宁德时代：关于延长公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)簿记建档时间的公告 (1)

宁德时代2019年三季度管理水平报告一、成本费用分析1、成本构成情况2019年三季度宁德时代成本费用总额为922,204.04万元，其中：营业成本为907,467.85万元，占成本总额的98.4%；销售费用为67,345.59万元，占成本总额的7.3%；管理费用为56,707.18万元，占成本总额的6.15%；财务费用为-20,455.08万元，占成本总额的-2.22%；营业税金及附加为8,360.39万元，占成本总额的0.91%。

成本构成表(占成本费用总额的比例)项目名称2019年三季度2018年三季度数值百分比(%) 数值百分比(%)成本费用总额922,204.04 100.00 696,636.65 100.00 营业成本907,467.85 98.40 671,891.13 96.45 销售费用67,345.59 7.30 39,808.07 5.71 管理费用56,707.18 6.15 -33,651.29 -4.83 财务费用-20,455.08 -2.22 -12,773.81 -1.83 营业税金及附加8,360.39 0.91 6,609.37 0.952、总成本变化情况及原因分析宁德时代2019年三季度成本费用总额为922,204.04万元，与2018年三季度的696,636.65万元相比有较大增长，增长32.38%。

以下项目的变动使总成本增加：营业成本增加235,576.72万元，管理费用增加90,358.46万元，销售费用增加27,537.53万元，营业税金及附加增加1,751.02万元，共计增加355,223.74万元；以下项目的变动使总成本减少：财务费用减少7,681.27万元，资产减值损失减少121,975.09万元，共计减少129,656.36万元。

增加项与减少项相抵，使总成本增长225,567.38万元。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)项目名称2019年三季度2018年三季度数值百分比(%) 数值百分比(%)营业收入1,259,186.24 100.00 977,634.31 100.00 营业成本907,467.85 72.07 671,891.13 68.73 营业税金及附加8,360.39 0.66 6,609.37 0.68 销售费用67,345.59 5.35 39,808.07 4.07 管理费用56,707.18 4.50 -33,651.29 -3.44 财务费用-20,455.08 -1.62 -12,773.81 -1.313、营业成本控制情况2019年三季度营业成本为907,467.85万元，与2018年三季度的671,891.13万元相比有较大增长，增长35.06%。

宁德时代2019年管理水平报告一、成本费用分析1、成本构成情况2019年宁德时代成本费用总额为3,452,826.56万元，其中：营业成本为3,248,276.05万元，占成本总额的94.08%；销售费用为215,655.35万元，占成本总额的6.25%；管理费用为183,267.39万元，占成本总额的5.31%；财务费用为-78,162.13万元，占成本总额的-2.26%；营业税金及附加为27,222.81万元，占成本总额的0.79%。

成本构成表(占成本费用总额的比例)项目名称2019年2018年数值百分比(%) 数值百分比(%)成本费用总额3,452,826.56 100.00 2,373,817.5 100.00 营业成本3,248,276.05 94.08 1,990,228.42 83.84 销售费用215,655.35 6.25 137,886.84 5.81 管理费用183,267.39 5.31 159,065.96 6.70 财务费用-78,162.13 -2.26 -27,973.32 -1.18 营业税金及附加27,222.81 0.79 17,118.39 0.722、总成本变化情况及原因分析宁德时代2019年成本费用总额为3,452,826.56万元，与2018年的2,373,817.5万元相比有较大增长，增长45.45%。

以下项目的变动使总成本增加：营业成本增加1,258,047.64万元，销售费用增加77,768.51万元，管理费用增加24,201.44万元，营业税金及附加增加10,104.42万元，共计增加1,370,122万元；以下项目的变动使总成本减少：财务费用减少50,188.81万元，资产减值损失减少240,924.13万元，共计减少291,112.94万元。

增加项与减少项相抵，使总成本增长1,079,009.06万元。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)项目名称2019年2018年数值百分比(%) 数值百分比(%)营业收入4,578,802.06 100.00 2,961,126.54 100.00 营业成本3,248,276.05 70.94 1,990,228.42 67.21 营业税金及附加27,222.81 0.59 17,118.39 0.58 销售费用215,655.35 4.71 137,886.84 4.66 管理费用183,267.39 4.00 159,065.96 5.37 财务费用-78,162.13 -1.71 -27,973.32 -0.943、营业成本控制情况2019年营业成本为3,248,276.05万元，与2018年的1,990,228.42万元相比有较大增长，增长63.21%。

宁德时代2019年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况宁德时代2019年资产总额为10,135,197.67万元，其中流动资产为7,169,493.72万元，主要分布在货币资金、存货、应收票据等环节，分别占企业流动资产合计的45.01%、16.01%和13.46%。

非流动资产为2,965,703.95万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的58.73%、7.76%。

资产构成表项目名称2019年2018年数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产10,135,197.67 100.00 7,388,370.4 100.00 流动资产7,169,493.72 70.74 5,391,142.28 72.97 长期投资154,045.28 1.52 248,171.93 3.36 固定资产1,741,734.86 17.19 1,157,466.58 15.67 其他1,069,923.81 10.56 591,589.62 8.012.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的60.41%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

流动资产构成表项目名称2019年2018年数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产7,169,493.72 100.00 5,391,142.28 100.00 存货1,148,054.99 16.01 707,610.18 13.13 应收账款833,853.56 11.63 622,485.74 11.55 其他应收款456,856.57 6.37 58,928.13 1.09 交易性金融资产138,958.56 1.94 0 0.00 应收票据964,994.97 13.46 974,289.06 18.07 货币资金3,226,963.53 45.01 2,773,118.97 51.44 其他399,811.53 5.58 254,710.18 4.723.资产的增减变化2019年总资产为10,135,197.67万元，与2018年的7,388,370.4万元相比有较大增长，增长37.18%。

证券代码：600855 证券简称：航天长峰公告编号：2020-040北京航天长峰股份有限公司关于收到上海证券交易所对公司2019年年度报告的事后审核问询函的公告北京航天长峰股份有限公司（以下简称“公司”）于2020年6月12日收到上海证券交易所《关于对北京航天长峰股份有限公司2019年年度报告的事后审核问询函》（上证公函【2020】0723号，以下简称“问询函”），现将全文公告如下：北京航天长峰股份有限公司：依据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号-年度报告的内容与格式》（以下简称《格式准则第2号》）、上海证券交易所行业信息披露指引等规则的要求，经对你公司2019年年度报告事后审核，为便于投资者理解，根据本所《股票上市规则》第17.1条的规定，请你公司结合行业情况、公司经营情况等，从经营业务、财务情况等方面进一步补充披露下述信息。

一、关于行业及经营1.关于整体盈利情况。

年报显示，公司主营业务为安保科技、电子信息、医疗器械、电源四大业务板块。

2019年公司营业收入25.92亿元，同比增长10.00%，而公司归母净利润为0.43亿元，同比下降58.02%，扣非后归母净利润为-0.37亿元，同比下降158.7%。

公司营业收入与净利润变动方向相背离且差异较大。

请公司结合业务板块、业务模式、收入确认政策、成本、费用变动等，说明公司在报告期内营业收入稳定增长的背景下，扣非前后归母净利润均下降的原因及合理性。

请年审会计师核查并发表意见。

2.关于安保科技业务。

年报显示，安保科技业务以系统集成为主，面对愈发激烈的市场竞争环境，毛利率逐年降低。

报告期被，公司安保科技业务营业收入14.92亿元，占总收入57.55%，因管理费用、研发投入的增长，毛利率同比下降20.81个百分点。

请公司补充披露：（1）结合该业务收入、成本费用、研发投入等因素分析说明毛利率下滑的原因及合理性；（2）结合该细分领域的行业发展、竞争格局、公司核心竞争力、说明公司安保科技业务是否存在收缩风险，业绩下滑是否具有持续性。

2019年版《证券法》对于公司债券产品发行影响梳理2019年12月28日，第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议通过了新修订的《中华人民共和国证券法》（以下简称2019年版《证券法》）。

修订后的《证券法》条文226条，比2014年版《证券法》的240条少14条，增加了“信息披露”和“投资者保护”两章，修改变动的条文在100条以上。

本文从修改公司债券审批机制、修订公司债券发行条件、减少不得公开发行公司债券的情形、取消对于组建承销团的强制性要求、新增公司债券信息披露要求、明确债券投资者保护机制等六个方面重点分析2019年版《证券法》修订对于公司债券产品的影响。

一、修改公司债券审批机制【修订内容】1、2019年版《证券法》修改后，将注册制全面推广到了所有证券公开发行行为。

《证券法》第9条第一款规定：“公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门注册。

未经依法注册，任何单位和个人不得公开发行证券。

证券发行注册制的具体范围、实施步骤，由国务院规定”。

2、根据2019年版《证券法》的要求，小公募和大公募将通过注册制的方式发行，具体发行注册模式预计会有明确审核细则。

【2019年版《证券法》】第二十一条国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门依照法定条件负责证券发行申请的注册。

证券公开发行注册的具体办法由国务院规定。

按照国务院的规定，证券交易所等可以审核公开发行证券申请，判断发行人是否符合发行条件、信息披露要求，督促发行人完善信息披露内容。

依照前两款规定参与证券发行申请注册的人员，不得与发行申请人有利害关系，不得直接或者间接接受发行申请人的馈赠，不得持有所注册的发行申请的证券，不得私下与发行申请人进行接触。

【2014年版《证券法》】第二十三条国务院证券监督管理机构依照法定条件负责核准股票发行申请。

核准程序应当公开，依法接受监督。

参与审核和核准股票发行申请的人员，不得与发行申请人有利害关系，不得直接或者间接接受发行申请人的馈赠，不得持有所核准的发行申请的股票，不得私下与发行申请人进行接触。

宁德时代2019年财务分析综合报告宁德时代2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为576,076.46万元，与2018年的420,481.33万元相比有较大增长，增长37.00%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析2019年营业成本为3,248,276.05万元，与2018年的1,990,228.42万元相比有较大增长，增长63.21%。

2019年销售费用为215,655.35万元，与2018年的137,886.84万元相比有较大增长，增长56.4%。

2019年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。

2019年管理费用为183,267.39万元，与2018年的159,065.96万元相比有较大增长，增长15.21%。

2019年管理费用占营业收入的比例为4%，与2018年的5.37%相比有所降低，降低1.37个百分点。

营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。

本期财务费用为-78,162.13万元。

三、资产结构分析2019年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

与2018年相比，2019年其他应收款增长过快。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。

因此与2018年相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，宁德时代2019年是有现金支付能力的。

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析宁德时代2019年的营业利润率为12.58%，总资产报酬率为5.68%，净内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

证券代码：300750 证券简称：宁德时代公告编号：2020-001
宁德时代新能源科技股份有限公司
2019年年度业绩预告
一、2019年年度业绩预计情况
1. 业绩预告期间：2019年1月1日-2019年12月31日
2. 预计的业绩： 亏损 扭亏为盈√同向上升 同向下降
3. 扣除非经常性损益项目后的业绩预计情况
二、业绩预告预审计情况
本次业绩预告相关财务数据未经注册会计师审计。

三、业绩变动原因说明
2019年业绩与上年同期相比上升的主要原因为：
（1）随着新能源汽车行业快速发展，动力电池市场需求较去年同期相比有所增长；
（2）公司加强市场开拓，前期投入拉线产能释放，产销量相应提升；
（3）公司持续加强费用管控，费用占收入的比例降低。

四、其他相关说明
本次业绩预告是公司财务部门初步测算的结果，具体财务数据将在2019年年度报告中详细披露，敬请广大投资者注意投资风险。

特此公告。

宁德时代新能源科技股份有限公司董事会
2020年2月21日。

IPO审核问答汇编目录一、首发业务若干问题解答（2020年6月修订） (1)问题１、持续经营时限计算 (1)问题２、工会、职工持股会及历史上自然人股东人数较多的核查要求 (1)问题３、锁定期安排 (2)问题４、申报前后引入新股东的相关要求 (2)问题５、对赌协议 (3)问题６、“三类股东”的核查及披露要求 (4)问题７、出资瑕疵 (4)问题８、发行人资产来自于上市公司 (5)问题９、股权质押、冻结或发生诉讼 (6)问题10、实际控制人的认定 (7)问题11、重大违法行为的认定 (8)问题12、境外控制架构 (9)问题13、诉讼或仲裁 (9)问题14、资产完整性 (10)问题15、同业竞争 (11)问题16、关联交易 (12)问题17、董监高、核心技术人员变化 (13)问题18、土地使用权 (13)问题19、环保问题的披露及核查要求 (14)问题20、发行人与关联方共同投资 (15)问题21、社保、公积金缴纳 (16)问题22、公众公司、H股公司或境外分拆、退市公司申请IPO的核查要求 (16)问题23、军工等涉秘业务企业信息披露豁免 (16)问题24、员工持股计划 (18)问题25、期权激励计划 (19)问题26、股份支付 (21)问题27、工程施工（合同资产）余额 (23)问题28、应收款项减值测试 (24)问题29、固定资产等非流动资产减值 (25)问题30、税收优惠 (26)问题31、无形资产认定与客户关系 (27)问题32、委托加工业务 (28)问题33、影视行业收入及成本 (30)问题34、投资性房地产公允价值计量 (31)问题35、同一控制下的企业合并 (32)问题36、业务重组与主营业务重大变化 (34)问题37、经营业绩下滑 (35)问题38、客户集中 (37)问题39、投资收益占比 (38)问题40、持续经营能力 (39)问题41、财务内控 (40)问题42、现金交易 (43)问题43、第三方回款 (44)问题44、审计调整与差错更正 (46)问题45、引用第三方数据 (47)问题46、经销商模式 (47)问题47、劳务外包 (48)问题48、审阅报告 (49)问题49、过会后业绩下滑 (50)问题50、过会后招股说明书修订更新 (51)问题51、分红及转增股本 (52)问题52、整体变更时存在未弥补亏损 (53)问题53、信息系统核查 (54)问题54、资金流水核查 (56)二、上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答（2019.3.3） (58)问题1、上市标准 (58)问题2、尚未盈利或最近一期存在累计未弥补亏损 (59)问题3、重大违法行为 (61)问题4、重大不利影响的同业竞争 (61)问题5、境外控制架构（控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人股权清晰） (62)问题6、最近2年内董事、高管及核心技术人员的重大不利变化 (62)问题7、研发投入 (63)问题8、上市指标中市值要求 (64)问题9、科创板的定位 (64)问题10、主要依靠核心技术开展生产经营 (65)问题11、员工持股计划 (67)问题12、期权激励计划 (68)问题13、整体变更存在累计未弥补亏损 (69)问题14、研发支出资本化 (70)问题15、政府补助 (71)问题16、信息披露豁免 (72)三、上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答（二）（2019.3.24） (74)问题1、工会、职工持股会及历史上自然人股东人数较多 (74)问题2、申报前后新增股东 (75)问题3、出资或改制瑕疵 (76)问题4、发行人资产来自于上市公司 (77)问题5、实际控制人的认定 (77)问题6、没有或难以认定实际控制人情形下的股份锁定 (79)问题7、发行人租赁控股股东、实际控制人房产或商标、专利、主要技术来自于控股股东、实际控制人的授权使用 (80)问题8、发行人与控股股东、实际控制人等关联方共同投资 (80)问题9、“三类股东” (81)问题10、对赌协议 (82)问题11、同一控制下的企业合并 (82)问题12、客户集中 (84)问题13、持续经营能力 (85)问题14、财务内控不规范 (86)问题15、第三方回款 (88)问题16、会计政策、会计估计变更与会计差错更正 (90)四、科创板常见问题的信息披露和核查要求自查表 (91)一、科创板审核问答落实情况 (91)1-1、尚未盈利或最近一期存在累计未弥补亏损【保荐机构、申报会计师】披露要求： (91)1-2、重大违法行为【保荐机构、发行人律师】 (92)1-3、重大不利影响的同业竞争【保荐机构、发行人律师】 (92)境外控制架构（控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人股权清晰）【保荐机构、发行人律师】 (93)最近2年内董事、高管及核心技术人员的重大不利变化【保荐机构、发行人律师】 (94)1-6、研发投入【保荐机构、申报会计师】 (94)1-7、主要依靠核心技术开展生产经营【保荐机构】 (95)1-8、员工持股计划【保荐机构、发行人律师】 (95)1-9、期权激励计划【保荐机构、申报会计师】 (96)1-10、整体变更存在累计未弥补亏损【保荐机构、发行人律师】 (96)1-11、研发支出资本化【保荐机构、申报会计师】 (97)1-12、政府补助【保荐机构、申报会计师】 (98)1-13、信息披露豁免【保荐机构、申报会计师、发行人律师】 (98)1-14、工会、职工持股会及历史上自然人股东人数较多【保荐机构、发行人律师】 (98)1-15、申报前后新增股东【保荐机构、发行人律师】 (99)1-16、出资或改制瑕疵【保荐机构、发行人律师】 (100)1-17、发行人资产来自于上市公司【保荐机构、发行人律师】 (101)1-18、实际控制人的认定【保荐机构、发行人律师】 (101)1-19、没有或难以认定实际控制人情形下的股份锁定【保荐机构、发行人律师】 (102)1-20、发行人租赁控股股东、实际控制人房产或商标、专利、主要技术来自于控股股东、实际控制人的授权使用【保荐机构、发行人律师】 (103)1-21、发行人与控股股东、实际控制人等关联方共同投资【保荐机构、发行人律师】 (104)1-22、“三类股东”【保荐机构、发行人律师】 (104)1-23、对赌协议【保荐机构、发行人律师】 (105)1-24、同一控制下的企业合并【保荐机构、申报会计师】 (105)1-25、客户集中【保荐机构】 (106)1-26、持续经营能力【保荐机构、申报会计师】 (107)1-27、财务内控不规范【保荐机构、申报会计师、发行人律师】 (107)1-28、第三方回款【保荐机构、申报会计师】 (108)1-29、会计政策、会计估计变更与会计差错更正【保荐机构、申报会计师】 (109)二、首发业务若干问题解答以及常见审核问题落实情况 (109)2-2、无实际控制人的认定【保荐机构、发行人律师】 (110)2-3、控股股东、实际控制人支配的股权存在质押、冻结或发生诉讼仲裁等不确定性事项【保荐机构、发行人律师】 (110)2-4、发行人报告期内存在应缴未缴社会保险和住房公积金【保荐机构、发行人律师】 (110)2-5、客户【保荐机构、申报会计师】 (111)2-6、供应商【保荐机构、申报会计师】 (111)2-7、引用第三方数据【保荐机构】 (112)2-8、劳务外包【保荐机构、申报会计师、发行人律师】 (112)2-9、发行人使用或租赁使用集体建设用地、划拨地、农用地、耕地、基本农田及其上建造的房产【保荐机构、发行人律师】 (113)2-10、环保问题【保荐机构、发行人律师】 (114)2-11、合作研发【保荐机构、发行人律师】 (114)2-12、重要专利系继受取得或与他人共有【保荐机构、发行人律师】 (115)2-13、经营资质及产品质量瑕疵【保荐机构、发行人律师】 (115)2-14、安全事故【保荐机构、发行人律师】 (116)2-15、生产模式主要采用外协加工【保荐机构】 (116)2-16、同行业可比公司的选取【保荐机构】 (117)2-17、技术先进性的客观依据【保荐机构】 (117)2-19、注销或转让重要关联方（含子公司）【保荐机构、发行人律师】 (118)2-20、收入确认政策【保荐机构、申报会计师】 (119)2-21、报告期收入波动较大【保荐机构、申报会计师】 (119)2-22、境外销售收入金额较大或占比较高【保荐机构、申报会计师】 (120)2-23、经销收入金额较大或占比较高【保荐机构、申报会计师】 (120)2-24、毛利率波动较大或与同行业可比公司存在较大差异【保荐机构、申报会计师】 (121)2-25、期间费用报告期内波动较大或占营业收入的比重与同行业可比公司存在较大差异【保荐机构、申报会计师】 (122)2-26、股份支付【保荐机构、申报会计师】 (122)2-27、应收账款及应收票据【保荐机构、申报会计师】 (123)2-28、存货【保荐机构、申报会计师】 (124)2-29、在建工程余额或发生额较大【保荐机构、申报会计师】 (124)2-30、固定资产闲置或失去使用价值【保荐机构、申报会计师】 (124)2-31、商誉余额较大【保荐机构、申报会计师】 (125)2-32、税收优惠到期或即将到期【保荐机构、申报会计师、发行人律师】 (125)2-33、无形资产认定与客户关系【保荐机构、申报会计师】 (126)2-34、建筑施工类企业存在大量已竣工并实际交付的工程项目余额【保荐机构、申报会计师】 (126)2-35、委托加工业务【保荐机构、申报会计师】 (127)2-36、投资性房地产采用公允价值计量【保荐机构、申报会计师】 (127)2-37、现金交易【保荐机构、申报会计师】 (128)2-38、信息系统核查【保荐机构、申报会计师】 (129)2-39、资金流水核查【保荐机构、申报会计师】 (131)2-40、重大诉讼或仲裁【保荐机构、发行人律师】 (132)2-41、发行人为新三板挂牌/摘牌公司、H 股或境外上市公司，或者涉及境外分拆、退市【保荐机构、发行人律师】 (133)2-42、发行人存在曾经申报IPO但未成功上市的情形【保荐机构】 (134)2-43、重大事项提示【保荐机构】 (134)2-44、红筹企业【保荐机构、发行人律师】 (135)2-45、境内上市公司分拆【保荐机构、申报会计师、发行人律师】 (137)2-46、存在特别表决权股份【保荐机构、发行人律师】 (139)2-47、科创板定位中的例外条款–其他领域【保荐机构】 (140)2-48、科创板定位中的例外条款–科技创新能力突出【保荐机构】 (140)五、深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答 2020.6.12 (141)问题1、持续经营时限计算 (141)问题2、出资瑕疵 (142)问题3、资产完整性 (142)问题4、持续经营能力 (143)问题5、重大不利影响的同业竞争 (144)问题6、发行人资产来自于上市公司 (144)问题7、客户集中 (145)问题8、最近2年内董事、高管管理人员的重大不利变化 (146)问题9、实际控制人的认定 (147)问题 10、境外控制架构问题（控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人股权清晰） (149)问题11、工会、职工持股会及历史上自然人股东人数较多的核查要求 (149)问题12、申报前后引入新股东的相关要求 (150)问题13、对赌协议 (151)问题14、“三类股东” (152)问题15、信息披露豁免 (153)问题16、上市标准 (154)问题17、尚未在境外上市的红筹企业适用上市标准中“营业收入快速增长” 如何把握？ (154)问题18、没有或难以认定实际控制人情形下的股份锁定 (155)问题19、整体变更时存在未弥补亏损 (155)问题20、发行人与关联方共同投资 (156)问题21、信息披露豁免 (156)问题22、员工持股计划 (158)问题23、期权激励计划 (159)问题24、审阅报告 (161)问题25、财务内控不规范 (161)问题26、第三方回款 (163)问题27、同一控制下的企业合并 (165)问题28、会计政策、会计估计变更与会计差错更正 (167)问题29、经销商模式 (168)问题30、劳务外包 (169)问题31、研发支出资本化 (170)问题32、尚未盈利或最近一期存在累计未弥补亏损 (171)一、首发业务若干问题解答（2020年6月修订）问题１、持续经营时限计算描述：公司拟申请首发上市，应当如何计算持续经营起算时间等时限？答：有限责任公司按原账面净资产折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

宁德时代2019年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为368,861.67万元，2019年已经取得的银行短期借款为212,564.67万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供1,253,083.56万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕884,221.89万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为2,588,897.28万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是3,090,164.67万元，实际已经取得的短期贷款金额为212,564.67万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为3,591,432.06万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为4,092,699.45万元，在5年之内偿还的贷款总规模为5,095,234.23万元，当前实际的长短期借款合计为1,498,179.08万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

只
内部资料，妥善保管第页共1 页。

中国证监会关于核准宁德时代新能源科技股份有限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复
文章属性
•【制定机关】中国证券监督管理委员会
•【公布日期】2019.09.04
•【文号】证监许可〔2019〕1622号
•【施行日期】2019.09.04
•【效力等级】部门规范性文件
•【时效性】失效
•【主题分类】证券
正文
关于核准宁德时代新能源科技股份有限公司向合格投资者公
开发行公司债券的批复
证监许可〔2019〕1622号宁德时代新能源科技股份有限公司：
你公司报送的《关于面向合格投资者公开发行公司债券的申请报告》（宁德时代〔2019〕41号）及相关文件收悉。

根据《公司法》《证券法》和《公司债券发行与交易管理办法》（证监会令第113号）等有关规定，经审核，现批复如下：
一、核准你公司向合格投资者公开发行面值总额不超过100亿元的公司债券。

二、本次公司债券采用分期发行方式，首期发行自我会核准发行之日起12个月内完成；其余各期债券发行，自我会核准发行之日起24个月内完成。

三、本次发行公司债券应严格按照报送我会的募集说明书进行。

四、本批复自核准发行之日起24个月内有效。

五、自核准发行之日起至本次公司债券发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时报告并按有关规定处理。

中国证监会2019年9月4日。