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个人理财第二章 个人理财规划基础理论

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第二章个人理财的理论基础

第二章个人理财的理论基础

第二章个人理财的理论基础在我们的日常生活中，个人理财是一项至关重要的任务。

它不仅关系到我们当下的生活质量，还对未来的财务状况和生活目标产生深远的影响。

要想有效地进行个人理财，了解一些基本的理论基础是必不可少的。

首先，我们来谈谈货币的时间价值。

简单来说，货币的时间价值就是指今天的一元钱和未来的一元钱在价值上是不同的。

这是因为今天的一元钱可以用于投资，在未来获得更多的收益。

比如说，你把 1000 元存入银行，年利率为 3%，一年后你将得到 1030 元。

这多出的 30 元就是货币时间价值的体现。

在个人理财中，我们要充分考虑货币的时间价值，比如在做长期投资规划时，要计算不同投资方案在未来的收益，以便做出最优选择。

接下来是风险与收益的关系。

一般来说，投资的收益越高，往往伴随着的风险也越大。

就像股票投资，有可能获得高额的回报，但也面临着股价下跌导致损失的风险；而银行存款虽然风险较低，但收益也相对较少。

在个人理财中，我们需要根据自己的风险承受能力来平衡风险和收益。

如果你是一个风险厌恶者，可能会更倾向于选择低风险的理财产品；而如果你能够承受较高的风险，并且希望获得更高的收益，可能会选择投资股票或者基金等。

资产配置也是个人理财中的重要理论之一。

这意味着不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里。

通过将资金分散投资于不同的资产类别，如股票、债券、房地产、现金等，可以降低单一资产波动对整体投资组合的影响。

例如，如果你的投资组合中只有股票，当股市大幅下跌时，你的资产可能会遭受较大损失。

但如果你的投资组合中还包括债券和房地产等，这些资产的表现可能会相对稳定，从而减轻整体损失。

生命周期理论在个人理财中也有着重要的指导意义。

人的一生中，在不同的阶段有着不同的财务需求和目标。

比如在年轻的时候，收入可能较低，但未来的收入增长潜力较大，可以适当承担较高的风险进行投资，为未来积累财富；而在中年时期，可能需要为子女教育、购房等大额支出做准备，同时还要考虑养老规划；到了老年，风险承受能力下降，更注重资产的保值和稳定收益。

第二章理财基础理论《个人理财》PPT课件

第二章理财基础理论《个人理财》PPT课件

2.2.1重要资料
❖ ①户口簿、身份证、出生证、结婚证、领养及监管文件； ❖ ②学历和学位证书、职称证书； ❖ ③存款单、存折、房产证、抵押贷款证明； ❖ ④股东卡、债券凭证、保险单； ❖ ⑤贵重品、金玉饰品、收藏品； ❖ ⑥电子账号、密码，如常用的支付宝账号、邮箱账号等； ❖ ⑦各种资料的号码； ❖ ⑧银行、保险、证券公司、电子账号等的挂失号码； ❖ ⑨遗嘱； ❖ ⑩其他个人重要资料。
2.2.2个人理财记录
记录类别 个人和职业记录
资金管理记录
纳税记录
相关文件
最新简历、学历和学位证书、身份证、工作证、奖状、成果、劳动合同、 社会保险文件、推荐信、实习证明、出生证明、户口本、结婚证等
最新预算、最近个人财务报表（资产负债表、现金流量表等）、理财目 标列表、保险箱内容清单等
工资单、既往个人所得税完税证明、应税收入证明、抵扣税项文件等
第二章 理财基础理论
2.1.1货币时间价值
❖ 1.货币时间价值的含义 ❖ 货币的时间价值是指数量相同的货币资金在不同时
点的价值不相同。
❖ 2.单利与复利 ❖ ①名义利率和实际利率的差别。②连续复利。
❖ 3.终值与现值 ❖F=P（1+i）n P=F（1+i）-n
2.1.2资金成本
❖
2.1.3风险与收益衡量
现在
个人理财报表
对理财记录进行 整理分析，总结 得失
计划未来的财 务活动
将来
个人财务预算
针对理财目标， 制定出具体的计 划和实施细则
2.2.3个人财务报表
❖ 1.个人资产负债表 反映资产及其分布状况 表明所承担的债务及其偿还时间 反映净资产及其形成原因 反映未来财务发展状况趋势
❖2.个人现金流量表

第二章个人理财需求与规划

第二章个人理财需求与规划

第二章个人理财需求与规划【本章重点知识】1. 个人理财需求的内容、程序。

2. 个人理财的目标体系及其特点。

3. 个人理财规划的内容和流程。

4. 资产负债表和现金流量表的财务分析。

5. 个人或家庭的风险属性和风险影响因素。

第一节个人理财需求分析一、个人理财需求的内容人生的理财需求大致可以分为五类。

（一）实现收入和财富的最大化（二）进行有效消费（三）满足对生活的期望（四）确保个人财务安全（五）为退休和遗产积累财富二、个人理财的目标（一）短期目标短期目标是指那些需要客户每年制定和修改的，并在较短时期内（一般5年以内）实现的愿望。

比如将日常生活开支的减少，用于购买自己的汽车，或为自己增加人力资本的培训积蓄经费等。

（二）中期目标中期目标是指那些制定后在必要时可以进行调整，并希望在一定时期内（一般6〜10年）实现的愿望。

比如子女教育经费的筹集、购房首付款的积累等。

（三）长期目标长期目标是指那些通常一旦确定，就需要客户通过长时期（一般10年以上）的计划和努力才能实现的愿望。

典型的长期目标如退休生活保障计划、遗产计划与管理等。

表2.1处于个人/家庭不同生命周期的理财目标三、制定个人理财目标应注意的问题（一）区分必要目标和期望目标个人理财的必要目标是指在正常的生活水平下，必须要完成的计划或者满足的支出；期望目标是指在保证正常的生活水平情况下，期望可以完成的计划或者满足的支出。

（二）制定理财目标要遵循原则必须针对不同个体的具体情况来确定理财目标的合理性，除了要区分理财目标是否必需以外，在制定理财目标时还必须了解以下几个基本原则。

1. 制定理财目标要具体化，并且要明确财务目标。

2. 将现金储备作为理财目标之一。

（三）理财目标必须具有合理性和可实现性（四）分清目标的先后顺序和主次关系（五）改善个人/家庭总体财务状况比仅仅创造投资收益更重要（六）短期目标、中期目标和长期目标要同时兼顾，不可厚此薄彼四、合理的理财目标体系特点综上所述，一个合理的理财目标体系应该具备以下几个特点。

个人理财基础知识篇

个人理财基础知识篇

第六章个人投资理财的常见误区
6-1理财是有钱人的事！
养成一个积极的态度比有财更重要 越没钱的人越需要理财 中下阶层仍占极大多数，投资理财是与生 活休戚与共的事 不积跬步何以至千里？运用得当更可能是 “翻身”的契机呢！
6-2我哪有空理财？以后再说吧！
既然一个人有那么多的时间做本职工作， 何不能一个月花几个小时来看看自己的收 入和支出呢？ 货币是有时间价值的。你晚十年和早十年 会有巨大的差距。 一生理财规划应趁早进行，以免年轻时任 由“钱财放水流”，蹉跎岁月之后老来嗟 叹空悲切。
4-1国内理财业兴起的两个条件
4-1-1个人收入的增加 我国经济以每年接近百分之十的速度增长 了几十年，城镇居民和农村居民的收入也 在大幅度增长，现代的家庭基础解决了温 饱问题，进入小康社会。人们的钱袋子鼓 了，因此越来越多的人开始考虑如何理财。
4-1-2理财产品的丰富
“理财”一词，最早见诸于21世纪90年代 初期的报端，以后“理财”概念逐渐走俏。 而我们注意到，这个时期也是我国股市和 债券市场产生和发展的时期，因此，理财 产品的丰富多样化，毫无疑问极大地促进 了我国理财业的兴起。来自4-3国内居民的理财状况
4-3-1理财比例
4-3-2倾向的理财种类
4-3-3与发达国家理财品种结构对比
美国 现金和银行存款 保障型保险与投资型保险 基金、股票和股本投资 其它 （含房地产等固定投资） 15.50% 29.80% 27.50% 20.20% 日本 54% 26.40% 8% 11.60% 中国 74.90% 4.70% 7.10% 13.40%
生命期单身期2030家庭形成期3035成长期3540成熟期5060退休60以后要求重点教育提升娱乐结婚孩子车子房子子女教育养老人退休养老遗产医疗休闲旅游退休养老保健医疗休闲旅游收入与财富理财投资技巧不到收入较多有一定的财富积累开支增大理财机会成熟积累高责任大人生风险大风险承受能力低财富相对富自身无力创造财富风险承受能力更低适合产品高风险高回报成长型综合理财保守型超值保守型32理财价值观321理财价值观的概念这里的理财价值观指的是每个人对不同理财目标的优先顺序的主要评价

个人理财规划基础知识培训课程

个人理财规划基础知识培训课程

个人理财规划基础知识培训课程个人理财规划基础知识培训课程第一章：个人理财规划的重要性（200字）1.1 为什么个人理财规划对每个人都很重要？1.2 错误的个人理财决策可能带来的后果1.3 个人理财规划的目标和意义第二章：个人预算管理（300字）2.1 什么是个人预算？2.2 如何制定个人预算？2.3 如何执行个人预算？2.4 如何调整个人预算？第三章：消费理财（400字）3.1 控制消费欲望的重要性3.2 如何避免过度消费？3.3 消费决策时的注意事项3.4 如何管理好信用卡消费？第四章：投资理财（500字）4.1 投资理财的基本概念和原则4.2 如何进行风险评估？4.3 不同的投资产品和渠道介绍4.4 如何进行投资组合的分配？4.5 投资理财常见错误及避免方法第五章：房产金融（300字）5.1 房产投资的基本知识5.2 储蓄和贷款的选择5.3 如何进行房贷规划？5.4 房产金融税务规划第六章：保险规划（200字）6.1 保险的基本概念和种类6.2 为什么需要购买保险？6.3 如何选择适合自己的保险产品？6.4 如何进行保险精算？第七章：退休理财规划（300字）7.1 退休规划的意义和目标7.2 如何评估自己的退休资金需求？7.3 如何进行退休理财投资？7.4 如何进行退休资产保障？第八章：税务规划（200字）8.1 税收的基本概念和种类8.2 如何进行个人税务规划？8.3 如何避免税务风险？第九章：个人负债管理（200字）9.1 如何正确使用借贷工具？9.2 个人负债管理的基本原则和方法9.3 如何有效还清债务？第十章：个人综合理财规划案例分析（200字）10.1 综合应用个人理财规划知识的案例分析10.2 如何根据个人情况进行定制化理财规划？10.3 如何评估个人理财规划的效果？结语：个人理财规划的重要性和实践意义（100字）总结：通过本课程，学员将掌握个人理财规划的基本知识，学会合理制定预算，掌握消费理财和投资理财的技能，了解房产金融和保险规划等重要内容。

第二章个人理财理论基础

第二章个人理财理论基础

第二章个人理财理论基础在当今社会，个人理财已经成为了一项至关重要的生活技能。

它不仅能够帮助我们更好地管理自己的财务状况，实现财务目标，还能为我们的未来提供保障，增加生活的稳定性和幸福感。

而要深入理解个人理财，就需要掌握一些基本的理论基础。

首先，我们来谈谈货币的时间价值。

简单来说，货币的时间价值指的是今天的一元钱比未来的一元钱更有价值。

这是因为今天的一元钱可以通过投资、储蓄等方式在未来获得更多的收益。

举个例子，如果您将 1000 元存入银行，年利率为 5%，那么一年后您将获得 1050 元。

这 50 元就是货币时间价值的体现。

在个人理财中，我们需要充分考虑货币的时间价值，以便做出更明智的决策。

比如在选择投资项目时，要比较不同项目的预期收益和风险，并将未来的收益折算成当前的价值进行评估。

接下来是风险管理。

生活中充满了各种各样的风险，如失业、疾病、意外事故等。

这些风险可能会给我们的财务状况带来巨大的冲击。

因此，在个人理财中，我们需要采取一定的措施来管理风险。

常见的风险管理方法包括购买保险、储备应急资金等。

保险可以在我们遭遇不幸时提供经济补偿，帮助我们减轻财务压力。

应急资金则可以在突发情况下满足我们的资金需求，避免陷入财务困境。

投资组合理论也是个人理财中的重要理论之一。

它的核心思想是通过分散投资来降低风险。

不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里，这是大家都熟悉的道理。

在投资中，我们可以将资金分散投资于不同的资产类别，如股票、债券、基金、房地产等。

不同资产类别的收益和风险特征不同，通过合理的组合配置，可以在一定程度上降低整体投资组合的风险，同时提高收益的稳定性。

再来说说生命周期理论。

人的一生中，收入和支出的情况会随着年龄的变化而变化。

一般来说，在年轻的时候，收入较低，但支出可能较大，比如教育、购房等。

随着年龄的增长，收入逐渐增加，而支出相对稳定。

到了退休后，收入减少，但医疗、养老等支出可能会增加。

因此，在个人理财规划中，我们需要根据不同的生命周期阶段，制定相应的理财策略。

《个人理财实务》课后习题与答案

《个人理财实务》课后习题与答案《个人理财实务》课后习题及答案西华师范大学商学院编目录第一章个人理财需求与规划 (1)第二章个人理财基础知识 (3)※认识家庭的财务状况 (6)第三章现金、储蓄和消费信贷理财 (8)第四章银行理财产品理财 (10)第五章证券投资理财 (12)第六章保险理财 (17)第七章房地产理财 (20)第八章外汇与黄金理财 (23)第九章个人税收规划 (27)第十章人生事件规划 (29)参考书目 (29)第一章个人理财需求与规划一、单选题1.投资组合决策的基本原则是（D）A.收益率最大化B.风险最小化C.期望收益最大化D.给定期望收益条件下最小化投资风险2.下列理财目标中属于短期目标的是（D）。

A.子女教育储蓄B.按揭买房C.退休D.休假3.以下哪一选项（B）不属于个人理财规划的内容。

A.教育投资规划B.健康规划C.退休规划D.居住规划4.制订个人理财目标需要将（C）作为必须实现的理财目标。

A.个人风险管理B.长期投资目标C.预留现金储备D.购房目标二、多项选择题1.个人理财的基本原则是（BC）。

A.收益率最大化B.保障第一C.分散投资D.风险最小化2.个人理财的具体目标按照人生过程可以分为（ABCD）。

A.个人单身期目标B.家庭组成期目标C.家庭成长期目标D.子女教育期目标3.人们常常会犯哪些个人理财规划错误有（ABCD）。

A.节俭生财B.理财是富人、高收入家庭的专利C.理财是投机活动D.只有把钱放在银行才是理财4.在投资理财活动中，面对风险表现出来的态度通常类型有（ABCD）。

A.激进型B.稳健型C.保守型D.极端保守型5.个人理财的基本步骤主要包括有（ABCD）。

A.设定理财目标B.审视财务状况C.明确理财阶段D.优化资产配置三、判断题1.个人理财主要考虑的是资产的增值，因此，个人理财就是如何进行投资。

（×）2.理财工具中的储蓄类产品，其收益主要来源于存款利息，收益比较稳定，收益水平不高。

第2章个人理财基础知识

夫妻理财、消费观有较大差异的家庭，如一方节俭度日，从 小苦出身，另一方则出身优越，花钱大手大脚，浪费很严重。 这种家庭在经历若干次严重的“两条路线斗争”之后，也完 全会采取财务独立的措施。
美国纽约州立大学的一位教授，调查了311对夫妻的生活 状况后指出：夫妻处理钱财的观念、手法，对他们的婚姻关 系有重大影响。要使家庭和睦，金钱数额固然很重要，但夫 妻思想观念的一致，包括花钱观的一致，最少是能相互协调 谅解则更为重要。
WR:财产收入 YL:劳动收入 a,b:两者的边际消费倾向
生命周期理论----莫迪利亚尼
(1) 人的一生消费相对稳定，无特别大起大落 (2)收入从开始工作相对较低，中年(45-50岁)达到高峰，
其后在退休前下降，并在退休期间保持相对稳定。 (3)储蓄在前期实际上为负数，随着收入增长为正(30-35
6、理财服务权。消费者有权享受理财规划师提供的 各种理财服务、证券和保险机构提供的咨询等服务
理财规划案例
⑴理财规划师招徕客户并与客户建立业务联系； ⑵收集客户数据，明确客户的理财需求和目标； ⑶分析、评估客户的资信财务状况； ⑷整合理财规划策略并向客户提出全面的理财计划或
方案；
（3）理财规划师简单迎合客户的需要，为客户 提出某些理财忠告，或对客户财务状况的简单评 判，一是不完全确切，二是客户得到这些点子后 往往会摆脱理财规划师的进一步服务，从而免于 咨询付费。理财规划师的收入会受到相当影响。
（4）采用标准化、程序化的书面形式，可提 高财务策划工作效率，确保规划师工作符合 专业标准。
收取服务费时，须遵守价格政策和收费标准。
4、资产保密权。确保客户资产的保密安全尤为重要。 如储户存款被冒领、信用卡保密信息被泄露、贷款 被挪用、股票被低价卖出，尤其是客户的机密信息， 被无端泄露等，都是对理财服务消费者私人资产保 密安全权利的侵犯。

个人理财讲义 第2章

第2章 个人理财基础 一、 考试大纲 2.1 2.1.1 2.1.2 2.2 2.2.1 2.2.2 2.3 2.3.1 2.3.2 2.4 2.4.1 2.4.2 2.5 2.5.1 2.5.2 2.6 2.6.1 2.6.2 生命周期与个人理财规划 生命周期理论 个人理财规划 理财价值观 理财价值观的含义 四种典型的理财价值观 客户的风险属性 影响客户投资风险承受能力的因素 客户风险偏好的分类及风险评估 货币的时间价值与利率的相关计算 货币时间价值 货币的时间价值与利率的计算 投资理论和市场有效性 投资收益与风险的测定 市场有效性 资本配置与产品组合 资本配置原理 个人产品组合二、 知识要点 2.1 生命周期与个人理财规划 2.1.1 生命周期理论 1． 生命周期概念 生命周期理论指出，个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个 生命周期内实现消费的最佳配置。

也就是说，一个人将综合考虑其即期收入、未来 收入，以及可预期的开支、工作时间、退休时间等诸多因素来决定目前的消费和储 蓄，以使消费水平在一生内保持相对平稳的水平，不至于出现大幅波动。

家庭的生命周期是指家庭形成期（建立家庭生养子女） 、家庭成长期（子女长大就 学） 、家庭成熟期（子女独立和事业发展到巅峰） 、家庭衰老期（退休到终老而使家 庭消灭）的整个过程。

表 2-1 家庭生命周期各阶段特征及财务状况 家庭形成期 特征 从结婚到子女出 生，家庭成员随 子女出生而增加 收入以双薪家庭 为主，支出随成 家庭成长期 从子女出生到完成 学业为止，家庭成 员数固定 收入以双薪家庭为 主，支出随成员固 家庭成熟期 从子女完成学业到 夫妻均退休为止， 家庭成员数随子女 独立而减少 收入以双薪家庭为 主，事业发展和收 家庭衰老期 从夫妻均退休到夫 妻一方过世为止， 家庭成员只有夫妻 两人（也称空巢期） 以理财收入及移转 性收入为主，或变收入 支出中财教育员增加而上升定而趋稳，但子女 上大学后学杂费用 负担重 收入增加而支出稳 定，在子女上大学 前储蓄逐步增加 和父母同住或自行 购房租房 可积累的资产逐年 增加，要开始控制 投资风险 若已购房，为交付 房贷本息、降低负 债余额阶段入达到巅峰。

个人理财第二章二实务基础


一般地，绝对风险承受能力随财富的增加而增加，因
为投资者将更多的财富用来投资，而相对风险承受能
力则与财富多寡没有必然的直接联系。
23
（4）资金的投资期限
如果用于投资的一项资金可以长时间持续进行投资而无须考虑 短时间内变现，那么这项投资可承受的风险能力就较强。相反， 如果一项投资要准备随时变现，就要选择更安全、流动性更好 的产品，那么这项投资可承受的风险能力就较弱。影响投资风 险的主要有以下几点因素：
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（6）主观风险偏好 投资者主观上可以承受本金损失风险的程度是因
人而异的。个人的性格、阅历、胆识、意愿等主 观因素所决定的个人态度，直接决定了一个人对 不同风险程度的产品的选择与决策。
26
（7）其他影响因素 除上述影响因素外，客户的性别、家庭情况和就
业状况等都会影响到其风险承受能力。 不同性别的投资者对风险的承受能力有显著不同。
14
以子女为中心型
以子女为中心型是指现在的消费投在子女教育上 的比重偏高，或储蓄的动机是以获得子女未来接 受高等教育储备金为首要目标的族群。由于太多 投资于儿女教育，留下不多的退休金很可能会影 响到自己未来的生活水准。
15
四种价值观的理财方式的差异比较
后享受型的投资者重退休后的生活品质，因此靠储蓄 就能完成理财目标。但也不能过于保守，在理财建议 方面，应建议投资于一些收益较为稳定的基金或股票， 或者购买养老保险， 达到个人收益的最大化。
13
购房型
购房型是指将购房作为首要理财目标，房子是他 们投注资金的主要方向。或为买房缩衣紧食，攒 够首付开始月供；或买房子后打乱了自身的生活 计划，生活品质因此下降，经济也因此拮据， “结婚” 、“育子”等很多想办的大事都得“暂 缓”。义务性支出以房贷为主，对于没有房子的 他们来说，储蓄的主要目标就是购房。他们为了 拥有自己的房子，不惜节衣缩食，哪怕是扣除房 贷后净收入所剩无几、生活水平一般也在所不惜。
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提高投资收益稳 退休前期 定性、养老金储
备、财产传承
子女教育规划、风险管理 规划、投资规划、退休养 老规划、现金规划、税收 筹划和财产分配规划
退休养老规划、投资规划、 税收筹划、现金规划和财 产分配与传承规划
不同家庭生命周期的资产配置
不同家庭生命周期的资产配置
第二节 概率与统计
个人理财
一、概率基础
央行最近三个月加息的概率？ 未来5年物价上涨的概率？
（三）概率的性质
▪ 由于事件的频数总是小于或等于试验的次数，所以 频率在0—1之间，从而任何事件的概率在0-1之间，即： 0≤P≤1 ▪ 在每次试验中必然事件一定发生，则概率为P ＝ 1。 ▪ 不可能事件的概率为：P＝0。 ▪ 当事件A与事件B互斥时，则P(A∪B)＝P(A)+P(B)。 ▪ 对立事件A和B的概率为：P（A)＝1-P（B）
会发生”,记作AB=φ且 A∪B=Ω 。
AB＝φ
A
Ω
（二）概率的应用方法
“古典概型”是最简单、最直观的概率模型。 定义：若某实验E满足：
– 有 限 性：样本空间Ω＝{ω1,ω2 , … ,ωn} – 等可能性：P(ω1)=P(ω2)=…=P(ωn)。 则称E为古典概型也叫等可能概型。
设在古典概型中，试验E 共有n 个基本事件，事件A 包含了m 个基本事件，则事件A的概率为：
家庭事业 成长期
青年、中年和老年期
退休期
退休前期
人生不同生命阶段的收入与经济压力
家庭生命周期各阶段特征及财务状况
（一）单 身 期
▪ 规划重点：
▪
这个时期是未来家庭资金的积累期，主要
目标是储蓄，重点是提高自身，投资自己，培
养未来的获得能力。个人要努力寻找高薪工作、
积极努力地工作并通过投资等手段广开财源，
（一）随机事件与概率 随机事件：随机试验的每一个可能结果，简称事件。 例如：
▪ 必然事件 ：某件事情在一次试验中一定发生；
▪ 不可能事件：某件事情在一次试验中一定不发生；
▪ 随机事件（A,B,C,…) ：某件事情在一次试验中既 可能发生，也可能不发生。
基本事件：试验的每一个结果都是一个事件，这些事件不可 能再分解成更简单的事件。
复利原理，暗含的假设条件是各期的当期收益要进行再投资。
因此，几何平均数主要应用在涉及跨期收益率以及增长率等方
面的计算。
当已知各期的收益率情况，求跨期收益率时，利用跨期收益率
计算公式：
1 r n (1 r1)(1 r2 )(1 r3)...(1 rn )
练 习 题：
例5：某股票5年来的增长率分别为：15%，32%，5%， 3%，2%，试求其年平均增长率？
活作好安排。要根据目前家庭的实际状况及时的调
整资产配置的状况。
（五）退 休 期
▪ 规划重点：
▪
步入到退休其时，客户的家庭责任减轻，享受
幸福的晚年生活同时，需要注意平衡两个目标，一
是财产安全，二是遗产的传承。由于此前的财务规
划与管理已经可以令晚年无忧，但也要保证财产的
安全，要降低资产配置中的风险，转向对平稳收益
解析： 假设上证180指数上涨事件A，深证100指数上涨事件B， 可得：P(A)=0.55,P(B)=0.35，P(AB)=0.30， 则：P(A+B)=P(A)+P(B)-P(AB)=0.3。 因此，同一时间上证180指数或深证100指数上涨的概率是30%。
练 习 题：
例4：假定在未来一段时期内上证180指数上涨的同时 深证100指数上涨的概率是0.30。上证180指数上涨的 概率是0.55，深证100指数上涨的概率是0.35。那么， 给定上证180指数已经上涨的条件下，深证100指数上 涨的概率是多少？
▪
这个时期家庭的各项收入显著提高，家庭资产
的总体规模呈现良性增长，事业开始进入黄金时期，
应将理财的重点放在投资规划及保险规划方面。可
以适当投资一些风险较高、收益较大的金融产品，
如股票、黄金、外汇、期权期货、艺术品等。要考
虑未来养老的问题，增加商业保险的投保。同时，
合理的安排家庭的各项支出。
（四）退 休 前 期
个人理财第二章 个人理财规划基础理论
教学内容
第二章: 个人理财规划基础理论 • 主要内容：
—生命周期理论 —个人理财计算基础 —个人理财法律基础
第二章 个人理财规划基础理论
第一节 生命周期理论
个人理财
一、生命周期理论的概念
• 生命周期理论是1985年由诺贝尔经济学奖获得 者弗兰克·莫迪利安尼从个人生命周期消费计 划出发，与宾夕法尼亚大学的理查德布·伦伯 格、和艾伯特·安多共同建立的消费和储蓄的 宏观经济理论。
▪ 若“事件A与B同时发生”
记为A∩B或AB。 ▪ 若n个事件A1, A2,…, An同
时发生，记作 A1A2…An。 （4）事件的差
▪ “事件A发生而B不发生”, 记作A－B。
A∩B A－B
（5）互斥（互不相容）事件 ▪ 若“若事件A与B不能同时发
生”，记为AB＝φ。
（6）互补事件（对立事件） ▪ “事件A不发生，事件B一定
统计概率：在相同条件下重复进行 n 次试验，事 件 A 发生 m 次（m≤n），随着试验次数 n 的增大， 事件 A 发生的频率 m/n 围绕某一常数 p 上下波动 的幅度越来越小，且逐步趋于稳定，则称 p 为事件A 的概率，记为：
P( A) m n
P（A）＝A出现的次数/试验的总次数
“主观概率”：需要根据常识、经验和其他相关因 素来判断，可以认为主观概率是某人对某事件发生的 自信程度。 比如：某上市公司明年盈利的概率？
复合事件：一般的事件由基本事件复合而成。 例如：考察掷一个骰子一次的试验，可能发生的结果有6种：
▪ “掷得1点”
▪ “掷得2点”
▪ “掷得3点” ▪ “掷得4点”
基本事件
▪ “掷得5点”
▪ “掷得6点”
▪ “掷得奇数” ▪ “掷得偶数”
复合事件
练 习 题：
例1：对于试验E：将一枚硬币连抛三次，考虑正反面出现的情 况，若记“正面”为Z，“反面”为F， 则基本事件有： ZZZ, ZZF, ZFZ, FZZ，ZFF，FZF，FFZ ，FFF.
n
x x1 x2 xn i1 xi
n
n
加权算数平均数
k
x
f1x1 f2x2 fk xk f1 f2 fk
i 1 k
fi xi fi
fx f
i 1
几何平均数
G
n
x1 x2
x3 xn
(x1 x2
x3
xn
)
1 n
在使用几何算术平均数计算平均收益率时，几何平均收益采用
家庭与事 业形成期
买房、养儿育女、 消费支出规划、现金规划、 应急基金、增收、 风险管理规划、投资规划、 风险保障、储蓄 税收筹划、子女教育规划、 投资和退休基金 退休养老和财产分配规划
（二）中年家庭：采取攻守兼备型理财策略
生命周期 理财需求分析
理财规划
买房买车、子女 家庭与事业 教育、增收、风
成长期 险保障、储蓄投 资和养老储备
解析： 假设上证180指数上涨事件A，深证100指数上涨事件B， 可得：P(A)=0.55,P(AB)=0.30， 则：P(B/A)=P(AB)/P(A)=0.5454。 因此，上证180指数已经上涨的条件下，深证100指数上涨的概 率是0.5454。
二、统计基础
（一）常用的统计指标
算数平均数 简单算数平均数
解析：
5 (115%)(1 32%)(1 5%)(1 3%)(1 2%) 1 10.86%
中位数：将研究的总体各单位的标志值按大小顺序 排列起来以后，处于数列正中间位置的标志值为中 位数。
n 为奇数时，中位数= x(n1) / 2
n 为奇数时，中位数= X n/ 2 X (n/ 21)
2
众数：众数是一组数据中出现最多的变量值。众数 主要用于测度分类数据的集中趋势，一般情况下， 只有在数据量较大的情况下，众数才有意义。众数 是一个位置的代表值，它不受数据中极端值的影响。 并且，众数不具有唯一性，一组数据可能有一个众 数，也可以有多个众数，也可能没有众数。
▪ 生命周期理论认为典型的理性消费者，以整个 生命周期为单位计划自己和家庭的消费和储蓄 行为，实现家庭拥有资源的最佳配置。
生命周期理论的含义
一个人将综合考虑其即期收入、未来收 入、可预期的开支以及工作时间、退休时间 等因素来决定目前的消费和储蓄，以使其消 费水平在各阶段保持适当的水平，而不至于 出现消费水平的大幅波动。
P( A) m n
练 习 题：
例2：任意投掷两枚均匀的硬币，求A＝“恰好发生一 个正面向上”的概率。
解：试验的所有结果： （正，正）（正，反）（反，正）（反，反） 根据硬币的均匀性、对称性、抛的任意性，四种结果具有等可 能性，这是一个古典概型。 A＝{（正、反）（反、正）} 所以，概率P=2/4＝0.5
P( A | B) P( AB) P(B)
概率的乘法
P( A | B) P( AB) P(B)
P(AB)=P(B)*P(A∣B)
P(AB)=P(A)*P(B∣A)
P(AB)=P(A)*P(B)
A
B
A
B
练 习 题：
例3：假定上证180指数以0.55的概率上涨，还假定在 同一时间间隔内深证100指数能以0.35的概率上涨。 再假定两个指数可能以0.3的概率同时上涨。那么同 一时间上证180指数或深证100指数上涨的概率是多少？
（四）概率的运算方法
概率的加法
相关事件概率的加法 P(A+B)=P(A)+P(B)-P(AB)
不相关事件概率的加法 P(A+B)=P(A)+P(B)