在于：降低金融机构的经营风险，避免货币市场的资金直接流入高风险的资本市场，维护一国的金融稳定。
客观上起到遏制垄断、维护竞争的作用。
专业化分工集中在某一特定领域的产品和服务，专门从事银行业务、证券管理、资产组合管理或为大型公司提供融资服务，资源集中，易创品牌，与客户关系简单，透明度高，易于监管。
但其也有弊端：分业经营的金融机构，其提供的产品品种单一，难以分散风险，综合应对风险的能力较弱，对于外部市场环境的重大变动相当敏感，面临较大的竞争压力。
混业经营模式的优势在于：可以为客户提供较全面的金融服务，有利于扩大经营范围，实现规模经济。
通过提供多样化的服务，降低了单一品种的风险，分散了经营风险。
便于通过多样化经营优势互补、分散风险、降低成本、增加利润，促进银行业务的创新能力，提高银行业的竞争力和金融服务效率。
其弊端在于：存在着相当大的管理难度，从事的业务种类过多，面临来自各方面的激烈竞争，为了设法巩固本机构在每一领域的地位，管理与风险控制将更加复杂，需要大量的资源，并且同一集团内从事存贷、共同基金、咨询、商业银行与保险等业务部门之间有潜在利益冲突。
论混业经营与分业经营
2008-7-21 8:26中国论文下载中心【大中小】【打印】【我要纠错】
提要：金融国际化、金融信息化和金融自由化的发展是国际经济一体化以及信息经济发展的客观结果，伴随着这些客观结果连同金融创新与金融监管体制的改革，金融混业经营已在世界范围内形成一种趋势。
我国目前金融业实行分业经营模式，本文从国际金融业经营模式发展历程出发，结合我国金融环境现状，进行分析对比并提出了对我国金融业经营模式的发展方向的思考。
一、混业经营与分业经营的内涵
混业经营是指金融企业以科学的组织方式在货币和资本市场进行多业务、多品种、多方式的交叉经营和服务的总称。
混业经营制度的特征是国家对商业银行的经营范围如间接融资与直接融资业务、短期信贷与长期信贷业务、银行业务与非银行业务之间不作或很少作法律方面的限制。
而分业经营是一种银行业、证券业、保险业、信托业分别设立机构独立经营业务的经营方式。
目前，混应经营一般可分为两种模式：一种为综合银行制，可设置内部业务部门全面经营银行证券和保险业务，如德国、瑞士、荷兰等国的商业银行。
另一种为全能银行制，通过在外部设立公司或控股公司的形式兼营证券、保险业务等，如英国、日本、美国的商业银行。
在目前的国内文献中，有部分人将混业经营等同于全能银行。
我认为有必要区分以下两个概念：全能银行主要是从银行为其客户提供服务的角度来讲的，对应传统银行服务；而混业经营则是从银行运作的角度讲的，对应分业经营。
根据默顿与博迪提出的“功能观点”认为：金融体系最基本的功能是在不确定的环境下，跨时空配置经济资源。
金融体系的功能相对于金融机构更具稳定性，金融体系的功能及竞争性组合方式决定了金融产品及金融机构的外在形式。
因此，金融机构的形式和金融业务范围和产品门类都是可变的。
它们都是满足实体经济发展需要的金融功能的外在表象。
金融分业经营转向混业经营，实际上是金融分工模式的转变。
混业经营知识金融结构变化的外在表象，其深层次原因是市场利益诱导下的金融功能配置格局的重构。
二、国际金融业经营模式发展历程
国际金融业经营模式的历史沿革了分—混—分—混的发展历程。
早期的经营模式是自然分离的，到19世纪末20世纪初，随着证券市场日益繁荣和膨胀，证券市场上的投资、投机、包销等经济活动空前活跃，商业银行与投资银行各自凭借雄厚的资金实力大量地向对方行业扩张业务，这是金融业最初的混业经营。
但1929-1933年经济危机的爆发使商业银行、投资银行混业的弊端暴露无遗。
美国政府为了加强对资本市场的控制，于1933年通过了《格拉斯—斯蒂格尔法案》，严格限制商业银行和投资银行的业务界限。
随后，许多国家也纷纷效仿，形成了西方金融分业经营的格局。
到了20世纪80年代，科技进步与世界金融市场的不断发展，促使各种金融衍生工具创新
推陈出新，金融业之间的渗透融合力度逐步加强，原来的分业经营与监管的机制阻碍了金融业务创新和服务效率的提高。
在这种背景下，西方各国金融当局如英国、德国、法国、瑞士、日本等纷纷进行了已打破证券和银行业界限为主要内容的改革，形成了现代银行混业经营的趋势。
进入九十年代以后，随着金融管制的放松和金融创新活动加剧，商业银行和投资银行的业务融合进一步发展，金融业并购潮风起云涌。
银行、证券、信托、保险等跨行业强强联合，优势互补的购并，加快了国际银行业向混业经营迈进的步伐。
美国国会于1999年11月4日通过的《金融服务现代化法案》从法律上取消了商业银行和证券公司跨界经营的限制，以此为标志，现代国际金融业务走上了多样化、专业化、集中化和国际化的发展方向。
三、银行业混业经营的优势与风险
混业经营制度通过多样化、综合化的业务经营，可以分散风险。
另外，其本身也具有一些分业经营模式所缺乏的优点：
1、混业经营增强了银行业对金融市场变化的适应性。
从业务开发来看，全能银行的多元化经营为银行的金融产品创建了巨大的发展空间，从而极大的增强了商业银行对金融市场变化的适应性。
2、混业经营通过银行内部之间的业务交叉，提高了服务效率，特别是针对中小客户时，成本降低更为明显，有利于增强竞争力。
3、混业经营可使商业银行的资源得到充分利用，降低社会成本，促进金融机构的竞争，有助于社会资源的有效配置，提高经济效率。
4、从政府的角度看，混业经营精简了金融机构，便于当局进行监管。
金融机构与监管当局的协调配合加强，有利于提高政府的宏观调控能力。
但是，我们也应该看到，混业经营也带来了巨大的风险。
例如：因哈格进入证券业后加剧证券行情的波动，损害中小投资者的利益。
并且，证券市场上的公开市场业务历来是货币当局对货币供应量进行调控的中介场所，银行业的介入将降低其可控性。
另外，银行业经营的证券业务若遭遇失败，其风险将由存款人乃至整个社会负担，这就可能使银行铤而走险，放松对风险的控制，不利于社会稳定。
可见，混业经营对金融监管和金融风险控制能力提出了很高的要求。
四、中国金融业经营模式的发展趋势
1、我国金融业经营模式的发展历史。
新中国成立后，我国金融业的经营模式沿袭了混—分两个发展阶段，1993年以前实行混业经营。
从建国到20世纪80年代中期，银行业在中国金融体系中一直处于主导地位。
20世纪80年代末国家开创了证券的发行和流通市场，银行在资金、人员、技术和组织管理上都发挥了巨大的作用。
但1992年下半年开始，伴随着房地产热和证券投资热的出现，各专业银行都介入了股票、房地产、保险等业务，导致了金融秩序混乱甚至于一度失控的局面。
因此，国家于1993年7月开始大力整顿金融秩序，并于1993年十四届三中全会通过的《中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》中提出
了“银行业与证券业实行分业经营管理”。
1995年5月10日通过的《中华人民共和国商业银行法》进一步明确了我国实行银行、证券、信托、保险业分业管理的基本原则。
2、当前我国银行业分业经营的必要性与面临的挑战。
目前，我国银行业的开放程度还不高，金融市场体系、法律体系还不健全，监管水平低，资本流动性差等许多条件还达不到金融业混业经营条件的标准。
在这种情况下，分业经营是必然的选择。
因为分业经营有利于国家监管，有利于防范金融风险，保障金融体系的安全。
而一旦实行混业经营又无法依靠自律、法律机制约束，难以有效控制风险。
但是，中国银行的分业经营也面临着巨大的挑战。
一方面，国内银行业的风险增加，经营效益下降，竞争能力差。
由于证券市场的发展，直接融资渠道增加，银行优质客户丢失，盈利能力下降，同业竞争加剧。
也涌现出了一些混业经营的金融创新产品，像存折炒股、银行资产证券化、保险资金入市等。
银行业本身产生了摆脱分业经营束缚的要求。
另一方面，加入WTO以后，外资银行的进入对中资银行形成了巨大的竞争压力。
其业务涉及银行、保险、证券、信托等多个领域。
资金实力雄厚，管理经验丰富，人才储备全面，服务产品齐全，创新能力强，具有许多中资银行短期内无法比拟的优势。
这也要求国内商业银行加大发展混业经营的步伐，增强竞争力。
3、对我国金融业经营发展方向的思考。
综合以上多方面的分析可见，混业经营是当今国际金融法发展的趋势，也是我国金融业经营模式发展的必然取向。
我认为，根据我国金融环境的具体情况，混业经营的第二种模式：金融控股公司的全能银行制是我国合理的选择。
它是指在统一控制权下完全或主要在银行业、证券业、保险业中至少两个不同的金融行业大规模提供服务的金融集团。
一般以一个金融企业或非金融企业为控股母公司，全资或控股拥有专门从事某些具体业务的子公司。
这些子公司具有独立法人资格，独立对外开展相关业务，承担相应的民事责任。
一方面，通过投资控股形成多重资本杠杆，有利于资本的集约化经营。
另一方面，各子公司相对独立核算，便于子母公司内部监管，也大大降低了整体风险。
金融组织形式的变革在一定程度上来说是金融发展需求与金融监管不断博弈的结果。
金融控股公司的全能银行正是在最大限度提高金融运作效率与降低奉献这两种力量在既定金融环境的均衡而产生的。
分业经营是九十年代初我国经济运行产生泡沫、金融秩序出现混乱的条件下，金融发展与监管的矛盾均衡点。
然而，随着我国经济不断发展，经济金融环境不断变化，又客观要求形成新的均衡。
从我国金融业发展需求来看，金融创新、科技进步以及国际金融业的竞争使我国金融业受到强大的冲击，我国金融业必须以多样化的金融服务去满足需求和赢得竞争。
同时金融混业经营的全球性趋势对金融监管提出了更高的要求！而我国金融监管水平与风险管理的能力不高，如果监管力度和方式不当，就会给金融稳定和发展带来风险和负面效应。
而且，虽然我国近年大力推行金融体制改革，但许多深层次问题尚未解决，市场体系不完善，监管效率不高，监督体系尚未发展到以金融功能监管为主的阶段。
因此，综合各方面条件，必须使我国金融业经营模式的转变在过渡中逐步解决矛盾。
金融控股公司或全能银行无疑是我国在分业监管模式下对其低效率弊端不断改进的一种合理选择。
虽然全能性银行是我国金融业今后发展的方向，但并不是所有的商业银行都要向全能发
展，一些中小银行尚不具备发展多种业务的能力，也可以集中专项发展为特色银行。
全能性银行与专项小银行协调发展，互为补充，才能构件完善的金融体系，为经济发展提供良好的条件。
