第四章投资项目财务基础数据评估.pptx

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投资项目财务评价PPT课件

营业收入预测
根据市场调研、历史数据以及未来趋势预测，对项目的营业收入进行合理预测，为投资决策提供重要依据。
增长率分析
通过对历史增长率的研究，结合行业发展趋势和市场竞争状况，对项目未来的营业收入增长率进行预测。
成本费用估算及节约潜力挖掘
成本费用估算
根据项目实际情况，对各项成本费用进行详细估算，包括原材料、人工、制造费用、管理费用等。来自风险防范措施和应急预案制定
风险防范措施
识别项目潜在的风险因素，如市场风险、技术风险、政策风险等，并制定相应的防范措施，如建立风险预警机制、加强内部控制等。
应急预案制定
针对可能出现的突发事件或不利情况，制定应急预案，明确应对措施和责任分工，确保项目在面临风险时能够迅速应对。
05
项目不确定性分析
指标解读
通过对利润总额、净利润等指标的深入分析，评估项目的盈利能力和投资回报水平，为投资决策提供重要参考。
04
项目清偿能力评估
资产负债率、流动比率等指标计算与解读
资产负债率
反映企业总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标越大，说明企业债务风险越高。
流动比率
衡量企业短期偿债能力，表示企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。
企业发展战略
说明该项目与企业整体发展战略的契合度，以及项目对企业未来发展的重要性。
项目投资规模及来源
投资规模
详细介绍项目的总投资规模，包括建设投资、流动资金等。
资金来源
说明项目资金的筹措方式，包括自有资金、银行贷款、外部投资等。
资金计划
阐述项目资金的使用计划，包括各项费用的支出时间和金额等。
投资项目财务评价ppt课件

项目投资与财务数据的估算PPT课件

如设备是自制的，则：设备购置费=设计费+生产成本+计划税金+计划利润+运杂费如设备是进口的：
设备到岸进口进口进口外贸与国银内行购置价费格关税消费增税值手税续运费杂
③安装工程费=设备购置费×安装费率 ④工程建设其他费用：可按有关规定和收费标准来估算，如电费、水费等。
分项详细估算法则需要分项详细估算，可采用下列公式估算：
14
流动资金 = 流动资产－流动负债其中：流动资产 = 应收帐款＋存货＋现金
流动负债 = 应付帐款流动资金本年增加额=本年流动资金－上年流动资金
流动资金和流动负债各项的计算公式如下：
（1）
周转次数
360
最低周转天数
（2）
应收帐款
年经营成本周转次数
×预备费率（10%～20%）
8
5、固定资产投资方向调节税
是指在我国境内进行固定资产投资而依法缴纳的一种税赋。这部分应该构成固定资产原值。
6、建设期利息：
指债务资金在建设期内发生的并计入固定资产原值的利息。
包括：借款（或债券）利息、融资手续费（手续费、承诺费、发行费、管理费等）
（1）借款额在建设期内各年年初发生时，建设期每年利息估算公式：
第一年借款利息 (020)06%6万元
2
第二年借款利息（20050） 06%27万元
2
第三年借款利息（20050030） 06%5（ 1 万元）
2
建设期利息为=6+27+51=84（万元） 11
例3：某新建项目，建设期为3年，第一年借款200万元，第二年借款500万元，第三年借款300万元，各年借款在年内均衡发生，借款年利率为6%，每年计息1次，建设期内不支付利息，该项目的建设期利息为多少？

投资项目财务效益评估教材(PPT 68张)

章投资项目财务效益评估
主要内容：有、无项目对比分析，静态获利性分析，动态获利性分析，投资项目
方案排队与选优。
识记：项目财务评估、增量净现金流量、投资收益率、投资利润率、投资回收期、借款偿还期、财务净现值、财务净现值率、内部收益率、动态投资回收期、独立项目、互斥项目、PW法、AC法的概念。领会：如何进行有、无项目对比分析，如何计算项目增量净现金流量，有、无项目对比分析的五种情况。投资收益率、投资利润率、投资回收期、借款偿还期的含义、公式、计算、判别和评价。财务净现值、财务净现值率、内部收益率和动态投资回收期的含义、公式、计算、判别和评价，财务净现值与内部收益率的关系。多个独立项目的排队依据、排队步骤和选优方法，互斥项目比较选优的方法体系，PW法，AC法的应用。应用：各静、动态指标的精确计算，互斥项目比较选优方法应用。
3．评判。财务净现值判断项目或方案的原则是，FNPV ≥ 0只要净现值大于或等于
零都是可以接受的。在选择方案时，应选财务净现值大的方案；或者是按净现值的大小
进行项目排队，对净现值大的项目应优先考虑。 4．计算举例。某投资项目寿命期为6年，各年现金流入与现金流出量如下表所示。试根据所给资料，按10%的折现率计算该投资项目的财务净现值，并对该项目可行性进行评估。
二、有无项目分析的五种情况
1．原生产经营效益处于增长阶段的有无项目比较 2．原生产经营净效益处于下降阶段的有无项目比较。 3．投资后净效益不变的有无项目比较。
4．原生产经营效益处于持续均衡阶段的有无项目比较。
5．原生产经营处于零效益的有无项目比较。
收益
有项目净效益线
C
C
收益
有项目净效益线
项目增量净效益
20 ＜iC=8% R 100 % 6 . 7 % 50 6

投资项目财务评估PPT学习教案

（四）资产负债表 2.负债（1）流动负债应付帐款短期流动资金借款（2）长期借款
第27页/共56页
二、投资项目财务基本报表的编制
（四）资产负债表 3.所有者权益（1）资本金（2）资本公积金（3）累计盈余公积金和公益金（4）累计未分配利润
第28页/共56页
二、投资项目财务基本报表的编制
1600
120
1300 628 100
1300 2228 420 957.06 1008.27 1042.79 1077.32 741.84
1300 2228
0 220
75
0 213.55 225.76 237.97 250.18 262.39
0 21.68 22.92 24.16 25.40 26.64
50.20 82.14 99.87 120.07 142.76
3092 2796.28 2500.55 2204.83 1909.10 1613.38
516 469.83 423.67 377.50 331.33 285.17
3608 3547.81 3318.61 2994.45 2672.76 2353.55
（五）财务外汇平衡表仅适用于涉及外汇的项目反映项目各年的外汇流入、外汇流出等收支情况
第29页/共56页
二、投资项目财务基本报表的编制
（五）财务外汇平衡表 1.外汇来源（1）产品销售外汇收入（2）外汇借款（3）其他外汇收入
1680 1480 1110
740
370
131.5 137.25 137.25 137.25 137.25
11.50 17.25 17.25 17.25 17.25
120
120
120

投资项目财务分析 ppt课件

当期产出(扣除自用量)当期全部销售价格
PPT课件
37
补贴收入（2.6条）
按销量或工作量等依据国家规定的补助定额计算并按期给与的定额补贴
先征后返的增值税其他属于财政扶持而给与的其他形式的补贴
PPT课件
38
成本费用估算(2.8条、2.12条）
经营成本（2.8条) 总成本费用(2.12条)
注意何时停止资本化明确其他融资费用，原则上应单独计算
PPT课件
24
流动资金和铺底流动资金（2.9）
流动资金系指项目投产后为维持运营所必须长期占用并周转使用的营运资金；
注意：长期概念净营运资金概念
铺底流动资金是指在全部流动资金中，按照国家有关规定必须由企业自己准备的部分，目前要求为全部流动资金的30%。
财务分析的作用
投资体制改革对财务分析的影响
三版“方法与参数”财务分析的适用性
三版“方法与参数”财务分析的内容和方法选择
三版“方法与参数”财务分析方法依据
财务分析的基本原则
财务分析的依据
财务分析与会计制度和税收法规的关系
关于投资项目的分类
财务分析的价格体系
PPT课件
投资项目财务分析
PPT课件
1
投资项目财务分析讲课内容
1、概述 2、财务分析的基础——投资估算，融资方案相关问题 3、财务分析的内容和程序（含财务效益和费用估算） 4、财务效益与费用估算 5、财务分析内容、方法和指标
PPT课件
2
1、概述
名称问题——财务分析，财务分析
财务分析的含义
财务分析结论是主要的决策依据——投资决策、融资决策、政府审批

投资项目的财务分析优秀课件

各年固定资产折旧额的计算公式为：年折旧额=（固定资产原值—固定资产净残值）
×当年折旧率
21
例：某项固定资产原值为10000元，预计净残值率为4%，折旧年限为5年，则按年数总和法计算的年折旧率、年折旧额及各年末账面净值分别为多少？
使用年限 0 1 2 3 4 5
年折旧率 0 5/15 4/15 3/15 2/15 1/15
2160
4
880
1280
5
880
400
24
3、加速折旧法——双倍余额递减法（3）
不论采用何种方法计提折旧，在整个固定资产折旧年限内，折旧总额是一样的。
采用加速折旧法只是在固定资产使用前期计提折旧较多而使用后期计提折旧较少，这样有利于企业进一步发展。
25
4、无形资产的摊销
无形资产从开始使用之日起，应按照有关的协议、合同在受益期内分期平均摊销。没有规定受益期的按不少于10年的期限分期平均摊销。
净残值率：固定资产净残值与固定资产原值之比。一般为3%—5%。
年折旧率的计算公式为：
17
例：某项固定资产原值为10000元，预计净残值率为4%，折旧年限为5年，则按直线折旧法计算的年折旧率、年折旧额及第三年末账面净值分别为多少？
解：
18
2、工作量法
一般用于计算某些专业设备和交通运输车辆的折旧，是以固定资产完成的工作量（行使里程、工作小时、工作台班、生产的产品数量）为单位计算折旧额。计算公式为：
技术经济分析中，通常将经营成本作为一个单独的现金流出项。如需要考虑借款利息支出，则另列一个现金流出项。
32
四、销售收入、利润和税金
（一）销售收入销售收入是指向社会出售商品或提供劳务的货币收

投资项目评估讲义四项目基础财务数据的测算和评估PPT课件

四、基本财务数据预测步骤
第一步熟悉项目概况、可行性报告；第二步收集有关预测的数据和规定；第三步进行预测和评审；第四步编制预测表。
第二节项目投资成本的估算
一、项目总投资成本的内容概念：项目总投资成本是指投资
项目从前期准备工作开始到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用。
构成
二）在可行性研究阶段
• 特点：建设方案已具有较详细的资料；要求投资计算精度达到±10%。要求用编概算的方法对固定资产投资进行详细估算。
• 估算内容包括：建筑工程费、设备工器具购置费、安装工程费、工程建设其它费用和预备费。
1 建筑工程费估算
建筑工程费=单位工程概算指标×工程量 ×修正系数
建筑设备安装其它合其中工程工程工程费用计外币
占固定资产投资比例
备注
1 固定资产投资
1.1 工程费用 . .
1.2 其它费用 . .
1.3 预备费用
2 投资调节税 3 建设期利息
合计(1+2+3)
（二）固定资产投资估算方法
一）在项目建议书阶段特点：不具备详细资料，投资估
• 递延资产：指不能全部计入当年损益，应当在以后各年度内分期摊销的各项费用，包括项目开办费、租入固定资产的改良支出等。
（二）固定资产投资方向调节税
• 指为贯彻国家产业政策，控制投资规模，调整产业结构，加强重点建设，将投资引导到符合国民经济发展所需要的产业和地区而开征的税种，应纳入固定资产原值。
固定资产投资总额
建设项目总投资
流动资金
固定资产投资
工程费用
工程建设其它费用
建筑工程费

投资项目财务数据估算概述(PPT 81张)

注：1.本表适用于新设法人项目与既有法人项目的新增建设期利息的估算。2.原则上应分别估算外汇和人民币债务。3. 如有多种借款或债务，必要时应分别列出。4.本表与财务分析表B20“借款还本付息计划表”可二表合一。
二、项目工程建设投资估算
（一）扩大指标估算法
1. 单位生产能力投资估算法单位生产能力投资是指拟建项目的建设投资额与该项目的年生产力能力的比值。如钢铁厂每吨钢能力的投资额，发电厂每千瓦能力的投资额。根据同类型项目的单位生产能力投资和拟建投资项目的综合生产力能力，可以估算投资项目的建设投资额，其计算公式为：
产能力增加的幅度不应超过50倍。
3.比例估算法
比例估算法要求事先对已建的同类项目进行调查分析，找出主要设备投资或主要生产车间投资占整个项目建设总投资的比例，作为投资估算的基础，然后比较细致地计算拟建项目中主要设备或主要生产车间的投资数，来推算拟建项目的总投资额，其计算公式为：
No Image
工程建设投资项目总投资
结算资金
货币资金
项目四大资产
1. 固定资产。指使用期限超过一年的房屋，建筑物、机器、机械运输工具以及其他生产经营有关的设备、器具工具等。不属于生产、经营主要设备的物品、单价在 2000 元以上，并且使用期限超过两年的，也应作为固
定资产。项目固定资产投资主要包括土建工程（场内工程费、场外工程
砖混结构
水泥路面砖混结构透明护栏
附表1-2 设备、设施投资明细估算表
单位：万元
序号 1 设备类型及名称科研设备设备名 2 生产设备设备名 3 管理设备设备名招标自制外购（进口）厂家规格型号产能材质国别数量单价金额采购方式
4
辅助设备

第四章投资项目-财务基础数据评估

效年限的，效年限的，摊销年限不应超定的有效年限；（；（3）定的有效年限；（）合同规年限，年限，法律也规定了的有效销年限不应超过受益年限和两者之中较短者。两者之中较短者。如果合同
务费用是指企业为筹集生产经而发生的费用。项目评估时，而发生的费用。项目评估时，财务费用的计算一般只考虑长净支出和短期负债利息净支出
33.33% 44.45 14.81 7.41
20.00% 32.00 19.20 11.52 11.52 5.76
14.29% 24.49 17.49 12.49 8.93 8.93 8.93
产有关的全部资本性支出。产有关的全部资本性支出。在速成本回收系统（速成本回收系统（MACRS）中）预期残值没有从折旧基数中减除已折旧资产的处理或出售面折余价值但小于该资产折旧分视为“折旧的再回收” 分视为“折旧的再回收”（Re epreciation)，应按公司的普通，
成本费用=生产成本生产成本+销售费成本费用生产成本销售费用+财务费用财务费用
成本费用=外购原材料、燃料外购原材料、成本费用外购原材料工资及福利费+修理费修理费+折工资及福利费修理费折
购原材料、燃料、动力费=产购原材料、燃料、动力费产单位产品耗用原材料、 ×单位产品耗用原材料、燃定额×单价工资及福利费估算工资总额=企业定员人数工资总额企业定员人数×每工资总额
税前营业净现金流量-年所税前营业净现金流量年所
税后营业净现金流量
后利润+年折旧及摊销费年折旧及摊销费+ 后利润年折旧及摊销费
出
Байду номын сангаас
寿命期最后一年的增量现金出售或处理资产的预计余值余值为出售或处理资产的收计清理费用后的剩余部分。计清理费用后的剩余部分。与资产出售或处理有关的税税收抵免）。）。预计余值与帐税收抵免）。预计余值与帐差额，差额，计入或冲减应纳税收税额或冲减的应纳税额构成

《投资项目评估》PPT课件

(一) 工作性原则 (二) 方法论原则
三、项目评估的内容
(一) 三种分析 (二) 三种评价
(一) 三种分析
1、项目建设必要性分析 (1)是否符合当前投资优先方向 (2)是否适应市场发展趋势 (3)是否改善当地投资经营环境 (4)是否改良企业提升竞争力
(一) 三种分析
2 、项目建设及生产条件分析
（1）项目建设条件分析（2）项目生产条件分析（3）项目筹资方案分析
某产品销售量直线趋势外推模型参数计算表
年份年序号X 销售量Y
XY
XX
1995
－4
22
－88
16
1996
－3
24
－72
9
1007
－2
27
－54
4
1998
－1
30
－30
1
1999
0
34
0
0
2000
1
38
38
1
2001
2
42
84
4
2002
3
47
141
9
2003
4
53
212
16
合计
0
317
231
60
直线趋势外推法例
Y0=(50×1800+400×1000+120×800+200×2400)/(1800+1000+800+2400) =312.67(公里)
该项目运费最小的选址地点坐标值为(235.67公里,312.67公里)
笫三讲项目选址方法
(三) 评分优选法
步骤: 第一、列出两方案需要评比的具体因素（评比指标）

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城市维护建设税、资源税、土地增值税、教育费附加等。
三、利润估算
主营业务利润=主营业务收入—主营业务成本—主营业务税金及附加
在交纳增值税的企业，主营业务收入是指不含税收入；主营业务成本是指不含税成本。
营业利润=主营业务利润+其它业务利润—营业费用—管理费用—财务费用
3、生产能力指数估算法（0.6指数法）
利用已建成项目的固定资产投资额，估算同类不同生产能力项目的固定资产投资额的一种方法。
I=I1 × （Q /Q1）n × C n---生产规模效益指数。当以增加相
同设备的装置尺寸达到扩大生产能力时， n可取0.6-- 0.7；当以增加相同设备的装置数量达到扩大生产能力时， n可取0.8-- 1.0
四、摊销费估算《企业会计制度》规定，无形资产应
自取得当月起在预计使用年限内分期平均摊销。如预计使用年限超过了相关合同规定的受益年限或法律规定的有效年限，该无形资产的摊销年限按如下原则确定：（1）合同规定受益年限但法律没有规定有效年限的，摊销年限不应超过合同规定的受益年限；
（2）合同没有规定受益年限但法律规定有效年限的，摊销年限不应超过法律规定的有效年限；（3）合同规定了受益年限，法律也规定了的有效年限的，摊销年限不应超过受益年限和有效年限两者之中较短者。如果合同没有规定受益年限，法律也没有规定有效年限的，摊销年限不应超过10年。
C---价格指数
二、流动资金投资的估算
流动资金是指为维持生产所占用的全部周转资金，它是流动资产与流动负债的差额。
1、扩大指标估算法参照类似项目流动资金占销售收入、
经营成本的比率或单位产量占流动资金的比率来确定。
2、分项详细估算法
（1）周转次数=360/最低周转天数
（2）现金=（年工资、奖金、福利费总额+其他零星开支）/周转次数
外购原材料、燃料、动力费=产品年产量×单位产品耗用原材料、燃料、动力定额×单价
二、工资及福利费估算
年工资总额=企业定员人数×每人年平均工资总额
年福利费=年工资总额×计提比例
三、折旧费、修理费估算
按平均年限法，工作量法，双倍余额递减法，年数总和法等方法计提折旧费。
修理费按固定资产原值的一定百分比计提，计提比例可根据经验数据或参考同类企业的数据加以确定。
是由直接费、间接费、计划利润和税金组成。
直接费包括人工费、材料费、施工单位机械使用费和其他直接费、现场经费等。可按建筑工程量和当地建筑工程概算综合指标计算。
间接费包括施工管理费和其他间接费。一般以直接费为基础，按间接费率计算。
计划利润是指应计入建筑工程造价的利润。建筑工程是以直接费和间接费之和为基数，按照一定的利润率计提。
Hale Waihona Puke 五、财务费用财务费用是指企业为筹集生产经营所需资金而发生的费用。项目评估时，生产经营期财务费用的计算一般只考虑长期负债利息净支出和短期负债利息净支出。
六、其他费用估算
其他费用可参照同类企业的经验数据，采用其他费用占总成本费用的百分比计算。
第三节营业收入、税金和利润估算
一、营业收入估算包括主营业务收入、其他业务收入。产品销售收入=销售量×销售单价二、营业税金及附加估算营业税金及附加是指营业税、消费税、
第四章财务基础数据评估
第一节项目总投资估算
建设项目总投资是固定资产投资、无形资产、流动资金之和。
一、固定资产投资估算
固定资产投资是指项目按拟定建设规模、产品方案、建设内容进行建设所需的费用。它包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工程建设其他费用和预备费用。
1、编制概算法
（1）建筑工程费
（3）安装工程费
包括设备及室内外管线安装的费用，由直接费、间接费、计划利润和税金组成。
（4）工程建设其他费用
包括征用土地费（土地补偿费、安置补助费、耕地占用税、青苗补偿费、占地管理费等），可行性研究费，勘察设计费，研究试验费，建设单位管理费，建设期投资借款利息等。
（5）预备费
是指那些难以预料的工程费用。包括基本预备费（按前四项之和的一定百分比）和涨价预备费。
定额日数=发货间隔日数+包装和发运日数+结算日数
第二节成本费用估算
总成本费用=生产成本+销售费用+管理费用+财务费用
或
总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+折旧费+摊销费+利息支出+其他费用
经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费利息支出
一、外购原材料、燃料及动力费的估算
（3）应收账款=年销售收入/周转次数
（4）存货=原材料+在产品+产成品+包装物+低值易耗品
（5）应付账款=（年外购原材料、燃料、动力费/360 ）×赊购天数
3、定额日数法
流动资金=以货币表现的每天平均周转额×定额日数
（1）储备材料资金耗用额=储备材料单价×年耗用量×定额日数/360
年耗用量=消耗定额×设计年产量
定额日数=在途日数+验收日数+供货间隔天数×系数
系数=平均库存材料储备额/最高储备额
（2）生产资金定额的估算
生产资金定额=设计日产量×估算单位成本×生产周期×在产品成本系数
在产品成本系数=在产品平均单位成本 /产品单位成本× 100%
（3）产成品资金定额的估算
产成品资金定额=平均日产量×估算单位成本×定额日数
税金是指按国家税法规定应计入建筑安装工程造价的税金。包括营业税、城市维护建设税和教育费附加，根据有关的税率和费用率计算得出。
（2）设备、工器具购置费
设备购置费一般根据设备原价和运杂费进行计算。
工器具购置费是指项目为保证生产初期正常生产所必须购置的每一套不够固定资产标准的设备、仪器、器具、生产家具等的费用。
2、单位生产能力投资估算法
根据已建成的类似项目的单位产品所需的固定资产投资额和本项目的拟建生产规模相乘，估算本项目所需的固定资产投资额的一种方法。
I=Q × I1/Q1 I---拟建项目的固定资产投资额 Q---拟建项目的设计生产能力
I额1---已建成类似项目的固定资产投资
Q1 ---已建成类似项目的设计生产能力