第三章外汇业务和汇率折算

第三章外汇业务和汇率折算第三章课程教案授课时间第周周第节课次9授课方式（请打√）理论课□实验课□习题课□实践课□其他□课时安排2授课题目（教学章、节或主题）：第三章外汇业务和汇率折算第一节外汇市场第二节外汇业务一、即期外汇业务教学目的、要求（分掌握、熟悉、了解三个层次）：掌握商业银行经营外汇业务的原则、银行间外汇交易的程序、外汇交易规则以及即期外汇交易的概念；熟悉外汇市场的概念、参与者、类型和作用；了解世界主要外汇市场。

教学内容（注明：重点、难点及疑点）：第一节外汇市场第二节外汇交易业务一、外汇市场的概念一、外汇交易概述（重点、难点）二、外汇市场的参与者二、即期外汇交易（重点）三、外汇市场的类型四、外汇市场的作用五、世界主要外汇市场简介教学方法及手段：一、教学方法1．课堂讲授；2．课堂提问；3．课堂讨论；二、教学手段1．电子课件2．适当板书补充讨论、作业和思考题：外汇交易实例（相当于银行间外汇交易）1993年6月23日，中国银行广东省分行外汇资金部与香港中银集团外汇中心，通过路透交易机系统进行的一笔即期USD / DEM外汇买卖的实例。

其中BCGD及GTCX分别是中国银行广东省分行和香港中银外汇中心，在路透交易系统上的交易代码。

BCGD：GTCX SP DEM 2 （香港中银请报2百万美元兑马克的即期汇价）GTCX： 1.7035 / 40 （1.7035 / 40）BCGD：YOURS （我卖美元给你）GTCX：OK DONE（或2mio AGREED）（200万美元成交）CFM AT 1.7035 WE BUY USD 2mio AG DEM V AL 25 JUNE，1993 OUR USD PLS TO A BANK AC NO×××TKS FOR THE DEAL N BI （证实：在1.7035我们买入美元200万卖出马克,起息日为1993．6.25我的美元请划拨到A 银行帐号为×××谢谢交易，再见)BCGD：ALL AGREEDMY DEM PLS TO B BANK AC NO 十十十TKS N BIBI FRD （同意我的马克请划拨至B银行帐号十十十，谢谢你朋友，再见。

）参考资料：1．《国际金融新编》，姜波克编著，复旦大学出版社出版。

2．《国际金融》，钱荣堃编著，四川人民出版社出版。

3．《国际金融实务》，黄志强主编，高等教育出版社出版。

4．杂志：《国际金融研究》、《金融研究》请课后参考上述所列参考资料的相应章节。

备注：授课时间第周周第节课次10授课方式（请打√）理论课□实验课□习题课□实践课□其他□课时安排2授课题目（教学章、节或主题）：第二节外汇交易业务（续）二、远期外汇业务教学目的、要求（分掌握、熟悉、了解三个层次）：掌握远期外汇交易的概念、远期汇率的计算方法以及即期汇率、远期汇率与利率的关系；理解远期外汇交易的应用；了解远期外汇交易的类型；教学内容（注明：重点、难点及疑点）：第二节外汇交易业务（续）二、远期外汇业务（重点、难点）教学方法及手段：一、教学方法1．课堂讲授；2．课堂提问；3．课堂讨论；二、教学手段1．电子课件2．适当板书补充讨论、作业和思考题：1．已知：巴黎市场即期汇率：USD1＝EUR1.1440 / 1.1480，三个月远期差额：70/80。

试计算美元对欧元三个月远期的远期汇率。

2．已知：香港市场即期汇率：USD1＝HKD7.7928 / 88；三个月远期差额：238/233。

试计算美元对港元三个月远期的远期汇率。

3．已知：纽约市场即期汇率：USD1＝SF1.6547 / 1.6647，三个月远期差额：470／462。

试计算美元对瑞士法郎三个月远期的远期汇率。

4．已知：伦敦市场即期汇率：GBP 1＝USD1.4268 / 98三个月远期差额：50 / 60，试计算英镑对美元三个月远期的远期汇率。

5．设3个月远期汇率GBP／USD = 1.6000 / 10。

某美国商人预期3个月后英镑会贬值，到时即期汇率可能为GBP / USD＝1.5500 / 10，并进行100万英镑的卖空交易。

在不考虑其他费用的前提下，十分准确的预期将会给他带来多少投机利润？参考资料：1．《国际金融新编》，姜波克编著，复旦大学出版社出版。

2．《国际金融》，钱荣堃编著，四川人民出版社出版。

3．《国际金融实务》，黄志强主编，高等教育出版社出版。

4．杂志：《国际金融研究》、《金融研究》请课后参考上述所列参考资料的相应章节。

备注：授课时间第周周第节课次11授课方式（请打√）理论课□实验课□习题课□实践课□其他□课时安排2授课题目（教学章、节或主题）：第二节外汇交易业务（续）三、地点套汇和掉期交易教学目的、要求（分掌握、熟悉、了解三个层次）：掌握套汇套利和掉期交易的概念；掌握套汇套利交易的操作技术；能够准确判断不同外汇市场是否存在套汇机会；掌握汇率的套算的技巧；理解套汇套利和掉期交易的概念；了解远期外汇交易的应用；教学内容（注明：重点、难点及疑点）：第二节外汇交易业务（续）二、远期外汇业务（重点、难点）三、地点套汇和掉期交易教学方法及手段：一、教学方法1．课堂讲授；2．课堂提问；3．课堂讨论；二、教学手段1．电子课件2．适当板书补充讨论、作业和思考题：1．设GBP / USD的即期汇率为1.6770 / 80，6个月远期差价为110 / 130；USD / CHF （瑞士法郎）的即期汇率为1.2660 / 70，6个月远期差价为190/200。

求：GBP / CHF的6个月远期汇率。

2．假设伦敦投资市场利率为9%，纽约为6%；美国投资者为获取较高的投资收益，以美元买入英镑现汇，在英国进行3个月短期债券投资。

到期收回英镑，再换成美元。

若汇率不变，该投资者可多获得3%的收益；如果英镑汇率下跌幅度大于3%，则收益将变成亏损。

再假设，我国某企业在国际短期资金市场借入一笔6个月的美元资金，兑换成人民币使用。

到还款时，如果人民币对美元贬值，则会使该融资者受到损失。

为防范汇率风险，他们应该进行怎样的交易操作？参考资料：1．《国际金融新编》，姜波克编著，复旦大学出版社出版。

2．《国际金融》，钱荣堃编著，四川人民出版社出版。

3．《国际金融实务》，黄志强主编，高等教育出版社出版。

4．杂志：《国际金融研究》、《金融研究》请课后参考上述所列参考资料的相应章节。

备注：授课时间第周周第节课次12授课方式（请打√）理论课□实验课□习题课□实践课□其他□课时安排2授课题目（教学章、节或主题）：第三章外汇业务和汇率折算第三节汇率折算与进出口报价教学目的、要求（分掌握、熟悉、了解三个层次）：重点掌握不同外币之间的套算以及汇率与报价、掌握合理运用汇率的买入价与卖出价；理解外币/本币的买入/卖出价折本币/本币的买入/卖出价；了解汇率表中远期贴水数或贴水年率，作为延期收款的报价标准、在一软一硬两种货币的进口报价中，远期汇率是确定接受软货币(加价幅度的根据教学内容（注明：重点、难点及疑点）：第三节汇率折算与进出口报价一、即期汇率下的外币折(换)算与报价二、合理运用汇率的买入价与卖出价三、远期汇率与进出口报价一、教学方法1．课堂讲授；2．课堂提问；3．课堂讨论；二、教学手段1．电子课件、多媒体2．适当板书补充讨论、作业和思考题：课堂讨论、分析和计算：我公司向美国出口机床，如即期付款每台报价2000美元，现美国进口商要求我以瑞士法郎报价，并于货物发运后3个月付款，问我应报多少瑞士法郎？考虑与计算的过程：1）查阅当日纽约外汇市场汇价表：即期汇率3个月远期美元/瑞士法郎 1.6030 / 40 贴水135/140 2）计算美元对瑞士法郎的3个月远期汇率，由于贴水135—140，故其远期实际汇率为：1.6030 + 0.0135 = 1.6165； 1.6040 + 0.0140 = 1.6180即3个月远期汇率，美元/瑞士法郎= 1.6165 / 1.61803）考虑到3个月后方能收款，故将3个月后瑞士法郎贴水的损失加在货价上，故应报瑞士法郎价＝原美元报价×美元/瑞士法郎3个月远期实际汇率。

4）考虑到根据纽约外汇市场汇价表来套算，美元视为本币，瑞士法郎为外币，根据本币折外币按买入价折合的原则，应报：瑞士法郎价＝美元原报价×美元/瑞士法郎3个月远期实际汇率买入价，即2000×1.6180 ＝3236瑞士法郎。

完成本章课后思考题及案例分析。

参考资料：1．《国际金融新编》，姜波克编著，复旦大学出版社出版。

2．《国际金融》，钱荣堃编著，四川人民出版社出版。

3．《国际金融实务》，黄志强主编，高等教育出版社出版。

4．杂志：《国际金融研究》、《金融研究》请课后参考上述所列参考资料的相应章节及其与教学内容有关的学术论文。

备注：。