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上港集团2019年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为858,673.3万元，2019年上半年已经取得的银行短期借款为686,127.18万元。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为1,004,510.52万元，2019年上半年已经发生的非流动负债合计为3,613,787.19万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为1,863,183.81万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为2,703,326.99万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是3,679,515.23万元，实际已经取得的短期贷款金额为686,127.18万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为3,679,515.23万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为4,167,609.35万元，在5年之内偿还的贷款总规模为5,143,797.58万元，当前实际的长短期借款合计为4,392,696.72万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
该企业偿还全部有息负债大概需要5.13个分析期。
企业的负债率也不高，发生资金链断裂的风险较小。
资金链断裂风险等级为4级。
内部资料，妥善保管第页共1 页。
上港集团2019年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为652,407.84万元，2019年三季度已经取得的银行短期借款为37,891.62万元。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为922,691.68万元，2019年三季度已经发生的非流动负债合计为3,497,743.73万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为1,575,099.52万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为2,161,140.23万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是3,235,513.06万元，实际已经取得的短期贷款金额为37,891.62万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为2,698,326.64万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为2,966,919.85万元，在5年之内偿还的贷款总规模为3,504,106.27万元，当前实际的长短期借款合计为3,518,648.99万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
该企业偿还全部有息负债大概需要7.47个分析期。
企业的负债率也不高，发生资金链断裂的风险较小。
资金链断裂风险等级为4级。
内部资料，妥善保管第页共1 页。
上港集团2019年上半年财务分析综合报告上港集团2019年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年上半年实现利润为578,788.8万元，与2018年上半年的502,492.28万元相比有较大增长，增长15.18%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
二、成本费用分析2019年上半年营业成本为1,191,523.59万元，与2018年上半年的1,224,899.76万元相比有所下降，下降2.72%。
2019年上半年销售费用为3,588.24万元，与2018年上半年的3,459.99万元相比有所增长，增长3.71%。
2019年上半年尽管企业销售费用有所增长，但营业收入却有所下降，表明企业销售活动开展得不太理想。
2019年上半年管理费用为154,391.17万元，与2018年上半年的157,543.1万元相比有所下降，下降2%。
2019年上半年管理费用占营业收入的比例为8.98%，与2018年上半年的9%相比变化不大。
企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出水平正常。
2019年上半年财务费用为44,213.26万元，与2018年上半年的63,913.79万元相比有较大幅度下降，下降30.82%。
三、资产结构分析2019年上半年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。
与2018年上半年相比，2019年上半年存货占营业收入的比例明显下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降快于营业收入下降，与2018年上半年相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析从支付能力来看，上港集团2019年上半年是有现金支付能力的。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析上港集团2019年上半年的营业利润率为33.67%，总资产报酬率为内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
公司代码：600018 公司简称：上港集团上海国际港务（集团）股份有限公司2019年第三季度报告目录一、重要提示 (3)二、公司基本情况 (3)三、重要事项 (5)四、附录 (8)一、重要提示1.1公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2公司全体董事出席董事会审议季度报告。
1.3公司负责人顾金山、主管会计工作负责人严俊及会计机构负责人（会计主管人员）郭立仲保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
1.4本公司第三季度报告未经审计。
二、公司基本情况2.1主要财务数据单位：元币种：人民币注：上表中，归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润、基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益增长主要原因是公司主业业务量增加及投资的银行利润贡献增加。
非经常性损益项目和金额√适用□不适用2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股情况表□适用√不适用三、重要事项3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因√适用□不适用单位：万元币种：人民币单位：万元币种：人民币3.2重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明□适用√不适用3.3报告期内超期未履行完毕的承诺事项□适用√不适用3.4预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生重大变动的警示及原因说明□适用√不适用四、附录4.1财务报表合并资产负债表2019年9月30日编制单位:上海国际港务（集团）股份有限公司法定代表人：顾金山主管会计工作负责人：严俊会计机构负责人：郭立仲母公司资产负债表2019年9月30日编制单位:上海国际港务（集团）股份有限公司法定代表人：顾金山主管会计工作负责人：严俊会计机构负责人：郭立仲合并利润表2019年1—9月编制单位：上海国际港务（集团）股份有限公司单位：元币种:人民币审计类型：未经审计本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0元, 上期被合并方实现的净利润为： 0 元。
2019年四季度中国港口行业信用风险展望回顾2019年三季度，港口货物吞吐量增速有所回升，其中，外贸货物吞吐量增速在经历了上半年的下滑后实现回升，内贸货物吞吐量增速亦有小幅回升，带动前三季度货物吞吐量实现较好增长。
行业投资已回归平稳，行业收费受政策影响仍呈下行趋势，整体看，行业景气度维持平稳。
展望四季度，虽然世界经济贸易增速持续承压，但我国的对外贸易展现出较强的韧性，中美贸易磋商预期向好，同时国内经济平稳运行，基础设施建设投资增速或继续小幅上行、房地产投资仍保持较高增速，支撑港口货物吞吐量增长，上调港口货物吞吐量增速预期；未来一段时间行业收费水平将呈下降趋势，港口运营成本以折旧和人工成本为主，考虑行业整体将维持理性投资，预计折旧成本变化不大，但人工及其他成本费用或将上涨，预计行业整体盈利表现维持，2019年全年港口行业景气度将保持平稳。
行业整体信用风险保持稳定，需关注整合区域内港口企业信用品质的变化以及短期资金周转压力大的企业。
一、行业要闻回顾1、新闻：山东省港口集团正式挂牌成立，青岛港、烟台港、日照港、渤海湾港口集团股权划转协议在青岛签署点评：2019年8月2日，山东省港口集团完成注册，该集团股东共有四方，分别是山东高速集团持股30%，齐鲁交通发展集团持股30%，山东能源集团与兖矿集团分别持股20%。
2019年8月6日山东省港口集团在青岛正式挂牌成立。
2019年8月22日，青岛港、烟台港、日照港、渤海湾港口集团股权划转协议在青岛签署，4个港口集团将成为山东省港口集团的全资子公司，实际控制人均将变更为山东省国资委。
但值得注意的是，青岛港集团有限公司在青岛港国际股份有限公司回归A股时做出承诺，“自青岛港首次公开发行的A股股票在上海证券交易所上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的青岛港本次发行前已持有的内资股，也不由青岛港回购该部分股份”，青岛港的货物吞吐量位居我国沿海港口第五位，青岛港国际股份有限公司是青岛港最主要的运营主体，吞吐量规模约占青岛港全港的90%，该事项将使本次资源整合的进展受到一定影响，面临一定不确定性。
上港集团2018年财务分析综合报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 3 页 上港集团2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为1,432,776.48万元，与2017年的1,585,528.67万元相比有所下降，下降9.63%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在市场份额增长的同时，营业利润也有所增长，但这种增长主要是应收账款增长的贡献。
二、成本费用分析2018年营业成本为2,596,657.89万元，与2017年的2,480,872.91万元相比有所增长，增长4.67%。
2018年销售费用为9,341.99万元，与2017年的8,917.51万元相比有所增长，增长4.76%。
2018年销售费用增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了明显的市场效果。
2018年管理费用为305,009.07万元，与2017年的293,062.33万元相比有所增长，增长4.08%。
2018年管理费用占营业收入的比例为8.02%，与2017年的7.83%相比变化不大。
企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出合理。
2018年财务费用为120,942.42万元，与2017年的101,773.4万元相比有较大增长，增长18.84%。
三、资产结构分析与2017年相比，2018年存货占营业收入的比例明显下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2017年相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析从支付能力来看，上港集团2018年是有现金支付能力的。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析上港集团2018年的营业利润率为37.49%，总资产报酬率为10.88%，净资产收益率为14.39%，成本费用利润率为46.68%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为9,661,818.83万元，经营资产的收益率为14.76%，而。
上港集团2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为42,435.2万元，2020年三季度已经取得的短期带息负债为128,827.96万元。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为1,600,484.09万元，2020年三季度已有长期带息负债为3,584,093.97万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为1,642,919.29万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为2,277,673.46万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是3,244,315.46万元，实际已经取得的短期带息负债为128,827.96万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为2,785,586.15万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为3,027,246.65万元，在5年之内偿还的贷款总规模为3,510,567.64万元，当前实际的带息负债合计为3,712,921.92万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
该企业偿还全部有息负债大概需要7.64个分析期。
企业的负债率也不高，发生资金链断裂的风险较小。
资金链断裂风险等级为4级。
内部资料，妥善保管第1 页共4 页。
