企业财务风险管理文献综述
1.国外研究现状
约翰汉尼斯（1895）在其发表的《作为经济因素的风险》作品中，对风险进行了概述，他提到，在经济管理活动中，风险是无处不在的，风险会产生损害，且具有不确定性，经营管理主体需要具备承担风险的能力。
威雷特（1901）在风险研究中提到，风险是一种不确定的因素，是人们不希望发生的，但是却难以把控。弗兰克·奈特（1921）在风险研究当中发表了《风险、不确定性和利润》一文，他认为有些风险是能够予以确定的，有些风险是无法予以确定的。他主要从事物的未来结果入手，认为可以提前对事物结果进行评估判定，并分析出不同结果，以此判定影响概率。阿瑟·威廉姆斯（1996）等学者在风险研究中认为，风险主要是指在实现预期目标过程中，存在诸多不确定性因素，这些因素会影响到风险结果，从而导致结果具有不可预测性。若结果唯一，则不存在差异性，风险也就不复存在；若结果不唯一，那么就面临着结果不确定风险，最终结果与预期目标差异性大小决定着风险大小。事物结果具有不确定性，这种结果既有风险也有机遇。风险之所以是风险主要是因为它有可能会引发损失，这种损失会对企业发展产生不利影响。
20世纪中期，财务管理风险研究内容开始出现，其中研究极具成就的当属米勒、马克威茨等经济学家。其中《资产组合选择》是由美国著名经济学家马可威茨（1952）在经济学研究中所提出来的，在风险研究中，他主要以资产组合为主题，分析了资产组合背景下所面临的风险要素，这也是资产组合理论的开端，随后这种理论被应用到经济管理研究当中，尤其在证券投资组合当中应用广泛。研究当中，他对风险进行了量化处理，让风险具有了可评估性，这种理念使得人们对风险有了新的认知。
MM理论是由米勒和莫迪利安尼在1958年所提出的融资结构理论，该理论提出两个假设条件：第一，资产市场相对成熟，绝对完善，在此背景下不存在信息不对称问题；第二，所得税是不存在的。该理论主要从资产成本入手，分析了多元资本结构模式下企业财务管理所产生的变化，尤其是财务杠杆、收益所面临的风险，研究发现资产结构不会对企业价值产生较为显著的影响，简单而言，企业
价值与筹资之间不存在显著关联性，这为筹资问题探究提供了理论依据。
2国内研究动态
郭仲伟（1987）在其发表的《风险分析与决策》一文中，对风险进行了阐述与解释，这也是国内最早关于风险的研究内容，他在风险理论研究中，主要对国外风险理论予以分析，并结合国内经济发展特点展开论述。向德伟（1994）在财务风险研究中发表了《论财务风险》一文，其中对其产生原因、理论基础进行了分析，他指出在企业经营管理活动中财务风险是潜在存在的，且存在企业经营管理活动的所有环节，同时根据企业财务管理内容，他将财务风险划分为四种类型，即投资、筹资、资金回收、收益分配风险。在财务风险分析基础上，他明确了财务风险管理的价值与意义，并强调企业必须要做好财务风险管理工作。纪连贵（1998）在财务风险研究中认为，财务风险受诸多因素影响，其中财务管理人员是财务风险的主要影响主体，财务管理人员素质高低直接影响着财务管理水平，因为很多财务管理工作都是由财务管理人员实施的。他认为可以通过财务管理人员素质提升来进行财务管理风险的有效防控，更好确保财务管理目标的实现。杨济华（1996）等学者在财务管理研究中，主要从企业流动性风险入手对企业财务风险进行了分析，他认为公司发展阶段的差异会直接造成流动风险的程度不同，企业应结合风险的正负实际进行战略计划调整，作出是否运用保险策略或对冲策略的决议。加强公司的流动性风险管理，可以有效降低公司的其他风险。同时在理论分析基础上，他以我国上市公司为例，通过对上市公司经营现状进行问题剖析，指出公司面临的主要问题就是后续资金供应不足，流动风险无法实现与企业资本的持恒。彭淑雄（2002）等学者在财务风险研究中，以公司财务报表作为数据，对公司风险来源予以分析，并认为通过财务报表可以实现风险预测与监控。黄锦亮（2004）在财务风险研究中，从财务风险流程入手展开论述，重点对财务风险识别、评估、控制等内容进行详细论述。张丹丹（2021）在财务风险研究中，主要从内部审计方面展开阐述。首先，内部审计具有监督和制约职能，在对公司运营体系及运营状况进行审查时，可有效监测企业的运行效果及效率，从而促进公司优化自身治理结构，降低财务管理风险；其次可观测公司内部各部门间的制衡状态，实现财务风险的有效管控；再次，内部审计也能帮助企业发现财务活动中可能或暴露出的问题，降低公司发生涉税的风险，也能及时评估和监控企业在
经营中潜在的风险。在理论分析基础上，他以河南某房地产企业为例进行实证分析，并提出了财务风险应对策略。
3国内外研究述评
根据上文对国内外研究成果的整理结果可知，总体而言国外在风险管理理论上的研究要早于我们，研究的进程比我们快很多，我们在研究相关风险管理理论上的广度和深度还没有达到国外的要求。在财务风险管理研究中，国外学者早期将研究内容放在金融保险行业，主要研究的是当财务危机发生后如何解决问题，极少进行事前干预方面的探究。随着风险管理的不断普及与推广，企业财务风险管理才逐渐受到重视。国内在这方面的研究相对较晚，主要是从上世纪末开始的，而且主流研究理论是进入二十一世纪之后逐渐形成的。
中小企业财务风险管理文献综述 中小企业财务风险管理文献综述 一、引言 随着全球经济的快速发展，中小企业在经济中的地位逐渐凸显。然而，中小企业在经营过程中面临着许多财务风险，如资金周 转不畅、融资难、信用风险等。因此，有效的财务风险管理对于中 小企业的可持续发展至关重要。本文旨在综述中小企业财务风险管 理方面的文献，并探讨相关研究的现状和发展趋势。 二、财务风险管理的概念和意义 1·财务风险管理的定义 财务风险管理是指通过采取一系列的管理措施，预测、监 控和控制企业面临的各种财务风险，以减少或避免财务损失，并确 保企业的稳健运营。 2·财务风险管理的意义 财务风险管理对于中小企业有着多重的意义，包括保障企 业的经营安全、提高融资能力、降低财务成本、提高投资回报率等。 三、中小企业常见财务风险及其管理策略 1·资金周转风险
资金周转风险是指中小企业无法按时偿还债务、支付员工 工资等现金流问题。管理策略包括：优化资金结构、加强资金监控、建立良好的现金流管理体系等。 2·融资风险 融资风险是指中小企业在融资过程中面临的诸多困难，如 信用评级低、抵押物不足等。管理策略包括：提高信用评级、寻求 多元化融资渠道、加强与金融机构的合作等。 3·信用风险 信用风险是指中小企业在与其他企业或个人进行交易时， 对方无法按时或无法全额履行合同义务的风险。管理策略包括：建 立完善的信用评估体系、加强与合作伙伴的风险沟通和监控等。 四、中小企业财务风险管理的工具和方法 1·风险评估模型 风险评估模型是一种通过对企业财务状况、市场环境和竞 争对手等因素的分析，评估企业面临的财务风险程度的工具。常用 的风险评估模型有违约概率模型、现金流量模型等。 2·资产负债管理
房地产公司财务风险研究国内外文献综述 1．国外研究现状 Edward I. Altman .（2017）在结合前人的基础上，给财务风险管理构建出了一套既全面又完善并且十分完整的框架，这个框架可以用于企业的风险管理中，能够提高企业处理潜在风险的效率，很大程度上可以降低企业的财务风险，提高企业的竞争力。 Christopher J. Clarke .（2018）认为，界定一个企业所面临的财务风险的大小时，需要考虑到该企业财务管理活动中实际现金流的波动状况，并提出在一定的时间内，如果实际的现金流波动的幅度越小，则代表着该企业在这个时间段的投资活动越成功，所带来的投资收益会更好。 Bartram S M 和Brown G W（2019）认为，房地产行业的发展前景主要受到国家政策的影响这种现象，房地产行业的正常经营和稳定发展，与国家宏观政策的动态变化有着很大的关系，因此企业要想制定出科学且有效的管理机制，必须要以掌握国家的宏观政策为前提。 Deakin, E. B. A.(2019）首次采用财务比率的方法来预测企业财务风险，以非破产企业与破产企业作为研究对象，研究样本数为19家公司，他主要调查这些公司的财务数据，将其财务数据作为因变量，他判断该企业是否存在财务风险利用的是净利润、股东权益比以及负债比三个指标进行评估的。 James G. Van.(2019)认为，完善的企业财务防范管理能力对于企业来讲至关重要，如果企业存在财务风险就会导致这个企业存在经营风险，会面临着破产的风险。 因此Alexandre Ttindade(2018)针对财务风险问题提出了一些见解，他认为，避免财务风险的出现可以建立完善的财务经济体系，利用体系来保证企业风险有人管理，这样会降低发生经济问题，有利于企业的发展。就像Song J.(2019)说的那样，房地产作为高收益的行业，必然会存在高风险，风险和收益是成正比的。 但是为什么会存在财务风险呢？就像Zhao S, Zeng M.(2019)所说的，是因为市场经济就会存在一定的不确定性，市场就会存在风险，这类风险一般就是财务风险，财务风险的出现既有内部原因，也有外部因素。Ross,(2017)主要分析了房地产经济存在财务风险问题的内部因素，他认为，主要是由于房地产行业的内部
公司财务风险管理问题研究国内外文献综述 1 国外文献综述 西方国家对财务风险的分析与防范研究的比较早，其中“风险管理”一词就是被美国学者莫布雷在20世纪五十年代首次提出的。Sohnke M. Bartram, Gregory W. Brown, and Murat Atamer发表了《How Important is Financial Risk》的文章，他采用对比分析法与文献资料法等方法，提出了要加强对财务风险分析的观点。他认为：企业可以通过控制管理财务风险，从而让股东承担较低的经济风险。对企业来讲财务风险非常重要，只是选择高负债承担水平或管理风险能力缺乏的不同罢了。相比之下，典型的非金融类公司选择不采取这些风险。财务总风险可能是重要的，但公司可以管理它。与此相反，更加难以预防的是基本的经济和商业风险，因为他们可以代表机制，使企业赢得经济效益。目前，英国、德国和法国等国对财务风险分析与防范的研究也非常重视。 在财务风险控制方面，James（2017年）认为企业财务风险管理的效果受到许多不同因素的影响，包括企业经营市场的外部环境、企业的负债能力和风险管理能力；Rileye（2016年）认为企业对财务风险进行管理时需要建立以行业环境为中心的新模型，拓展原有风险评估模型，从多个层次对企业资产的状况进行剖析，进一步完善现有的财务风险管理系统；YoshikawaH（2014年）认为财务风险的控制是以财务风险的量化作为基础，企业在经营活动中面临的各种各样财务风险可以通过科学的方法进行量化，并将评估的结果应用于企业的决策，这对于转移财务风险，降低决策失误可能性具有重要的意义；William （2015年）认为企业只有建立严密的内部控制制度并且优化资本结构才能够对企业可能面临的各种财务风险进行有效的管理；Sibt-ul-Hasnin Kazmi（2016年）提出财务风险是随同业务活动发展产生的，错误的业务解决策略会导致财务风险,利用套期保值工具可以有效降低金融相关的财务风险；Indranil（2016年）认为企业的财务风险管理与审计人员的判断力和企业构建行之有效的内部控制和风险防范框架存在着密切的联系；Andreea（2017年）认为企业对资产的管理存在不足是导致财务风险管理出现问题的重要原因，因此企业想要制定合理的风险评估体系，就需要结合生产经营活动的实际情况，并对财务风险进行科学评估，这样才能有效化解可能面临的各种风险。
企业财务管理问题研究国内外文献综述（一）国内文献回顾 陈吉龙(2020)在《中小企业财务管理中的问题与对策》一书中指出企业财务管理工作是中小企业经营管理的重要一个组成环节部分，中小企业应当充分合理分析资本市场，正确合理配置投资，提高企业信用等级，拓宽企业融资服务渠道，加强企业应急吸收账外贷款财务管理和企业存货存款管理，夯实企业财务管理中的基础设施工作1。 孙娟(2020)在《中小企业在财务管理中存在的问题与对策研究》中指出企业的投资者就是管理者，决策随意性大，投资缺乏科学性，在资金使用上缺乏科学合理的安排，没有编制现金收支计划，缺乏资金周转，存在现金闲置，造成现金浪费，在存货方面缺乏监督管理机制，在应收账款方面管理落后，没有建立信用标准，急于发展，没有对市场调研，盲目促销2。 朱明华(2020)在《中小企业财务管理内部控制中存在的问题与对策研究》中指出健全企业的内部控制制度，重视内部监督管理，合理设置岗位，企业应从自身实际出发，提升财务风险控制能力，针对企业发展现状，对未来可能遇到的风险进行控制，树立风险管理意识3。 李晶(2020)在《中小企业在财务管理中存在的问题与对策研究》中指出科学设立管理机构，培养高素质人才，根据自身情况设置财务管理机构，实现财务管理的科学高效，吸收高素质复合型人才从事财务管理工作，具备全局观，公平公正的看待经营问题，在工作过程中做好分析反馈4。 郭瑞敏(2020)在《中小企业财务管理问题与对策研究》中指出中小企业应积极进行自我创新，政府部门应为其打造专门的会计技术平台，为中小企业提供贷款优惠政策，中小企业内部进行财务管理创新，完善奖励补偿机制5。 （二）国外文献回顾 Halis Kıral;Tekin Akdemir（2020）在《Public Financial Management Reforms in Turkey:Progress and Challenges，V olume1》中提出企业融资和企业规模有关，一般以自有资金作为主要来源，同时银行借贷成为中小企业最常见的融资手段6。 Hsi-Mei Chung;Kevin Au（2021）在书《Succession and Innovation in Asia’s Small-and-Medium-Sized Enterprises 》指出了中小企业要加强创新管理，一方面必须树立科 1陈吉龙.中小企业财务管理中的问题与对策[J].会计师，2020-12-25 2孙娟.中小企业在财务管理中存在的问题与对策研究[J].经济科技导刊，2020-11-25 3朱明华.中小企业财务管理内部控制中存在的问题与对策研究[J] .财会通讯，2020-11-25 4李晶.中小企业在财务管理中存在的问题与对策研究[J].现代营销（经营版），2020-11-27 5郭瑞敏.中小企业财务管理问题与对策研究[J].商场现代化，2020-12-15 6 Halis Kıral;Tekin Akdemir.Public Financial Management Reforms in Turkey:Progress and Challenges，Volume1[M].Springer，Singapore，2020-01-01
企业财务风险及应对探讨文献综述 重庆工商大学会计专业200X级X班XX 指导老师XXX 目录 摘要 (2) 一、财务风险基础理论研究在理论界，财务风险已经成为现在财务理论的核心内容，得到了学 者的广泛关注和重视。财务风险与企业资金的筹措、运用、管理以及安全密切相关，它是从价值方面反映企业在理财活动里边以及处理财务关系中所遇到的风险。 (3) 1、财务风险的概念研究 (3) James C. Van Horn, John M. Wachowicz Jr(2001) 在《Fundamental of Financial Management 》里面更宽泛地说明了财务风险包括可能丧失偿债能力的风险，以及由于使用财务杠杆而导致的每股收益变动。........................................................................................................................ 3 2、财务风险的类型研究.. (3) 二、财务风险产生因素研究 (4) 三、财务风险管理策略研究 (5) 参考文献 (7)
摘要：随着市场经济体制的不断完善，企业竞争日趋激烈，所面临的财务风险也越来越多，企业一旦发生严重的财务危机，势必影响其正常的生产经营活动。为了使企业在竞争中处于不败之地，有效地规避、防范和控制财务风险成为当务之急。本文正是从财务风险的基础理论出发，对财务风险的定义、类别、产生原因、以及采取的防范措施进行了梳理和评述，以便更清晰地认识财务风险。 关键词：财务风险财务危机防范措施 Abstract：Constantly improve the market economic system, enterprises increasingly fierce competition faced by more and more financial risk. In the event of a serious financial crisis is bound to affect their normal production and business activities. In order to enable enterprises in the competition in an invincible position, effectively avoid, prevent and control the financial risk to become a top priority. This article is from the basic theory of financial risk, the definition of financial risk categories, causes, and to take preventive measures of the sort and comments, in order to more clearly understand the financial risks. Keywords: Financial risk Financial crisis Prevention measures 、财务风险基础理论研究 在理论界，财务风险已经成为现在财务理论的核心内容，得到了学者的广泛关注和重视。 财务风险与企业资金的筹措、运用、管理以及安全密切相关，它是从价值方面反映企业在理财活动
企业财务风险管理文献综述 1.国外研究现状 约翰汉尼斯（1895）在其发表的《作为经济因素的风险》作品中，对风险进行了概述，他提到，在经济管理活动中，风险是无处不在的，风险会产生损害，且具有不确定性，经营管理主体需要具备承担风险的能力。 威雷特（1901）在风险研究中提到，风险是一种不确定的因素，是人们不希望发生的，但是却难以把控。弗兰克·奈特（1921）在风险研究当中发表了《风险、不确定性和利润》一文，他认为有些风险是能够予以确定的，有些风险是无法予以确定的。他主要从事物的未来结果入手，认为可以提前对事物结果进行评估判定，并分析出不同结果，以此判定影响概率。阿瑟·威廉姆斯（1996）等学者在风险研究中认为，风险主要是指在实现预期目标过程中，存在诸多不确定性因素，这些因素会影响到风险结果，从而导致结果具有不可预测性。若结果唯一，则不存在差异性，风险也就不复存在；若结果不唯一，那么就面临着结果不确定风险，最终结果与预期目标差异性大小决定着风险大小。事物结果具有不确定性，这种结果既有风险也有机遇。风险之所以是风险主要是因为它有可能会引发损失，这种损失会对企业发展产生不利影响。 20世纪中期，财务管理风险研究内容开始出现，其中研究极具成就的当属米勒、马克威茨等经济学家。其中《资产组合选择》是由美国著名经济学家马可威茨（1952）在经济学研究中所提出来的，在风险研究中，他主要以资产组合为主题，分析了资产组合背景下所面临的风险要素，这也是资产组合理论的开端，随后这种理论被应用到经济管理研究当中，尤其在证券投资组合当中应用广泛。研究当中，他对风险进行了量化处理，让风险具有了可评估性，这种理念使得人们对风险有了新的认知。 MM理论是由米勒和莫迪利安尼在1958年所提出的融资结构理论，该理论提出两个假设条件：第一，资产市场相对成熟，绝对完善，在此背景下不存在信息不对称问题；第二，所得税是不存在的。该理论主要从资产成本入手，分析了多元资本结构模式下企业财务管理所产生的变化，尤其是财务杠杆、收益所面临的风险，研究发现资产结构不会对企业价值产生较为显著的影响，简单而言，企业
房地产企业财务风险控制研究文献综述 目录 房地产企业财务风险控制研究文献综述 (1) 一、绪论 (1) （一）研究背景和意义 (1) （二）文献综述 (1) （三）论文研究思路与方法 (2) 二、相关概念及理论基础 (3) （一）财务风险概述 (3) （二）财务风险的分析方法 (3) （三）财务风险控制相关理论 (3) 参考文献 (3) 2015(5):231-233. (4) 一、绪论 （一）研究背景和意义 近年来，房地产行业在我国已逐渐成为国民经济的重要产业之一。房地产行业的市场规模数量愈发攀升，与此同时用户数量不断增加，因其资金投入大的特征也伴随着财务风险水平的日益增长。 但在此之前房地产行业的火热吸引了越来越多的企业加入这一行业。房地产企业项目具有投资额高，回收时间长的特性，在行业结构日益混乱的背景下，国家陆续出台了不少政策，加强了对房地产企业的调整和控制，从而加剧了企业风险，因此，房地产企业存在的财务风险成为房地产企业急需关注、亟待解决的关键问题。目前房地产市场的优胜劣汰进程逐步加快，如何在日新月异的市场新一轮洗牌中生存下来甚至脱颖而出，克服存在的不足，是每个房地产行业为了谋求发展不得不面对的挑战。 上述这些问题都会给企业带来财务风险，对企业的日常运营产生不小的冲击，所以，设计出合理的财务风险控制机制、提前做好相应的预警措施对企业来说是很有必要的，在此基础上还可以适当性调整企业的财务结构，充分提高财务风险预警机制的效率，做到财务风险上的内防外控。 （二）文献综述 国内外对财务风险的界定各不相同，到目前为止还没有权威的认定。
我国的企业财务风险根据其在经营中的不同表现可分为两种。一种是反映了企业日常经营活动中可能随时产生的风险，这些风险往往具有各种不确定性;另一种是企业在进行筹资时，借入了过多的资金，收不抵支从而产生的风险，通常是管理层决策失当造成的。本文文献综述主要从企业风险控制的研究综述、房地产企业财务风险的研究综述来展开论述，并做了研究评述。 美国学者Macminn（2015）在前人研究的基础上明确了风险管理的概念，它是指企业对生产经营活动中潜在的各种不利因素进行识别和评估，并研究出针对这些不利因素应采取的适当应对方法，从而尽可能减少这些不利因素带来的负面影响。Hamdamov（2016）的观点是企业需要先建立系统的财务风险控制机制，先识别企业在生产经营各个环节中产生的财务风险，之后再对这些财务风险进行评估，最后再采用有效的控制方法尽可能地降低企业的财务风险。Alnoor Bhimani, Mtholi Neube（2011)把企业的财务风险归结于未来现金流量净额的不确定性，得出要关注企业未来获得的现金流量净额的变化可以更有效地识别企业财务风险的结论。 邢雪晨（2014）的研究内容为远洋地产财务风险控制体系及其发展情况，最终确定了我国房地产企业财务风险的主要成因，从而为财务风险识别及控制指明了方向，通过综合指数评价方法对房地产企业财务风险进行评价，研究了房地产企业的整个营运过程可能面临的风险，例如营运能力、偿债能力以及发展能力等，结合案例分析，全面介绍了远洋地产集团风险控制体系，包括职能部门的设置，运行模式及控制方法。最终得出了远洋地产集团财务风险在可控范围之内，长期债务的偿还风险仍然存在的结论。 除此之外，在陈骐（2016）看来财务风险是客观存在的，每个企业都面临着不同程度的财务风险。可能给公司带来损失。分析结果显示企业可以通过倡导全面风险管理的企业文化，建立多元化筹资渠道，建立科学合理的资本结构，选择合适的筹资机会，拓宽企业融资渠道，规范企业内部制度等方法来控制财务风险。与此同时，池文渊(2019)的观点是新时代房地产财务管理风险包括未构建财务风险预警体系、财务信息化管理系统不完善、财务内部控制薄弱等问题，得出结论：为了有效地解决我国房地产企业财务风险的问题，从财务风险预警体系、财务风险信息化建设以及内部控制三个方面入手，对房地产财务管理风险防范与控制提出相应的措施。 （三）论文研究思路与方法
文献综述 一、财务风险的概念以及相关研究成果 财务风险是企业在财务活动中由于各种不确定因素的影响,使企业的实际财务收益与预期的收益发生偏离,进而造成企业蒙受损失的机会和可能。 山西中医学院中西医结合医院的李燕在2008年第5期的会计之友上发表《企业财务风险的成因分析及其控制》,她认为由于财务环境复杂多变,企业本身的资本结构不合理,管理者盲目扩大规模导致决策失误使得企业产生了财务风险。企业应该从完善财务管理系统提高决策的科学化,建立高效的风险预警机制和分析指标,并且强化财务管理人员的财务风险意识这三个方面来控制企业的财务风险。 青岛科技大学的于新花在《会计之友》2009年第二期中发表了《企业财务风险管理与控制策略》。她分析了财务风险的影响因素和控制原则,进而提出了防范和化解企业财务风险的对策并结合房地产业谈了该行业应采取的措施。她认为风险的产生是由于资本结构不合理特别是债务水平高,企业资产的流动性弱,及财务决策失误和财务环境复杂多变并提出了通过建立合理的资本结构,进行多元经营,制定合理的风险决策,建立财务预警机制等方式防范财务风险。 东北林业大学经济管理学院的岳上植,辽宁石油化工大学经济管理学院的张广柱在2009年会计之友第一期下发表了《上市公司财务危机预警模型构建研究》。他们以中国沪深两市的A股上市公司资料为基础,利用距离判别分析法建立了一个既可以预测财务危机,又可以分析其成因的预警模型组,包括:预测企业整体危机,经营效率,财务结构是否合理的模型;预测企业是否具有成长能力以及偿债能力是否存在问题的模型。这些模型可以及时发现潜在的财务危机并查出其产生的原因,有利于将财务危机控制在萌芽状态。他们指出在运用模型时同时运用经营效率、偿债能力、盈利能力、成长能力四个预警模型。 上海第二工业大学的徐继红在会计之友2008年第四期中发表《知识经济条件下的企业财务风险管理》。他指出,我国企业已经进入了高财务风险时期,应充分认识到各种风险对企业财务风险的影响,更新对财务管理思想的认识。他分析了企业财务风险产生的客观原因和主观原因,他指出应该从全面提高财务人员综合素质,增强防范意识;根据相应政策,缓解企业压力;建立健全适合市场经济要
中小企业财务风险管理文献综述 摘要：随着市场经济不断的发展，企业之间竞争越来越激烈，财务风险的防范和控制在企业中的地位不断提升，财务风险的好坏直接关系到企业的长远发展和未来前景，且随着企业的发展，面临的形势也可能与以前不一样，研究财务风险的学术文章也越来越多。文章对财务风险的文献进行梳理。在对研究层面以及研究重点分析的基础上，发现防范财务风险相关措施以及相关模型。 关键词：财务风险；综述；控制 当前新形势下，中国中小企业肩负并支撑着产业转型和升级的重任，在国民经济和社会发展中的地位和作用日益增强，已经成为市场经济发展的主体成员，也是核心要素之一。“十二五”规划报告中的数据显示，中国中小企业在企业数量上达99%，在城镇人口就业贡献上达75%到85%以上，在财税贡献和经济贡献上也都在50%以上，有部分省份区域甚至达60-70%，说明现在全世界最大的中小企业群体正在形成。我国当前正处于经济飞速发展，经济结构全面转型，社会稳定和谐无比重要的关键时期，中小企业的稳定健康发展是这一过程的重要组成部分。 当前国内对中小企业发展给予的政策不断增多，意在扶植一些有市场潜力和竞争力的中小企业，中小企业必须提高自身的应对能力，才能在经济大潮中有立足之地，财务风险管理是中小企业不得不面对的一个重要管理方面，加强财务风险管理有助于提高中小企业提高风险抵抗能力和竞争能力，因此本文将着重讨论财务风险管理相关知识。 1 财务风险的概念 时珏（2011）认为财务是企业在生产经营过程中，由于各种风险要素的存在，使得企业的资金及其运动呈现出不确定性，最终可能导致企业未来的财务收益与人们预期收益产生重大差异的一种财务活动。 瞿旻（2011）认为财务风险是指企业在各项财务活动中由于各种难以预料和无法控制的因素，使企业在一定时期、一定范围内所获取的最终财务成果与预期的经营目标发生偏差，从而形成的使企业蒙受经济损失或更大收益的可能性。 齐莉（2009）认为财务风险是指企业在特定的客观情况下和特定的期间内，在企业经营运作过程中，由于各种难以或无法预料、控制的企业外部环境和内部经营条件等不确定性因素的作用，使得企业资金运动（资金流）的效益性降低和连续性中断，进而使得企业的实际经营绩效与预计目标发生背离，从而对企业的生存、发展和盈利目标产生负面影响或不利结果的可能性。 侯宇（2012）认为财务风险是指在企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而给企业经营与管理带来的困难和损失。财务风险主要体现在公司资产和现金流的充足性是否有保障，即公司是否
本科毕业论文（设计）文献综述论文（设计）题目：中小企业财务风险成因及对策分析学院：经济学院专业: 金融学班级: 2007 级1 班学号：070201110208 学生姓名：曹凯指导教师：邓廷梅2011 年5 月30 日贵州大学本科毕业论文（设计) 第1 页一、课题意义在新的经济形式下，随着我国市场经济的繁荣和发展,中小企业也快速的发展起来，并逐渐成为市场的重要组成部分，鉴于它的重要性，现在国家和相关部门对其都相当重视，这使得它的发展迎来了好的契机。但是在中小企业的发展过程中，由于经济政策环境，市场环境,技术管理,人员的素质，发展规模的一系列的因素的影响，造成了中小企业中存在大量的投资风险，筹资风险，现金流量风险,资金回收风险，外汇风险等一系列的财务风险。这就要求在当前的形势下，必须找出相关的对策解决好中小企业的财务风险,才能使得中小企业快速健康的发展。对于中小企业来说，从宏观上来看,必须树立正确的财务风险意识，加强投资风险、融资风险和财务承担风险的控制以及对收益风险的控制。从微观上来说，要使投资面向市场，做出正确的决策,才能降低财务风险; 加强自身的管理能力，强化资金管理，加强财务控制；加强自己的财会队伍的建设,提升企业人员的整体素质。为了中小企业的良好发展，这使得了解其财务风险的成因以及提出相关的对策就具有很重要的现实意义。二、研究背景（一）新经济形势下对中小企业的界定中小企业是一个相对的概念,它指的是与本行业大企业相比生产规模较小的企业. 对中小企业的概念很难通过简单的文字表述清楚，通常用数量指标和质的指标来界定。一般来说,数量指标是利用企业的资本金额、销售额、雇用人数等指标中的一个或几个作为划分大、中、小企业的标准；质的指标主要是指从遵循经营学的角度，能反映企业经营本质特征的指标。企业财务风险是指企业财务活动过程中由于各种不确定性因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，而造成蒙受损失的机会和可能田。在社会主义市场经济发展条件下。企业是自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的市场竞争主体。在机遇和挑战并存、效
中小企业财务风险成因及对策分析文献综述中小企业是我国经济发展中重要的力量，但其脆弱的财务状况使得其 面临着较大的财务风险。本文将从中小企业财务风险的成因和对策两个方 面进行综述，以期为中小企业管理者提供一定的参考和借鉴。 中小企业的财务风险成因主要有以下几个方面：第一，由于中小企业 规模较小，其资金储备有限，对外部环境的承受力较低。例如，当行业发 生变动或市场萧条时，中小企业的经营活动和盈利能力可能会受到较大的 影响。第二，中小企业的管理层往往相对较弱，缺乏专业知识和经验，导 致财务管理不科学、不规范。例如，中小企业在资金管理、财务报表分析 等方面存在较多的问题，从而增加了财务风险的发生概率。第三，中小企 业的市场竞争力相对较弱，难以获得较高的市场份额和盈利能力，降低了 抵御财务风险的能力。 针对中小企业财务风险成因，可采取以下对策：第一，加强财务管理 能力的培养，提高管理层的专业素养和知识水平。通过培训和学习，提高 管理层对财务管理相关知识的熟悉程度，从而更好地进行财务决策和风险 控制。第二，建立完善的财务管理体系，加强财务管理的规范化和科学化。例如，中小企业应建立健全的资金管理制度，合理制定资金计划和预算， 降低资金周转风险。第三，加强市场营销能力，增强中小企业的竞争力。 中小企业可以通过产品创新、营销推广等措施，提高产品的市场竞争能力，从而减少财务风险的发生。 在国内外有关中小企业财务风险成因和对策的研究中，有几个值得关 注的方向。首先，可以研究中小企业财务风险的发生机理和演变规律，以 深入了解中小企业财务风险形成的原因和发展过程。其次，可以借鉴国外 中小企业财务风险管理的经验，探索适合我国中小企业特点的财务风险管
中英文资料外文翻译文献 上市公司财务风险的评价及控制的文献综述 中国从资本市场建立开始，上市公司也随之不断地发展，上市的公司从行业、类型到地区、规模都呈现多样化趋势。中国的上市公司，特别是上市公司中的ST公司，存在着严重的财务风险问题，财务风险比较大，对上市公司的发展会有很大的影响。因此对上市公司财务风险问题的研究是十分重要的。通过对这一领域大量文献的研究，从企业财务风险的成因、评价体系及控制三个角度综述，加强分析，以期对上市公司财务风险的理论和实践研究提供借鉴和指导。 （一）国外研究综述 西方古典经济学家在十九世纪就已经提出了风险的概念，认为风险是经营活动的副产品，经营者的收入是其在经营活动中承担风险的报酬。从狭义上看，企业的财务风险是指由于利用负债给企业带来的破产风险或普通股收益发生大幅度变动的风险。这种观点立足于企业筹资时过多举债或举债不当。西方国家强调全面风险管理的观念是从资金运动到资本经营整个体系的过程，对财务风险的控制包括风险预警、风险识别、危机处理等内容。 美国经济学家富兰克.H.奈特(Frank H.Knight)在1921年出版的(Risk，Uncertainty and Profit)一书中认为：风险是指“可度量的不确定性”。而“不确定性”是指不可度量的风险。风险的特征是概率估计的可靠性，概率估计的可靠性来自所遵循的理论规律或稳定的经验规律。与可计算或可预见的风险不同，不确定性是指人们缺乏对事件的基本知识，对事件可能的结果知之甚少，因此，不能通过现有理论或经验进行预见和定量分析①。 ②Ross, Westerfield, Jordan(1995)在《Fundamentals of Corporate Finance》提到①[美] Frank H.Knight,王宇，王文玉译.《风险、不确定性和利润》[M]．中国人民大 学出版社．2005； ②此段原文如下：“The debt finacing increases the risks borne by the stockholders. The extra risk that arises from the use of debt finacing is called the financial risk of the firm equity. In other word,financial risk is the equity risk
财务风险分析和防范措施文献综述 一、财务风险分析 1.财务比率分析：财务比率分析是常用的财务风险分析方法之一，通 过比较和分析企业的财务比率，如偿债能力、利润能力和运营能力等，可 以初步判断企业面临的财务风险情况。 2.资本结构分析：资本结构分析主要针对企业的负债状况进行分析， 包括资产负债比率、债务比率等指标。通过对企业的资本结构进行分析， 可以评估企业的财务风险水平。 3.经营能力分析：经营能力分析是对企业经营活动的能力进行评估， 包括利润率、营业收入增长率等指标。通过对企业经营能力的分析，可以 判断企业是否存在财务风险。 二、财务风险防范措施 财务风险防范措施是指为应对财务风险，企业采取的各种措施和策略。从文献调研结果可以看出，财务风险防范措施主要包括以下几个方面： 1.健全内部控制体系：企业应建立完善的内部控制体系，包括财务管理、风险管理、信息披露等方面的制度和流程。通过健全内部控制体系， 可以有效地减少财务风险的发生。 2.多元化经营：企业应积极扩大经营范围和产品线，避免过度依赖其 中一个行业或产品。通过多元化经营，可以减少企业在特定行业或产品上 面临的财务风险。
3.控制资金流动性：企业应加强对资金流动性的控制，合理规划资金 运作周期和筹资渠道，避免资金短缺或过度借债。通过控制资金流动性， 可以减少企业面临的财务风险。 4.加强风险管理：企业应建立和完善风险管理制度，包括市场风险、 信用风险、流动性风险等方面的管理措施。通过加强风险管理，可以及时 预警和应对财务风险。 总结： 通过对相关文献的综述，我们可以得出财务风险分析和防范措施在企 业管理中的重要性。财务风险分析可以通过财务比率、资本结构和经营能 力等指标进行，而财务风险防范措施包括健全内部控制体系、多元化经营、控制资金流动性和加强风险管理等方面。企业应根据自身情况，制定并实 施相应的财务风险防范策略，以保障企业的财务安全和持续发展。
财务风险文献综述 摘要:在市场经济日趋完善的今天, 企业时刻都面临着来自市场的各种风险。财务管理系统作为企业风险预警器,愈来愈显示出其重要性。企业财务风险管理的目标在于了解风险的来源和特征,正确预测、衡量财务风险,进行适当的控制和防范。 关键词:财务风险成因控制防范 一、财务风险的概念以及相关研究成果 财务风险是企业在财务活动中由于各种不确定因素的影响,使企业的实际财务收益与预期的收益发生偏离,进而造成企业蒙受损失的机会和可能。 山西中医学院中西医结合医院的李燕在2008年第5期的会计之友上发表《企业财务风险的成因分析及其控制》,她认为由于财务环境复杂多变,企业本身的资本结构不合理,管理者盲目扩大规模导致决策失误使得企业产生了财务风险。企业应该从完善财务管理系统提高决策的科学化,建立高效的风险预警机制和分析指标,并且强化财务管理人员的财务风险意识这三个方面来控制企业的财务风险。 青岛科技大学的于新花在《会计之友》2009年第二期中发表了《企业财务风险管理与控制策略》。她分析了财务风险的影响因素和控制原则,进而提出了防范和化解企业财务风险的对策并结合房地产业谈了该行业应采取的措施。她认为风险的产生是由于资本结构不合理特别是债务水平高,企业资产的流动性弱,及财务决策失误和
财务环境复杂多变并提出了通过建立合理的资本结构,进行多元经营,制定合理的风险决策,建立财务预警机制等方式防范财务风险。东北林业大学经济管理学院的岳上植,辽宁石油化工大学经济管理学院的张广柱在2009年会计之友第一期下发表了《上市公司财务危机预警模型构建研究》。他们以中国沪深两市的a股上市公司资料为基础,利用距离判别分析法建立了一个既可以预测财务危机,又可以分析其成因的预警模型组,包括:预测企业整体危机,经营效率,财务结构是否合理的模型;预测企业是否具有成长能力以及偿 债能力是否存在问题的模型。这些模型可以及时发现潜在的财务危机并查出其产生的原因,有利于将财务危机控制在萌芽状态。他们指出在运用模型时同时运用经营效率、偿债能力、盈利能力、成长能力四个预警模型。 上海第二工业大学的徐继红在会计之友2008年第四期中发表《知识经济条件下的企业财务风险管理》。他指出,我国企业已经进入了高财务风险时期,应充分认识到各种风险对企业财务风险的影响, 更新对财务管理思想的认识。他分析了企业财务风险产生的客观原因和主观原因,他指出应该从全面提高财务人员综合素质,增强防 范意识;根据相应政策,缓解企业压力;建立健全适合市场经济要求的约束机制;加强财务活动的风险管理这几个方面来应对企业的财务风险。 李媛在2006年第六期的工业审计与会计中发表了《加强财务管理降低财务风险》,她指出资产状况不佳、融资困难、投资能力差,
企业财务风险的原因分析与防范 摘要：企业的财务活动贯穿于生产经营的整个过程，财务风险是一种信号，通过它能够全面综合反映企业的经营状况，因此要求企业经营者要进行经常性财务分析，树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制，加强企业财务风险控制，防范财务危机，建立预警分析指标体系，进行适当的财务风险决策。本文首先从正确认识财务风险入手，对其含义、特性以及形成的原因等做了阐述，明确了何谓财务风险；其次，对财务风险形成的各种原因进行了分析。针对财务风险产生的原因，本文提出了一些防范措施。 关键词：财务风险，分析与防范，现金流量一、企业财务风险分析 中图分类号：F8135 文献标识码：A 文章编号 0引言 形成企业风险的原因很多，而且不同类型的财务风险的形成原因也不同，在对财务管理风险原因分析的前提下，才能有效的对财务管理风险进行防范。 1企业财务风险的定义及分类 企业财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。企业财务风险的分类：按财务活动的主要环节，可以分为流动性风险、信用风险、筹资风险、投资风险；按可控程度分类，可分为可控风险和不可控风险[1]。 2企业财务风险的特性 2.1客观性 损失的发企业在确定财务风险控制目标时不能一味追求低风险甚至零风险，只要企业从事财务活动，不管企业是否愿意冒风险，财务风险总是存在于企业生产经营的各环节中，并且财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的。也就是说风险处处存在时时存在 人们无法回避它、消除它就只能通过各种技术手段来应对风险从而避免。 2.2不确定性 财务风险具有一定的可变性即在一定条件下、一定时期内有可能发生也有可能不发生[3]。这就意味着企业的财务状况具有不确定性从而使企业时时都具有蒙受损失的可能性。 2.3损失性 财务风险总是与损失相关联，无论这种损失是现实的还是隐含的，是可以量化的还是不能量化的，它会影响企业生产、经营活动的连续性，经济效益的稳定性，最终威胁企业的生存[2]。
纺织企业财务风险管理问题研究[文献综述] 纺织企业是面临许多财务风险的行业，包括市场需求风险、原材料价格波动风险、汇率风险等。为了保护企业财务稳定和经营利润，纺织企业需要有效的财务风险管理。本文将综述纺织企业财务风险管理的问题，并探讨现有文献中的相关研究。 首先，纺织企业面临的市场需求风险是一个主要的财务风险。由于纺织行业的竞争激烈和市场需求波动大，纺织企业常常面临销售下滑、订单不稳定等问题。文献研究表明，纺织企业可以通过市场调研和预测、锁定长期合同等手段来应对市场需求风险。此外，纺织企业还可以通过加强产品创新、提高产品质量和提供增值服务来增加市场竞争力，从而减少市场需求的不确定性。 其次，原材料价格波动风险是纺织企业面临的另一个重要的财务风险。纺织企业的主要原材料包括棉花、化纤原料等，其价格波动会直接影响企业的生产成本和利润。研究显示，纺织企业可以通过及时获取原材料价格信息并进行有效的供应链管理来应对原材料价格波动风险。此外，企业还可以通过与供应商签订长期合同、多元化原材料采购渠道等方式来降低原材料价格的波动对企业财务状况产生的影响。 另外，纺织企业还面临着汇率风险。由于纺织企业的国际贸易活动较多，企业会涉及到多种货币，如美元、欧元等，汇率的波动会对企业的财务状况产生不利影响。现有研究显示，纺织企业可以采取多种方式来管理汇率风险，如使用远期外汇合约、货币互换等金融工具来锁定汇率，减少资金流动的风险。同时，
企业还可以通过增加对冲开仓、加强对全球经济和政治形势的研究等手段来抵御汇率风险。 此外，纺织企业还面临着资金流动性风险。由于纺织企业的经营特点，如周期性、季节性等，企业可能会面临资金流动不畅的情况，影响企业的正常经营。文献研究表明，纺织企业可以通过建立良好的现金流预测和管理体系来应对资金流动性风险。同时，企业还可以通过增加内部融资、与金融机构合作等方式来解决资金短缺的问题。 总之，纺织企业面临着多种财务风险，如市场需求风险、原材料价格波动风险、汇率风险和资金流动性风险等。通过相关的研究，我们可以发现纺织企业可以采用市场调研和预测、供应链管理、长期合同等方式来应对这些风险。此外，企业还可以使用金融工具、进行全球经济和政治形势研究等方式来管理汇率风险。纺织企业还可以建立现金流预测和管理体系，并与金融机构合作来解决资金流动性风险。通过有效的财务风险管理，纺织企业可以提高企业财务稳定性和盈利能力。