理财学复习题及答案
<理财学>复习题
一、单项选择题（选出所有正确答案，每小题2分，共20分）
1．下列属于公司就采用的最佳理财目标是（ C ）
A．利润最大化 B.每股收益最大化
C.股东财富最大化
D.销售量最大化
2.在公司财务报表中，销售净收入为20万元，应收账款年末为10万元，年初数为6万元，应收账款周转次数：( )20/（10+6）/2=2.5
A.2.5 B．2 C．3.33 D．以上均不对
3.企业从银行借入短期借款，不会导致实际利率高于名义利率的利息支付方式是( A )。
A.收款法 B．贴现法
C．加息法 D．分期等额偿还本利和的方法
4.在个别资金成本的计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是( C )。
A.长期借款成本 B．债券成本
C．保留盈余成本 D．普通股成本
5.只要企业存在固定成本，那么经营杠杆系数必( A )
A.恒大于1 B．与销售量成反比
C．与固定成本成反比 D．与风险成反比
6.经济订货量指( D )。
A.订货成本最低的采购批量
B．储存成本最低的采购批量
C．缺货成本最低的采购批量
D．存货总成本最低的采购批量
7.我国企业应采用的较为合理的财务管理目标是( )
A.利润最大化 B．每股利润最大化
C．企业价值最大化 D．资本利润率最大化8.企业流动资产与速动资产的区别在于，速动资产不含（）。
A.货币资金
B.短期投资
C．存货 D．应收账款
9.某企业去年的流动比率为 2.3，速动比率为1.8，销售成本2 500万元，流动负债为400万元，在年初和年末存货额相等的条件下，该企业去年的存货周转率为( )。
流动比率 =流动资产/流动负债∴流动资产=400×2.3=920
又∵速动比率=(流动资产-存货)/流动负债∴存货=920-720=200
存货周转率=销售成本/存货=2500/200=12.5 A．12.5 B．12 C．12.8 D．14 10.公司为了稀释流通在外的本公司股票价格，对股东支付股利的形式可选用( )
A．现金股利 B．财产股利
C．股票股利 D．公司债股利
11.下列权利中，不属于普通股股东权利的是( )。
A.公司管理权 B．分享盈余权
C．优先认股权D．优先分配剩余财产权12．一般而言，企业资金成本最高的筹资方式是( )。
A.发行债券 B．长期借款
C．发行普通股 D．发行优先股
13. -定时期内每期期初等额收付的系列款项是( )。
A．预付年金 B．永续年金
C．递延年金 D．普通年金
★. -定时期内每期期末等额收付的系列款项是
( )。
A ．预付年金
B ．永续年金
C ．递延年金
D ．普通年金
14．企业筹集自有资金的方式包括( )。
A.融资租赁 B ．发行普通股
C ．发行可转换债券
D ．商业信用
15.某企业按照2/10、N/30的条件购入货物20万元，如果企业延至第30天付款，其成本为
( )
()%73.36%1001030360%21%23601=?-?-=-?-=折扣期信用期折扣率折扣率折扣成本率
A. 36.73% B ．18.4% C ．2%
D ．14.7%
16.筹资风险,是指由于负债筹资而引起的
( )可能性.
A ．企业破产
B ．资要结构失调
C ．企业发展恶性循环
D ．到期不能偿债
17．若净现值为负数，表明该投资项目( )
A.为亏损项目，不可行
B．它的投资报酬率小于O，不可行
C．它的投资报酬率没有达到预定的贴现率，不可行
D．它的投资报酬率不一定小于O，因此也有可能是可行的方案
18.下面信用标准描述正确的是( )
A. 信用标准是客户获得企业信用的条件
B．信用标准通常以坏账损失率表示
C．信用标准越高，企业的坏账损失越低
D．信用标准越低，企业的销售收入越低
19.公司为了稀释流通在外的本公司股票价格，对股东支付股利的形式可选用( )
A．现金股利 B．财产股利
C．股票股利 D．公司债股利
20.杜邦分析法主要用于( )
A.企业偿债能力分析 B．企业周转状况分析
C．财务指标变动分析D．企业财务状况综合分析
21．现代财务管理的最优目标是( )
A.总产值最大化 B．利润最大化
C．每股收益最大化 D．企业财富最大化22．每年年底存款100元，求第五年末的价值总额，应用( )来计算。
A.复利终值系数 B．复利现值系数
C．年金终值系数 D．年金现值系数
23．股票的市场价值，就是通常所说的( )。
A.股票价格 B．账面价值
C．票面价值 D．清算价值
24．企业采取宽松的营运资金持有政策，产生的结果是( )。
A. 收益性较高，资金流动性较低
B．资金流动性较高，风险较低
C．收益性较低，风险较低
D．收益性较高，资金流动性较高
25．茂华公司购入一种预备永久性持有的股票，预计每年股利为3元，购入此种股票应获得报酬率为10%，则其价格为( )元。3/10%=30
A. 20 B．30 C．35 D．40
26．某种股票当前的市场价格是40元，每股股利是2元，预期的股利增长率是5%，
则其市场决定的预期收益率为( )。[2×(1+5%)/40]+5%=10.25%
A. 5% B．5.5% C．10% D．10.25% 27．容易造成股利支付与本期净利润相脱节的股利分配政策是（）。
A．剩余股利政策B．固定股利政策
C．固定股利支付率政策 D．低正常股利加额外股利政策
28．下列各项中能够反映出对公司每股净利润评价的指标是( )
A.市盈率 B．净资产收益率
C．每股净资产 D．每股收益
29．股份有限公司作出资本增减决策的是( )。
A．股东大会 B．董事会
C．总经理 D．职工代表大会
30.能使投资方案的净现值等于零的折现率，叫( )。
A. 净现值率B．内部收益率
C．资金成本率 D．投资利润率
31.在利率、现值相同的情况下，若计息期数n=1，则复利终值和单利终值的数量关系是( B )
A.前者大于后者
B.前者等于后者
C.前者小于后者
D.前者大于或小于后者
32.影响企业经营决策和财务关系的主要外部财务环境是( B )
A.政治环境
B.经济环境
C.国际环境
D.技术环境
33.在利息不断资本化的条件下，资金时间价值的计算基础应是( B )
A.单利
B.复利
C.年金
D.普通年金
34. 企业库存现金限额一般为( C )的零星开支量。
A.3天
B.5天
C.3－5天
D.15天
35.在金融市场分类中，下列属于资本市场的是( C )
A.外汇市场
B.短期证券市场
C.长期证券市场
D.黄金市场
36. 企业愿意向客户提供商业信用所要求的关于客户信用状况方面的最低标准，称为( C )
A.信用条件
B.信用额度
C.信用标准
D.信用期限
37. 由于物价上涨、通货膨胀而给投资者带来的损失是( D )
A.效率风险
B.市场风险
C.决策风险
D.购买力风险
38. 由于劳动生产率提高和社会科学技术的进步而引起的固定资产的原始价值贬值，称为( B )
A.自然损耗
B.无形损耗
C.有形损耗
D.效能损耗
39. 企业应收货款10万元，其信用条件为“3/10，n/30”本企业在第十七天内收回货款，其实际收到货款额应为：( D )
A.9，700元
B.7，000元
C.9，300元
D.100，000元
40. 下列各项中，不属于成本控制手段的是( C )
A.厂币控制
B.凭证控制
C.人事控制
D.制度控制
41．某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金
额为( )万元。
A．100 B．110 C．120 D．130
42．某公司拟于5年后一次还清所欠债务100 000元，假定银行利息率为10%，5年10%的年金终值系数为6. 1051,5年lO%的年金现值系数为3.7908，则应从现在起每年末等额存入银行的偿债基金为( )。100000/6.1051＝16379.75
A. 16379. 75
B.26379.66
C.379080
D.610510
43．筹资风险是指由于负债筹资而引起的( )可能性。
A．企业破产B．资本结构调 C．企业以展恶性循环 D．到期不能偿债
44．某种股票当前的市场价格是40元，每股股利是2元，预期的股利增长率是5%，则其市场决定的预期收益率为( )。
A. 5%
B.5.5%
C.10%
D.10. 25%
45．发行可转换债券公司设置强制赎回条款的目的主要是( )。
A．促使债券持有人转换股份
B．限制债券持有人过分享受公司收益大幅度上升所带来的回报
C．能使发行公司避免市场利率卜降后，继续向债券持有人支付较高利息所蒙受的损失
D．保护债券投资人的利益
46．-般而言，下列企业资金成本最高的筹资方式是()。
A．发行债券B．长期借款C．发行普通股D．发行可转换债券
47.某债券面值为10000元，票面年利率为5%，期限5年，每半年支付一次利息。若市场实际年利率为
5%，则其发行时的价格将( )。
A．高于10000 B．低于10000 C．等于10000 D．无法计算
48．下列关于评价投资项目的回收期法的说法中，不正确的是( )。
A．它忽略了货币时间价值
B．它需要一个主观上确定的最长的可接受回收期作为评价依据
C．它不能测度项目的盈利性
D．它不能测度项目的流动性
49．下列表述式不正确的是( )。
A．营业现金流量=营业收入一付现成本一所得税
B．营业现金流量=税后净利润十折旧
C．营业现金流量=税后净利润十折旧×所得税率
D．营业现金流量=收入×（1-所得税率）一付现成本×（1-所得税率）+折旧×所得税率
50.下列各项中，使放弃现金折扣成本降低的是( )。
A．信用期、折扣期不定，折扣百分比降低
B．折扣期、折扣百分比不变，信用期缩短
C．折扣百分比不变，信用期和折扣期等量延长
D．折扣百分化、信用期不变，折扣期延长
51.某公司目前发行在外普通股为100万股，拟发放10%的股票股利，已知发放股票股利前每股收益为1. 21元，若净利润总额不变，则发放股票股利后的每股收益将为( )元。
A.0. 65
B.1.21
C.1.1
D.1.15
52.能使投资方案的净现值等于零的折现率，叫()。
A．净现值率 B．内含报酬率 C．资金成本率 D．投资利润率
53.在公司财务报表中，销售净收入为20万元，应收账款年末为10万元，年初数为6万元，应收账款周转次数：( ) 20/（10+6）＝2.5
A．2.5 B．2 C．3.33 D．以上均不对
54.某企业本期息税前利润为3000万元，本期实际利息为1000万元，则该企业的财务杠杆系数为( )。
A．3B．2C．0.33 D．1.5
55.某企业去年的流动比率为2.3，速动比率为1.8，销售成本2500万元，流动负债为400万元，在年初和年末存货额相等的条件下，该企业去年的存货周转率为( )。
A.12.5 B．12 C．12.8 D．14
二、多单项选择题（选出所有正确答案，每小题2分，共20分）
1．下列各项中，能够影响债券内在价值的有( ABCD )
A．债券面值 B．债券票面利率
C．市场利率 D．债券发行期，
2．下列属于短期融资方式的有( AB )
A.短期借款 B．商业信用
C．优先股 D．可转换债券
3.下列可以用于弥补亏损的有( ABCD )
A.盈余公积金 B．资本公积金
C．税前利润 D．税后利润
4．一定时期内每期等额系列的收付款为（）A．预付年金 B.永续年金
C．递延年金 D.普通年金
5．相对于股票筹资而言，负债筹资的特点是（）
A. 筹资速度快 B．筹资成本低
C．借款弹性大 D．财务风险大
6.完整的工业投资项目的现金流入主要包括( )。
A. 营业收入 B．固定资产净残值
C．固定资产折旧 D．回收流动资金
7.对上市公司来说，最重要的财务指标是( )。
A市盈率 B每股收益
C每股净资产 D净资产收益率
8.财务管理的目标主要有( ABCE )
A.产值最大化
B.利润最大化
C.财富最大化
D.最好的财务关系
E.减少或转移风险
9. 财务预测按其预测的内容划分，可以分为( CDE )
A.客观预测
B.微观预测
C.资金预测
D.成本费用预测
E.利润预测
10.企业筹资方式中，吸收直接投资与其他管理方式相比具有的特点有( ABD )
A.与借入资金比较，能提高企业的信誉
B.与借入资金比较，能提高企业的借款能力
C.与借入资金比较，财务风险较大
D.与通过有价证券的间接投资比较，能尽快形成生产能力
E.与通过有价证券的间接投资比较，便于产权的转移变动
11. 解散清算与破产清算的主要区别有( ABCD )
A.清算的性质不同
B.被清算企业的法律地位不同
C.处理利益关系的侧重点不同
D.清算原因不同
E.清算目的不同
12. 固定资产按其经济用途，可以分为( BD )
A.使用中的固定资产
B.生产经营用的固定资产
C.未使用的固定资产
D.非生产经营用固定资产
E.不需用的固定资产
13. 决定债券发行价格的主要因素有( ABDE )
A.债券面值
B.债券利率
C.债券发行数量
D.市场利率
E.债券到期日
14. 产销比较均衡或产销逐渐上升的企业在确定产品销售收入的预测值时，可采用的方法有( BD )
A.历史同期平均法
B.滚动平均法
C.参数平均变动趋势法
D.加权滚动平均法
E.本量利平均法
15. 短期融资券按发行方式不同，可以分为( DE )
A.金融企业的融资券
B.非金融企业融资券
C.国内融资券
D.经纪人代销的融资券
E.直接销售的融资券
16. 企业利润总额包括的内容有( ABCDE )
A.产品销售利润
B.其他业务利润
C.营业利润
D.投资净收益
E.营业外收支净额
17.财务预测的作用主要表现在( ABE )
A.是财务决策的基础
B.是编制财务计划的前提
C.是财务管理的核心
D.是编制财务计划的依据
E.是组织日常财务活动的必要条件
18. 股份公司向股东支付股利的主要程序有( ABCD )。
A．股利宣告日 B．股权登记日 C．除权除息日 D．股利支付日
19. 我国《公司法>规定，公司不得收购本公司股份。但是，有下列情形之一的除外( AB )。
A．支付股利 B．将股份奖励给本公司职工
C．减少公司注册资本 D．与持有本公司股份的其他公司合并
20. 下列有关每股收益说法正确的有( ABCD )。
A．是衡量上市公司盈利能力主要的财务指标
B．每股收益可以反映股票所含有的风险
C．每股收益适宜不同行业公司间的横向比较
D．每股收益多，不一定意味着多分红
21.金融资产的特点是（ABE）。
A.流动性
B.收益性
C.安全性
D.偿还性
E.风险性
三、名词解释（每小题3分，共15分）
1. 资本成本是指筹资与用资的代价。
2．指每股盈余不受融资方式影响的销售量水平。3．资金运动是指公司生产经营过程中有关资金的筹集、运用和分配等方面的经济业务活动。4．财务杠杆是指举债筹资对投资者收益的影响。5．财务管理是企业管理的一部分，是有关资金的获得和有效使用的一项管理工作。者财务管理是指遵循资金运动的客观规律，按照国家法律、政策和企业财务通则，有效地组织公司资金运动，正确处理公司与有关各方面的财务戎系，以提高经济效益为中心的综合性管理。
6．市盈率是指每股市价与每股收益比值。
7．货币时间价值是指货币经过一定时间的投资和再投资后所增加的价值。
8．投资是指理财主体投入一定量的财力，以期望在未来一定时期内或相当长一段时间内获取预期收益的行为。
9．投资回收期是指从项目的投建之日起，用项目所得的净收益（净现金流量）偿还原始投资所需要的年限。
10．商业信用：指商品交易过程中由于延期付款或预收货款所形成
11.利润
12、资金的未来值：是指发生在（或折算为）某一特定时间序列终点的现金流量。按利息计算的方法分为按单利法计算和按复利法计算。
13、内含报酬率：是指能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的贴现值，即使投资项目净现值为零时的贴现率。
14、营运资金：是指公司在流动资产方面进行的投资，有广义和狭义之分，广义的指公司流动资产总额。狭义是指流动资产减去流动负债后的余额。
15、ABC分类管理法：是对公司的全部存货，按照一定的标准分为A、B、C三类，实行按品种重点管理，按类别一般控制和按总额灵活掌握的分类管理法，这样既可以加强重点控制，又可以简化日常管理。
16、有价证券：是一种具有一定约定事项，代表财产所有权或债权的凭证。包括股票、债券、大额转让存单等。
17、现金流量利息保障倍数：指经营现金流量为利息费用的倍数。
18、部分并购：指将企业的资产和产权分割为若干部分进行交易而实现企业并购的行为，分为对企业部份实物资产进行并购；将产权划分为若干价值相等的份额进行产权交易；将经营权分成几个部分（营销权、商标权、专利权等）进行产权转换。
19、财务失败预警：是以公司的财务报表，经营计划及其他相关会计资料为依据，利用财会、统计、金融、公司管理、市场营销理论，采用比率分析、因素分析及多种统计方法，对公司的经营活动、财务活动等进行分析预测，以发现公司在经营管理中潜在的经营风险和财务风险，并在危机发生之前向公司经营者发出警告，督促公司管理当局采取有效措施，避免潜在的风险演变成损失，起到未雨绸缪的作用。
20、跨国避税：是指跨国公司利用各国税法的差别，采用选择合适的经营地点和经营方式等种种合法手段，来减少或消除其纳税义务的一种行为。主要采用两种方法：利用内部转移价格避税；利用避税港避税。
21.票据贴现：
22.财务风险：
23.资产负债率：
24.财务管理：
四、填空题（每题1分，共15分）
1．我国公司的常用股利支付方式有（现金股利）和（股票股利）。
2．盈余公积金除（弥补亏损）外，还可用于（转赠股本）。
3．我国《公司法》规定，除非为（注销资本），（和拥有本公司股票的其他公司合并），公司不得收购本公司股票。
4．评价债券收益水平的主要指标有（债券价值）和（债券到期收益率）。
5．财务杠杆系数=（每股收益的变动率）÷（息税前利润的变动率）。
6.公司利润总额包括（营业利润）、（投资净收益）和（营业外收支净额）
7．市盈率=（每股市价）÷（每股收益）。8．已获利息倍数=（息税前利润）÷（利息费用）。
9.信用政策的内容主要包括（信用标准）、（信用条件）、（收账政策）和（折扣政策）。10．股票投资的收入来源主要包括（股利收入）和（资本利得／或买卖差价收入）。
11.债券投资的风险包括（违约风险）、（利率风
险）、（购买力风险）、（变现力风险）和（再投资风险）。
12.公司股利支付的程序主要包括（股利宣告日）、（股权登记日）、（除权除息日）和（股利支付日）。
13.上市公司财务报告主要包括（招股说明书）、（上市公告书）、（定期报告）和（临时公告）。
五、简答题（每小题5分，共20分）
1.简述剩余股利政策原理。
剩余股利政策是指在公司有良好的投资机会时，根据一定的最佳资本结构，测算出投资所需的权益资本，先从当期实现的利润中用于投资后有剩余才用于发放股利，能够做到总成本最低。
2.简述普通股股东具有的一般权力。
(1)对公司的管理权，包括投票权、查账权、阻止越权的权利
(2)分享盈余的权利
(3)出售或转让股份的权利
(4)优先认股权
(5)剩余财产的要求权
3.简述股份公司利润分配顺序。
(1)弥补企业以前年度亏损（连续5年未弥补完的）
(2)提取法定盈余公积金
(3)提取法定公益金（06年会计制度已经取消，此内容放在职工薪酬内容）
(4)支付优先股股利
(5)提取任意盈余公积金
(6)支付普通股股利
4．常见的偿债能力比率有哪些？
(1)流动比率
(2)速动比率
(3)现金比率
(4)资产负债率（负债比率）
(5)权益比率（所有者权益比率）
(6)产权比率（负债与股东权益比率）
(7)利息保障倍数
(8)净营运资金对长期负债比率
5.如何评价债券的投资风险。
(1)违约风险：是指借款人无法按时支付债券利息和偿还本金的风险。避免违约风险的方法是不买质量差的债券。
(2)利率风险：是指由于利率变动而使投资者遭受损失的风险。减少利率风险的办法是分散债券的到期日。
(3)购买力风险：是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险。减少风险的方法是，投资于预期报酬率会上升的资产，例如，房地产、短期负债、普通股等，作为减少损失的避险工具。
(4)变现力风险：是指无法在短期内以合理价格来卖掉资产的风险。避免风险的方法是购买国库券等可在短期内以合理的
市价出售的债券。
(5)再投资风险：购买短期债券，而没有购买长期债券，在利率下降时，会有再投资风险。避免方法是预计利率将会下降时购买长期债券。
6.公司理财的宏观环境有哪些？
(1)政治环境、(2)经济环境、(3)法律环境、(4)技术环境、(5)国际环境。
7.筹资的动机有哪些？
(1)维持正常的生产经营活动
(2)扩大规模
(3)应付突然的机遇或挑战
(4)获得财务杠杆效应
(5)税收筹划。
8.企业持有现金的动机有哪些？
(1) 交易需要(2)预防需要 (3)投机需要(4)补偿性余额需要(5)将来需要
9．简述资金成本的用途。
资金成本的用途是筹资决策和投资决策中所发生的成本支出。
(1)资金成本是选择资金来源，拟定筹资方案的依据。
(2)资金成本是评价投资项目可行性的主要经济指标。
(3)资金成本可作为评价企业经营成果的依据。
10.简述将利润最大化作为财务管理目标的缺点。
缺点①没考虑资金时间价值因素
②没反映利润与投入资本的关系，
不利于不同资本规模企业的比较
③没考虑风险因素
④可能导致短期行为
11.简述企业常见的筹资渠道和筹资方式。
12.长期债务资金的特点是什么？
六、计算题（第一题8分，第二、三题各11分，共30分）
证券投资学试题 一、单选题 1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值：（C） A、股票的票面价值 B、股票的账面价值 C、股票的内在价值 D、股票的发行价格 2、以下哪种风险属于系统性风险：（A） A、市场风险 B、信用风险 C、经营风险 D、违约风险 3、经济周期属于以下哪类风险：（B） A、企业风险 B、市场风险 C、利率风险 D、购买力风险 4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标：（B） A、国民生产总值 B、货币政策 C、失业率 D、银行短期商业贷款利率 5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素：（D） A、存款准本金率 B、贴现率调整 C、公开市场业务 D、利率政策 6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型：（B） A、完全垄断 B、寡头垄断 C、垄断竞争 D、完全竞争 7、甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是（C） A.15元 B.13元 C.20元 D.25元 8、k线理论起源于：（B） A、美国 B、日本 C、印度 D、英国 9、连接连续下降的高点，得到：（D） A、轨道线 B、上升趋势线 C、支撑线 D、下降趋势线 10、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是 (D ) A.大十字星 B.带有较长上影线的阳线 C.光头光脚大阴线 D.光头光脚大阳线 1．纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有100股以上的股东不少于（A）人。 A．5000 B．500 C．1000 D．100 2．资产负债率是反映上市公司（B）的指标。 A．偿债能力 B．资本结构 C．经营能力 D．获利能力 3．按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前（D）将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。 A．5个工作日 B．6个工作日 C．4个工作日 D．3个工作日 4．（B）属于系统风险。 A．交易风险 B．信用交易风险 C．证券投资价值风险 D．流动性风险 5．持有公司（A）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。 A．10% B．15% C．20% D．30% 6．期权的（D）无需向交易所缴纳保证金。 A．卖方 B．买方或者卖方 C．买卖双方 D．买方 7．如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益率变动结果（B）。 A．相等 B．相反 C．相同 D．无规律性 8．（C ）的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。 A．宏观调控下的减速 B．转折性 C．失衡 D．稳定、高速 9．“熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖（D）为对象。 A．企业债券 B．农产品 C．外汇 D．政府债券
绝密★启用前 学院 学年第一学期期末考试 级 专业（本/专科）《 投资学 》试卷C 注：需配备答题纸的考试，请在此备注说明“请将答案写在答题纸上，写在试卷上无效”。 一、单项选择题（共 15 题，请将正确答案的代号填写在指定位置，每小题 2分，共 30分） 1、其他条件不变，债券的价格与收益率 ( ) A. 正相关 B. 反相关 C. 有时正相关，有时反相关 D. 无关 2、 市场风险也可解释为 ( ) A. 系统风险，可分散化的风险 B. 系统风险，不可分散化的风险 C. 个别风险，不可分散化的风险 D. 个别风险，可分散化的风险 3、考虑两种有风险证券组成资产组合的方差，下列哪种说法是正确的？( ) A. 证券的相关系数越高，资产组合的方差减小得越多 B. 证券的相关系数与资产组合的方差直接相关 C. 资产组合方差减小的程度依赖于证券的相关性 D. A 和B 4、证券投资购买证券时，可以接受的最高价格是（ ）。 A ．出售的市价 B ．到期的价值 C ．投资价值 D ．票面的价值 5.某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券属 （ ）。 A ．欧洲债券 B ．扬基债券 C ．亚洲债券 D ．外国债券 6、 市场风险也可解释为。( ) A. 系统风险，可分散化的风险 B . 系统风险，不可分散化的风险 C. 个别风险，不可分散化的风险 D. 个别风险，可分散化的风险 7.如果某可转换债券面额为l 000元，规定其转换比例为50，则转换价格为（ ）元。 A ．10 B ．20 C ．50 D ．100 8. 根据马柯威茨的证券组合理论，下列选项中投资者将不会选择（ ）组合作为投资对象。 A ．期望收益率18%、标准差32% B ．期望收益率12%、标准差16% C ．期望收益率11%、标准差20% D ．期望收益率8%、标准差 11% 9．就单根K 线而言，反映多方占据绝对优势的K 线形状是（ ）。 A ．带有较长上影线的阳线 B ．光头光脚大阴线 C ．光头光脚大阳线 D ．大十字星 10．某公司股票每股收益0.72元，股票市价14.4元，则股票的市盈率为（ ）。 A ．20 B ．25 C ．30 D ．35 11、按投资标的分，基金的类型不包含（ ） A. 债券基金 B. 封闭基金 C. 股票基金 D.指数基金 12、以债券类证券为标的物的期货合约，可以回避银行利率波所引起的证券价格变动的风险是（） A. 利率期货 B. 国债期货 C. 外汇期货 D.股指期货 13、投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（ ）． A ．内部收益率 B ．必要收益率 C ．市盈率 D ．净资产收益率 14、一般地，银行贷款利率和存款利率的降低，分别会使股票价格发生如下哪种变化（ ）． A ．上涨、下跌 B ．上涨、上涨 C ．下跌、下跌 D ．下跌、上涨 15．( )是指过去的业绩与盈余都有良好表现，而其未来的利润仍能稳定增长的股票 A ．成长股 B ．投机股 C ．防守股 D ．绩优股 二、 判断题 （共15题，每小题1分，共15分） 1、股份制实现了资本所有权和经营权的分离。（ ） 2、普通股股东只具有有限表决权。 （ ） 3、实际投资是指投资于以货币价值形态表示的金融领域的资产。 ( ) 4、只要经济增长，证券市场就一定火爆。（ ） 5、一般来讲，基本分析不能准确预测某种证券的中短期市场价格。（ ） 6、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（ ） 7、基金单位资产净值是指某一时点上每份基金份额实际代表的价值。（ ） 8、买进期货或期权同样都有权利和义务。（ ） 9、一般认为，市净率越低，表明企业资产的质量越好，越有发展潜力。（ ） 10、普通股没有还本要求，股息也不固定，因而不存在信用风险。（ ） 11、技术分析是以证券市场的过去轨迹 为基础，预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法。（ ） 12、技术分析中市场行为涵盖一切信息的假设与有效市场假说不一致。（ ） 13、道氏理论认为股市在任何时候都存在着三种运动，即长期趋势、中期趋势、短期趋势运动。（ ） 14、实际投资是指投资于以货币价值形态表示的金融领域的资产。 ( ) 15、债券投资的风险相对于股票投资的风险要低。（ ） 三、名词解释（共3题，每小题5分，共15分） 1. 可转换债券 2、金融期货 3．市盈率
一、填空题（每空1分，共20分） 1、有价证券可分为、和。 2、投资基金按运作和变现方式分为和。 3、期货商品一般具有、和三大功能。 4、期权一般有两大类：即和。 5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因 此可和。 6、证券投资风险有两大类：和。 7、《公司法》中规定，购并指和。 8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方 式、和。 9、证券发行审核制度包括两种， 即：和。 二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分） 1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积 极的成份。（） 2、买进期货或期权同样都有权利和义务。（） 3、股东权益比率越高越好。（） 4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。（） 5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（） 6、我国目前实行的是证券发行注册制度。（） 三、计算题（每题12分，共24分） 1、某人持有总市值约100万元的 5 种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中的股票 进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票 的贝塔值分别为 1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。 2、某人手中有10 000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：一 是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约， 一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。 四、综合运用题：（共26分） 1、国际资本与国际游资的区别？（6分） 2、试述我国信息披露存在的问题。（6分） 3、如何理解财务状况分析的局限性。（7分） 4、我国上市公司购并存在的问题。（7分） 参考答案 一、填空题（每空1分，共20分） 1、债券股票基金 2、封闭型基金开放型基金 3、套期保值投机价格发现 4、看涨期权（买进期权）看跌期权（卖进期权） 5、买入看涨期权卖出看跌期权 6、系统性风险非系统性风险 7、吸收合并新设合并 8、股权转让方式资产置换方式收购兼并方式 9、证券发行注册制度证券发行核准制度 二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分）
一、单项选择题(每小题1分，共15分) 1、二次世界大战前，国际投资是以( )为主。 A(证券投资 B.实业投资 C.直接投资 D.私人投资 2、国际货币基金组织认为，视为对企业实施有效控制的股权比例一般是( )。A(10, B.25, C.35, D.50, 3、以下哪个不是中国发展对外投资的目的( )。 A(有利于充分利用国外自然资源 B(有利于充分利用国外资金 C(有利于扩大出口，加快国际化进程 D(有利于提高国民收入，增加就业机会 4、下面关于国际直接投资对东道国的技术进步效应描述不正确的是( )。 A(国际直接投资对东道国的技术进步效应主要是通过跨国公司直接转移发挥的 B(跨国公司将技术转让给东道国的全资子公司的方式效应最低 C(合资方式下技术转移效应较高，但转移的技术等级一般较低 D(跨国公司通过与东道国当地企业或机构合作研发将有助于推进东道国技术进步 5、以下国际投资环境评估方法属于动态方法的是( )。 A.道氏评估法 B.罗氏评估法 C.闽氏评估法 D.冷热评估法 6、以下不属于国际投资环境特点的是( )。 A.综合性 B.稳定性 C.先在行 D.差异性 7、被誉为国际直接投资理论先驱的是( )。 A.纳克斯 B.海默 C.邓宁 D.小岛清 8、以下不属于国际储备管理原则的是(a ) A.多样性 B.安全性 C.流动性 D.盈利性
9.一个子公司主要服务于一国的东道国市场，而跨国公司母公司则在不同的市场控制几 个子公司的经营战略是(a )。 A.独立子公司战略 B.多国战略 C.区域战略 D.全球战略 10、对外国政府贷款的说法中不正确的是( d ) A(外国政府贷款常与出口信贷混合使用 B(外国政府贷款利率低，期限长，有时还伴有部分赠款 C. 使用外国政府贷款要支付少量管理费 D(外国政府贷款可用于购置任何国家或地区的设备或原料 11、在证券市场线上，市场组合的β系数为( c )。 A.0 B.0.5 C.1.0 D.1.5 12(以下不属于国际投资环境评价形式的是(b )。 A.专家实地考察 B.问卷调查 C.东道国政府评估 D.咨询机构评估 13、弗农提出的国际直接投资理论是( a )。 A.产品生命周期理论( B.垄断优势理论 C.折衷理论 D.厂商增长理论 14(以下关于国际直接投资对东道国资本形成直接效应的描述不正确的是( )。 A.在起始阶段，无疑是资本流入，是将国外储蓄国内化，一般会促进东道国的资本形成， 形成新的生产能力，对东道国经济增长产生正效应 B.绿地投资能够直接增加东道国的资本存量，对东道国的资本形成有显在的正效应，而 购并投资只是改变了存量资本的所有权，对东道国的资本形成没有直接的效应
TUTORIAL – SESSION 01 CHAPTER 01 1.Discuss the agency problem. 2.Discuss the similarities and differences between real and financial assets. 3.Discuss the following ongoing trends as they relate to the field of investments: globalization, financial engineering, securitization, and computer networks. CHAPTER 02 Use the following to answer questions 1 to 3: Consider the following three stocks: 1. The price-weighted index constructed with the three stocks is A) 30 B) 40 C) 50 D) 60 E) 70 Answer: B Difficulty: Easy Rationale: ($40 + $70 + $10)/3 = $40. 2. The value-weighted index constructed with the three stocks using a divisor of 100 is A) 1.2 B) 1200 C) 490 D) 4900 E) 49 Answer:C Difficulty:Moderate
************2009学年01学期 专业 07 级《投资学》期末试卷(答题卷)(A) （考试形式：开卷） 一、单选题（共10分，每小题1分） 1．狭义证券指（）． A. 商品证券 B. 货币证券 C. 资本证券 D. 其他证券 2．( )是指过去的业绩与盈余都有良好表现，而其未来的利润仍能稳定增长的股票A．成长股B．投机股C．防守股D．绩优股 3．期权交易是一种（）有偿转让的交易方式． A．合约 B．权利 C．资本 D．投机 4．( )是证券投资者对证券商所作的业务指示． A．开户 B．委托 C．清算 D．交割 5．( )也称高新技术板市场，即为一些达不到上市标准的高新技术公司发行股票并为其上市交易提供机会的交易市场． A．一级市场 B．初级市场C．二板市场 D．柜台交易市场 6．深发展公布分红方案：每10股送5股，其除权日前一日的收盘价为15元，其除权价为( ). A．11 B. 12 C. 10 D. 13 7．投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（）． A．内部收益率 B．必要收益率 C．市盈率 D．净资产收益率 8.X股票的β系数为1.7，Y股票的β系数为0.8，现在股市处于牛市，请问若要短期获得较大的 收益，则应该选哪种股票？ ( ) A．X B．Y C．X和Y的某种组合 D．无法确定 9.一般地，银行贷款利率和存款利率的降低，分别会使股票价格发生如下哪种变化（）． A．上涨、下跌 B．上涨、上涨 C．下跌、下跌 D．下跌、上涨 10．移动平均线最常见的使用法则是（）． A．威廉法则 B．葛兰维尔法则 C．夏普法则 D．艾略特法则 二、多选题（共20分，每小题4分） 1．根据基金单位是否可增加或赎回，投资基金可分为（）．A．开放式基金 B．契约型基金 C．封闭式基金 D．公司型基金2．关于证券投资基金，下列正确的有（）． A．证券投资基金与股票类似 B．证券投资基金投向股票、债券等金融工具 C．其风险大于债券 D．其风险小于债券 E．其收益小于股票 3．下面结论正确的是（）． A．通货膨胀对股票市场不利 B．对国际化程度较高的证券市场，币值大幅度波动会导致股价下跌 C．税率降低会使股市上涨 D．紧缩性货币政策会导致股市上涨 E．存款利率和贷款利率下调会使股价上涨 4．技术分析有它赖以生存的理论基础——三大假设，它们分别是（）．A．市场行为包括一切信息 B．市场是完全竞争的 C．所有投资者都追逐自身利益的最大化 D．价格沿着趋势波动，并保持趋势 E．历史会重复 5．属于资本资产定价模型的假设条件的有（）． A．投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合 B．投资者愿意接受风险 C．投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 D．资本市场没有摩擦 三、简答题（共30分，每小题6分） 1．简述证券投资过程的五个主要环节？ 2．简述述股票与债券的联系与区别？ 3．简述K线的含义和画法． 4．什么是认股权证？其要素有哪些？ 5．证券投资的系统风险和非系统风险分别由何种风险构成？ 四、计算题（共40分） 1．（5分）某上市公司发行在外的普通股为8000万股，若该公司股票在上交所挂牌上市，该公司分配方案为每10送5股，派2元现金，同时每10股配3股，配股价为5元/股，其股权登记日为五月七日（星期三），这天的收盘价为25元，问：股票除权除息价为多少元？ 2．（8分）某股票当日在集合竞价时买卖申报价格如下表，该股票上日收盘价为4.65元．该股票
证券投资学试题及答案汇总(4) 多项选择题 1、证券投资主体包括______。 A 个人 B 政府 C 企事业 D 金融机构 答案：ABCD 2、个人投资者的投资目的主要有：______。 A 本金安全 B 收入稳定 C 资本增值 D 维持流动性 答案：ABCD 3、机构投资者的特点主要有：______。 A 投资资金数量大 B 建立的资产组合规模较大 C 注重资产的安全性 D 投资活动对市场影响较大 答案：ABCD 4、参加证券投资的金融机构主要有：______。 A 证券经营机构 B 商业银行和信托投资公司 C 保险公司 D 证券投资基金 答案：ABCD 5、证券投机活动的积极作用表现在______。 A 平衡价格 B 增强证券的流动性 C 分散价格变动风险 D 对价格变动起推波助澜的作用 答案：ABC 6、根据证券所体现的经济性质，可分为______。 A 股票 B 商品证券 C 货币证券 D 资本证券
答案：BCD 7、股票的特征表现在______。 A 期限上的永久性 B 决策上的参与性 C 责任上的无限性 D 报酬上的剩余性 答案：ABDE 8、股票按股东的权益分为______。 A 普通股票 B 优先股票 C 后配股 D 混合股 答案：ABCD 9、普通股股东是公司的基本股东，享有多项权利，主要有：______。 A 经营决策参与权 B 盈余分配权 C 剩余财产删配权 D 优先认股权答案：ABCD 10、股份公司股息分配应遵循的原则是______。 A 股息优先原则 B 纳税优先原则 C 公积金优先原则 D 无盈余无股利原则 E 同股同利原则 答案：BCDE 11、优先股票的特征有______。 A 领取固定股息 B 按面额清偿 C 无权参与经营决策 D 无权分享公司利润增长的收益 答案：ABCD 12、我国的股票按投资主体分为______。 A 国家股票 B 法人股票 C 社会公众股票 D 外资股票 答案：ABCD
《投资学》练习题及答案 一、单项选择题 1、下列行为不属于投资的是（ C ）。 A. 购买汽车作为出租车使用 B. 农民购买化肥 C. 购买商品房自己居住 D. 政府出资修筑高速公路 2、投资的收益和风险往往（ A ）。 A. 同方向变化 B. 反方向变化 C. 先同方向变化，后反方向变化 D. 先反方向变化，后同方向变化 3、购买一家企业20%的股权是（ B ）。 A. 直接投资 B. 间接投资 C. 实业投资 D. 金融投资 4、对下列问题的回答属于规范分析的是（ C ）。 A. 中央银行再贷款利率上调，股票价格可能发生怎样的变化？ B. 上市公司的审批制和注册制有何差异，会对上市公司的行为以及证券投资产生哪些不同的影响？ C. 企业的投资应该追求利润的最大化还是企业价值的最大化？ D. 实行最低工资制度对企业会产生怎样的影响？ 5、市场经济制度与计划经济制度的最大区别在于（ B ）。 A. 两种经济制度所属社会制度不一样 B. 两种经济制度的基础性资源配置方式不一样 C. 两种经济制度的生产方式不一样 D. 两种经济制度的生产资料所有制不一样 6、市场经济配置资源的主要手段是（ D ）。 A. 分配机制 B. 再分配机制 C. 生产机制 D. 价格机制 7、以下不是导致市场失灵的原因的是（ A ）。 A. 市场发育不完全 B. 垄断 C. 市场供求双方之间的信息不对称 D. 分配不公平 二、判断题 1、资本可以有各种表现形态，但必须有价值。（√） 2、无形资本不具备实物形态，却能带来收益，在本质上属于真实资产范畴。（√） 3、证券投资是以实物投资为基础的，是实物投资活动的延伸。（√） 4、直接投资是实物投资。（√） 5、间接投资不直接流入生产服务部门。（√） 6、从银行贷款从事房地产投机的人不是投资主体。（×） 7、在市场经济体制下，自利性是经济活动主体从事经济活动的内在动力。（√） 8、产权不明晰或产权缺乏严格的法律保护是市场本身固有的缺陷。（×）
第一章证券投资概述 1、证券的涵义:各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证（股票、债券、基金证券、票据、提单、存款单）;广义证券根据体现的信用性质:无价证券：只是一般的凭证（证据证券、凭证证券）如借条、收据等;有价证券：代表财产权的证券，它代表着财产所有权,收益请求权或债权.如股票，各种债券等 2、证券投资与投机 ?证券投资是货币持有者通过购买有价证券并长期持有，其目的主要是为了获得稳定的利息和股息收入，实现资金的增值。 ?证券投机是指货币持有者利用证券价格的波动，赚取证券买卖差价收入的行为。 投资与投机的关系： 转化：两者一定条件下会相互转化 （1）动机与目的不同。投资的目的是为了获取稳定的利息和股息收入；而投机则是为了在短期内通过价格变动来获取买卖差价收入。 （2）持有时间不同。投资者持有证券的时间一般在一年以上，而投机者持有证券的时间较短。 （3）决策依据不同。投资者主要依据于对上市公司经营状况的分析考察，而投机者主要依据于对股市行情短期变化的预测。 （4）风险倾向和风险承受能力不同。投资者厌恶证券风险，风险承受能力也较差；而投机者往往喜欢风险，他们为了赚大钱愿意冒风险 （5）投资对象不同。投资者通常选择价格波动小的证券，而投机者往往选择那些价格波动大、有周期性变化的证券。 3、证券投机的作用 积极作用：平衡价格；保持证券交易的流动性；分担价格变化的风险。 投机的消极作用： （1）、投机活动会使一些投机者在很短的时间内成为暴发户，而使另一些投机者在很短的时间内遭到破产损失，不利于社会安定。 （2）、在投机过度的情况下，一些投机者为了牟取暴利会进行内幕交易，甚至制造谣言，进行虚假交易，垄断操纵证券市场，违背证券市场“公平、公正、公
《证券投资学》习题 导论 一、判断题 1、收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。 答案：非 2、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持 有期内获得与其所承担的风险相称的收益。 答案：是 3、投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式 存在，从融资者的角度看，是间接融资。 答案：是 二、单项选择题 1、很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。 A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费 答案：C 2、证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门，因此通常又被称为______。 A 间接投资 B 直接投资 C 实物投资 D 以上都不正确 答案：B 3、直接投融资的中介机构是______。 A 商业银行 B 信托投资公司 C 投资咨询公司 D 证券经营机构 答案：D 三、多项选择题 1、投资的特点有_______。 A 投资是现在投入一定价值量的经济活动 B 投资具有时间性 C 投资的目的在于得到报酬 D 投资具有风险性 答案：ABCD 2、证券投资在投资活动中占有突出的地位，其作用表现在______促进经济增长等方面。 A 使社会的闲散货币转化为投资资金 B 使储蓄转化为投资 C 促进资金合理流动 D 促进资源有效配置 答案：ABCD 3、间接投资的优点有______。 A 积少成多 B 续短为长 C 化分散为集中 D 分散风险 答案：ABCD 证券投资要素 一、判断题 1、证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。 答案：是 2、证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。 答案：是 3、投资的主要目的是承担宏观调控的重任。 答案：是 4、根据我国《证券法》规定，证券公司是专营证券业务的金融机构，综合类证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批注的资金进行证券投资。 答案：是 5、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。 答案：非 6、有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。 答案：非 7、股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。 答案：是 8、普通股票是股票中最普遍的一种形式，是股份公司最重要的股份，是构成公司资本的基础。
《投资学》复习题 一、单项选择题 1、如果你相信市场是（）有效市场的形式，你会觉得 股价反映了所有相关信息，包括那些只提供给内幕人士的信息。 a. 半强式 b. 强式 c. 弱式 d. a 、b 和c 2．很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为。 A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费3、当其他条件相同，分散化投资在那种情况下最有效？（）a. 组成证券的收益不相关 b. 组成证券的收益正相关 c. 组成证券的收益很高 d. 组成证券的收益负相关 4．如果强式有效市场假定成立，下列哪一种说法是正确的？（）A、未来事件能够被准确地预测。B、价格能够反映所有可得 到的信息。 C、证券价格由于不可辨别的原因而变化。起伏。 5. 市场风险也可解释为（ ）。 a. 系统风险，可分散化的风险 b. 散化的风险 c. 个别风险，不可分散化的风险 D 、价格不 系统风险，不可分 d. 个别风险，可分散
6．半强式有效市场假定认为股票价格（ 测的。 7. 对已经进行贴现，尚未到期的票据转做一次贴现的行为称为 （） A.再贴现 B .承兑 C .转贴现 D .多次贴现 8 、其他条件不变，债券的价格与收益率（ ）。 a. 正相关 b. 反相关 c. 有时正相关，有时反相关 d. 无关 9. 在红利贴现模型中， 不影响贴现率 k 的因素是（ ） A 、 真实无风险回报率 B 、 股票风险溢价 C 、 资产回报率 D 、 预期通胀率。 10. 我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，除首日上 市证券 外，每只股票或基金的交易价格相对上一个交易日收市价 的涨跌幅度不得超过。 A 5％ B 10 ％ C 15％ D 20 ％ 11、在合约到期前，交易者除了进行实物交割，还可以通过来结 束交 易。 A 投机 B 对冲 C 交收 D 主动放弃 A 、反映了已往的全部价格信息 公开可得信息。 B 、反映了全部的 C 、反映了包括内幕信息在内的全部相关信息 D 、是可以预
第一学期证券投资学期末考试试题（A） 一、填空题（ 1′× 10 = 10′）′ 1. 证券按其性质的不同分为证据证券、以及有价证券。 2. 有价证券按发行主体的不同，可分为政府证券、金融证券和。 3. 债券券面上附有各种息票的债券叫做。 4. 按有无抵押担保债券可以分为和。 5. 证券投资基金按其组织形式和法律地位可以分为和 。 6.按证券市场功能的不同，可分为和。 7.我国对证券市场进行监管的机构主要是（全称） 二、选择题（ 1′× 10 = 10′） 1. 市盈率的计算公式是（） A.每股价格乘以每股收益 B.市场价格除以帐面价值 C.每股价格除以每股收益 D.每股价格加上每股收益 2. 判断经济周期指标中属于同步指标的是（） A.货币供应量 B.股价指数 C.实际GNP D.物价指数 3. 属于资本证券的是（） A.支票 B. 债券 C.提单 D.银行券 4. 不属于市场行为的四要素的是（） A.价格 B.指数 C.空间 D.成交量 5．影响证券市场价格的首要因素是（） A.公司因素 B.宏观经济因素 C.市场因素 D.产业和区域因素
6. 下列金融产品中，不属于金融衍生工具的是（） A.远期合约 B.期货合约 C.掉期合约 D.投资基金 7. 道氏理论是技术分析的理论基础，其创始人之一是（） A.查尔斯. 道 B.赫尔.琼斯 C.道.琼斯 D.威廉姆斯 8. k线中的四个价格中，最重要的价格是（） A.开盘价 B.收盘价 C.最低价 D.最高价 9.开盘价与收盘价相等的K线是（） A.锤形线 B. 纺锤线 C. 十字形 D.光头线 10.某公司去年每股支付股利为0.4元，预计未来无限期限内，每股股利支付额将以每年10%的比率增长，公司的必要收益率为12%，该股票的理论价值为（） A. 40 B. 22 C. 20 D.36.7 三、名词解释（ 4′× 5 = 20′） 1.有价证券 2.优先股 3.开放式基金 4.股价指数
证券投资学考试试题及 参考答案 公司内部编号：（GOOD-TMMT-MMUT-UUPTY-UUYY-DTTI-
证券投资学考试试题 一．名词解释（４×４`） １．债券： ２．股票价格指数： ３．市净率： ４．趋势线： 二．填空（５×２`） １．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、＿＿＿、安全性、收益性特征。 ２．证券投资基金按组织形式划分，可分为＿＿＿和公司型基金。 ３金融市场可以分为货币市场、资本市场、＿＿＿、黄金市场。 ４．８浪理论中８浪分为主浪和＿＿＿。 ５．ＭＡＣＤ是由正负差（ＤＩＦ）和＿＿＿两部分组成。 三．单选（１５×２`） １．交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（） Ａ．期货Ｂ．股权Ｃ．基金Ｄ．股票 ２．股票理论价值和每股收益的比例是指（） Ａ．市净率Ｂ．市盈率Ｃ．市销率Ｄ．收益率 ３．下列情况属于多头市场的是（） Ａ．ＤＩＦ＜０Ｂ．短期ＲＳＩ＞长期ＲＳＩ
Ｃ．ＤＥＡ＜０Ｄ．ＯＢＯＳ＜０ ４．证券按其性质不同，可以分为（） Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券 Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券 ５．投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。 Ａ．正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性 ６．安全性最高的有价证券是（） Ａ.股票Ｂ.国债Ｃ.公司债券Ｄ.金融债券 ７．在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（）为准。 Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价 ８．金融期货的交易对象是（） Ａ．金融商品Ｂ．金融商品合约 Ｃ．金融期货合约Ｄ．金融期货 ９．（）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。 Ａ．宏观经济环境Ｂ．制度因素 Ｃ．上市公司质量Ｄ．行业大环境 １０、行业分析属于一种（）。 Ａ.微观分析Ｂ.中观分析Ｃ.宏观分析Ｄ.三者兼有 １１．反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（） A ．资产负债表Ｂ．利润表
《证券投资学》试题 一、填空题（每空1分，共20分） 1、有价证券可分为、和。债券股票基金 2、投资基金按运作和变现方式分为和。封闭型基金开放型基金 3、期货商品一般具有、和三大功能。、套期保值投机价格发现 4、期权一般有两大类：即和。看涨期权（买进期权）看跌期权（卖进期权） 5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因此买入看涨期权卖出看跌期权 6、证券投资风险有两大类：、系统性风险非系统性风险 7、《公司法》中规定，购并指和、吸收合并新设合并 8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式股权转让方式资产置换方式收购兼并方式 9、证券发行审核制度包括两种，即：证券发行注册制度证券发行核准制度 二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分） 1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。（x） 2、买进期货或期权同样都有权利和义务。（ x ） 3、股东权益比率越高越好。（ x ） 4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。（ x ） 5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（） 三、计算题（每题12分，共24分） 1、某人持有总市值约100万元的5 种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指 期货对自己手中的股票进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票的贝塔值分别为1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。 1、该组合的贝他值=1.05×20%+1.08×10%+0.96×15%+1.13×25%+1.01×30%=1.0475 则卖出合约的份数= 1000000/(50╳9000) ╳1.0475=2.3 取整数为2份。 3个月后，每份合约价值为50×8300=415000（元），对冲盈利2份合约为7万元，即(450000－415000)×2=70000（元） 由于在现货市场上其损失了7万元，而在期货市场上盈利了7万元，总体不盈不亏。 2、某人手中有10 000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：一是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约，一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。 2：第一种方法盈利为：(26－20)×500=3000元 收益率= 3000/10000×100%=30% 第二种方法：每个合约期权费为100×1=100（元）， 则10000元可购合约数为10000÷100=100（份）
证券投资学试题及答案解析(2) 一、判断题 1、证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。 答案：是 2、证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。 答案：是 3、投资的主要目的是承担宏观调控的重任。 答案：是 4、根据我国《证券法》规定，证券公司是专营证券业务的金融机构，综合类证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批注的资金进行证券投资。 答案：是 5、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。 答案：非 6、有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。 答案：非 7、股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。 答案：是 8、普通股票是股票中最普遍的一种形式，是股份公司最重要的股份，是构成公司资本的基础。 答案：是 9、在特殊情况下，公司可以用特设的公积金来调剂盈余，支付股息。 答案：是 10、采用股票股息的形式，实际上是一部分收益的资本化，增加了公司股本，相应地减少了公司的当年可分配盈余。 答案：是 11、优先股票的优越性只有在公司获利不多的情况下，才能充分显示出来，对保护优先股票的股东具有实际意义。 答栠??：是 12、在纽约上市的我国外资股称为N股。 答案：是 13、债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。 答案：非 14、国债产生的直接原因是因为政府支出的需要。 答案：是 15、零息债券，即贴现债券，指债券发行价格远远低于面值，到期时按面值偿还的债券。 答案：非 16、以不特定多数投资者为对象而广泛募集的债券是公募债券。
《投资学》试题及答案 一．名词解释（４×４`） １．债券： ２．股票价格指数： ３．市净率： ４．趋势线： 二．填空（５×２`） １．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、＿＿＿、安全性、收益性特征。 ２．证券投资基金按组织形式划分，可分为＿＿＿和公司型基金。 ３金融市场可以分为货币市场、资本市场、＿＿＿、黄金市场。 ４．８浪理论中８浪分为主浪和＿＿＿。 ５．ＭＡＣＤ是由正负差（ＤＩＦ）和＿＿＿两部分组成。三．单选（１５×２`） １．交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（） Ａ．期货Ｂ．股权Ｃ．基金Ｄ．股票２．股票理论价值和每股收益的比例是指（） Ａ．市净率Ｂ．市盈率Ｃ．市销率Ｄ．收益率３．下列情况属于多头市场的是（）
Ａ．ＤＩＦ＜０Ｂ．短期ＲＳＩ＞长期ＲＳＩＣ．ＤＥＡ＜０Ｄ．ＯＢＯＳ＜０ ４．证券按其性质不同，可以分为（） Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券 Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券５．投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。 Ａ．正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性６．安全性最高的有价证券是（） Ａ.股票Ｂ.国债Ｃ.公司债券Ｄ.金融债券７．在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（）为准。 Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价８．金融期货的交易对象是（） Ａ．金融商品Ｂ．金融商品合约Ｃ．金融期货合约Ｄ．金融期货 ９．（）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。Ａ．宏观经济环境Ｂ．制度因素 Ｃ．上市公司质量Ｄ．行业大环境 １０、行业分析属于一种（）。 Ａ.微观分析Ｂ.中观分析Ｃ.宏观分析Ｄ.三者兼有
《证券投资学》期末试题 一、单项选择题 1．由于______的作用，投资者不再满足投资品种的单一性，而希望建立多样化的资产组合。 A 边际收入递减规律 B 边际风险递增规律 C 边际效用递减规律 D 边际成本递减规律 答案：C 2．我国现行法规规定，银行业金融机构可用自有资金及银监会规定的可用于投资的表内资金进行证券投资，但仅限投资于______。 A 股票 B 国债 C 公司债 D 证券投资基金 答案：B 3．有价证券所代表的经济权利是______。 A 财产所有权 B 债权 C 剩余请求权 D 所有权或债权 答案：D 4．在普通股票分配股息之后才有权分配股息的股票是______。 A 优先股票 B 后配股 C 混合股 D 特别股 答案：B 5．股份公司对股东派发的最普遍、最基本的股息形式是______。 A 现金股息 B 股票股息 C 财产股息 D 负债股息 答案：A 6．我国的股票中，以下不属于境外上市外资股的是______。 A A股 B N股 C S股 D H股 答案：A 7．通常信用度高并被称为“金边债券”的是______。 A 国债 B 市政债券 C 金融债券 D 公司债券 答案：A 8．债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利的是______。 A附有赎回选择权条款的债券 B附有出售选择权条款的债券
C附有可转换条款的债券 D附有交换条款的债券答案：B 9．证券投资基金由_______托管，由______管理和操作。 A 托管人管理人 B 托管人托管人 C 管理人托管人 D 管理人管理人 答案：A 10．投资者作为公司的股东，有权对公司的重大投资决策发表意见，进行表决的是______。 A 公司型投资基金 B 契约型投资基金 C 股票型投资基金 D 货币市场基金 答案：A 11．以下不属于封闭型投资基金特点的是______。 A 有明确的存续期限 B 规模固定 C 交易价格不受市场供求的影响 D 在证券交易所交易 答案：C 12．主要投资目标在于追求最高资本增值的基金是______。 A 成长型基金 B 股票型基金 C 平衡型基金 D 收入型基金 答案：A 13．接受客户委托，在交易所中代理客户买卖证券并收取一定佣金的经纪商是______。 A 场内经纪商 B 佣金经纪商 C 专业经纪商 D 做市商 答案：B 14．专门为证券发行与证券交易办理登记、存管、过户和资金结算交收业务的中介机构是备______。 A 信用评级机构 B 证券登记结算公司 C 证券信息公司 D 按揭证券公司 答案：B 15．以下关于证券发行市场的表述正确的是______。 A 有固定场所 B 有统一时间 C 证券发行价格与证券票面价格较为接近
证券投资学考试试题 一.名词解释（4X4 '） 1.债券： 2.股票价格指数： 3.市净率： 4．趋势线： 二.填空（5X2 '） 1．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、 _____ 、安全性、收益性特征。 2.证券投资基金按组织形式划分，可分为_____ 和公司型基金 3金融市场可以分为货币市场、资本市场、_____ 、黄金市场。 4.8浪理论中8浪分为主浪和_______ 。 5.MACD是由正负差（DIF）和____________ 两部分组成。 三.单选（15X2 '） .交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（） A.期货 B.股权 C.基金 D.股票 2.股票理论价值和每股收益的比例是指（） A.市净率 B.市盈率 C.市销率 D.收益率 3.下列情况属于多头市场的是（）
A.DIFVO B.短期RSI ＞长期RSI
4?证券按其性质不同，可以分为（） A .凭证证券和有价证券 B .资本证券和货券 C .商品证券和无价证券 D .虚拟证券和有券 5.投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到 收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。 A.正比 B .反比 C .不相关 D .线性 6.安全性最高的有价证券是（） A .股票 B .国债 C .公司债券 D .金融债券 7.在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以 计算日集中交易市场的（）为准。 A .开盘价 B .收盘价 C .最高价 D .最低价 8 .金融期货的交易对象是（） A.金融商品 B.金融商品合约 C.金融期货合约 D.金融期货 9.（）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素 A.宏观经济环境 C.上市公司质量 10、行业分析属于一种（ A . 微观分析 B . 中观分 B.制度因素 D.行业大环境 ）。 C . 宏观分析 D . 三者兼