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某钢铁公司近五年财务状况分析1. 引言本文将对某钢铁公司近五年的财务状况进行分析。
首先，我们将研究该公司的收入、利润、资产和负债的变化趋势，并比较其他竞争对手的表现，以了解该公司在行业中的地位。
其次，我们将深入研究一些财务指标，如毛利率、净利率和偿债能力指标，以评估该公司的经营状况和财务健康度。
最后，我们将探讨一些可能影响该公司财务状况的内外因素，并提出建议以改善公司的财务状况。
2. 公司财务状况概览2.1. 收入和利润分析在过去的五年中，某钢铁公司的收入和利润都呈现稳定增长的趋势。
以下是该公司近五年的收入和利润数据：年份收入（亿元）利润（亿元）2016 100 102017 110 122018 120 152019 130 182020 140 20从上表可以看出，该公司的收入从2016年的100亿元增长到2020年的140亿元，年均增长率为12%。
利润也显示出了类似的增长趋势，从2016年的10亿元增长到2020年的20亿元，年均增长率为15%。
2.2. 资产和负债分析接下来，我们将分析某钢铁公司的资产和负债情况。
以下是该公司近五年的总资产和总负债数据：年份总资产（亿元）总负债（亿元）2016 500 4002017 550 4502018 600 5002019 650 5502020 700 600从上表可以看出，某钢铁公司的总资产从2016年的500亿元增长到2020年的700亿元，年均增长率为8%。
与此同时，该公司的总负债也呈现增长趋势，从2016年的400亿元增长到2020年的600亿元，年均增长率为10%。
3. 财务指标分析在这一部分，我们将对某钢铁公司的财务指标进行分析，以更全面地了解其经营状况和财务健康度。
毛利率是衡量公司生产和销售过程中获得的利润与销售收入之间关系的指标。
以下是某钢铁公司近五年的毛利率数据：年份毛利率 (%)2016 202017 212018 222019 232020 24从上表可以看出，某钢铁公司的毛利率在过去五年中持续增长，从2016年的20%增长到2020年的24%。
———————————————————————作者简介:肖慈洁（2000-），女，四川富顺人，昆明理工大学建筑工程学院本科生；张延（1999-），女，山西吕梁人，本科生。
0引言2015年我国粗钢产量30多年以来首次出现下降，继而2016年中央（互联网）面向钢铁企业提出了五大任务：去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板。
重庆钢铁股份有限公司（以下简称重钢）面临同样的问题，企业生产能力低下，营销规模小，产品结构与市场需求不匹配，盈利能力不足；资产负债率高；项目成本控制不得当；人才流失严重。
2011年-2016年重钢连续亏损累计约238亿元，另外潜在亏损约100亿元。
经过自救与寻求外部合作也无法弥补亏损，最终难逃破产司法重整命运。
2017年7月，四源合基金作为投资方融资约30亿元，合并和收购了重钢，并进行独立运营和转型升级；同年国家出台各种行业政策，大力推动去产能，粗钢产量小幅度上升，行业情况有所回暖。
在此基础上，重整后的重钢虽未回到巅峰状态，但整体有所好转。
故本文将以2017年为转折点，通过对重钢2014-2019年财务报表的分析，揭示其盈利状况、债务状况、经营管理效果以及未来的可持续发展能力趋势，以期为投资人、债权人、管理者提供经营管理和投资决策支持。
冶金财会编辑部[1]简略分析重钢破产原因，详细叙述重钢重整方案及实施过程；张兰英等[2]根据国家提出政策，分析了钢材市场的变化情况，并展望钢铁行业未来的发展趋甦势；叶晓[3]系统阐述了财务管理理论原理等，提供了财务综合能力分析的框架；马宇颖等[4]为全面评析木材加工业，在传统沃尔评分法的基础上进行新的沃尔评分模型构建；刘敏敏等[5]通过对重钢2012-2015年盈利能力的剖析，找出影响盈利能力的要素并提出对应策略；王永强[6]分析了钢铁行业项目管理所面对的挑战，并给予自己的观点和建议。
现有参考文献绝大多数是对钢铁行业整体或者行业领头企业进行分析展望，并且对特定的指标能力进行财务分析。
包钢股份偿债能力一、背景介绍包钢股份是中国包钢集团下属的上市公司，成立于1999年，总部位于包头市。
公司主要经营钢铁生产和销售业务。
随着国民经济的快速发展，包钢股份在钢铁行业占据重要的地位。
然而，随着市场竞争的加剧和经济环境的变化，包钢股份的偿债能力也成为外界关注的焦点。
二、偿债能力分析偿债能力是指企业清偿债务的能力，它是评估公司财务状况的重要指标之一。
以下是对包钢股份偿债能力的分析。
1. 流动比率流动比率是衡量企业偿还短期债务能力的指标。
它反映了企业在流动负债到期时能否及时清偿的能力。
流动比率的计算公式为：流动比率 = 流动资产 / 流动负债。
包钢股份的流动比率在过去几年保持了稳定的水平，表明公司有足够的流动资产来偿还短期债务。
2. 速动比率速动比率是衡量企业清偿短期债务能力的更加严格的指标。
它排除了存货这个相对不易变现的资产，仅考虑了流动资产中的现金、应收账款和其他流动性较强的资产。
速动比率的计算公式为：速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债。
包钢股份的速动比率相对较低，表明公司在偿还短期债务时可能会遇到一定的困难。
3. 资产负债率资产负债率是衡量企业负债整体占资产的比重。
它反映了企业的负债风险以及债务对企业净资产的影响程度。
资产负债率的计算公式为：资产负债率 = 负债总额 / 资产总额。
包钢股份的资产负债率一直在下降，表明公司债务占比在逐渐减小，偿债能力有所提升。
4. 有息债务比率有息债务比率是衡量企业支付有息负债能力的指标。
它反映了企业利息支出对可支配收入的占比，是衡量企业对外债务偿还能力的重要参考指标。
有息债务比率的计算公式为：有息债务比率 = (短期债务 + 长期债务) / 净利润。
包钢股份的有息债务比率在近几年保持了稳定的水平，表明公司具备支付利息的能力。
三、公司应对策略为了进一步提升偿债能力，包钢股份可以采取以下一些策略：1.提高现金流量管理能力，加强应收账款的催收工作，减少资金占用时间，增加现金流入。
鞍钢偿债能力分析: 摘要: 钢铁工业是国民经济的重要基础产业, 是国家经济水平和综合国力的重要标志, 钢铁发展直接影响着及其相关的国防工业及建筑、机械、造船、汽车、家电等行业。
随着国际产业的转移和中国国民经济的快速发展, 中国钢铁工业取得了巨大成就。
我国是钢铁生产和消费大国, 粗钢产量连续13年居世界第一。
进入21世纪以来, 我国钢铁产业快速发展, 粗钢产量年均增长21.1%。
2010年第一季度, 我国钢铁行业出现双增长, 回升趋势非常明显。
钢铁行业的发展方式由粗放型逐渐转变为集约型, 正在提高全行业发展的质量和效益。
经过多年发展, 中国钢铁工业不仅在数量上快速增长, 而且在品种质量、装备水平、技术经济、节能环保等诸多方面都取得了很大的进步, 形成了一大批具有较强竞争力的钢铁企业。
中国钢铁工业不仅为中国国民经济的快速发展做出了重大贡献, 也为世界经济的繁荣和世界钢铁工业的发展起到积极的促进作用。
本文结合鞍钢集团2007年到2011年的资产负债表、利润表；将相关的重要指标进行比较, 对鞍钢集团的偿债能力（短期偿债能力和长期偿债能力）进行了分析。
一、关键词: 鞍钢集团偿债能力短期偿债能力长期偿债能力二、公司简介三、鞍钢股份有限公司（以下简称“公司”）于 1997 年 5 月 8 日由鞍山钢铁集团公司独家发起设立, 并分别在深圳证券交易所（股票代码:000898）和香港联合交易所挂牌上市（股票代码: 0347）。
公司注册资本为 72.34 亿元, 2008年营业收入为796亿元, 2008年末总资产为921亿元, 净资产为531亿元。
公司拥有焦化、烧结、炼铁、炼钢、轧钢等整套现代化钢铁生产工艺流程及相关配套设施, 并拥有了及之配套的能源动力系统；产品涵盖了热轧板、冷轧板、镀锌板及彩涂板、中厚板、大型材、线材、无缝钢管、冷轧硅钢等钢铁产品系列, 广泛用于汽车、家电、机械制造、造船、铁路建设等领域。
2008年公司生产铁1607.82万吨, 生产钢1599.69万吨, 生产钢材1498.49万吨。
债偿能力分析偿债能力是指企业清偿到期债务的现金保障制度。
由于债务分为短期和长期，因此，偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。
短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度。
分析一个企业的短期偿债能力强弱，一方面要看企业流动资产的多少和质量如何，另一方面要看企业流动负债的多少和质量如何。
长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保障制度，主要是为了确定企业偿还债务本金和支付债务利息的能力。
一、宝钢股份公司简介宝山钢铁股份有限公司（简称“宝钢股份”股票代码600019）是中国最大、最现代化的钢铁联合企业。
宝钢股份以其诚信、人才、创新、管理、技术诸方面的综合优势，奠定了在国际钢铁市场上世界级钢铁联合企业的地位。
《世界钢铁业指南》评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，是未来最具发展潜力的钢铁企业。
该公司在中国冶金行业第一家通过ISO14001环境贯标认证，重视环境保护，追求可持续发展，堪称世界上最美丽的钢铁企业。
二、短期偿债能力的分析宝钢资产负债分析表1.历史数据指标比较：短期偿债能力分析指标（1）流动比率=流动资产/流动负债，是衡量企业短期偿债能力的核心比率。
流动比率比率越高，说明企业偿债能力越强，可以保障在流动负债到期日能够有较多的流动资产可供变现偿债。
该企业12年的比率比11年高出0.03个百分点，说明资产流动性转好，13年比12年降低了0.01个百分点，从资产结构上看，存货占比重较高。
总体上说明宝钢这3年的资产流动性比较平稳，资产质量变化不大。
短期偿还能力好转，企业偿债风险减少。
（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债，是评价速动资产变现能力的强弱。
该指标越高越好，表明企业偿还流动负债的能力越强。
从11年到13年该指标有0.42上升到0.50，说明企业资产管理改善，资产流动性变强，短期还贷能力有所好转。
（3）现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债，反映企业的即付能力。
第1篇一、前言随着我国经济的持续增长，钢铁行业作为国家重要的基础产业，对国民经济的贡献日益凸显。
本报告以某钢铁公司为例，对其财务状况进行深入分析，旨在揭示公司经营成果、财务风险和盈利能力等方面的情况，为投资者、管理层和相关部门提供决策参考。
二、公司概况某钢铁公司成立于20XX年，位于我国某钢铁产业基地，主要从事钢铁冶炼、钢材加工及销售业务。
公司占地面积XX万平方米，员工人数XX人。
经过多年的发展，公司已形成年产XX万吨钢铁的生产能力，产品销往全国各地，并在国际市场占据一定份额。
三、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析- 流动资产分析：截至20XX年底，公司流动资产总额为XX亿元，其中货币资金XX亿元，存货XX亿元，应收账款XX亿元。
从数据来看，公司流动资产结构较为合理，货币资金充足，存货周转率较高，应收账款管理较为严格。
- 非流动资产分析：截至20XX年底，公司非流动资产总额为XX亿元，主要包括固定资产XX亿元、无形资产XX亿元、长期投资XX亿元等。
固定资产规模较大，反映了公司较强的生产能力。
- 负债结构分析：截至20XX年底，公司负债总额为XX亿元，其中流动负债XX亿元，长期负债XX亿元。
流动负债主要包括短期借款、应付账款等，长期负债主要包括长期借款、长期应付款等。
从负债结构来看，公司负债水平适中，财务风险可控。
2. 所有者权益分析- 实收资本分析：截至20XX年底，公司实收资本为XX亿元，反映了公司股东对公司的投资规模。
- 资本公积分析：截至20XX年底，公司资本公积为XX亿元，主要来源于股本溢价、资产评估增值等。
- 盈余公积分析：截至20XX年底，公司盈余公积为XX亿元，主要用于弥补亏损和转增资本。
（二）利润表分析1. 营业收入分析- 20XX年，公司营业收入为XX亿元，同比增长XX%。
从营业收入构成来看，主营业务收入占比XX%，其他业务收入占比XX%。
主营业务收入增长主要得益于市场需求旺盛和公司产品结构调整。
摘要在全球经济一体化与现代信用经济的条件下，举债经营已成为现代企业重要的融资手段与策略。
企业想要立于不败之地，就必须有足够的资金，而为了筹集资金，负债经营是每个企业都必不可免的一条路。
举债经营的合理运用，能够给企业带来财务杠杆效益，有效地提高股东权益报酬率，但与此同时，债务也会给企业带来巨大的财务风险，甚或破产的风险。
因此，在投资之前，对企业偿债能力进行合理的分析，是企业预测风险、保护企业利益的一种有效方法。
本文以太原重工股份有限公司2008年-2011年的财务信息为例，运用比率分析的方法，分析该公司偿债能力的强弱，分为短期偿债能力分析与长期偿债能力分析两大部分，其中结合流动比率、速动比率、现金流量比率、资产负债率、股东权益比率等指标，对该上市公司的债务状况能力进行分析及提出合理的建议。
关键词：太原重工；偿债能力分析；影响因素；资产负债表AbstractAs the global economic integration and modern credit the development of the economy ,Debt management has become a modern enterprise significant financial means and strategy . Enterprise wants to be the winner, they must have enough fund. For raising fund, liabilities for operation is a inevitable way for each enterprise.Debt management of the reasonable application ,Can brings to the enterprise financial leverage benefits , Effectively improve the equity return rate of shareholders，at the same time ,Potential financial risks of debt will be brought to the enterprise，Or bankruptcy .Before the investment, to analysis enterprise debt paying ability ,is an effective way for enterprises to predict risk and protect the business interests.In this article, for example the financial information of Taiyuan heavy industry Company between 2008 and 2011, Use ratio based method to analyze the ability to pay off debts of this company. It divide into two big parts, which include short-term debt paying ability analysis and short-term debt paying ability analysis. Among of these, combination with indexes, such as current ratio, quick ratio and some other ratios involve cash flow, debt-to-assets, stockholders' equity and so on. Then, analyze the debt situations and abilities of this listed company and give some reasonable advices.Key words: Taiyuan Heavy Industrial ;debt-paying ability analysis ; influence factors; Balance sheet目录摘要 (I)Abstract (II)目录III 绪论 (1)1偿债能力的概述 (2)1.1偿债能力的概念与内容 (2)1.2偿债能力分析的目的、必要性 (2)1.3偿债能力的主要因素 (2)1.3.1影响短期偿债能力的主要因素 (2)1.3.2影响长期偿债能力的主要因素 (3)1.4太原重工股份有限公司简介 (4)2太原重工股份有限公司偿债能力分析 (5)2.1短期偿债能力分析及影响因素 (5)2.1.1短期偿债能力分析 (5)2.1.2短期偿债能力分析的影响因素及结果 (8)2.2长期偿债能力分析及影响因素 (9)2.2.1长期偿债能力分析 (9)2.2.2长期偿债能力分析的影响因素及结果 (12)3加强太原重工股份有限公司偿债能力的建议 (14)3.1加强短期偿债能力的建议 (14)3.1.1加快应收账款与存货的周转 (14)3.1.2提高现金流量水平 (15)3.1.3制定合理的偿债计划 (15)3.2加强长期偿债能力的建议 (15)3.2.1优化资本结构 (15)3.2.2提高盈利能力 (16)3.2.3加强管理层的素质及能力 (16)结论 (17)致谢 (18)参考文献 (19)Appendix (20)附录 (22)附表 (25)绪论市场经济条件下, 负债经营是现代企业的基本经营策略, 而如何分析企业偿债能力是企业进行负债经营风险管理的关键环节。
南京晓庄学院2019届本科毕业论文我国钢铁行业上市公司盈利能力的实证分析目录一、引言 (2)（一）选题背景及研究意义 (2)1、选题背景 (2)2、研究意义 (3)（二）国内外研究现状 (3)1、国内研究现状 (3)2、国外研究现状 (4)二、我国钢铁行业发展现状 (5)（一）钢铁行业上市公司的概述 (5)（二）我国钢铁行业的市场特点 (7)1、节能减排 (7)2、出口贸易 (7)3、人才的流失 (7)三、我国钢铁行业盈利能力实证分析设计 (8)（一）钢铁行业上市公司盈利能力分析样本选取 (8)（二）钢铁行业上市公司盈利能力分析体系指标选取 (8)（三）指标选取原则 (8)1、全面性与重要性原则 (8)2、科学性与合理性原则 (8)3、可量化与动态性原则 (8)四、我国钢铁行业盈利能力实证分析 (11)（一）因子分析法 (11)（二）回归分析法 (18)（三）实证分析结果 (19)五、结论及建议 (20)（一）结论 (20)（二）建议 (20)六、参考文献 (21)七、致谢................................................ 错误!未定义书签。
【摘要】钢铁业在我国国民经济发展中占有重要的地位，它是我国工业的重要组成部分，钢铁业的发展对于提升我国整体的工业产值具有重要的意义。
然则近几年来我国钢铁业发展势头不够强劲，部分企业出现盈利能力下降甚至亏损的现象。
在此背景下，本文选取我国钢铁行业中典型的上市公司并对其进行盈利能力分析，通过回归分析和因子分析对这些盈利能力进行实证分析，通过分析可知对企业盈利能力影响最大的指标是研发能力和销售现金比率，期望该分析结果为我国钢铁企业盈利分析与管理提供参考。
关键词：钢铁行业；盈利能力；因子分析Iron and steel industry plays an important role in China's national economic development. It is an important part of China's industry. The development of iron and steel industry is of great significance to enhance China's overall industrial output value. However, in recent years, the development momentum of China's iron and steel industry is not strong enough, and some enterprises have seen a decline in profitability or even loss. Under this background, this paper chooses typical listed companies in China's iron and steel industry and carries out profitability analysis. Through regression analysis and factor analysis, the paper makes an empirical analysis of these profitability. Through the analysis, it can be seen that the most influential indicators of the profitability of enterprises are R&D capability and sales cash ratio. It is expected that the analysis results will be useful for the analysis and management of Chinese iron and steel enterprises profitability.Keywords:Iron and steel industry；Profitability； factorial analysis一、引言（一）选题背景及研究意义1、选题背景改革开放后，素有工业粮食称号的钢铁行业在我国三大改造后逐渐建立了完整的体系，进而获得快速发展。
我国钢铁行业资产负债结构的地区对比[摘要] 在现阶段，钢铁行业，特别是钢铁上市公司对我国的经济建设做出了重大的贡献。
但由于我国钢铁行业内部资产负债结构性矛盾依然突出，且地区差异显著，存在诸多问题有待研究解决。
笔者从我国东中西部各选取具有代表性的钢铁行业上市公司，对其资产负债表构成与重要比率进行对比，进而分析影响我国钢铁行业上市公司资产结构的主要因素，并试从安排合理资产结构，合理举债等方面找出优化我国钢铁上市公司资产结构的方法。
[关键词] 钢铁上市公司；资产负债；偿债能力；营运能力目前，我国钢铁行业，特别是钢铁上市公司对我国的经济建设做出了重大的贡献。
但现阶段我国钢铁行业固定资产增长速度越来越快；生产能力增长大于市场需求的增长；全国钢铁业地区差异明显矛盾突出。
合理的资产结构可以保证钢铁上市公司正常的生产经营活动，可以让公司及时偿还负债，可以提高公司资金的利用效率，可以提升公司的盈利能力，使公司不断发展壮大。
因此，不同地区的钢铁上市公司都要结合自身的实际情况，对公司的资产进行优化组合，运用各种方法对资产结构进行合理配置，使有限的资源发挥出最大的效益。
钢铁行业是一个传统的资金密集型的行业，也是我国屈指可数的具备竞争力的行业之一。
由于我国处于重工业发展阶段，钢铁的需求量很大，国家也很重视和支持钢铁行业。
本文选取国内东中西部具有代表性的钢铁上市公司进行资产负债表对比分析，剔除了财务数据变动剧烈上市的公司，一共选取了10家公司2009年、2010年、2011年3年公开披露的财务报表数据进行分析研究，采取动态分析，数据均为3年公开数据的平均值。
所有数据来自中国证监会网和金融数据库。
1 东中西部钢铁上市公司资产负债结构对比分析对地区间进行比较分析，数据取上表平均值。
从整体来看，我国东中西部地区钢铁行业上市公司资产负债结构差异并不明显，在2009-2011年间资产负债率较大，均在50%以上。
这说明我国钢铁上市公司在外部融资方式上越来越偏向于债权融资，股权融资方式则相对下降到次要的地位。
申银万国所列的ＳＷ钢铁行业中包含了３５家上市公司，其中安阳钢铁、鞍钢股份、八一钢铁、包钢股份、宝钢股份、本钢板材、广钢股份、杭钢股份、河北钢铁、华菱钢铁、济南钢铁、酒钢宏兴、莱钢股份、凌钢股份、柳钢股份、马钢股份、南钢股份、攀钢钒钛、三钢闽光、沙钢股份、韶钢松山、首钢股份、太钢不锈、武钢股份、新钢股份、新兴铸管、重庆钢铁等２７家钢铁上市公司具备炼铁、炼钢、轧钢等工艺流程，且粗钢年产量均在４００万吨以上，是中国钢铁工业的骨干企业，其经营水平及效果可基本反映出中国钢铁工业企业的基本概貌。
对这２７家钢铁上市公司的偿债能力进行分析比较，不仅有助于我们了解这２７家钢铁上市公司在经营效益方面所存在的差异，而且有助于我们对钢铁工业的运行状况进行深度分析。
一、偿债能力指标的选取偿债能力是企业偿还各种到期债务的能力。
偿债能力的强弱是判断企业财务状况好与坏的重要标准之一。
对企业偿债能力的评价，可以使债权人了解企业的变现能力和债务的物质保障程度；可以使企业经营者及时掌握企业适度举债的规模、筹资风险等财务信息，以便进行正确的经营决策。
以变现性为衡量标准，企业的偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。
短期偿债能力是指企业以其流动资产支付在一年内即将到期的流动负债的能力。
如果企业短期偿债能力较弱，则表明流动资产对流动２０１１年三季度钢铁上市公司偿债能力分析李拥军速动比率是企业速动资产（将流动资产中剔除存货、待摊费用、预付费用等变现能力相对较差的项目后所剩余的资产）与流动负债之间的比例关系，其计算公式如下：速动比率＝速动资产／流动负债速动比率是衡量企业现实偿债能力强弱的重要指标，它反映企业在一定时期内每１元流动负债能有多少速动资产来作为支付保证。
一般来说，速动比率以１ 为宜，如果大于 １，则表明企业有足够的偿还短期债务的能力，企业也拥有较充足的不能盈利的速动资产；如果小于 １，则表明企业将依靠出售存货或者举借新债来偿还到期的债务，这就有可能给企业带来一定的负面影响。
⒉资产负债率资产负债率是企业负债总额与资产总额之间的比率。
其中：负债总额包括流动负债和长期负债，少数股东权益不在负债中体现；资产总额包括企业的流动资产、固定资产、无形资产、递延资产、其它资产和长期投资。
资产负债率计算公式如下：资产负债率＝（负债总额／资产总额）×１００％资产负债率通过计算总资产中借债的比重，来反映企业长期偿债能力的强弱，也是衡量企业总资产中所有者权益和债权人所投资金比例是否合理的重要指标。
对债权人来说，资产负债率越小，说明负债占企业资产总额的比重越小，债权人的保障程度越高，风险越小；对企业经营者来讲，资产负债率是评价经营者理财能力和进取心的重要指标。
若企业负债额很大，超出债权人的心理承受能力，企业就借不到钱。
若企业没有负债或比例很小，表明经营者对企业的发展前途信心不足，利用债权人资本进行企业经营和发展的能力较差；从股东的角度看，企业通过举债筹措的资金与股东提供的资金在经营中发挥的作用相同。
因此，股东关心的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率，即借入资本的代价。
在企业所得的全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，股东所得到的利润就会加大。
如果相反，则对股东不利，因为借入资本的多余利息要用股东所得的利润份额来弥补。
一般来讲，资产负债率以不高于 ７０％为最适度。
若资产负债率大于 １，则表明企业已经资不抵债，可能会有倒闭的危险。
⒊现金流动负债比率现金流动负债比率是在一定时期内，企业经营活动产生的现金流量净额与负债总额的比率。
其中：经营活动产生的现金流量净额是指在一定时期内，由企业经营活动所产生的现金及现金等价物的流入量与流出量的差额。
现金流动负债比率计算公式如下：现金流动负债比率＝（经营活动产生的现金流量净额／流动负债 ）×１００％现金流动负债比率是基于现金流入和流出的动态视角下，对企业的实际偿债能力进行考察。
一般来说，现金流动负债比率越大，说明企业在日常的经营中所产生的现金净流量越多，也就越能为企业按期偿还债务提供保障。
这并不表明该指标值越大越好，数值过大则说明企业流动资金的利用率不足，获利能力不强。
二、上市公司偿债能力各财务指标分析⒈上市公司速动比率比较２７家钢铁上市公司２０１１年１至３季度速动比率情况见表１。
２０１１年１至３季度ＳＷ钢铁行业（含普钢企业、特钢企业）速动比率为０．４４，２７家钢铁上市公司中有１７家达到或超过这一数值，其中杭钢股份、新兴铸管２家上市公司在这一指标中表现优异，超过行业平均值１．４倍以上，且速动比率大于１。
在１０家低于行业平均水平的上市公司中， 武钢股份速动比率仅相当于行业平均水平的３６％。
据表１可知，有１３家钢铁上市公司的速动比率同比出现上升，上升幅度超过４５％分别是柳钢股份、凌钢股份、八一钢铁、武钢股份，其中柳钢股份、武钢股份均是在２０１０年３季度较低水平基础上的增长，尽管同比增长幅度较大，但速动比率排名依然靠后。
有１４家上市公司同比出现下降，下降幅度超过２０％的上市公司是首钢股份、河北钢铁、广钢股份、攀钢钒钛、重庆钢铁、济南钢铁等６家企业，河北钢铁、攀钢钒钛、重庆钢铁、济南钢铁速动比率的下降源于其流动负债的增长，如河北钢铁应付票据同比增长２３．４１％、其他应付款同比增长２０．５６％，攀钢钒钛应付票据同比增长１１３．１４％、应付账款同比增长３３．２８％、短期借款同比增长９２．０１％，重庆钢铁应付账款同比增长２８％、其他应付款同比增长３７．９４％，济南钢铁应付账款同比增长２４５．３％；首钢股份、广钢股份速动比率的下降则源于其流动负债同比下降幅度要远低于其速动资产同比下降幅度；结合盈利能力指标数据可发现，这６家上市公司的盈利能力排名均属于中等偏下的水平，说明速动比率下降与上市公司盈利能力的偏弱具有一定的相关性。
⒉上市公司资产负债率比较２７家钢铁上市公司２０１１年１至３季度资产负债率情况见表２。
２０１１年１至３季度ＳＷ钢铁行业（含普钢企业、特钢企业）资产负债率为６４．２４％，２７家钢铁上市公司中有１１家资产负债率指标要优于这一数值，其中鞍钢股份、首钢股份、宝钢股份、武钢股份４家上市公司在该指标排序中位居前列，说明这４家上市表１ 钢铁上市公司２０１１年１－３季度速动比率情况 ％排序单位名称速动比率同比增长率排序单位名称速动比率同比增长率１杭钢股份１．１２２８．８２１５鞍钢股份０．４６－１１．４７２新兴铸管１．０６－８．６８１６太钢不锈０．４５９．２８３凌钢股份０．９０５４．８０１７宝钢股份０．４４－０．１１４马钢股份０．７５７．７７１８韶钢松山０．４０２１．９８表２ 钢铁上市公司２０１１年１－３季度资产负债率情况 ％排序单位名称资产负债率同比增长率排序单位名称资产负债率同比增长率１鞍钢股份４７．２４０．０５１５三钢闽光６９．３６３．８３２首钢股份５１．２４－９．０１１６河北钢铁６９．７５－１．１８３宝钢股份５２．０３４．８８１７酒钢宏兴７１．３９１９．０７４武钢股份５９．８５－４．２０１８包钢股份７２．１６４．８８公司有着较为强大的举债能力。
在１６家低于行业平均水平的上市公司中， 其中１４家上市公司的资产负债率在７０％上下浮动，债务风险尚在可控范围之内。
但华菱钢铁、广钢股份的资产负债率明显偏高，广钢股份存在着较高的债务风险。
据表２可知，有６家钢铁上市公司的资产负债率同比出现下降，其中沙钢股份有下降幅度达到３９．９３％；有２１家上市公司同比出现上升，上升幅度超过１０％的上市公司是马钢股份、酒钢宏兴、凌钢股份、新兴铸管４家企业，除马钢股份外，其他３家上市公司的盈利能力排名均比较靠前，说明酒钢宏兴、凌钢股份、新兴铸管３家上市公司正处于良性扩张阶段。
绝大多数钢铁上市公司资产负债率的上升，说明在２０１１年多数钢铁企业举债规模均有不同程度的上升。
⒊上市公司现金流动负债比率比较２０１１年１至３季度２７家钢铁上市公司经营活动产生的现金流量净额情况见表３。
表３是按经营活动产生的现金流量净额的同比增长率进行排序。
据表３，有１６家上市公司经营活动产生的现金流量净额同比出现增长。
有８家上市公司经营活动产生的现金流量净额为负值，其中重庆钢铁、柳钢股份的经营活动产生的现金流量净额负值均在１０亿元以上。
２７家钢铁上市公司２０１１年１至３季度现金流动负债比率见表４。
２０１１年１至３季度ＳＷ钢铁行业（含普钢企业、特钢企业）现金流动负债比率为４．９６％，２７家钢铁上市公司中有１４家高于这一数值，其中太钢不锈、济南钢铁、莱钢股份、包钢股份、韶钢松山、鞍钢股份６家上市公司的现金流动负债比率均在１５％以上，这一方面源于这６家上市公司流动负债规模相对偏低，另一方面源于这６家上市公司有着较好的回款能力，其中济南钢铁经营活动现金流出同比下降２５．８２％。
在１３家低于行业平均水平的上市公司中， 武钢股份、南钢股份、三钢闽光、柳钢股份、杭钢股份、重庆钢铁、首钢股份、凌钢股份８家上市公司的现金流动负债比率为负值，除武钢股份、柳钢股份、重庆钢铁外，其他５家上市公司的速动比率排名均比较靠前，从而较好地化解了现金流动负债比率为负值的风险，而武钢股份、柳钢股份、重庆钢铁等３家上市公司的速动比率排名均比较靠后，说明这３家上市公司的短期偿债能力确实需要有一个较大幅度的改善。
广钢股份虽然在资产负债率、速动比率这两个指标排序中居后，但其现金流动负债比率指标排序却居于第１０位，这在一定程度上化解了广钢股份的债务风险。
据表４可知，有１６家钢铁上市公司的现金流动负债比率同比出现上升， 其中广钢股份、安阳钢铁、河北钢铁、新钢股份、济南钢铁、华菱钢铁、沙钢股份、韶钢松山、八一钢铁９家上市公司的现金流动负债比率同比上升在１００％以上，广钢股份上升幅度更是达到了６３８．５２％，这说明广钢股份自身对其债务危机有着深刻的认识，并努力通过提高现金流动负债比率来降低债务风险；有１１家上市公司同比出现下降，其中武钢股份、三钢闽光、凌钢股份、首钢股份、杭钢股份、柳钢股份的下降幅度超过１００％，而且这６家上市公司的现金流动负债比率均为负值，说明其在２０１１年１至３季度回款情况不尽人意。
三、上市公司偿债能力综合评价表３ 上市公司经营活动产生的现金流量净额 万元，％排序单位名称经营活动产生的现金流量净额同比增长率１广钢股份３６９９１．６２５７３．０６２安阳钢铁１６９５３１．５４４１８．９４３河北钢铁７０８８７５．８０３８７．３４４新钢股份１３９４８６．２９３１３．６０５济南钢铁３５９３８１．７３２９９．５１６华菱钢铁３７１１７２．６４２３７．８６７沙钢股份４１６３．３８２２２．２９８韶钢松山２９２１７６．５９１４５．２０９八一钢铁８７９９９．５０１０９．３５１０酒钢宏兴２０１５４３．６４９７．８６１１太钢不锈５２６０２０．９７８３．１１１２莱钢股份１２７６６３．９６８１．２３１３包钢股份４２９５４５．１８７４．８４１４马钢股份６４２４７．６８４５．２２１５重庆钢铁－１３９３６２．００１２．８９１６南钢股份－３５８２３．８３１０．４７１７鞍钢股份５２２８００．００－５．９９１８新兴铸管１１６７１．５２－４８．００１９宝钢股份５７５７６２．２５－５９．０９２０本钢板材２５０５９．３７－６０．７８２１攀钢钒钛５６４８４．１３－９１．５１２２武钢股份－２９８８５．７８－１０８．７０２３三钢闽光－３４０６９．９３－１５３．１５２４凌钢股份－７９８４６．７３－２０５．３３２５首钢股份－７４０４１．４９－２０７．０７２６杭钢股份－５１５６１．４４－２３７．７４２７柳钢股份－１１３６４４．９７－３８１．６０表４ 钢铁上市公司２０１１年１－３季度资产负债率情况 ％排序单位名称现金流动同比增长率排序单位名称现金流动同比增长率负债比率负债比率１太钢不锈２３．３３１０５．０１１５马钢股份１．７４－１１．２２２济南钢铁２０．９２２７５．２１１６攀钢钒钛１．３９－９３．３５３莱钢股份２０．７２１０７．４１１７本钢板材１．３４－６８．３２４包钢股份１８．３８３３．９７１８新兴铸管０．８６－６３．７１５韶钢松山１６．２７３９．９０１９沙钢股份０．６－５１．６１６鞍钢股份１５．３５－０．９０２０武钢股份－０．５５－１０５．７２７河北钢铁１１．４７３３７．７９２１南钢股份－２．０４５１．５４煤资源总体环境宽松，但焦炭需求仍将保持一定增长和部分优质焦煤品种的紧缺和煤炭行业较高的产业集中度，以及运输的紧张，相对于铁矿石、钢材价格，煤炭仍处较高价位运行。
